(貴州財經(jīng)大學(xué)　貴州　貴陽　550025)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要發(fā)展模式

(一)第三方支付模式

第三方支付是指具備一定實力和信譽(yù)保證的非銀行機(jī)構(gòu)，借助通信、計算機(jī)和信息安全技術(shù)，采用與各大銀行簽約的方式，在用戶與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式。根據(jù)央行2010年在《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中給出的非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)的定義，從廣義上將第三方支付是指飛機(jī)融機(jī)構(gòu)作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡、銀行卡收單以及中國人民銀行確定的其他支付服務(wù)。第三方支付已不僅僅局限于最初的互聯(lián)網(wǎng)支付，而是成為線上線下全面覆蓋，應(yīng)用場景更為豐富的綜合支付工具。

目前，大家熟悉的第三方支付有中國銀聯(lián)、支付寶，財付通、快錢支付、易寶支付、微信支付等。

(二)P2P小額信貸模式

P2P小額信貸是一種互聯(lián)網(wǎng)思維商業(yè)模式，將不同額度的分散資金聚集后借給有融資需求的客戶。其社會價值表現(xiàn)在滿足客戶融資需求、個人信用體系發(fā)展和完善社會閑置資金利用率的3個方面，2006年諾貝爾和平獎授予孟加拉國的穆罕默德，也正是由于小額信貸的模式首次由他創(chuàng)立。在國內(nèi)，上海在2007年建立了首家小額信貸網(wǎng)絡(luò)平臺以來，截止2015年底，全國P2P網(wǎng)貸平臺已超過3000家。P2P網(wǎng)貸平臺存在多種不同的模式，歸納起來主要有四種類型：

1.擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易模式，這是擔(dān)保模式中最安全的。該模式不進(jìn)行吸儲和放貸操作，只提供金融信息服務(wù)，由小額貸款公司和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作提供雙重保障。

2.債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式。一般稱為“多到多”的模式，是一種不典型的P2P線下模式。將貸款需求和投資進(jìn)行組合，甚至網(wǎng)絡(luò)平臺作為最大的債權(quán)人將資金借給債務(wù)人，通過對其分割后獲取債權(quán)，然后以債權(quán)轉(zhuǎn)讓形式將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他投資者。

3.大型金融集團(tuán)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺，送樣的平臺基本上具有大集團(tuán)的背景，是傳統(tǒng)金融業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)的布局，具有一定的資金實力，安全性較高。

4.以交易參數(shù)為基礎(chǔ)，結(jié)合020線上線下的綜合交易模式，最成功的案例應(yīng)屬阿里己己集團(tuán)的“阿里小貸”。

(三)眾籌融資模式

眾籌可簡單理解為大眾籌資，主要由倡導(dǎo)者、跟隨者、網(wǎng)絡(luò)平臺3部分組成，是根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)和社交網(wǎng)絡(luò)服務(wù)傳播的特性，一種由倡導(dǎo)者發(fā)起項目，跟隨者通過網(wǎng)絡(luò)平臺支持其發(fā)起項目從而獲取所需資金的行為。目前國內(nèi)眾籌主要有四種類型：一是債券眾籌，主要是對項目進(jìn)行投資，按比例獲得債權(quán)；二是股權(quán)眾籌，主要是通過通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行股權(quán)投資，如投付寶；三是回報眾籌，主要是預(yù)售類的眾籌項目；四是捐贈眾籌，主要是在網(wǎng)上發(fā)起項目，從公眾募捐。自2013年創(chuàng)建以來，目前國內(nèi)比較成功的眾籌網(wǎng)站有眾籌網(wǎng)和點名時間，但由于對項目評價存在一定的難度，同時收益率不確定，目前只停留在部分天使投資人、投資機(jī)構(gòu)和少數(shù)投機(jī)者當(dāng)中，涉及金額不大。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的沖擊

上一章對互聯(lián)網(wǎng)金融主要模式的研究可以看出三種模式第三方支付模式、P2P小額信貸模式和眾籌融資模式分別會對商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)和存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生沖擊，因此，在本文將在這一章中具體研究對商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成了哪些沖擊。

(一)對中間業(yè)務(wù)的沖擊

支付中介是商業(yè)銀行最古老、最基礎(chǔ)的功能。隨著互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式的出現(xiàn)。以及用戶對支付便捷性需求的提升，以互聯(lián)網(wǎng)支付為代表的第三方支付應(yīng)運而生并迅猛發(fā)展。雖然目前我國互聯(lián)網(wǎng)支付的規(guī)模占全社會支付總量的比重不足千分之二，也僅為銀行卡消費規(guī)模的1/5，但其正以180%的年復(fù)合增長率飛速增長，有超過它的形勢。從當(dāng)前的市場份額看，支付寶、財付通等7家主要支付企業(yè)幾乎占據(jù)了互聯(lián)網(wǎng)支付的全部市場份額。更需要引起高度關(guān)注的是，互聯(lián)網(wǎng)支付正試圖逐漸擺脫對商業(yè)銀行的依賴，形成自己的支付閉環(huán)。目前除未擁有實體賬戶介質(zhì)外，互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)所具備的虛擬賬戶儲值、支付結(jié)算、轉(zhuǎn)賬匯款等業(yè)務(wù)功能已與商業(yè)銀行賬戶功能十分接近。如，支付寶、財付通和快錢等既可為個人客戶提供信用卡免費跨行還款等多項支付服務(wù)，也可針對企業(yè)客戶提供大額收付款、一對多批量付款等資金結(jié)算服務(wù)。一旦這些互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)借助有效手段實現(xiàn)清算劃撥及備付金的自我管理，形成新的支付鏈條，互聯(lián)網(wǎng)支付就可能拋開現(xiàn)有銀行支付清算體系獨立運行，這對商業(yè)銀行支付中介地位的沖擊將不可預(yù)測。

