周婭納

[摘要]中小微企業(yè)作為川東經(jīng)濟區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的主力軍，其健康發(fā)展有利于促進四川經(jīng)濟的發(fā)展。本文首先根據(jù)川東經(jīng)濟區(qū)內(nèi)各州市中小微企業(yè)的數(shù)量及資產(chǎn)狀況，分析中小微企業(yè)融資結(jié)構(gòu)存在的問題，進而提出優(yōu)化其融資結(jié)構(gòu)的建議。

[關(guān)鍵詞]融資結(jié)構(gòu) 川東經(jīng)濟區(qū) 中小微企業(yè)

川東經(jīng)濟區(qū)是四川省委省政府根據(jù)全省地理環(huán)境和經(jīng)濟狀況進行“十二五”規(guī)劃編制的五大經(jīng)濟區(qū)之一，包括遂寧、廣安、達州、南充、巴中和廣元六個城市。該區(qū)域不論在自然環(huán)境還是經(jīng)濟環(huán)境上，都存在一定共性。特別是關(guān)于中小微企業(yè)的發(fā)展問題，六個城市都顯現(xiàn)出中小微企業(yè)數(shù)量眾多，規(guī)模小，資金少等問題。這些問題嚴重制約了其發(fā)展，故優(yōu)化該區(qū)域中小微企業(yè)融資結(jié)構(gòu)成為促進其發(fā)展的新思路。

一、川東經(jīng)濟區(qū)中小微企業(yè)融資結(jié)構(gòu)概況

（一）川東經(jīng)濟區(qū)中小微企業(yè)概況

據(jù)調(diào)查，中小微企業(yè)已成為川東經(jīng)濟區(qū)企業(yè)法人的重要經(jīng)濟群體。在川東經(jīng)濟區(qū)所包含的六個城市中，中小微企業(yè)的數(shù)量都占到其全部企業(yè)法人數(shù)量的95%以上，表1為各州市小微企業(yè)的具體數(shù)據(jù)：

從總體上來看，該區(qū)域小微企業(yè)總量規(guī)模較?。坏珡拇|經(jīng)濟區(qū)內(nèi)部來看，各州市小微企業(yè)的數(shù)量都占到其全部企業(yè)數(shù)量的90%左右，部分城市此比例高達94%，如若加之中型企業(yè)的數(shù)據(jù)，其比例還會上升；這意味著中小微企業(yè)已經(jīng)成為其經(jīng)濟發(fā)展不可或缺的部分。同時，從資產(chǎn)方面，除了遂寧市和巴中市小微企業(yè)資產(chǎn)占全部企業(yè)法人單位資產(chǎn)的比例分別達到69%和55%之外，其余州市該比例均未超過50%。說明占據(jù)著絕對數(shù)量優(yōu)勢的中小微企業(yè)在資產(chǎn)總量上卻處于弱勢地位，企業(yè)缺乏資金也就不足為奇了。

（二）川東經(jīng)濟區(qū)中小微企業(yè)融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

目前，川東經(jīng)濟區(qū)中小微企業(yè)融資結(jié)構(gòu)主要呈現(xiàn)出以內(nèi)源融資為主，外源融資占比極為微弱的狀態(tài)。

第一，內(nèi)源融資占據(jù)該區(qū)域中小微企業(yè)融資的絕對主力。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，川東經(jīng)濟區(qū)中小微企業(yè)的融資依然主要依靠內(nèi)源融資，其比例高達90%以上。而歐洲國家普遍不超過50%，美國的內(nèi)源融資占中小企業(yè)總?cè)谫Y比例也僅有45%。故川東經(jīng)濟區(qū)中小企業(yè)內(nèi)源融資比重過大，制約其進一步發(fā)展。

第二，外源融資極為缺乏。在外源融資中，金融機構(gòu)由于總體資金規(guī)模較?。ㄒ姳?），導(dǎo)致其能支持中小企業(yè)融資的資金也較小，加之中小微企業(yè)數(shù)量龐大，故各個企業(yè)能獲得金融機構(gòu)資本的機會和資金量都較小。

