◇潘元偉

進入21世紀，大量的全球知名企業(yè)接連出現(xiàn)財務(wù)丑聞。我國處在轉(zhuǎn)軌時期，上市公司的治理結(jié)構(gòu)存在著多種問題，目前的會計制度和法律規(guī)章也還不健全。近年來相繼發(fā)生了一些財務(wù)舞弊案件，知名的有深圳原野、銀廣夏、紅光實業(yè)、瓊民源和鄭百文等上市公司造假案。這些財務(wù)舞弊案件接連發(fā)生的關(guān)鍵在于目前的會計信息披露存在著多方面的問題，未能達到相應(yīng)的披露標準。接二連三的財務(wù)舞弊案件，使會計信息披露質(zhì)量受到廣泛關(guān)注，公司治理結(jié)構(gòu)對會計信息披露質(zhì)量產(chǎn)生了深遠影響。

一、會計信息披露質(zhì)量存在的問題

一直以來，在我國的上市公司中，會計信息披露都存在著許多問題，這與我國目前公司治理結(jié)構(gòu)不合理，上市公司的外部監(jiān)控及內(nèi)部制約不足相關(guān)。其中，會計信息披露不真實、不充分、不及時是我國會計信息披露質(zhì)量的三大問題。

1.會計信息披露不真實

真實性是會計信息的根本特征。會計信息的不真實會使得該會計信息完全沒有參考價值，但同時，真實性的缺失也是目前會計信息披露中最嚴重的問題。鄭百文、東方電子、藍田股份、銀廣夏等企業(yè)的倒閉都和會計信息披露的失真免不了關(guān)系。這些公司的造假事件不僅給廣大的會計信息使用者造成了傷害，更對整個社會的誠信體系形成了很大的沖擊。但上市公司還是免不了通過虛假的事實或交易來提高表面利潤和使資產(chǎn)虛增，會計造假、利潤操縱事件在我國的上市公司中層出不窮，其中關(guān)聯(lián)交易、濫用會計政策來粉飾會計信息、進行盈余管理是上市公司常用的手段。

2.會計信息披露不及時

及時性是會計信息披露的另一特性，及時性上的不足也成為我國上市公司會計信息披露的另一大問題。會計信息披露的不及時往往備受各界監(jiān)管機構(gòu)的嚴厲指責(zé)。目前，上市公司年度財務(wù)報告、中期財務(wù)報告披露的不及時占據(jù)了最大的比例。上市公司的信息披露時滯現(xiàn)象(會計期末與報告公布日之間的間隔)頗為嚴重，對于證券管理機構(gòu)要求的日期范圍，很多企業(yè)存在拖延披露的傾向，絕大部分都拖延到4月份披露。信息披露的不及時，也對股票市場的有效性產(chǎn)生了極大地影響，同時使得部分內(nèi)幕人士有機可乘，對廣大會計信息使用者的利益造成了嚴重損害，至今還是我國股市待解決的問題。此外，預(yù)警及預(yù)虧信息公布不及時，也是占據(jù)了此類問題的較大比重。

二、公司治理結(jié)構(gòu)對會計信息披露質(zhì)量的影響因素

1.股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響

我國目前的證券交易市場仍然對國有股、法人股的流通有所限制，目前能夠在交易市場買賣的只有社會流通股。在國有上市公司股權(quán)當(dāng)中，國有股一股獨大，而在民營上市公司中，家族式股東或單一大股東把持著公司的控制權(quán)。公司股東的產(chǎn)權(quán)約束和激勵作用與股權(quán)結(jié)構(gòu)關(guān)系密切，社會流通股可以自由轉(zhuǎn)讓以及交易，使得這些作用得到維護。出于自身利益的考慮，流通股股東越多，公司的效益和價值就會得到越多的關(guān)注，對公司的監(jiān)督作用也會加強，因而，對會計信息的披露質(zhì)量有著積極的影響。

股東對公司監(jiān)督強弱的關(guān)鍵，往往在于其所持有股份多少。在股權(quán)分散的企業(yè)，股東為了付出更少的成本，就有了“搭便車”的情況，而不會對經(jīng)營者進行實際的監(jiān)督。但是，股權(quán)的過度集中可能會使得大股東只考慮自身利益而損害或侵占小股東及公司利益，只公布對自身有利的會計信息甚至對會計信息造假，使得會計信息不充分甚至存在虛假會計信息，造成會計信息披露質(zhì)量偏離應(yīng)有標準。

2.市場治理機制的影響

產(chǎn)品競爭市場的治理原理是利用價格信號辨別出不稱職經(jīng)理。由于競爭機制帶來的破產(chǎn)威脅，這就使經(jīng)理人不得不披露出高質(zhì)量的會計信息，從而對經(jīng)理人實行有效的監(jiān)督作用。

對于投資者和經(jīng)營者，產(chǎn)品市場中的價格和競爭機制，有效降低了信息的不對稱程度，使董事會、股東能有效識別出不稱職的經(jīng)理人。經(jīng)理人的職位受到市場治理機制的威脅，往往披露出對自身有益的會計信息，以證明自己在職位上是合格的，避免自身被公司淘汰。同時，作為一種有效的激勵機制，競爭性產(chǎn)品市場也不斷淘汰著缺乏競爭性價格的企業(yè)。掌控著企業(yè)資源的經(jīng)理人，不得不努力提高效率，使得企業(yè)不至于破產(chǎn)清算。面對破產(chǎn)退出的壓力，經(jīng)理人也會努力使披露的會計信息更有利于公司，避免公司面臨被市場淘汰的風(fēng)險。

三、結(jié)語

目前，會計信息披露質(zhì)量問題已經(jīng)不可忽視，站在公司治理結(jié)構(gòu)的角度上，針對上市公司存在的問題及影響，尋找積極有效的舉措，以法律法規(guī)的形式進行規(guī)范，監(jiān)督公司行為，提供更及時、更有效的會計信息。

[1]安國祥，林聽，胡亞軍.公司治理與信息披露質(zhì)量——基于2006年至2007年深市A股上市公司的經(jīng)驗數(shù)據(jù) [J].財會通訊，2010（18）.

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