(二)對貸款業(yè)務(wù)的沖擊

以阿里金融來分析，阿里金融集團(tuán)下有兩家小額網(wǎng)絡(luò)貸款公司，在網(wǎng)絡(luò)上提供訂單貸款和信用貸款兩種方式，而且貸款金額較少，一般來說不超過100萬元。盡管單筆貸款的金額并不多，但是一直保持較低的不良貸款率。

不過，受到我國信用信息尚未實現(xiàn)全網(wǎng)公開共享的影響，會出現(xiàn)借款人或企業(yè)為了獲得貸款甚至為了不良貸款而提供虛假信息，所以互聯(lián)網(wǎng)信貸的安全風(fēng)險相對較高，其暫時還不會對傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸體系造成明顯的沖擊，商業(yè)銀行損失的也只是之前就無法提供貸款的中小企業(yè)和貸款個人。但是從長遠(yuǎn)角度來看，隨著政府及企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)信息的重視，并且貸前評估和擔(dān)保的完善發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)貸款能夠更有效并更客觀準(zhǔn)確的對客戶進(jìn)行評價投資者，通過這些準(zhǔn)確公開的信息進(jìn)行貸款，從而降低了商業(yè)銀行等其他金融中介機(jī)構(gòu)的成本，并很有可能逐漸形成公眾網(wǎng)絡(luò)貸款融資市場。而金融媒介也會從傳統(tǒng)的借貸者，變成了持有信息者，收入結(jié)構(gòu)也僅僅變成了服務(wù)費而沒有利差收入了。

(三)對存款業(yè)務(wù)的沖擊

這可能是目前互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來的最為直接的現(xiàn)實沖擊。隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺客戶流量和沉淀資金規(guī)模的不斷增加，互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)觸角正逐步向代理基金、余額理財?shù)阮I(lǐng)域拓展，對商業(yè)銀行基礎(chǔ)性存款的分流壓力越來越大。這一方面是由于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品將“支付交易”與“資產(chǎn)增值”相結(jié)合，實現(xiàn)了“零星資金”的理財化。但更主要的是，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用目前的監(jiān)管空白進(jìn)行監(jiān)管套利，在與商業(yè)銀行競爭中獲取了“超銀行”待遇。比如，負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行特許經(jīng)營權(quán)的一部分，市場準(zhǔn)入、監(jiān)管非常嚴(yán)格，而現(xiàn)在有些互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)在沒有認(rèn)證客戶身份的情況下，構(gòu)建了虛擬賬戶體系，形成了支付性的存款賬戶。而作為實際意義上的存款吸收機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)既不繳納存款準(zhǔn)備金，也無需支付客戶利息。在這樣的背景下，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借機(jī)推出了一批低門檻、隨用隨取、連通消費的資產(chǎn)服務(wù)類產(chǎn)品，吸引了大量長尾客戶的理財資金，進(jìn)一步分流了商業(yè)銀行存款。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下發(fā)展商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的應(yīng)對策略

(一)中間業(yè)務(wù)方面

中間業(yè)務(wù)上盡管商業(yè)銀行具有強(qiáng)大的公信力、

業(yè)務(wù)體系完整等優(yōu)勢，但與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)相比，也存在支付結(jié)算周期較長、費用較高、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一等問題。而且新興互聯(lián)網(wǎng)支付類業(yè)務(wù)捆綁于互聯(lián)網(wǎng)平臺，其個人及中小企業(yè)客戶的用戶粘性普遍要高于商業(yè)銀行，且不斷地分流了商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入。得客戶者得天下，因此本節(jié)建議商業(yè)銀行整合資源重構(gòu)服務(wù)模式、建立自身的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺和加強(qiáng)與第三方支付企業(yè)的合作。

(二)貸款業(yè)務(wù)方面

互聯(lián)網(wǎng)融資類業(yè)務(wù)模式，主要解決的是具有較高風(fēng)險的中小微企業(yè)的融資業(yè)務(wù)。在面對中小微企業(yè)巨大的融資需求時，商業(yè)銀行只有對現(xiàn)有融資業(yè)務(wù)進(jìn)行改革，才能不丟失這片肥沃的土壤。本節(jié)建議商業(yè)銀行著重拓展用戶金融業(yè)務(wù)、設(shè)計更豐富的小微金融產(chǎn)品和發(fā)展銀企合作類的信貸平臺來應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務(wù)帶來的沖擊。

(三)存款業(yè)務(wù)方面

對商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大影響的主要是金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售。商業(yè)銀行在與第三方理財產(chǎn)品銷售平臺的競爭中，在收益率、產(chǎn)品多樣性、服務(wù)便捷性、認(rèn)購起始金額以及贖回到賬時間等上處于劣勢，使得商業(yè)銀行低成本的活期存款被分流了不少，并且提高了商業(yè)銀行的資金成本。目前商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)上最大優(yōu)勢可能體現(xiàn)在安全性相對較高上，但隨著網(wǎng)絡(luò)支付安全性的提高這一優(yōu)勢逐漸減弱，商業(yè)銀行客戶基礎(chǔ)廣的最大優(yōu)勢也在受到不斷的沖擊。所以，本文建議商業(yè)銀行從創(chuàng)新優(yōu)化設(shè)計理財產(chǎn)品和打造綜合理財網(wǎng)銷平臺兩個方向進(jìn)行改善，以抵抗互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)的沖擊。

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