○ 文／本刊記者 于 洋

當(dāng)?shù)責(zé)捵鳛樾律α康膬?yōu)勢漸漸退去，地?zé)挶厝灰媾R行業(yè)轉(zhuǎn)型“斷奶”的陣痛。

““地?zé)捚髽I(yè)的困境非一日之寒，是多年來發(fā)展模式、綜合因素積累的后果。”中國石油流通協(xié)會副秘書長尹強(qiáng)在接受采訪時(shí)表示。這其中有先天不足的內(nèi)部原因，也有國際油價(jià)上漲、稅費(fèi)改革等外部因素。

洗牌必經(jīng)之痛

尹強(qiáng)所說的先天不足原因，包括了缺乏規(guī)劃、浪費(fèi)型發(fā)展。“企業(yè)決策不科學(xué)，缺乏足夠的規(guī)劃意識和執(zhí)行能力；而那些小型地?zé)捚髽I(yè)，裝置規(guī)模不足，不注重環(huán)保、能耗，以及原料、產(chǎn)品的優(yōu)化?！?/p>

據(jù)了解，山東地?zé)捚髽I(yè)較為集中導(dǎo)致產(chǎn)能過剩，主要市場集中在一些工礦企業(yè)、工廠以及民營加油站，銷售半徑較廣，輻射河北、河南、西北、東北和華東?！拔锪鞯倪\(yùn)輸距離要拉很長，并且很多企業(yè)沒有鐵路和管輸能力，基本都靠公路汽車運(yùn)輸。有的地?zé)捚髽I(yè)甚至要汽車運(yùn)輸?shù)叫陆?，成本非常高?！币鼜?qiáng)表示。

“民營煉化企業(yè)在發(fā)展初期往往以‘先生存發(fā)展，后規(guī)范管理’，先建設(shè)（擴(kuò)大）一次加工能力，再完善配套工程，對環(huán)境保護(hù)、能耗物耗、排放控制等重視程度不夠，企業(yè)資源投入不足，企業(yè)做大后，由于先天規(guī)劃不足和欠賬太多，合規(guī)經(jīng)營的壓力就越來越大。”尹強(qiáng)解釋說。

在獲得原油進(jìn)口和使用權(quán)后，成品油生產(chǎn)量提高了，企業(yè)的盈利程度提高，但原料的變化導(dǎo)致生產(chǎn)裝置、原油采購管理都發(fā)生相應(yīng)的變化?！霸秃统善酚偷氖袌龌▋r(jià)機(jī)制直接將民營煉化企業(yè)推到市場前沿，專業(yè)化、規(guī)范化的管理需求要求民營煉化企業(yè)要從過去‘家族式’企業(yè)的組織形式向現(xiàn)代化企業(yè)過渡，這是‘脫胎換骨’的改變?！币鼜?qiáng)說。

不僅如此。據(jù)了解，一些山東地?zé)捯婚_始就走上了多樣化的分散經(jīng)營之路，在主業(yè)的基礎(chǔ)上，發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)和生態(tài)農(nóng)業(yè)等。“這就分散了企業(yè)的精力和資金，有的時(shí)候甚至成為現(xiàn)金流短缺的重要原因?！币鼜?qiáng)說，“這個(gè)時(shí)候，即使有政府出手相救，也已經(jīng)積重難返，愛莫能助了?！?/p>

“任何行業(yè)的優(yōu)勝劣汰一直都是存在的，只不過在某一個(gè)時(shí)期，可能由于壓力的加大導(dǎo)致企業(yè)虧損、破產(chǎn)相對集中一些?！笔凸芾砀刹繉W(xué)院油品營銷與加油站管理研究所所長王旭東說。

不可否認(rèn)，晨曦集團(tuán)的破產(chǎn)在某種程度上引發(fā)了人們對民營煉化企業(yè)生存現(xiàn)狀的擔(dān)憂。也有些人不這么看?！艾F(xiàn)在有一種錯(cuò)誤的認(rèn)識，認(rèn)為山東地?zé)挼沫h(huán)境現(xiàn)在出現(xiàn)了惡化，不是特別好?！甭”娛治鰩熇顝┱f，“其實(shí)并不是這樣的?，F(xiàn)在整個(gè)地?zé)挼倪\(yùn)營都是非常正常的，沒有什么可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)在浮現(xiàn)?！?/p>

