李國強(qiáng)

大連港（601880.SH）最新年報(bào)披露，2017年，公司營業(yè)收入同比下降29.5%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤為5億元，同比下降5.7%。

據(jù)“中港網(wǎng)”數(shù)據(jù)，大連港是中國沿海貨物吞吐量第七大港口。公司的營收、利潤下滑其實(shí)并不是最引人注意的地方，這份年報(bào)有另外更重要的信息值得關(guān)注：這是兩市2017年年報(bào)中，第一份由會計(jì)師事務(wù)所出具的保留意見的審計(jì)報(bào)告。受此影響，上交所迅速向大連港發(fā)相關(guān)的問詢函。

保留意見是什么意思？就是對企業(yè)所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表的某一部分有不同看法，但是對整份報(bào)表的意見還是比較客觀表述了企業(yè)財(cái)務(wù)情況——這就是大連港的財(cái)報(bào)了。

筆者曾經(jīng)在某上市公司做過十年財(cái)報(bào)，和國際四大會計(jì)師事務(wù)所中的三大打過交道。平心而論，只要賬務(wù)處理不是特別過分，審計(jì)師們都是可以通融的。有時(shí)候，事務(wù)所會指導(dǎo)公司財(cái)務(wù)人員，進(jìn)行規(guī)范的賬務(wù)處理。對于企業(yè)的迫切訴求和不規(guī)范的賬務(wù)核算方式，如果違反會計(jì)準(zhǔn)則，則會建議更為合法合規(guī)的解決方法，從而達(dá)成雙方妥協(xié)的方案，最終以無保留意見的形式通過。

那么，普華永道對大連港為什么會出具保留意見的審計(jì)報(bào)告？

涉嫌虛假的應(yīng)收賬款

首先要了解，普華永道對大連港出具保留意見的內(nèi)容是什么。

大連港有一家客戶叫大連博輝，其中應(yīng)收賬款余額4044萬元，其他應(yīng)收款余額1.58億元。而大連港在進(jìn)行壞賬準(zhǔn)備處理的時(shí)候，應(yīng)收賬款采用了單項(xiàng)重大計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，計(jì)提比例50%，其他應(yīng)收款采用了單項(xiàng)重大計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，計(jì)提比例為17.46%。

普華永道對此不認(rèn)賬了，同一家企業(yè)，同樣都是應(yīng)收款項(xiàng)，同樣的計(jì)提壞賬準(zhǔn)備方法，為什么要采用不同的計(jì)提比例？

這還不是最重要的，普華永道還補(bǔ)刀了一句：在審計(jì)過程中，我們無法就上述應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款的壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，無法向大連博輝實(shí)施函證程序，也無法對上述應(yīng)收款項(xiàng)的可回收性實(shí)施替代審計(jì)程序。

什么叫做“函證程序”？

事務(wù)所為了驗(yàn)證客戶的應(yīng)收款是否真實(shí)存在，會向客戶發(fā)函，一般會寫上：本公司與貴公司的往來賬項(xiàng)等事項(xiàng)，詳見下表，請予以確認(rèn)。本函僅為核對往來賬款，并非催款結(jié)算。只是核對賬目之用云云。

以筆者多年做財(cái)報(bào)的經(jīng)驗(yàn)，由于函證沒有催債的法律效力，只是核對，所以只要關(guān)系還可以的保持業(yè)務(wù)往來的客戶，都會蓋上財(cái)務(wù)章確認(rèn)。遇到較真的客戶，會把差額羅列出來。

但是普華永道說，無法實(shí)施函證程序?；蛟S客戶不是很友好，就沒有回函。這不算嚴(yán)重，后面那句才叫嚴(yán)重：也無法對上述應(yīng)收款項(xiàng)的可回收性實(shí)施替代審計(jì)程序。

什么是“替代審計(jì)程序”？

如果對方是欠錢不還的、合作不愉快的客戶，不確認(rèn)詢證函，會計(jì)師就要執(zhí)行替代審計(jì)程序：對未函證應(yīng)收賬款，注冊會計(jì)師應(yīng)抽查有關(guān)原始憑據(jù)，如銷售合同、銷售訂單、銷售發(fā)票副本、發(fā)運(yùn)憑證及回款單據(jù)等，以驗(yàn)證與其相關(guān)的應(yīng)收賬款的真實(shí)性。

如果業(yè)務(wù)是真實(shí)的，這些業(yè)務(wù)往來發(fā)生的單據(jù)都是很容易找到，從而確認(rèn)這筆業(yè)務(wù)發(fā)生過。

可是普華永道說無法實(shí)施替代審計(jì)程序，也就是說這些單據(jù)和手續(xù)找不到了。這又有兩種可能，一種是被審計(jì)公司不配合事務(wù)所審計(jì)——這種情況的可能性微乎其微；第二種是壓根兒就沒有這些單據(jù)和手續(xù)。

作為一位曾經(jīng)的報(bào)表人員，我個(gè)人認(rèn)為，無法實(shí)施替代程序的可能，大概率就是這筆業(yè)務(wù)其實(shí)是不存在的，只是虛假走賬。

