一、經(jīng)濟運行概況

2017年，上海石化行業(yè)經(jīng)濟運行繼續(xù)保持穩(wěn)中向好的態(tài)勢，呈現(xiàn)產(chǎn)值保持增長，效益再創(chuàng)新高，運行質(zhì)量提升的良好態(tài)勢。據(jù)1—12月份統(tǒng)計，累計實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值3798.68億元，同比增長1.8%（上海市統(tǒng)計局提供的數(shù)據(jù)，實際增長16.54%，2016年同期總產(chǎn)值3259.33億元）。盡管按照上海市統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，上海市石化行業(yè)總產(chǎn)值增長不多，但其運行質(zhì)量卻頗多亮點。按照實際統(tǒng)計數(shù)據(jù)，在上海規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值中，石化行業(yè)的總產(chǎn)值占比為11.17%，同比上升了0.69個百分點；在6個重點行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值中，占比為16.22%，同比上升了0.71個百分點。1—11月，上海市石化行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為3671.10億元，同比增長19.1%，在上海市6個重點行業(yè)中排名第三，實現(xiàn)利潤432.28億元，同比增長59.8%，在6個重點行業(yè)中增幅第一，占比20.71%，排名第二。數(shù)據(jù)表明，在上海大力發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的新形勢下，石油和化工產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟總量也在上升，石化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間并未壓縮。這也是上海石化產(chǎn)業(yè)先于全國石化行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整對行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級、運行質(zhì)量提升產(chǎn)生的積極效應(yīng)。

根據(jù)上海市化工行業(yè)協(xié)會對6家重點企業(yè)經(jīng)濟運行情況統(tǒng)計，12月份，合計實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值272.68億元，環(huán)比增長6.01%，同比增長15.08%。1—12月份，累計共實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值為2886.57億元，比2016年同期增長23.85%；實現(xiàn)銷售產(chǎn)值280.07元，環(huán)比增長7.20%，同比2016年增長了15.33%；1—12月份累計實現(xiàn)銷售產(chǎn)值2 895.28億元，產(chǎn)銷率為100.30%。12月份實現(xiàn)利潤48.49億元，環(huán)比增長15.56%，同比2016年增長90.45%。1—12月累計實現(xiàn)利潤446.93億元，同比2016年增長106.79%。

二、2017年上海石化經(jīng)濟運行主要特征

1石化產(chǎn)品價格上漲催動石化產(chǎn)能放量

2017年化工市場可謂驚喜連連，相比于前幾年的疲軟態(tài)勢，今年出乎意料地迎來驚天大逆轉(zhuǎn)。而石化產(chǎn)品價格上漲，催動了石化產(chǎn)能的大幅增長。據(jù)統(tǒng)計，2017年，上海石化行業(yè)累計實現(xiàn)總產(chǎn)值3 798.68億元，同比2016年實際增長16.54%。根據(jù)上海市化工行業(yè)協(xié)會對4家企業(yè)、兩大園區(qū)經(jīng)濟運行數(shù)據(jù)分析顯示，2017年的產(chǎn)值增幅同比2016年達到23.85%，其中上?；^(qū)和寶鋼化工的增幅分別為32.09%和39.07%，增幅最低的高橋石化也達到了11.05%的兩位數(shù)幅度。上?；^(qū)總產(chǎn)值突破1 000億元大關(guān)，達到1061.77億元，其中戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值占到園區(qū)總產(chǎn)值35%。巴斯夫聚氨脂、亨斯曼聚氨酯、科思創(chuàng)、聯(lián)恒異氰酸酯新興產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值占到其中近80%。上海石化行業(yè)產(chǎn)值增長的主要動因是：

