尹志超

當(dāng)前，全球正經(jīng)歷著科技與產(chǎn)業(yè)高度融合、深度疊加的新變革，隨著前沿型變革技術(shù)的深入發(fā)展以及綜合應(yīng)用，社會(huì)生產(chǎn)生活協(xié)作模式加速轉(zhuǎn)型，人類(lèi)社會(huì)即將進(jìn)入新一輪的創(chuàng)新發(fā)展高峰期。不管是金融企業(yè)還是非金融企業(yè)，都在與數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化技術(shù)深度跨界耦合。這將深刻改變?nèi)蚪鹑跇I(yè)的生產(chǎn)方式、產(chǎn)業(yè)組織形式和競(jìng)爭(zhēng)格局。以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈以及移動(dòng)互聯(lián)為引領(lǐng)的新的工業(yè)革命與科技革命，會(huì)導(dǎo)致金融學(xué)科的邊界、研究范式不斷被打破和被重構(gòu)。雖然金融的本質(zhì)和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的規(guī)律沒(méi)有改變，但科技在推動(dòng)金融行業(yè)發(fā)展、增加經(jīng)濟(jì)社會(huì)福祉的同時(shí)，也在不斷滲透金融的每個(gè)“細(xì)胞”，改變著傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的DNA。

本輪科學(xué)技術(shù)的爆發(fā)導(dǎo)致金融行業(yè)傳統(tǒng)發(fā)展模式受到顛覆性沖擊的主要原因有以下兩方面：一方面是全球數(shù)據(jù)積累存量已達(dá)到引爆新一輪行業(yè)變革的規(guī)模和水平，全球數(shù)據(jù)正以每年40%左右的速度快速增長(zhǎng)，2017年全球的數(shù)據(jù)總量為21.6ZB（1個(gè)ZB等于十萬(wàn)億億字節(jié)），金融數(shù)據(jù)在其中占比很高，此外金融市場(chǎng)天然擁有海量標(biāo)準(zhǔn)化大數(shù)據(jù)，適合前沿科技落地生根。另一方面是人工智能等前沿科技在算法、算力方面的使用，以及諸如GPU、TPU以及NPU等硬件技術(shù)的革命性突破，逐漸使已穩(wěn)定50年之久的“摩爾定律”迎來(lái)終結(jié)?？萍忌羁痰馗淖兞私鹑跇I(yè)態(tài)，并開(kāi)始成為未來(lái)金融發(fā)展的制高點(diǎn)。金融科技正在傳統(tǒng)金融行業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域積極布局，已然成為新的風(fēng)口。

金融科技涉及的技術(shù)具有更新迭代快、跨界、混業(yè)等特點(diǎn)，是大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈技術(shù)等前沿顛覆性科技與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與場(chǎng)景的疊加融合。金融科技企業(yè)的文化基因中帶有極強(qiáng)的顛覆基因，不斷試圖利用科技手段瓦解當(dāng)下科技化不夠高的大型金融機(jī)構(gòu)或體系。顛覆性技術(shù)不僅會(huì)釋放巨大能量，甚至還會(huì)和其他技術(shù)創(chuàng)新相互疊加，帶來(lái)更為顛覆性的技術(shù)變革，技術(shù)變革推動(dòng)的顛覆式創(chuàng)新往往會(huì)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎。伴隨著金融科技這一生產(chǎn)力的改變，生產(chǎn)關(guān)系也需作出相應(yīng)的調(diào)整。因此，科技賦能下的金融行業(yè)必將經(jīng)歷顛覆性的發(fā)展。目前，由于金融、互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的復(fù)雜性和專(zhuān)業(yè)性，金融科技的內(nèi)涵與外延尚在演進(jìn)之中，但概括起來(lái)，主要包括大數(shù)據(jù)金融、人工智能金融、區(qū)塊鏈金融和量化金融四個(gè)核心部分。

大數(shù)據(jù)金融重點(diǎn)關(guān)注金融大數(shù)據(jù)的獲取、儲(chǔ)存、處理分析與可視化。一般而言，金融大數(shù)據(jù)和核心技術(shù)包括基礎(chǔ)底層、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)與管理層、計(jì)算處理層、數(shù)據(jù)分析與可視化層。基礎(chǔ)底層一般指由計(jì)算資源、內(nèi)存存儲(chǔ)與網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)的物理性基礎(chǔ)設(shè)施，諸如數(shù)據(jù)中心、集群和計(jì)算節(jié)點(diǎn)則是基礎(chǔ)層的具體表現(xiàn)形式。數(shù)據(jù)存儲(chǔ)與管理層主要包括大數(shù)據(jù)文件系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)庫(kù)和大數(shù)據(jù)資源管理系統(tǒng)。計(jì)算處理層主要是指常見(jiàn)的大數(shù)據(jù)集群計(jì)算環(huán)境，如Hadoop、MapReduce和Spark。數(shù)據(jù)分析與可視化層主要負(fù)責(zé)簡(jiǎn)單數(shù)據(jù)分析、高級(jí)數(shù)據(jù)分析（與人工智能有若干重合）以及對(duì)相應(yīng)的分析結(jié)果的可視化展示。大數(shù)據(jù)金融往往還致力于利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)，探索資金融通、支付、投資和信息中介的新型金融業(yè)務(wù)模式的研發(fā)。

