肖菡（云南大學(xué)公共管理學(xué)院，云南 昆明 650000）

PPP作為一種撬動(dòng)社會(huì)資本參與收益性公共事務(wù)投資和運(yùn)營(yíng)的市場(chǎng)化機(jī)制，可以追溯到18世紀(jì)歐洲公路收費(fèi)建設(shè)計(jì)劃。隨著新公共管理運(yùn)動(dòng)的發(fā)展，英國(guó)、新西蘭等國(guó)家率先將私人部門(mén)引入公共項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)，PPP逐漸成為一種各國(guó)普遍采用的多主體合作提供公共產(chǎn)品 和服務(wù)的模式，在“一帶一路”建設(shè)中具有廣闊發(fā)展空間。

（一）“一帶一路”沿線國(guó)家PPP投資現(xiàn)狀

1、投資區(qū)域分布

“一帶一路”倡議涵蓋亞洲、中東歐、獨(dú)聯(lián)體和非洲。截至2017年 5月，沿線國(guó)家PPP項(xiàng)目865個(gè)，投資額總計(jì)約0.53萬(wàn)億美元，平均每個(gè)項(xiàng)目投資5.8億美元。

2、投資領(lǐng)域和項(xiàng)目發(fā)展階段

“一帶一路”沿線國(guó)家PPP項(xiàng)目主要集中在機(jī)場(chǎng)、港口、碼頭等交 通運(yùn)輸業(yè)，油氣輸送等油氣業(yè)，水電站、清潔燃煤電站、光伏電站等電力業(yè)以及采礦業(yè)等領(lǐng)域，PPP項(xiàng)目行業(yè)布局受?chē)?guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響明顯。

（二）“一帶一路”沿線國(guó)家PPP投資策略

近年來(lái)，我國(guó)與‘‘一帶一路” 沿線國(guó)家貿(mào)易往來(lái)頻繁，2016年進(jìn)出口總額達(dá)到6.3萬(wàn)億元人民幣，同比増長(zhǎng)0.6%;我國(guó)對(duì)“一帶一路” 建設(shè)資金支持不斷加大，除直接出資支持設(shè)立亞洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)銀行和絲路基金以外，中國(guó)進(jìn)出口銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行分別就“一帶一路” 基建、產(chǎn)能等領(lǐng)域提供1300億元和 2500億元等值人民幣專項(xiàng)貸款。PPP投資代替?zhèn)鹘y(tǒng)承包模式，利潤(rùn)空間拓寬。PPP投資面向 更多參與主體，行業(yè)合作深化。

“一帶 一路”沿線國(guó)家PPP投資策略如下：

1.審慎對(duì)待制度差異，規(guī)避制度風(fēng)險(xiǎn)。牙買(mǎi)加H2K高速公路南北線最初的承建方是法國(guó)的 Bouygue公司。然而在施工過(guò)程中，由于在項(xiàng)目審批、勘探拆遷、成本 控制等方面Bouygue公司與牙買(mǎi)加政 府無(wú)法打成一致，預(yù)算嚴(yán)重超支，后續(xù)投資斷裂，項(xiàng)目擱淺。社會(huì)資本與“一帶一路”沿線國(guó)家的政府合作時(shí)，必須審慎對(duì)待國(guó)家間地緣政治以及國(guó)內(nèi)各派別政治力量的博弈因素，充分考慮沿線國(guó)家的投資意愿，確認(rèn)對(duì)方國(guó)家與自己國(guó)家已簽署雙邊投資保護(hù)協(xié)定，要求當(dāng)?shù)卣疄殛P(guān)鍵合同擔(dān)保，以保證其國(guó)內(nèi)供應(yīng)商和包銷商履行義務(wù)。明確法律層面的政府持續(xù)履約能力，保障特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)政府更迭或重組不 損害投資方權(quán)利。

2.積極開(kāi)展法律查明，規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)。PPP項(xiàng)目包括立項(xiàng)可行性評(píng)估、前期招投標(biāo)、合同簽訂、施工進(jìn)度質(zhì)量、項(xiàng)目資金內(nèi)部控制、項(xiàng)目驗(yàn)收等多方面，涵蓋資金籌集、分配、運(yùn)用、回收等各環(huán)節(jié)，涉及眾多合同和相應(yīng)法律問(wèn)題，而且 “一帶一路”區(qū)域涵蓋大陸法系、英美法系和伊斯蘭法系，針對(duì)“一帶 一路”沿線國(guó)家的法律查明是PPP 項(xiàng)目投資企業(yè)規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)的必要措施。