（1）環(huán)保督察為優(yōu)勢企業(yè)騰出增產(chǎn)空間

從2017年4月起，中央環(huán)保督察組分兩批次，對15個省市進行督察。持續(xù)的環(huán)保高壓使化工行業(yè)中一些未上環(huán)保裝置的企業(yè)或環(huán)保不達標(biāo)的企業(yè)面臨巨大的壓力，尤其是一些小企業(yè)面臨被動去產(chǎn)能，或停產(chǎn)，或關(guān)停，導(dǎo)致行業(yè)集中度提升，供求關(guān)系改善。加上去年入冬以來，受煤改氣政策影響，天然氣需求量短期內(nèi)暴增，為保北方冬季供暖，各地多采取“壓工業(yè)保民生”措施。抓住環(huán)保整治機遇，使得地處南方的上海石化行業(yè)獲得了難得的增產(chǎn)增收機會。

（2）經(jīng)濟企穩(wěn)提振市場信心

2017年，石化行業(yè)穩(wěn)中向好態(tài)勢明顯，市場持續(xù)回暖，石化產(chǎn)品需求增加，行業(yè)呈現(xiàn)周期性回暖跡象，提振了市場的信心。從供應(yīng)面來看，以純堿為例，環(huán)保督查導(dǎo)致純堿廠家開工率低，加之年初國內(nèi)房地產(chǎn)市場火爆，純堿下游玻璃市場需求強勁。同時，2017年國內(nèi)重大會議對?；返纳a(chǎn)和運輸產(chǎn)生影響，燒堿企業(yè)面臨較為嚴(yán)重的液氯消化問題，造成區(qū)域性燒堿供應(yīng)不足，市場一度供不應(yīng)求價格一路上揚，2017年整體上漲幅度達59.94%。從需求端來看，去年以來，紡織業(yè)營收增速提升明顯，呈現(xiàn)企穩(wěn)復(fù)蘇的跡象；國內(nèi)紙漿量價齊升，都對燒堿的下游消費起到了較強的支撐作用。整體來看2017年國內(nèi)燒堿表觀消費量比去年提升明顯。

2017年年初以來，甲醇市場波動劇烈，但總體價格震蕩上行，刺激甲醇產(chǎn)能放量。上海華誼能源化工有限公司精心組織甲醇生產(chǎn)，全年裝置運行負(fù)荷高達98.95%，基本處于滿負(fù)荷狀態(tài)，全年甲醇產(chǎn)量達161.16萬t，超過預(yù)算目標(biāo)2.6%。上海華誼新材料有限公司生產(chǎn)裝置2016年6月份遷至上?；^(qū)后即迎來丙烯酸市場利好行情，抓住市場機遇，新裝置投產(chǎn)后，迅速達產(chǎn)滿產(chǎn)，裝置100%滿負(fù)荷運行，產(chǎn)能得到有效釋放。

（3）優(yōu)勢產(chǎn)品市場火爆引領(lǐng)產(chǎn)能增長

2017年以來，上海石化行業(yè)加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，加快產(chǎn)能動力轉(zhuǎn)換，一方面，實施傳統(tǒng)產(chǎn)品向資源、原料產(chǎn)地轉(zhuǎn)移，一方面擴大上海優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的增產(chǎn)，不斷釋放優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的產(chǎn)能，深耕細作優(yōu)勢領(lǐng)域，努力拓展高附加值產(chǎn)品市場份額。上海化工區(qū)為優(yōu)勢企業(yè)提供全方位服務(wù)，為增產(chǎn)市場適銷對路產(chǎn)品保駕護航，園區(qū)內(nèi)的優(yōu)勢企業(yè)巴斯夫聚氨酯、聯(lián)恒異氰酸酯和亨斯曼聚氨酯公司生產(chǎn)的聚氨酯系列產(chǎn)品全年市場熱銷，經(jīng)濟效益十分可觀，年內(nèi)，上?；^(qū)累計實現(xiàn)利潤近240億元，同比2016年增長157.30%，成為上海石化行業(yè)的領(lǐng)頭羊。其次，加強市場研判開拓，抓住機遇擴產(chǎn)增效。上海石化緊緊抓住原油價格震蕩上行的有利因素，發(fā)揮裝置檢修后生產(chǎn)能力增強的機遇，加大原油采購，放量增產(chǎn)，全年加工原油1 435.28萬t，同比2016年增加5萬t，完成工業(yè)總產(chǎn)值662.09億元，同比上升了19.94%，充足的生產(chǎn)能力為企業(yè)取得較好的經(jīng)濟效益提供了堅實的保障。