人工智能金融主要借用人工智能技術(shù)處理金融領(lǐng)域的問(wèn)題，包括股票價(jià)格預(yù)測(cè)、評(píng)估消費(fèi)者行為和支付意愿、信用評(píng)分、智能投顧與聊天機(jī)器人、保險(xiǎn)業(yè)的承保與理賠、風(fēng)險(xiǎn)管理與壓力測(cè)試、金融監(jiān)管與識(shí)別監(jiān)測(cè)等。人工智能技術(shù)主要包括機(jī)器學(xué)習(xí)理論等前沿計(jì)算機(jī)科學(xué)知識(shí)，主要基于算法。機(jī)器學(xué)習(xí)理論是人工智能概念范疇下的一個(gè)子集，主要覆蓋三大理論：監(jiān)督學(xué)習(xí)、無(wú)監(jiān)督學(xué)習(xí)和強(qiáng)化學(xué)習(xí)。

區(qū)塊鏈技術(shù)是一種去中心化的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，是數(shù)字世界里一切有價(jià)物的公共總賬本，是分布式云計(jì)算網(wǎng)絡(luò)的一種具體應(yīng)用。一旦區(qū)塊鏈技術(shù)成為未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)的底層組織結(jié)構(gòu)，將直接改變互聯(lián)網(wǎng)的治理機(jī)制，最終徹底顛覆現(xiàn)有底層協(xié)議，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的智能化、去中心化，并產(chǎn)生基于算法驅(qū)動(dòng)的金融新業(yè)態(tài)，一旦成熟的區(qū)塊鏈技術(shù)落地金融業(yè)，形成生態(tài)業(yè)務(wù)閉環(huán)，則金融交易可能會(huì)出現(xiàn)接近零成本的金融交易環(huán)境，其巨大影響絕不可低估。但需注意的是，由于共識(shí)機(jī)制、私鑰管理和智能合約等存在技術(shù)局限性和面臨安全問(wèn)題，區(qū)塊鏈技術(shù)整合和應(yīng)用落地將是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。

量化金融以金融工程、金融數(shù)學(xué)、金融計(jì)量和金融統(tǒng)計(jì)為抓手開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，它和傳統(tǒng)金融最大的區(qū)別在于其始終強(qiáng)調(diào)利用數(shù)理手段和計(jì)量統(tǒng)計(jì)知識(shí)，定量而非定性地開(kāi)展工作，其主要金融場(chǎng)景有高頻交易、算法交易、金融衍生品定價(jià)以及基于數(shù)理視角下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理等。量化金融一直被視為是金融業(yè)高端資本與智力密集型領(lǐng)域，科技含量極高，但近幾年，高頻與算法交易、金融風(fēng)險(xiǎn)管理、保險(xiǎn)精算越來(lái)越依靠工業(yè)級(jí)大數(shù)據(jù)（比如：實(shí)時(shí)、海量、高維和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)）、人工智能前沿技術(shù)以及區(qū)塊鏈技術(shù)來(lái)解決問(wèn)題或重構(gòu)原有金融業(yè)務(wù)邏輯、產(chǎn)品設(shè)計(jì)流程、監(jiān)管監(jiān)測(cè)控制環(huán)節(jié)。

金融的科技化是基本趨勢(shì)，金融科技將會(huì)在以下四個(gè)維度促進(jìn)我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展進(jìn)入一個(gè)全新的時(shí)代。

一是維護(hù)國(guó)家金融安全。習(xí)近平總書(shū)記在2017年7月的全國(guó)金融工作會(huì)議上反復(fù)強(qiáng)調(diào)維護(hù)國(guó)家金融安全的重要性，并指出金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分。隨著金融科技的快速發(fā)展，金融市場(chǎng)中收集和分析數(shù)據(jù)將更加容易，并更多地減少信息不對(duì)稱(chēng)，基于人工智能與大數(shù)據(jù)的交易和投資策略可以重新定義金融市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，提升交易速度，促進(jìn)金融市場(chǎng)的流動(dòng)性，提升金融市場(chǎng)的效率和穩(wěn)定性，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以更高效地分析、預(yù)警和防范金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

二是助力我國(guó)金融業(yè)“彎道超車(chē)”。金融科技中的智能金融技術(shù)，利用大數(shù)據(jù)及人工智能技術(shù)來(lái)幫助傳統(tǒng)金融行業(yè)節(jié)省人力成本，減少員工重復(fù)勞動(dòng)。目前我國(guó)人工智能技術(shù)研究中的一些領(lǐng)域，比如算法研究，已處于國(guó)際前列，借助這一力量發(fā)展金融科技，更有利于與實(shí)際問(wèn)題相結(jié)合，最終提升金融機(jī)構(gòu)生產(chǎn)效率。支付寶、微信支付等金融科技產(chǎn)品已走在了國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的前列，未來(lái)，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)有望基于金融科技的技術(shù)與成果實(shí)現(xiàn)“彎道超車(chē)”。

三是實(shí)現(xiàn)民生普惠。隨著大數(shù)據(jù)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融以及區(qū)塊鏈技術(shù)的普及，金融科技的應(yīng)用和發(fā)展可以讓更多的人尤其是貧困人口以更低成本、更為便捷地獲得金融服務(wù)，分享更多實(shí)實(shí)在在的改革成果。

四是助推“一帶一路”建設(shè)?？梢越柚鹑诨A(chǔ)設(shè)施和科學(xué)信息技術(shù)管理，讓“一帶一路”沿線國(guó)家分享我國(guó)金融科技成果。比如：我國(guó)的移動(dòng)支付已開(kāi)始助力“一帶一路”沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展。不同國(guó)家文化及政治經(jīng)濟(jì)的差異，使得大數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通、金融與經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)信息共享備受挑戰(zhàn)，而解決這些難題的抓手將是利用金融科技手段。