破產(chǎn)不意味著山東地?zé)挼纳姝h(huán)境變惡劣了?！耙粋€(gè)公司的情況不能代表行業(yè)的整體情況。中海油、中國化工過去也有收購民營煉廠的一些股權(quán)等，只是現(xiàn)在比較頻繁一些?！敝袊土魍▍f(xié)會副會長董秀成說。

2015年“原油雙權(quán)”向非國營企業(yè)放開后，中國的民營煉化企業(yè)迎來了蓬勃式發(fā)展。但時(shí)至2018年，因?yàn)橥饨缫蛩氐淖兓?，部分地?zé)捚髽I(yè)的確陷入了新的困境。煉油面臨的轉(zhuǎn)型升級的壓力也越來越大?！拔磥頇C(jī)遇和挑戰(zhàn)是并存的。大連恒利石化、舟山石化的投產(chǎn)，肯定會加劇國內(nèi)成品油競爭，過剩的壓力也會有?！崩顝┱f。

市場過剩之果

民營煉化企業(yè)的快速擴(kuò)張一方面帶來了市場的騷動，另一方面也推動了行業(yè)的快速發(fā)展。近兩年是民營煉廠的轉(zhuǎn)型期，民營煉化企業(yè)原本粗放的發(fā)展模式開始向規(guī)模化、規(guī)范化轉(zhuǎn)變。

毫無疑問，曾經(jīng)因有利可賺而遍地開花的民營煉化企業(yè)最終還是迎來了市場的淘汰，競爭態(tài)勢越來越嚴(yán)峻。截至2017年底，中國煉油能力 7.72 億噸，較2016年凈增 1760 萬噸。2017年的新增能力仍以國有企業(yè)為主，而地?zé)挒槿〉谩皟蓹?quán)”淘汰落后能力2240萬噸。雖然近幾年淘汰了大量落后產(chǎn)能，但隨著國內(nèi)煉油能力重拾增長，過剩形勢繼續(xù)加劇，初步估計(jì)目前我國煉油能力在計(jì)入必要的出口后仍至少過剩 0.8 億噸/年。

產(chǎn)能過剩之下，市場銷售端卻萎靡不振?！敖┠辏袊谶M(jìn)行能源革命，出現(xiàn)了一些油品消費(fèi)的新常態(tài)，油品消費(fèi)能力在放緩。”業(yè)內(nèi)一位專家說。柴油是地?zé)捚髽I(yè)生產(chǎn)的最主要產(chǎn)品，但在今年柴油消費(fèi)卻十分低迷。根據(jù)中宇資訊的監(jiān)測，41家主力山東地方煉廠6月汽柴油累計(jì)產(chǎn)量在641.6萬噸，環(huán)比下降4.6%。

“2018年底將是民營煉化企業(yè)最難過的時(shí)候。”一位業(yè)內(nèi)人士說?！昂懔κ?、浙江石化這樣大型一體化量化項(xiàng)目將在年底投產(chǎn)，競爭的態(tài)勢將越來越嚴(yán)峻?！贝送?，中石油、中石化都在緊鑼密鼓布局大型一體化煉化項(xiàng)目；世界第一大化工巨頭巴斯夫、美國石化巨頭?？松梨冢荚谥袊_啟了巨型化工項(xiàng)目新布局……

此外，“我們還將面臨著韓國、印度和新加坡、中東等地的競爭，而亞太地區(qū)的需求是有限的?！蓖跣駯|說，“值得注意的是，民營煉廠不僅將面臨外來的競爭，而且近些年可再生能源的發(fā)展也將擠占煉油業(yè)的消費(fèi)空間?！?/p>

過剩的市場表現(xiàn)背后是市場對民營煉化企業(yè)由量的發(fā)展轉(zhuǎn)變?yōu)橘|(zhì)的發(fā)展要求。

油價(jià)波動之禍

2018年的油價(jià)最大的特點(diǎn)是波動?！坝蛢r(jià)處于波動狀態(tài)很顯然對煉化企業(yè)經(jīng)營是不利的?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士分析說。今年以來，隨著國際原油價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，煉廠原油加工成本隨之攀高。2017年，布倫特原油的均價(jià)為54美元/桶，而到2018年，已有數(shù)月時(shí)間徘徊在70美元/桶之上。