2石化產(chǎn)品整體漲多跌少，多重因素推動價格上漲

2017年化工市場觸5年新低后大幅反彈，從中國化工產(chǎn)品價格指數(shù)（CCPI）可以看出，2017年價格指數(shù)以5 002點開盤，逐步攀至2月15日5305點，隨后一路下滑至5月中旬4 323點，成為全年價格指數(shù)的谷底，在經(jīng)過4—6月份短暫調(diào)整后，即一路上揚至12月的5267點，整體上升了944點，成為2017年的次高點。從化工價格指數(shù)走勢看，整體呈現(xiàn)上半年小幅慢漲、下半年大幅快漲的局面，且這一快速上升的勢頭仍在延續(xù)，2018年1月上旬已達到5359點，超過了2017年年初的漲勢。

2017年上海石化行業(yè)經(jīng)濟運行提質(zhì)增效的特征主要表現(xiàn)為：

（1）原油上漲提升化工產(chǎn)品成本，帶動相關(guān)產(chǎn)品上漲。據(jù)監(jiān)測，2017年原油市場低位反彈，截至2017年年底WTI原油已突破50美元/桶關(guān)口，近兩個月連續(xù)站在60美元/桶以上，漲幅為46.91%。在原油價格上漲的帶動下，上海石化行業(yè)經(jīng)濟運行提質(zhì)增效。

根據(jù)對6家重點企業(yè)跟蹤統(tǒng)計，年內(nèi)，6家重點企業(yè)實現(xiàn)利潤446.93億元，1—12月份上?；ば袠I(yè)實現(xiàn)利潤423.28億元，很顯然，6家重點企業(yè)是上?；ば袠I(yè)盈利的“主力軍”。上海石化受原油市場堅挺帶動，成品油及化工產(chǎn)品價格均有不同程度的增加，且產(chǎn)品價格漲幅大于原油成本漲幅，商品累計平均價格同比上升了12.2%；又由于原油代加工量同比去年減少80萬t，使可計算產(chǎn)值的商品數(shù)量增加，也使上海石化全年實現(xiàn)利潤79.13億元，比2016年同期增長0.89%，經(jīng)濟效益達到歷史最高水平，綜合實力排名位列中國石化集團第三名。

（2）市場向好推動價格上漲。2016年以來，石化市場持續(xù)向好，市場供不應(yīng)求，旺盛的市場需求促使企業(yè)滿產(chǎn)滿銷。如醋酸、成品油、聚氨酯等產(chǎn)品市場需求旺盛，致使上海6家重點石化企業(yè)的產(chǎn)銷率均達到了98%以上，上海石化、上?；^(qū)和寶鋼化工全年產(chǎn)銷分別達到100.08%、101.2%和100.49%，6家重點企業(yè)全年累計產(chǎn)銷率為100.30%。

（3）人民幣匯率貶值，進口成本攀升，推動價格上漲。據(jù)統(tǒng)計，截至2017年12月27日，人民幣兌美元匯率自年初以來貶值幅度超過7%，達到7.04%，人民幣兌美元中間價從年初的6.50降低到當(dāng)前的6.54。乙二醇、苯乙烯、PX等進口占比較大的產(chǎn)品受到直接影響，其進口成本大幅攀升。

（4）煤炭等黑色系產(chǎn)品上漲拉動相關(guān)化工品價格。2017年煤炭期貨現(xiàn)貨強勢上漲帶動甲醇、醋酸等相關(guān)產(chǎn)品價格上漲。2017年以來，動力煤從年初的每噸668元，一路震蕩上行至年底的每噸760元；氣化煤年初每噸846元，年底達到每噸898元，漲幅分別達到13.77%和3.93%。使得煤制甲醇和醋酸價格全年在高位高位，甲醇價格從年初的每噸3050元，漲至年底的每噸3403元，醋酸作為甲醇下游產(chǎn)品，受到成本支撐價格也同步大幅度上揚，至12月份突破4 000元大關(guān)達到 4 117元/噸，漲幅達51.19%。