3月27日，大連港同時(shí)發(fā)布了計(jì)提減值準(zhǔn)備的董事會公告：2016年，大連博輝違背合同，提取車輛銷售后，惡意拖欠131臺車輛款項(xiàng)約9558.42萬元，金港汽車（大連港全資子公司）多次溝通催款均無進(jìn)展。為維護(hù)公司的合法權(quán)益，金港汽車對博輝公司相關(guān)欠款將通過訴訟方式追繳，目前處于起訴準(zhǔn)備階段，律師出具書面法律意見書初步評估勝訴可能性較大。但從謹(jǐn)慎性方面出發(fā)，建議對博輝公司應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提50%的減值準(zhǔn)備，即計(jì)提減值準(zhǔn)備4779.21萬元。

這個(gè)公告里的董事會表決意見意味深長，表決結(jié)果：同意7票，反對2票，棄權(quán)0票，其中反對票是副董事長白景濤和董事鄭少平投的，他們認(rèn)為應(yīng)按100%比例計(jì)提減值準(zhǔn)備。

很顯然，大連博輝的這筆欠款是2016年發(fā)生的，但普華永道在2016年發(fā)布的是無保留意見的審計(jì)報(bào)告。

說明了什么？作為普華永道是具有最起碼的職業(yè)素養(yǎng)的，不可能漏掉相應(yīng)的程序，結(jié)合兩名高管的投票建議，我認(rèn)為，最大的可能就是：2016年發(fā)給大連博輝的詢證函是被人做了手腳的。

如何操作？事務(wù)所通常會向被審計(jì)單位索要客戶的通信地址，用來發(fā)送詢證函，如果被審計(jì)單位提供了虛假的地址而事務(wù)所又沒有仔細(xì)核對，那么詢證函很可能會被寄到虛假地址從而被人做手腳后發(fā)回來。

所以，普華永道2017年發(fā)現(xiàn)了這個(gè)紕漏并出具保留意見的審計(jì)報(bào)告進(jìn)行差錯(cuò)修正。

大連港2017年的凈利潤為5億元，大連博輝的全部應(yīng)收款項(xiàng)都不足2億元，就算全額計(jì)提壞賬，對公司的業(yè)績影響也不是特別巨大，為什么公司與事務(wù)所沒有達(dá)成共識？

浮出水面的往往只是冰山的一角。事務(wù)所往往是做出了最大讓步后，才會出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告，保留意見的部分不一定是事務(wù)所發(fā)現(xiàn)的問題的全部。

大連港年報(bào)顯示，應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備余額為523萬元（不包括應(yīng)收大連博輝的相關(guān)壞賬準(zhǔn)備），已逾期但未單獨(dú)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款余額為14957萬元。

普華永道對這1.5億元未計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的款項(xiàng)進(jìn)行了詳盡的分析，并得出結(jié)論：我們獲取的證據(jù)能夠支持管理層在應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備評估過程中（不包括應(yīng)收大連博輝賬款的壞賬準(zhǔn)備）所做出的重大判斷。

無論如何，已逾期的應(yīng)收款不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備是不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?。我相信，普華永道對此做出了極大的讓步。

更多的疑點(diǎn)

普華永道的保留意見雖然只是針對那一筆壞賬準(zhǔn)備，但實(shí)際上審計(jì)師們還留下了諸多疑點(diǎn)等待投資者去發(fā)掘。

首先，公司的借款情況比較異常。年報(bào)顯示，短期借款期末余額32.71億元，絕對值較上年增加27.72億元；長期借款期末余額為25.82億元，較上年增加24.35億元。據(jù)現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)，全年發(fā)生借款現(xiàn)金流入高達(dá)75億元，而全年的營收只有90億元，且比上年下降近30%。相對于營收的降低，如此高的借款增幅是不正常的。

其次，在建工程的工程進(jìn)度存疑。

年報(bào)顯示，公司在建工程清單中，幾項(xiàng)大的在建工程的期初余額和期末余額幾乎沒有變化，而這種情況有兩種可能，一種是施工進(jìn)度停滯，項(xiàng)目處于停擺狀態(tài)（這種要考慮計(jì)提減值準(zhǔn)備）；一種是故意延遲轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，從而少提折舊，虛增利潤。無論是哪一種可能，對投資者來說，都不算利好。

第三，應(yīng)收賬款和存貨的增長比例不合理。一般而言，營收下降會同時(shí)導(dǎo)致應(yīng)收賬款和存貨下降，而公司的營收下降近30%后，應(yīng)收賬款和存貨均增加了55%以上，分別增加4.5億元和3.5億元。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)較上年增加了6.4天，說明增加的存貨是“不健康”的。而存貨成本與利潤息息相關(guān)，更是眾多財(cái)務(wù)報(bào)表人員用來調(diào)劑利潤的“蓄水池”。

最后，還有語焉不詳?shù)耐顿Y收益。

在年報(bào)提供的當(dāng)期非經(jīng)常性損益明細(xì)表中，有1.53億元的“其他符合非經(jīng)常性損益定義的損益項(xiàng)目”，主要來自“非同一控制下吸收合并產(chǎn)生的投資收益”。

這筆投資收益來自大連港灣集裝箱碼頭有限公司和大連國際集裝箱碼頭有限公司，購買日之前原持有股權(quán)按照公允價(jià)值重新計(jì)量產(chǎn)生的利得或損失。為什么整合了兩家碼頭，就莫名多了1.53億元的投資收益？年報(bào)沒有任何解釋。

綜上所述，將這些疑點(diǎn)對利潤的影響重新計(jì)算，會發(fā)現(xiàn)就遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是5億元的凈利潤能覆蓋的了。

聲明：本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)；作者聲明：本人不持有文中所提及的股票