“當(dāng)油價(jià)溫和變化時(shí)，企業(yè)產(chǎn)品端和成本端的差距不會迅速拉大，資產(chǎn)減值損失的影響有所減小，企業(yè)盈利能力不會出現(xiàn)明顯變化。此時(shí)，油價(jià)上漲往往是對煉化企業(yè)不利的?！痹撊耸窟M(jìn)一步分析說。

上半年，國際原油價(jià)格持續(xù)走高，地?zé)捚髽I(yè)成本支出大大提高，尤其是拿到較大原油進(jìn)口配額的煉廠，面對過剩的生產(chǎn)力和疲軟的市場需求，也只能硬著頭皮生產(chǎn)。 2015年，山東地?zé)挼某善酚屠麧櫩臻g可達(dá)2500元/噸。目前經(jīng)營狀況較好的大型地?zé)捓麧櫞蠹s只有900元/噸左右，部分小企業(yè)甚至出現(xiàn)了價(jià)格倒掛。

▲恒力石化，這個(gè)就要起來的龐然大物讓國有煉化企業(yè)都望而生畏。 攝影/馬誼東

山東淄博一家石化企業(yè)負(fù)責(zé)人稱，今年以來國際油價(jià)由年初的60美元/桶上升到7月初的74.35美元/桶，但國內(nèi)成品油消費(fèi)低迷，成品油批發(fā)價(jià)格跟漲動力不足，煉油的成本上漲向下游傳遞受阻，一大部分成本上漲的壓力都由企業(yè)承擔(dān)。在此情況下，一些盈利能力較差的煉化企業(yè)只好停產(chǎn)檢修，減少產(chǎn)出。

原油價(jià)格持續(xù)上漲吞噬著煉廠的利潤。自特朗普宣布對伊朗實(shí)施制裁以來，上游原油價(jià)格飆升。另一方面，“近期人民幣迅速貶值，仍對原油進(jìn)口成本帶來明顯利空，致使煉油盈利迅速下滑。”安迅思總監(jiān)李莉說。

然而，從8月開始一路上漲的國際油價(jià)，10月底開始止?jié)q轉(zhuǎn)跌。

11月23日晚間，WTI2019年 1月原油期貨下跌7.1%至50.42美元/桶；布倫特2019年1月原油期貨下跌6.07%至58.8美元/桶。兩者價(jià)格已分別較10月初創(chuàng)下的近4年高點(diǎn)下跌34%和31.9%。

持續(xù)走低的油價(jià)導(dǎo)致市場看空情緒濃重，對國內(nèi)的成品油市場抑制作用明顯，直接影響地?zé)挼纳a(chǎn)經(jīng)營情況。

山東亨潤德集團(tuán)、尚能控股(集團(tuán))、科宇能源公司等旗下煉廠開始常減壓短期停工。隆眾資訊成品油分析師徐雯雯表示，山東地?zé)挼某善酚蛢r(jià)格與國際原油幾乎沒有延遲，原油價(jià)格的大幅漲跌，當(dāng)天就會體現(xiàn)在煉廠價(jià)格上。

長期看，原油價(jià)格下降有利于煉化企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營。不過，從采購到實(shí)際生產(chǎn)使用往往需要1-1.5個(gè)月的時(shí)間，低油價(jià)的利好不能立刻釋放。地?zé)捰靡粋€(gè)多月前購入的高價(jià)原油生產(chǎn)，與低價(jià)銷售的成品油形成價(jià)格倒掛，容易造成虧損。

這也是油價(jià)從高位降至低位的過程中，煉化企業(yè)必須經(jīng)歷的煎熬時(shí)期。地?zé)捦a(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一，相對缺乏抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

