【摘要】隨著互聯(lián)網(wǎng)與金融產(chǎn)品的深度結合，出現(xiàn)了各種互聯(lián)網(wǎng)金融模式，它突破了時間與空間的限制，提升了公共服務的水平，改善了民眾的生活質量，為和諧社會的構建提供了有力的保障。互聯(lián)網(wǎng)金融在不斷改變?nèi)藗兩罘绞降耐瑫r，也凸顯出許多監(jiān)管問題，其中有關互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律問題顯得尤為突出，因而加強互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管便是迫切之舉。

【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 法律監(jiān)管 混業(yè)經(jīng)營

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管的現(xiàn)狀

（一）我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的立法現(xiàn)狀

根據(jù)制定主體不同，可以對我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法作以下幾個層次分類：第一，法律法規(guī)，主要包含《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《證券投資基金法》《證券法》《保險法》《證券監(jiān)督管理條例》；第二，部門規(guī)章，主要指《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》；第三，規(guī)范性文件，主要有《非金融機構支付服務管理辦法》、《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》、《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務監(jiān)管暫行辦法》。基于上述列舉，不難看出我國當前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的立法能夠歸納為兩大部分，一部分是傳統(tǒng)金融立法，二是互聯(lián)網(wǎng)金融專項立法。傳統(tǒng)金融立法基于傳統(tǒng)金融模式下的分業(yè)監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融專項立法針對傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)化以外的其金融模式進行監(jiān)管，但是目前難以難以覆蓋互聯(lián)網(wǎng)金融的全部模式，對于“混業(yè)經(jīng)營”的監(jiān)管存在一定缺陷。

（二）我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的實踐現(xiàn)狀

2015年是我國互聯(lián)網(wǎng)金融井噴式發(fā)展的一年，不僅相關企業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，同時成交量也不斷攀升。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，實踐中也出現(xiàn)了一些問題。首先，監(jiān)管機關開始著重查處一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)違法經(jīng)營的產(chǎn)品?！按蟮乩住?，泛亞、e租寶等案例，除了部分案例被認定為非法吸收公眾存款罪之外，大多數(shù)案例無法被準確的定性；其次，現(xiàn)行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實踐中在強調政府監(jiān)管的同時，開始重視互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律機制的建設，主要體現(xiàn)在2016年互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的建立。因此，現(xiàn)階段我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管正在從“分業(yè)監(jiān)管”向“混業(yè)監(jiān)管”的體制轉變，但是依然存在較多的法律問題。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的法律問題

（一）監(jiān)管體系不盡完善

監(jiān)管體系的不完善體現(xiàn)在以下三點。首先，為了應對“分業(yè)經(jīng)營”而形成的一行三會“分業(yè)監(jiān)管”體制，從本質上講屬于機構監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融更多體現(xiàn)的交叉性以及“混業(yè)經(jīng)營”的特點，從而使得一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)沒有明確的監(jiān)管機構，得不到有效監(jiān)管，“跑路”事件頻發(fā)。其次，關于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法的規(guī)定不夠充分。《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》主要針對互聯(lián)網(wǎng)基金銷售進行了宏觀方面的規(guī)定，只規(guī)定了證監(jiān)會為監(jiān)管機構，但如何監(jiān)管以及能夠采取何種措施并沒規(guī)定。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管執(zhí)法方面也存在一定缺陷。主要是因為“分業(yè)監(jiān)管”難以適應“混業(yè)經(jīng)營”情形，同時新的互聯(lián)網(wǎng)金融專項立法并沒有對監(jiān)管職責劃分清楚，容易出現(xiàn)監(jiān)管主體推諉的情形。

（二）風險防范規(guī)定不夠全面

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融在本質上具有一致性，這就決定了互聯(lián)網(wǎng)金融具有傳統(tǒng)金融的某些風險，同時因為依托于大數(shù)據(jù)、云計算，又具有傳統(tǒng)金融不具備的某些風險。首先，以“余額寶”為例，此類貨幣市場基金所存在主要是流動性風險與信息披露風險?！敦泿攀袌龌鸨O(jiān)督管理辦法》沒有根據(jù)流動性產(chǎn)生的不同原因，有針對性設立流動性風險準備金，同時對于大數(shù)據(jù)、云計算等在監(jiān)測流動性風險方面發(fā)揮作用沒有做出規(guī)定。其次，對于互聯(lián)網(wǎng)金融特有的風險防范規(guī)制構建不夠全面。互聯(lián)網(wǎng)金融依與大數(shù)據(jù)、云計算緊密聯(lián)系，從而容易產(chǎn)生長尾風險、技術安全風險、利率風險，現(xiàn)行立法對于此類風險的監(jiān)管并不充分，近期有關互聯(lián)網(wǎng)金融的相關立法雖然有所提及，但是相關細化的配套措施依然有所欠缺。

