肖雅文，王 爽，顏 顏

（哈爾濱商業(yè)大學，哈爾濱150028）

在轟動全球的美國安然事件后，美國發(fā)布薩班斯法案來堵塞漏洞，重塑美國投資者對資本市場的信心。在國內，綠大地財務舞弊案，錫業(yè)股份財務舞弊，萬福生科虛報財務報表等丑聞也考驗著投資者和社會公眾的信心。這些事件反映了上市公司在會計信息披露方面存在著種種缺陷。解決這一問題需要依靠公司內部和外部治理結構來發(fā)揮作用。從公司內部治理角度對會計信息披露問題進行研究。

一、會計信息披露與公司內部治理

會計信息披露，是指企業(yè)將上市公司治理及運營過程中的重要會計信息提供給監(jiān)管機構與利益相關者并向公眾報告，以達到保護投資者利益這一目的而進行的一系列行為。

公司治理從廣義上來講是指通過一系列的制度來協(xié)調公司投資者和利益相關者的關系，從狹義上來講是指公司治理結構，即通過形成投資者、管理人員和職工之間的激勵與制衡關系來進行內部治理。決策機構、執(zhí)行機構、監(jiān)督機構在企業(yè)中三權分立，管理委員會即董事會管理著股東資產與公司高級經理人員組成的下屬執(zhí)行機構，監(jiān)事會則負責監(jiān)督。

股東、董事、監(jiān)事從企業(yè)中獲得會計信息，而企業(yè)的會計人員又直接或間接地接受著董事會與監(jiān)事會的領導。一方面，公司內部治理機構的良好運行需要真實有效的會計信息披露，高質量的信息披露是公司運行和決策的前提，有利于公司高層制定正確的有利于公司管理發(fā)展的決策、促進公司內部組織結構的優(yōu)化。另一方面，會計信息披露狀況也會由于良好健全的公司內部治理結構而不斷改善。

二、上市公司會計信息披露存在的問題

以2015-2017年中國證券監(jiān)督管理委員會行政處罰的上市公司為數(shù)據來源，統(tǒng)計上市公司會計信息披露存在的問題，見下圖，結果表明，在上市公司會計信息披露中，存在最多的問題是信息披露的不真實，其次是信息披露的不充分、不及時與不規(guī)范。另外，存在會計信息披露問題的上市公司數(shù)目也在逐年增加。

（一）會計信息披露不真實

企業(yè)不以實際發(fā)生的經濟活動進行會計記錄，反而為了自身利益隨意捏造事實，修改原始財務數(shù)據，將實際虧損的情況虛報為盈利，或為了逃避稅收等行為將盈利虛報成虧損，編造假賬假表企圖蒙混過關。當前很多上市公司是由國企改制而來，國有資產管理混亂，普遍存在大量資產流失、賬實不符的狀況；有的上市公司為了籌措資金惡意篡改財務報告；有的上市公司為了逃脫稅負故意調低利潤；有的上市公司甚至為了抬高股票價值而聯(lián)合注冊會計師出具虛假審計報告，導致會計信息披露的不真實。

（二）會計信息披露不充分

經研究發(fā)現(xiàn)，在目前市場激烈競爭的狀態(tài)下，尤其是同行業(yè)的競爭中，將自己的會計信息全部披露會使企業(yè)陷入不利處境，例如，房地產企業(yè)披露真實現(xiàn)金流量和資產負債情況會給競爭對手造成機會，還可能使融資成本上升。所以很多上市公司選擇避重就輕，不披露或盡量少披露對企業(yè)的不利信息，只選擇披露對自己企業(yè)有利的信息，這樣會導致投資者對企業(yè)的經營狀況沒有完整準確的認識，對投資者的投資決策產生誤導。

（三）會計信息披露不及時

會計信息的重要價值就在于它的及時性，不及時披露，時效性不強的會計信息很可能變成沒有使用價值的會計信息。中國在會計信息披露上存在著嚴格的時間規(guī)定，但是仍然有很多上市公司故意拖延時間，不及時披露財務報告。

（四）會計信息披露不規(guī)范

很多上市公司將利潤分配隨意調整，還有一些公司披露的財務報告過于簡單，或者不提供以前年度重要數(shù)據，無法進行同比和環(huán)比的測算比較。還有一些單位財會人員業(yè)務水平不高，單位的主營業(yè)務不穩(wěn)定，造成披露出來的信息不規(guī)范。正是由于這些不規(guī)范的會計信息披露,致使投資者決策失誤利益受損，從而影響證券市場的公開、公平和效率。