為了緩解庫存增長較快的壓力，地?zé)捦鶗捎媒祪r(jià)走量的措施。徐雯雯表示，大型地?zé)捰捎诋a(chǎn)量較大、庫存增長快速，受此次油價(jià)下跌的影響較大；小型煉廠產(chǎn)量較低，銷售和庫存壓力較小。此前未能獲得進(jìn)口原油配額的小地?zé)?，早已開始不同程度的減產(chǎn)，此次受到的影響有限。

信貸緊縮之困

除了油價(jià)外，民營煉化企業(yè)還面臨著資金的困局。被譽(yù)為“雙油航母”的晨曦集團(tuán)，發(fā)展迅速離不開信貸的支持。2003年開始很多企業(yè)都是野蠻式增長，根基并不穩(wěn)。

2014年為了認(rèn)真貫徹落實(shí)化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的政策措施，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不對產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)新增產(chǎn)能項(xiàng)目和違規(guī)在建項(xiàng)目提供任何形式的新增授信支持；對已經(jīng)發(fā)放的貸款要采取妥善措施保障合法債權(quán)安全。此次國家政策調(diào)控銀行對中大型企業(yè)貸款的把控，使得地?zé)拸你y行貸款較為困難，對于近期企業(yè)在經(jīng)營過程中都有著較大的影響。政策一實(shí)行，據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，山東省內(nèi)個(gè)別中小煉廠就因面臨資金鏈斷裂已申請破產(chǎn)。

東營某家地?zé)捚髽I(yè)負(fù)責(zé)人這樣說道：“資金鏈緊張壓得一些企業(yè)無法喘息?！睂τ诘?zé)捚髽I(yè)來說，高達(dá)80%～90%的負(fù)債率在此前屬于“正?！?，但在2014年之后顯然不行了。倒貸停止后，很多煉化企業(yè)都陷入了危機(jī)。晨曦集團(tuán)破產(chǎn)的直接原因就是如此。董事長邵仲毅直言，2014年年中開始，銀行陸續(xù)通過讓其提前還款、貸款到期后減少放貸額度等方式，突然抽走19億元流動資金，總貸款數(shù)量減少了1/3左右。

某煉廠人士表示：企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力取決于能否有充足的現(xiàn)金渡過難關(guān)。資產(chǎn)負(fù)債比例高，長期依靠銀行貸款進(jìn)行騰挪的部分企業(yè)，現(xiàn)金流已經(jīng)亮起了紅燈。他相信隨著國家信貸政策的進(jìn)一步收緊，還會有更多的地?zé)捚髽I(yè)被淘汰。

“利潤的下降，生產(chǎn)的虧損，將引發(fā)巨大的信貸風(fēng)險(xiǎn)。下半年行業(yè)競爭將更加激烈，意味著會有更多企業(yè)陸續(xù)陷入虧損狀態(tài)?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士表示。

政策趨緊之壓

“今年民營煉廠面臨的壓力與前面3年有一個(gè)非常大的轉(zhuǎn)折，出臺的相關(guān)政策對他們的運(yùn)營是有一定影響的。之前我們說民營企業(yè)運(yùn)營有其靈活性，消費(fèi)稅政策出來對他們打擊比較大?！崩罾蛘f。

消費(fèi)稅的改變加劇了民營煉化企業(yè)利潤的壓縮。

此前，個(gè)別民營煉化企業(yè)把應(yīng)當(dāng)納稅的油品，以化工產(chǎn)品的名義銷售給成品油經(jīng)銷企業(yè)。成品油經(jīng)銷企業(yè)再將這些“化工產(chǎn)品”變換名稱改為應(yīng)稅油品，通過“變票”來逃避生產(chǎn)環(huán)節(jié)的消費(fèi)稅。3月，國家稅務(wù)總局《關(guān)于成品油消費(fèi)稅征收管理有關(guān)問題的公告》正式實(shí)施，成品油消費(fèi)稅監(jiān)管全面收緊。此次《公告》明確，所有成品油發(fā)票均須通過增值稅發(fā)票管理新系統(tǒng)中成品油發(fā)票開具模塊進(jìn)行開具，成品油調(diào)和油品分類編碼不得隨意變更。

成品油消費(fèi)稅監(jiān)管的全面收緊，讓個(gè)別民營煉化企業(yè)通過“變票”逃避生產(chