王艷飛

摘要：證券公司在此次 “營(yíng)改增”后，其相關(guān)的納稅稅率、納稅額度等，也受到了一定的影響，不過(guò)從這兩個(gè)月的過(guò)渡情況來(lái)看，其實(shí)質(zhì)影響并不是很大，不過(guò)，這樣值得我們重視，未來(lái)證券公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型加快，如何更好應(yīng)對(duì)“營(yíng)改增”后帶來(lái)的影響，將不利影響轉(zhuǎn)化為有利影響，是值得深入研究與思考的。

關(guān)鍵詞：“營(yíng)改增”；證券公司；業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型；差額征收；進(jìn)項(xiàng)稅抵扣

“營(yíng)改增”是國(guó)家新一輪減稅計(jì)劃的重要政策手段，從不少已經(jīng)實(shí)行“營(yíng)改增”試點(diǎn)的行業(yè)來(lái)看，確實(shí)起到了一定程度的減稅作用。到2016年5月，證券行業(yè)也被納入“營(yíng)改增”的范圍，作為我國(guó)金融行業(yè)重要的一支力量，證券公司是我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的排頭兵，認(rèn)真分析“營(yíng)改增”對(duì)證券公司帶來(lái)的影響，采取合理的措施辦法，將不利影響轉(zhuǎn)化為有利影響，降低證券公司的賦稅負(fù)擔(dān)，從而有效降低成本，促進(jìn)證券公司業(yè)務(wù)的加速轉(zhuǎn)型，為我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展和改革完善做出貢獻(xiàn)。

一、“營(yíng)改增”之前證券公司的征稅及減免政策

（一）征稅情況

在實(shí)行“營(yíng)改增”之前，證券公司以營(yíng)業(yè)收入為稅基征收營(yíng)業(yè)稅，適用金融服務(wù)業(yè)5%的稅率。此外，還需要根據(jù)營(yíng)業(yè)稅稅額，征收城建稅和教育附加費(fèi)等，綜合營(yíng)業(yè)稅及其附加稅率約為5.5%。

1. 全額征收

屬于證券公司收費(fèi)的手續(xù)費(fèi)，以及傭金（扣除證券公司代交易所和中國(guó)證券登記結(jié)算公司所收取的費(fèi)用），對(duì)證券公司的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入全額征稅。融資利息收入采取全額征收，應(yīng)稅收入為融資利息收入，利息支出不從營(yíng)業(yè)稅計(jì)稅營(yíng)業(yè)額中扣除。

2. 差額征收

買(mǎi)賣(mài)金融商品收入按照差額征收5%營(yíng)業(yè)稅，自2013年12月1日起，所有金融商品買(mǎi)賣(mài)中發(fā)生的正、負(fù)差，在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)可以相抵，但負(fù)差不得結(jié)轉(zhuǎn)以后年度。

（二）減免政策

第一，對(duì)于手續(xù)費(fèi)及傭金收入，代收費(fèi)（包括交易所規(guī)費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、中登公司開(kāi)戶費(fèi)、過(guò)戶費(fèi)等）已從征收稅基中扣除，凈傭金率按照5%收取。營(yíng)改增之后，盡管該業(yè)務(wù)中的進(jìn)項(xiàng)稅可以抵扣，但考慮到券商交易大多數(shù)來(lái)自于個(gè)人投資者，這一部分無(wú)法取得增值稅發(fā)票，實(shí)際上可以抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅相對(duì)較小。第二，對(duì)于融資融券等業(yè)務(wù)的利息收入，營(yíng)業(yè)稅為全額征收，“營(yíng)改增”之后，若券商融資利息支出可以視同進(jìn)項(xiàng)稅抵扣，則會(huì)降低成本。第三，對(duì)買(mǎi)賣(mài)金融產(chǎn)品收益，本身就采取差額征稅，同一會(huì)計(jì)年度正負(fù)差可抵消。營(yíng)改增之后按照6%收取，影響依然微弱。

二、“營(yíng)改增”后增值稅制度下的征收與減免

（一）“營(yíng)改增”后證券公司的征稅

“營(yíng)改增”后，根據(jù)新的納稅規(guī)定，證券公司增值稅征收范圍包括手續(xù)費(fèi)收入、資產(chǎn)交易收入及利息收入，按照增值稅稅率6%進(jìn)行繳納。