從金融機構(gòu)人名幣存貸款總量來看，川東經(jīng)濟區(qū)內(nèi)各州市較之四川其他發(fā)達州市的規(guī)模均較小，故金融機構(gòu)支持中小企業(yè)的資金數(shù)量也收到一定程度的限制。在該區(qū)域內(nèi)部，除了遂寧市和南充市存貸比超過50%以外，其余州市均為達到50%，故存款利用率不高。同時在發(fā)放的貸款中，僅有部分資金用于支持中小微企業(yè)的發(fā)展，所以整體來看，金融機構(gòu)支持中小微企業(yè)發(fā)展的力度不強。與中小微企業(yè)的對該區(qū)域經(jīng)濟的貢獻不成正比。

二、川東經(jīng)濟區(qū)中小微企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的成因分析

目前，融資難已經(jīng)成為各大城市中小微企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。雖然一些企業(yè)能夠基本維持經(jīng)營，但若要實現(xiàn)長期的發(fā)展，則依然存在一些問題：

（一）發(fā)展規(guī)模小。習(xí)慣于依賴內(nèi)源融資

受地理因素和歷史因素制約，川東經(jīng)濟區(qū)經(jīng)濟發(fā)展存在天然的缺陷；川東經(jīng)濟區(qū)位于四川省的東部，由于其地形復(fù)雜，交通相對不便，使得該區(qū)域中小微企業(yè)發(fā)展受到限制。一方面信息閉塞，另一方面發(fā)展落后，延續(xù)了傳統(tǒng)的小企業(yè)模式，故各中小企業(yè)習(xí)慣于使用內(nèi)源融資資本，并認為自身的經(jīng)濟資源能支撐其發(fā)展。有些中小微企業(yè)則認為若依靠外源融資，則面臨較大的不確定性，同時還將承擔(dān)一定的額外成本，會增加自身的財務(wù)風(fēng)險。

但若外部環(huán)境發(fā)生變化，則會面臨更大的風(fēng)險。目前，我國經(jīng)濟已經(jīng)全面開放，競爭激烈，川東經(jīng)濟區(qū)中小微企業(yè)不僅將面對國內(nèi)各先進企業(yè)的壓力，還將面臨世界企業(yè)的競爭，加之目前全國經(jīng)濟增長速度較前些年已經(jīng)有些放緩，經(jīng)濟增長也面臨巨大壓力，這幾方面因素使得中小企業(yè)急需資金，以實現(xiàn)轉(zhuǎn)型來抵御風(fēng)險。

（二）大多數(shù)中小企業(yè)不符合金融機構(gòu)融資的條件

從現(xiàn)有的制度上來說，川東經(jīng)濟區(qū)大部分中小微企業(yè)不能滿足各商業(yè)銀行的貸款要求，同時還面臨較繁瑣的手續(xù)和較長的等待時間，所以其外源融資的比例較小。各商業(yè)銀行出于本身利益的考量，為了維持資金的流動性、收益性和安全性，產(chǎn)生“惜貸”，“慎貸”等現(xiàn)象。故中小微企業(yè)較難通過各商業(yè)銀行獲取一定的融資。

（三）中小企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理人員專業(yè)素質(zhì)較低

目前，川東經(jīng)濟區(qū)經(jīng)濟還不發(fā)達，中小微企業(yè)的管理者大多延續(xù)了較為傳統(tǒng)的管理方式，導(dǎo)致企業(yè)抵御風(fēng)險的能力較低。同時，在中小微企業(yè)發(fā)展之初，由于制度約束較少，導(dǎo)致企業(yè)失信行為較為普遍，整體信用較低；進而難以獲得投資者和金融機構(gòu)的信任，外源融資比例自然較低。

三、優(yōu)化川東經(jīng)濟區(qū)中小微企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的途徑

川東經(jīng)濟區(qū)中小微企業(yè)若需進一步發(fā)展，必須改變?nèi)谫Y結(jié)構(gòu)，提高外源融資比例，減少內(nèi)源融資（將其比例降到60%～70%），充分發(fā)揮市場閑置資本的價值。這不僅需要企業(yè)自身的努力，也需要政府進行更有力的宏觀調(diào)控，從而帶動相關(guān)金融機構(gòu)的積極改變，共同為中小企業(yè)提供更多的融資機遇。

