鄒進(jìn)

摘要：“投資性主體”是財(cái)政部2014年2月17日修訂企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)引入的一個(gè)新概念。投資性主體的定義直接影響企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍和合并利潤(rùn)，準(zhǔn)確理解和應(yīng)用具有重要意義 。本文擬從通俗易懂的角度對(duì)該概念進(jìn)行詮釋?zhuān)岳鯇W(xué)者學(xué)習(xí)。

關(guān)鍵詞：合并財(cái)務(wù)報(bào)表；“投資性主體”；概念

“投資性主體”是財(cái)政部2014年2月17日修訂《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)—合并財(cái)務(wù)報(bào)表》時(shí)引入的一個(gè)新概念，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和一些專(zhuān)業(yè)書(shū)籍對(duì)該概念的定義和解釋過(guò)于理論化和抽象化，初學(xué)者視為畏途。在此作進(jìn)一步的詮釋?zhuān)阌诔鯇W(xué)者一目了然。

一、投資性主體的概念

合并財(cái)務(wù)報(bào)表是現(xiàn)代財(cái)務(wù)核算工作的核心內(nèi)容之一，在準(zhǔn)確反映企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)情況和杜絕企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)之間人為操縱經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)方面起到重大作用。投資性主體的確認(rèn)與否，直接影響企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍和合并利潤(rùn)，從而影響合并報(bào)表財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息的準(zhǔn)確性，因此對(duì)投資性主體進(jìn)行準(zhǔn)確的定義和嚴(yán)格區(qū)分意義重大。

李玉環(huán)在《合并財(cái)務(wù)報(bào)表》（第二版）中定義：“所謂投資性主體，是指以提供投資服務(wù)為目的而設(shè)立的特殊性實(shí)體，如投資性基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金等”，除基金和權(quán)益類(lèi)資本外，投資性主體還包括那些內(nèi)容？

我們先對(duì)投資性主體概念進(jìn)行梳理：

（一）投資性主體是企業(yè)母公司（合并報(bào)表編制方）的一類(lèi)特例，只有企業(yè)母公司才能區(qū)分為投資性主體和非投資性主體

投資性主體是針對(duì)合并報(bào)表的編制方而言的，換句話(huà)說(shuō)，投資性主體是企業(yè)母公司的一類(lèi)特例，企業(yè)母公司（包括企業(yè)、被投資單位中可分割的部分，以及企業(yè)可控制的結(jié)構(gòu)化主體）可分為投資性主體和非投資性主體兩大類(lèi)。

（二）區(qū)分為投資性主體和非投資性主體的企業(yè)母公司，對(duì)子公司的合并范圍是不同的

屬于投資性主體的企業(yè)母公司只能將為自身投資活動(dòng)提供相關(guān)服務(wù)的子公司納入合并范圍，非投資性主體的母公司則可以合并所有能控制的子公司。

（三）投資性主體在資金來(lái)源、投資目的和投資價(jià)值計(jì)量方面不同于其他企業(yè)對(duì)子公司投資

投資性主體以向投資者提供投資管理服務(wù)為目的，以資金理財(cái)、托管或信托等形式從資金方（或投資者）處獲取資金用于對(duì)外投資，資金方和投資性主體之間僅是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，不是財(cái)務(wù)意義上的關(guān)聯(lián)方。投資性主體將所管理的資金對(duì)外投資，唯一目的是通過(guò)資本增值和投資收益方式獲取投資回報(bào)，而不是為了控制被投資企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。投資性主體按公允價(jià)值評(píng)估計(jì)量其所有對(duì)外投資，以供投資者和投資性主體評(píng)估投資業(yè)績(jī)或做出投資決策，這與一般企業(yè)對(duì)外長(zhǎng)期投資的權(quán)益法和成本法截然不同。