（二）減免政策

營(yíng)業(yè)稅中的可抵進(jìn)項(xiàng)，可以進(jìn)行抵扣，不過(guò)從實(shí)際情況看，增值稅制下證券公司的可抵扣的項(xiàng)目范圍偏小，整體稅負(fù)變動(dòng)主要取決于銷項(xiàng)轉(zhuǎn)嫁與進(jìn)項(xiàng)抵扣。

（三）減負(fù)效果不明顯的原因

1. 證券公司分支機(jī)構(gòu)多，難取得符合條件的增值稅發(fā)票

全國(guó)證券公司共有100多家，證券公司的組織架構(gòu)主要是分公司、營(yíng)業(yè)部，但是分布范圍比較大，在廣泛的營(yíng)業(yè)部和分公司中，其成本端的客戶，大多是個(gè)體工商，或者小規(guī)模納稅人，這些客戶在增值稅發(fā)票開(kāi)具方面，不夠規(guī)范，一些客戶甚至根本沒(méi)有增值稅發(fā)票，這就導(dǎo)致不少證券公司在獲取增值稅發(fā)票方面比較困難。營(yíng)業(yè)部固定資產(chǎn)少，主要費(fèi)用是招待費(fèi)差旅費(fèi)，而招待費(fèi)不能抵扣。營(yíng)業(yè)部在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，很難做到統(tǒng)一規(guī)范的財(cái)稅管理，對(duì)“營(yíng)改增”的相關(guān)政策認(rèn)識(shí)不到位，不能充分利用其納稅政策優(yōu)惠。

2. 職工工資獎(jiǎng)金無(wú)進(jìn)項(xiàng)可抵

證券行業(yè)是知識(shí)密集、勞動(dòng)密集型行業(yè)，員工的工資和獎(jiǎng)金占了公司成本的很大一部分，但是這一很大部分的費(fèi)用算做經(jīng)營(yíng)成本，沒(méi)有相應(yīng)的進(jìn)項(xiàng)稅可以抵扣，因此，在“營(yíng)改增”后，這部分成本還是不能得到有效的降低。證券公司的人工成本，在難以得到有效降低的情況下，不利于公司提高員工的工資，從短期看，甚至?xí)鸬揭欢ǖ呢?fù)面降薪作用，加之證券行業(yè)受到整體股市的波動(dòng)影響很大，在市場(chǎng)不好的情況下，證券公司在面臨較大賦稅負(fù)擔(dān)時(shí)，會(huì)面臨很大壓力。證券公司的職工年終獎(jiǎng)金比較豐厚，但是卻沒(méi)有相應(yīng)可扣抵進(jìn)項(xiàng)稅，這部分費(fèi)用不能得到有效的抵扣，在很大程度上降低了“營(yíng)改增”對(duì)證券公司的減負(fù)作用。

三、“營(yíng)改增”給證券公司帶來(lái)的影響分析

（一）更加注重收入端增值稅銷項(xiàng)稅的合理轉(zhuǎn)嫁

“營(yíng)改增”后，證券公司在收入端會(huì)更加注重設(shè)計(jì)能夠順利轉(zhuǎn)嫁賦稅負(fù)擔(dān)的服務(wù)模式和產(chǎn)品，從投研服務(wù)、金融產(chǎn)品營(yíng)銷合同、資產(chǎn)托管等方面設(shè)計(jì)更加符合“營(yíng)改增”后的征稅模式，將增值稅銷項(xiàng)稅額進(jìn)行合理有效轉(zhuǎn)嫁。通過(guò)對(duì)“營(yíng)改增”后征稅模式的研究分析，確定合適的納稅方案，進(jìn)一步降低證券公司的賦稅負(fù)擔(dān)，提高經(jīng)營(yíng)效益和利潤(rùn)率。

（二）加大對(duì)成本端角的成本控制

證券公司在成本端對(duì)成本的控制方面，會(huì)更加注意服務(wù)提供方的增值稅轉(zhuǎn)嫁，從而會(huì)加大選擇那些具備一般納稅人資格的客戶合作力度，已達(dá)到防止客戶轉(zhuǎn)嫁增值稅成本的目的。低成本，并取得增值稅進(jìn)項(xiàng)發(fā)票抵扣的目的。