（一）企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式。為提高外源融資比例創(chuàng)造良好的條件

近二十年來，我國經(jīng)濟發(fā)展速度較快，經(jīng)濟總量增幅巨大，故企業(yè)若依靠傳統(tǒng)的方式經(jīng)營，則極可能面臨較大的潛在危機。所以，企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式，需了解市場需求，以“讓人民生活更便捷”為主要思路，提高產(chǎn)品質(zhì)量，不再盲目以“低價”為競爭要求，開發(fā)新產(chǎn)品，以減少虧損的風(fēng)險。同時，企業(yè)內(nèi)部應(yīng)加強內(nèi)控機制，聘請專業(yè)財務(wù)人員，幫助企業(yè)進行合理的融資規(guī)劃。保證企業(yè)以較小的自我投資實現(xiàn)較大的利潤，將財務(wù)風(fēng)險控制在一定范圍之內(nèi)。

（二）地方政府引導(dǎo)川東經(jīng)濟區(qū)中小企業(yè)發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群

產(chǎn)業(yè)集群，是指以一個或兩個主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)為核心的相關(guān)產(chǎn)業(yè)與大量相互聯(lián)系的企業(yè)及其支撐機構(gòu)在一定區(qū)域內(nèi)集合所形成的地方產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)。由于川東經(jīng)濟區(qū)在四川范圍內(nèi)經(jīng)濟處于較為薄弱的狀態(tài)，中小企業(yè)屬于信息弱勢群體，很難僅通過自身的力量形成產(chǎn)業(yè)集群。而作為當?shù)卣梢岳盟莆盏男畔ⅲㄓ行У慕y(tǒng)計資料等），引導(dǎo)中小企業(yè)根據(jù)當?shù)靥厣l(fā)展相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)集群。

美國經(jīng)濟學(xué)家M.Poter認為，產(chǎn)業(yè)集群代表著一種富有活力的產(chǎn)業(yè)組織形式，具有高效率、有效性、靈活性等方面的優(yōu)勢，從而成為區(qū)域競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)。所以，川東經(jīng)濟區(qū)各州市成立相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)集群，可提升該行業(yè)的整體競爭力，將集群內(nèi)的中小企業(yè)聯(lián)系在一起；同時政府可介入一定的監(jiān)督和管理，比如，在成立之初擬定各中小企業(yè)應(yīng)遵守的規(guī)則，以保證集群內(nèi)各個成員企業(yè)的行為不損害產(chǎn)業(yè)集群的整體信譽。故經(jīng)歷長期的發(fā)展之后，該產(chǎn)業(yè)集群可積累較為完善的市場信息，形成較為良性的經(jīng)營模式，減少企業(yè)虧損或破產(chǎn)的概率，積淀一定程度的信譽，進而獲得更多的融資機會，以優(yōu)化目前中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)。減少內(nèi)源融資，獲得更多渠道的外源融資。

（三）金融機構(gòu)完善貸款制度，以助力中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化

目前，國內(nèi)各類金融機構(gòu)都逐步進入川東經(jīng)濟區(qū)，并在一定范圍內(nèi)針對中小企業(yè)推出了優(yōu)惠政策，這在一定程度上促進了中小企業(yè)的發(fā)展。但沒能從根本上改變該區(qū)域中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)。首先，金融機構(gòu)推出的優(yōu)惠政策并未惠及到大多數(shù)中小企業(yè)，故大多數(shù)中小企業(yè)，尤其是小微企業(yè)還是處于融資艱難的狀態(tài)，畢竟向金融機構(gòu)貸款所需的成本是外源融資成本中較低的一種。故金融機構(gòu)在推出貸款政策和貸款方式上，應(yīng)根據(jù)各個州市中小企業(yè)的具體需求，推出相應(yīng)的產(chǎn)品。第二，金融機構(gòu)應(yīng)調(diào)整川東經(jīng)濟區(qū)中小微企業(yè)的授信模式，提高自身工作效率，以獨立企業(yè)的方式經(jīng)營，科學(xué)地評估企業(yè)的貸款需求和還款能力，在原有的制度下對一些成長中的中小企業(yè)給予支持，促進該區(qū)域中小微企業(yè)的長遠發(fā)展。