二、投資性主體的特征

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)—合并財(cái)務(wù)報(bào)表》（財(cái)會(huì)[2014]10號(hào)）第二十三條中列舉了投資性主體的所有特征：1、擁有一個(gè)以上投資；2、擁有一個(gè)以上投資者；3、投資者不是該主體的關(guān)聯(lián)方；4、其所有者權(quán)益以股權(quán)或類(lèi)似權(quán)益方式存在。從以上特征可以看出，與以擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和取得企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)為目的企業(yè)投資并購(gòu)截然不同，投資性主體實(shí)質(zhì)上是指進(jìn)行短期性投資，并以資本增值和投資收益為目的的專(zhuān)業(yè)性投資性機(jī)構(gòu)（或?qū)I(yè)投資公司），國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASB）在2012年10月修訂相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中指出的投資性主體主要有：私人股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老基金、主權(quán)財(cái)富基金和其他投資基金等，在我國(guó)最常見(jiàn)的是私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和各類(lèi)投資基金，以下統(tǒng)稱(chēng)“投資性主體”。

近年來(lái)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，資本市場(chǎng)和各類(lèi)投資購(gòu)并業(yè)務(wù)迅猛增長(zhǎng)，使得投資性主體的數(shù)量和所控制的資本金額與日劇增，對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。與此同時(shí)，資金持有人和投資人為確保自己資金安全、獲取收益和做出投資決策，需要充分了解和分析被投資單位的整體經(jīng)營(yíng)情況，必然對(duì)受托進(jìn)行投資管理的投資性主體提出財(cái)務(wù)報(bào)表的整體編制要求。但是，以獲取投資收益或資本增值為主要目的的投資性主體不同于其他對(duì)被投資單位具有控制、共同控制或重大影響的權(quán)益性投資，投資性主體并非長(zhǎng)期持有被投資單位股權(quán)和資產(chǎn)，更多承擔(dān)的是投資資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和被投資方的信用風(fēng)險(xiǎn)，而不是被投資方的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。所以，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)—長(zhǎng)期股權(quán)投資》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，投資性主體必須基于公允價(jià)值對(duì)投資進(jìn)行評(píng)估計(jì)量，其對(duì)外投資形成的是以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，適用金融工具的確認(rèn)和計(jì)量。

正是因?yàn)橥顿Y性主體對(duì)外投資形成的是金融資產(chǎn)，不能控制或共同控制其子公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，所以當(dāng)母公司是投資性主體時(shí)，母公司除了將為其投資活動(dòng)提供直接服務(wù)（投資咨詢(xún)、投資管理等服務(wù)）的子公司納入合并范圍外，其他子公司均不應(yīng)予以合并。

三、投資性主體的轉(zhuǎn)換

在財(cái)務(wù)實(shí)踐中，投資性主體的判斷具有時(shí)效性，當(dāng)有明確證據(jù)和事實(shí)表明構(gòu)成投資性主體的要素和特征發(fā)生變化時(shí)，應(yīng)當(dāng)重新認(rèn)定和評(píng)估投資性主體概念。當(dāng)投資性主體的認(rèn)定發(fā)生變化，合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)會(huì)計(jì)處理隨之發(fā)生變化。

當(dāng)母公司由非投資性主體轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y性主體時(shí)，除僅將為其投資管理活動(dòng)提供直接服務(wù)的子公司納入合并范圍外，其他子公司自企業(yè)轉(zhuǎn)變?nèi)掌鸩辉俸喜ⅲ凑詹糠痔幹米庸竟蓹?quán)并喪失控制權(quán)的原則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

當(dāng)母公司由投資性主體轉(zhuǎn)變?yōu)榉峭顿Y性主體時(shí)，其子公司全部納入合并范圍，原未納入合并的子公司在轉(zhuǎn)變?nèi)盏墓蕛r(jià)值作為合并時(shí)的交易對(duì)價(jià)。

參考文獻(xiàn)：

[1]企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編審委員會(huì).企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南（2015年版）[M].上海：立信會(huì)計(jì)出版社，2015.

[2]李玉環(huán).合并財(cái)務(wù)報(bào)表（第二版）[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2016.

（作者單位：四川快捷叁壹捌汽車(chē)旅館投資管理有限公司財(cái)務(wù)部）