3.重視多邊金融合作機(jī)制，拓寬融資渠道。國(guó)際工程競(jìng)爭(zhēng)歷來(lái)都是投融資能力的競(jìng)爭(zhēng)，特別是 “一帶一路”沿線國(guó)家PPP投資多涉及投資量大、周期長(zhǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，許多自有資金不足的項(xiàng)目公司利用杠桿，通過(guò)期望收益、資產(chǎn)和合同權(quán)益進(jìn)行融資，一旦資金鏈出現(xiàn) 問(wèn)題，將直接影響項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)程。因此，企業(yè)應(yīng)借助國(guó)際化平臺(tái)，如亞洲基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)發(fā)銀行、絲路基金、金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行以及上合組織開(kāi)發(fā)銀行等，積極爭(zhēng)取世界銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行、歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行等現(xiàn)有的多邊開(kāi)發(fā)銀行以及大財(cái)團(tuán)的融資。

（三）“一帶一路”沿線國(guó)家PPP投資對(duì)我國(guó)的啟示

第一，各國(guó)非常重視立法支持。

制定完善的法律、法規(guī)是私營(yíng)部門(mén)資本進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)供給領(lǐng)域的保障。PPP項(xiàng)目不僅投入大，而且期限長(zhǎng)，私營(yíng)部門(mén)資本在進(jìn)入這樣的項(xiàng)目時(shí)會(huì)考慮進(jìn)入后的風(fēng)險(xiǎn)，如果沒(méi)有相應(yīng)的法律、法規(guī)作為保障，就會(huì)成為其進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施的障礙。由于PPP涉及面較為廣泛，建議應(yīng)由全國(guó)人大制定政府與社會(huì)資本合作的基本法，以提高社會(huì)資本參與的積極性，進(jìn)而推動(dòng)我國(guó)PPP項(xiàng)目的發(fā)展。

第二，對(duì)PPP加強(qiáng)管理。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，通過(guò)PPP模式建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施和公共工程是個(gè)成熟的模式，但是PPP模式具有復(fù)雜性，這個(gè)復(fù)雜性的主要表現(xiàn)是一個(gè)擬采用PPP的項(xiàng)目必然涉及多方利益，如公眾利益、投資者利益、公共部門(mén)利益等，如何協(xié)調(diào)多方利益是成功實(shí)施PPP 的關(guān)鍵所在。要想成功實(shí)施PPP模式，必須建立一個(gè)較為行之有效的保障機(jī)制。

第三，給予相應(yīng)的政策支持。PPP項(xiàng)目離不開(kāi)政府給予的多方面的政策支持，如財(cái)政、稅 收、金融政策等。對(duì)于采用PPP模式的項(xiàng)目應(yīng)當(dāng) 給予相應(yīng)的政策支持，只有有了明確的政策支 持，才能吸引更多私營(yíng)部門(mén)的資金投入到公共工程項(xiàng)目。一個(gè)PPP項(xiàng)目都有一個(gè)較長(zhǎng)的周期，不同的時(shí)期會(huì)需要不同的政策支持，如一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目在建設(shè)期、運(yùn)營(yíng)期和轉(zhuǎn)讓期都分別 需要不同的稅收政策給予相應(yīng)的支持。

第四，重視世界金融機(jī)構(gòu)的PPP經(jīng)驗(yàn)。應(yīng)當(dāng) 積極借鑒世界各國(guó)經(jīng)驗(yàn)，特別是借鑒世界金融機(jī)構(gòu)的寶貴經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)與其的合作。如世界銀行在PPP方面已經(jīng)積累相當(dāng)多的寶貴經(jīng)驗(yàn)與成 果，目前亞洲開(kāi)發(fā)銀行在積極推廣PPP模式，積極借鑒、吸收這些機(jī)構(gòu)已經(jīng)取得的寶貴經(jīng)驗(yàn)與成果，有助于提高我國(guó)PPP模式的成功率，有效促進(jìn)城鎮(zhèn)化進(jìn)程、轉(zhuǎn)變政府職能。