（三）行業(yè)自律機制尚未形成

通常情形下，由于政府監(jiān)管具有更大的強制力以及有效性，人們往往更加重視和依賴政府監(jiān)管的作用而忽略行業(yè)監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律機制的缺乏主要表現(xiàn)在沒有建立系統(tǒng)化的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)組織，同由于處在過渡階段，相應的自律機制尚未形成；另一方面，行業(yè)自律與政府監(jiān)管之間難以形成有效互補。2015年12月成立的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會可以說在一定層面上彌補了此類缺陷，但同時也存在一定的不足，以余額寶為例，天弘基金管理公司已經(jīng)加入互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會，但是針對更為細致的劃分，中國目前尚未形成互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金協(xié)會以及相關的行業(yè)自律規(guī)范。

三、完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管的對策

（一）進一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)體系

筆者認為，完善我國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)金融監(jiān)管立法體系，應該從以下幾點入手：首先，對我國現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融領域內(nèi)重點突出的法律風險進行梳理，將立法關注重點放在“非法集資的法律邊界問題”、“債權轉讓與龐氏騙局”、“網(wǎng)絡信息安全”等熱點問題上，由監(jiān)管部門出臺針對性的規(guī)范文件。其次，在防范風險的同時還應當注意保護創(chuàng)新。以美國為例，對金融科技采取穿透式監(jiān)管體制，即針對具體的領域明確相關的監(jiān)管主體以及監(jiān)管規(guī)則，這樣做有效的保護了市場安全，但代價是扼殺創(chuàng)新機制的發(fā)揮。因此，我國在對互聯(lián)網(wǎng)金融進行規(guī)范引導的同時，應當采取包容式的監(jiān)管理念，在安全與創(chuàng)新之間謀求平衡。最后，立足于實踐調研的基礎，對現(xiàn)有金融行業(yè)監(jiān)管規(guī)范進行系統(tǒng)的梳理，針對空白領域進行針對性立法補充。

（二）協(xié)調互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體制

互聯(lián)網(wǎng)金融的典型特征是混業(yè)經(jīng)營，單純從分類監(jiān)管角度進行監(jiān)管，容易造成監(jiān)管的真空地帶。因此，筆者認為需要從以下幾點入手：第一，監(jiān)管主體以及監(jiān)管立場需要更加明確?？梢哉f《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》的出臺，是對相關監(jiān)管責任的初步劃分，但是具體的配套措施還沒形成?，F(xiàn)階段必須在當前監(jiān)管分工的基礎上系統(tǒng)梳理互聯(lián)網(wǎng)金融領域有爭議的監(jiān)管部分，分配相關的監(jiān)管責任，避免責任的推諉。第二，對監(jiān)管原則進行明確。創(chuàng)新與規(guī)范并重，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展與規(guī)范弊端之間找到平衡點。一致性原則要求針對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應當與傳統(tǒng)金融監(jiān)管保持一致，不能割裂看待。宏觀指導與微觀規(guī)制相結合原則，要求既要對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大方向進行相應引導，也要對焦點問題進行微觀規(guī)制。第三，在監(jiān)管執(zhí)法層面進行協(xié)調。當前的監(jiān)管制度規(guī)定相應的監(jiān)管主體，但是對各部門之間如何進行協(xié)調并沒有規(guī)定，應當設立聯(lián)合執(zhí)法小組，建立執(zhí)法信息交流平臺。

（三）確立行業(yè)監(jiān)管與行業(yè)自律

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會已經(jīng)正式成立，《互聯(lián)網(wǎng)金融標準體系》的框架已經(jīng)基本搭建完成，配合政府監(jiān)管規(guī)范發(fā)展行業(yè)自律將是未來互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主要方向。首先，應當繼續(xù)構建不同領域、層級行業(yè)協(xié)會之間的溝通。中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會已經(jīng)成了，但是系統(tǒng)化的行業(yè)自律組織構建依然沒有成型，因而未來工作的重點將是構建全國范圍內(nèi)系統(tǒng)化的行業(yè)自律組織。其次，構建行業(yè)自律與政府監(jiān)管的銜接機制。從根本上看，行業(yè)自律規(guī)范應當符合政府監(jiān)管的方針政策，在強制性規(guī)范的范圍內(nèi)實行行業(yè)自律。主動搭建行業(yè)監(jiān)管組織與政府監(jiān)管機構之間的交流平臺，共享監(jiān)管信息。最后，行業(yè)協(xié)會應當積極開展互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治，組織協(xié)會成員以及機構成員積極學習相關政策法規(guī)，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的相關操作，達到防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險的目的。

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作者簡介：安子靖，就職于中國人民銀行蘭州中心支行，碩士研究生，研究方向：經(jīng)濟法。