（5）環(huán)保督導(dǎo)、重大會議和化工重大或突發(fā)事件推動部分化工品價格上漲。2017年以來強有力的環(huán)保督導(dǎo)致使外地部分中小環(huán)保不達標(biāo)的企業(yè)紛紛停產(chǎn)和限產(chǎn)，造成暫時性的市場失衡，推動了產(chǎn)品價格上漲；受到2017年召開的G20峰會影響，華東地區(qū)裝置出現(xiàn)不同程度的關(guān)?；驕p產(chǎn)，導(dǎo)致維生素E、DOP等部分化工品開工率下降供應(yīng)偏緊價格上漲。另外，9月20日煙臺萬華MDI裝置發(fā)生爆炸，引起市場炒作，主力工廠相繼大幅上調(diào)報價。10月德國巴斯夫工廠爆炸導(dǎo)致TDI價格一月個內(nèi)由2萬元/t附近暴漲至5萬元/t附近。第二，供應(yīng)側(cè)改革及環(huán)保督察造成供應(yīng)減少，推動價格上漲。這一系列的突發(fā)事件也是導(dǎo)致2017年化工產(chǎn)品持續(xù)上漲的因素之一。

3結(jié)構(gòu)的力量、周期的力量推動化工行業(yè)步入上升期

2017年化工市場大幅上漲從具體產(chǎn)品來看是各種因素的疊加造成的，但從整個化工行業(yè)來看，結(jié)構(gòu)的力量、周期的力量成為化工市場結(jié)束連續(xù)5年下跌的關(guān)鍵性因素，推動化工行業(yè)步入上升期。

一方面，市場結(jié)構(gòu)力量促進化工行業(yè)形成新平衡，利于價格上漲。在供應(yīng)側(cè)改革背景下，幾年來各省市化工行業(yè)落后、多余產(chǎn)能淘汰取得了一定成效，從供應(yīng)面使得化工市場結(jié)構(gòu)更加利于價格上漲，以山東省為例，據(jù)了解，今年以來，化工大省山東已關(guān)閉1000余家安全環(huán)保隱患企業(yè)，還有1 000多家企業(yè)處于停產(chǎn)狀態(tài)。

另一方面，周期力量推動化工市場上行態(tài)勢。從化工指數(shù)走勢及漲跌榜看，2017年的化工市場結(jié)束了自2012年開始的連續(xù)下跌態(tài)勢，自此開啟化工新周期。據(jù)權(quán)威機構(gòu)監(jiān)測，化工指數(shù)由2012年4月份的1011點一路下滑至2017年2月的601點，此后逐步反彈。從榜單來看，2017年化工市場漲多跌少，均漲跌幅達29.84%，結(jié)束了自2012年開始每年均漲跌幅為負(fù)的局面。

三、2018年石化行業(yè)經(jīng)濟運行預(yù)測

2018年，隨著供給側(cè)改革進程加速及更加嚴(yán)格的環(huán)保核查，將會使更多技術(shù)落后、環(huán)保要求不過關(guān)的化工產(chǎn)能陸續(xù)退出市場，對整個化工市場形成利好；其次，由于人民幣貶值及美聯(lián)儲繼續(xù)加息等事件概率較大，部分自給率較低的化工產(chǎn)品進口成本將進一步增加，價格將繼續(xù)上漲；再次，隨著經(jīng)濟環(huán)境的觸底，終端市場逐步穩(wěn)定，2018年需求大幅縮減的現(xiàn)象預(yù)測不會出現(xiàn)，這對化工市場成形穩(wěn)定支撐。但2018年原油市場仍存不確定因素。

綜合來看，預(yù)計化工市場2018年將呈現(xiàn)整體上漲態(tài)勢，但上漲速度較2017年會有所放緩。從走勢上看，預(yù)計2018年上半年將在一輪反彈之后再次出現(xiàn)放緩或小幅下跌態(tài)勢，三季度有望回升至較高區(qū)間，具體來看，2018年化工商品指數(shù)BPI高點將在三季度達到950點左右，推漲的主要板塊將來自于有機化工板塊，低點將在6—8月份達到850點左右。