柳祎璇 葉澤

摘要：以歐盟碳市場的實踐為背景，分析碳交易中對電價影響因素——碳成本的傳導。研究配額的初始分配方法，初始分配法下對邊際成本的補貼、對市場價格的影響，電力市場結構和外部競爭對碳成本傳導的影響。

關鍵詞：電價；碳成本；祖父法

除了碳的價格和邊際發(fā)電技術的碳強度之外，決定碳交易中對電價影響的第三個因素是碳成本的傳導，影響碳成本傳導率的主要有以下幾個因素。

一、配額的初始分配方法——祖父原則

歐盟排放交易體系是基于一定數(shù)量的排放配額來進行免費分配，允許成員國相互交換配額。對于企業(yè)，配額可以來彌補生產(chǎn)所產(chǎn)生的二氧化碳排放，或者在市場進行買賣。因此，排放配額是機會成本[1-2]。根據(jù)經(jīng)濟學理論，在配額允許自由交易的情況下，公司在做出（短期）生產(chǎn)或交易決定時，會將排放配額的成本加到邊際（可變）成本中去。

二、祖父原則補貼邊際成本

除了邊際（可變）成本的影響之外，正如Mannaerts[3]所指出的，祖父原則也可以來彌補電力生產(chǎn)的固定成本。根據(jù)這個觀點，基于祖父原則的初始配額可以被看作是一種獨立于生產(chǎn)外的固定補貼，用來補貼固定成本。

至于邊際固定成本是否會減少，取決于排放權交易機制中對新加入者的規(guī)定。當新加入者必須購買配額而現(xiàn)有市場交易者免費獲得時，電價的邊際固定成本將不會減少，因為新加入者有償獲得配額，不會產(chǎn)生對固定成本的貢獻。然而，當現(xiàn)有市場交易者和新加入者都免費獲得津貼時，因為進入成本較低會更有市場吸引力。祖父原則可能對電價產(chǎn)生兩種影響：一是電力價格可能會上漲，電力生產(chǎn)商將增值發(fā)電的機會成本增加到其邊際可變發(fā)電成本，二是若現(xiàn)有市場交易者和新加入者都免費獲得配額，價格上漲可以部分或完全抵消，此時會減少發(fā)電的固定成本，電力價格下降。

三、祖父原則抑制市場加價

在壟斷或寡頭壟斷等不完全競爭的情況下，電力生產(chǎn)商可以采取戰(zhàn)略性行為，使電力價格高于其邊際成本。基于祖父原則，市場上的加價則會下降。因為將配額免費分配給現(xiàn)有企業(yè)和新加入者，會鼓勵新加者積極進入市場和投入新生產(chǎn)力，從而產(chǎn)生更多競爭，迫使寡頭壟斷減少，導致電價下調，使得排放交易對電價產(chǎn)生負影響。

四、電力市場結構

碳成本傳導到電價的程度取決于電力市場的競爭結構，其中包括以下兩方面。

（一）市場集中程度，即活躍的市場參與者數(shù)量，包括市場橫向和縱向一體化水平，市場中發(fā)電量過剩的水平，新加入者等。在市場競爭中，每個供應商調整其生產(chǎn)或交易量，直到邊際成本等于給定的市場價格為止，消除了只有一家或幾家公司主導市場形成壟斷或寡頭壟斷的現(xiàn)象[4]。

（二）電力市場的透明度，即從透明的電力交易（指以標準化合約進行價格披露和擁有大量參與者的電力交易）過渡到不透明的“場外交易”（指大規(guī)模消費者和生產(chǎn)者之間的雙邊（長期）合同進行電力交易的市場）[5]。

五、外部競爭

碳成本轉化為電價的水平還取決于外部競爭的水平，在歐盟排放交易體系中電力部門的外部競爭可以分為三種。

（一）歐盟排放交易體系之外的外國公司競爭，對于體系內的電力部門來說，這不是一個相關因素，因為幾乎沒有電力從歐盟外部進口。然而對于歐盟排放交易體系涵蓋的其他部門，例如金屬，由于價格主要由世界市場所決定，所以他們不能將碳成本傳導到出口價格上。

（二）低于20MWHth閾值的電力裝置競爭，目前，這不是一個相關因素，因為這些設備的市場份額很小，而且通常不是定價單位。然而，由于替代性碳政策，長期來看它們的市場份額可能會增加，因此有些發(fā)電企業(yè)會啟用電力設備低于20MWHth閾值來避免歐盟排放交易體系的限制。

（三）非化石裝置的競爭，在未來幾十年，因為歐盟國家氣候政策，發(fā)電企業(yè)會為了提高競爭力而改變非化石能源設備的比重。

參考文獻：

[1] Sorrell.S，2002，Implications of the EU Emissions Trading Scheme for the UK Climate Change Levy and Climate Change Agreements.SPRU Science and Technology Policy，University of Sussex，Brighton.

[2] Reinaud.J，2003，Emissions Trading and its Possible Effects on Investment Decisions in the Power Sector.IEA，Paris.

[3] Mannaerts.H and M.Mulder，2003，Emissions Trading and the European Electricity Market CPB Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis，The Hague.

[4] DKW，2003，Emission Trading--Carbon Derby Part II.Dresder Kleinwort Wasserstein Securities Limited，UK.

[5] DG TREN，2004，Quarterly Review of European Electricity and Gas Prices.DG Energy and Transport，European Commission，Brussels.

（作者單位：長沙理工大學經(jīng)濟與管理學院）