（三）建立更加規(guī)范的發(fā)票管理制度

“營(yíng)改增”后，證券公司切實(shí)看到了合理運(yùn)用增值稅進(jìn)項(xiàng)抵扣的減稅作用，在相關(guān)的業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，會(huì)更加注重建立規(guī)范的發(fā)票管理制度，從而確保公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展能夠得到符合抵扣的專項(xiàng)增值稅發(fā)票，刺激證券公司進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)管理制度和公司內(nèi)控機(jī)制，對(duì)納稅方案進(jìn)行梳理和研究，為后續(xù)企業(yè)的納稅籌劃和納稅方案優(yōu)選提供好的建議，減少不必要的納稅。

（四）注意項(xiàng)目管理程序的設(shè)計(jì)

對(duì)公司開(kāi)展的項(xiàng)目，證券公司在制定相關(guān)的項(xiàng)目管理程序和推進(jìn)計(jì)劃時(shí)，會(huì)增加對(duì)納稅成本的考慮，站在充分利用“營(yíng)改增”后各項(xiàng)征稅優(yōu)惠政策的角度，在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，收取的服務(wù)費(fèi)用，要設(shè)計(jì)合理的增值稅繳納模式，避免出現(xiàn)重復(fù)納稅。一些大型的投行業(yè)務(wù)項(xiàng)目，由于涉及到的金額和成本會(huì)比較多，證券公司會(huì)依據(jù)“營(yíng)改增”后的征稅政策，制定更加節(jié)稅的收費(fèi)和成本管理計(jì)劃，盡可能在相關(guān)的稅法框架范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)合理節(jié)稅，從而提高項(xiàng)目的利潤(rùn)率和總體經(jīng)濟(jì)效益。

（五）刺激業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新轉(zhuǎn)型

證券公司在自身發(fā)展過(guò)程中，其業(yè)務(wù)模式在不斷進(jìn)行創(chuàng)新和變革，未來(lái)證券公司業(yè)務(wù)的發(fā)展將進(jìn)一步朝著降低營(yíng)業(yè)成本的方向發(fā)展，以進(jìn)一步適應(yīng)國(guó)家“營(yíng)改增”的財(cái)稅調(diào)控計(jì)劃。新型的業(yè)務(wù)模式更加注重管理和服務(wù)收入，能夠提供更多附加值的產(chǎn)品和服務(wù)，進(jìn)一步提高公司的費(fèi)納稅部分收入。

四、結(jié)語(yǔ)

“營(yíng)改增”給證券公司帶來(lái)了一些影響，但是從總體上看，影響不是很大。涉及到的一些可抵扣項(xiàng)目的稅費(fèi)，目前還在過(guò)渡階段，存在一定的不確定性。不過(guò)，為了更好的應(yīng)對(duì)“營(yíng)改增”后的征稅政策，在本文研究中，對(duì)證券公司在“營(yíng)改增”后受到的實(shí)際影響進(jìn)行了詳細(xì)分析，不過(guò)由于“營(yíng)改增”實(shí)行的時(shí)間還比較短，更加深刻的影響尚未顯現(xiàn)出來(lái)，在這個(gè)過(guò)渡時(shí)期，正好為證券公司適應(yīng)“營(yíng)改增”帶來(lái)的影響與變化提供了難得的時(shí)間窗口，本文也提出了一些具體的應(yīng)對(duì)措施，希望可以對(duì)證券公司在降低賦稅負(fù)擔(dān)方面起到一定的幫助和引導(dǎo)作用。

參考文獻(xiàn)：

[1]顧紅霞.“營(yíng)改增”與行業(yè)稅負(fù)變動(dòng)影響因素研究[J].全國(guó)商情，2016（10）.

[2]方勇華，劉朔.基于上市公司數(shù)據(jù)的行業(yè)稅負(fù)研究[J].山東工商學(xué)院學(xué)報(bào)，2016（03）.

[3]田志偉，王曉玲.增值稅擴(kuò)圍對(duì)不同地區(qū)行業(yè)稅負(fù)的影響[J].山東工商學(xué)院學(xué)報(bào)， 2013（03）.

[4]沈麗君.商業(yè)銀行業(yè)“營(yíng)改增”制度設(shè)計(jì)、財(cái)務(wù)影響及對(duì)策研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2014.

（作者單位：中天證券股份有限公司）