三、會計信息披露問題的治理對策

（一）避免“關鍵人控制”情形

中國公司治理結構存在兩種模式，內部人控制模式與控股股東控制模式，在控股股東模式中，很容易出現(xiàn)關鍵人獨攬大權，所謂的“關鍵人”控制是指出現(xiàn)一個人同時坐擁幾個本應相互分離的職位的現(xiàn)象，很多上市公司在董事會結構中存在缺陷，股權過于集中，沒有真正做到董事長和總經理的分離。董事會對于高級經理人員的任免應該更加謹慎，保證董事會的約束作用，避免關鍵人模式，以達到更高質量的會計信息披露。

（二）繼續(xù)推進獨立董事制度

獨立董事是指只擔任董事一職，在公司中不擔任其他職位，并且與股東間沒有影響其獨立判斷關系的董事。獨立董事制度有可以使公司的運營機制更加合理，內部治理結構更加完善，提升公司決策質量，保護中小投資者的利益，督促上市公司規(guī)范運作。

在進行獨立董事選舉時，應最大程度避免受到董事會以及監(jiān)事會的干擾，保證獨立董事能夠真正保護中小投資者的利益。此外獨立董事在董事會中的占比是一個值得探討的問題，國家規(guī)定上市公司董事會成員中應當至少包括1/3的獨立董事，其中最少需要一名會計方面的專業(yè)人士。應該結合上市公司具體情況，適當增加獨立董事人數(shù)，使之能更好地完成工作，協(xié)助上市公司完善內部治理。

（三）完善內部審計機構與內部控制制度

內部控制制度在實現(xiàn)股東大會、董事會和監(jiān)事會等機構間的制約平衡中起著重要作用，而良好的公司治理也需要這幾個機構間有效地牽制平衡。國家規(guī)定上市公司應該設立獨立的內部審計機構監(jiān)督企業(yè)日常經營活動。

企業(yè)應該在董事會下建立審計委員會以監(jiān)督公司內部治理，確保企業(yè)財務的透明度。審計委員會對董事會負責，受監(jiān)事會領導，能與董事會形成有效制衡。它的主要功能是監(jiān)督和檢查會計政策、財務經營狀況、內部控制制度等。尤其是企業(yè)財務報告的內部控制要符合要求，這樣才能保證企業(yè)財務會計信息披露的真實性與公允性，維護公眾利益，提升投資者信心。

（四）優(yōu)化股權結構

中國某些上市公司一股獨大，大股東對企業(yè)絕對控股，掌握公司的經營決策權，管理層的任命等都由大股東控制，中小股東掌握的股份少，話語權小，這種情況下，企業(yè)和大股東之間很可能形成關聯(lián)交易，而被大股東控制的董事會與監(jiān)事會也就不能對會計信息披露進行有效監(jiān)督。所以我們應該優(yōu)化上市公司的股權結構，讓投資主體呈現(xiàn)多維度、多層次、綜合性，還要適當減少上市公司國有股，使之與法人股相制衡，同時積極培養(yǎng)機構投資者，適當引導和鼓勵各類基金，包括養(yǎng)老基金等機構持股。另外，在當前積極發(fā)展“一帶一路”背景下，可以積極引進非居民機構投資者，使更多投資主體對會計信息的披露進行監(jiān)督制約。

（五）完善監(jiān)事會治理機制

中國法律規(guī)定，監(jiān)事會是上市公司必備監(jiān)督機關，是在股東大會領導下的對董事與管理人員進行監(jiān)督的內部組織，但是目前來看中國監(jiān)事會并沒有真正實現(xiàn)其作用，我們應該考慮適當放寬監(jiān)事會的權力，讓其地位在董事會之上，防止董事會與管理層濫用職權，并且有權禁止違規(guī)行為的發(fā)生且在違規(guī)行為發(fā)生時監(jiān)事可以有權追究其責任。

（六）加大違規(guī)違法行為懲處力度

除了外部監(jiān)管機構對會計信息披露的違規(guī)行為要有懲罰機制外，上市公司內部也要對違規(guī)的工作人員加強懲處力度，違規(guī)行為記入檔案,情節(jié)嚴重的必要時移送司法機關。加大其違規(guī)行為的成本,從而起到真正的震懾作用。很多時候正是由于違規(guī)成本太低，導致企業(yè)內部人員即使知道懲治措施也選擇違法違規(guī)披露會計信息，所以必須加強懲處力度，防止由于企業(yè)內部人員導致上市公司會計信息披露存在問題。

經濟高速發(fā)展的階段，上市公司也面臨著更多的機遇與挑戰(zhàn)，這就要求上市公司完善內部治理，而內部治理的改進優(yōu)化，也能保證會計信息披露制度的不斷完善。規(guī)范、完整、真實的會計信息披露會極大提升投資者的信心，促進資本市場的發(fā)展，最終使企業(yè)和投資者實現(xiàn)雙贏。

參考文獻：

[1] 李桂華.公司治理中會計信息披露問題研究[J].財經界，2017(5).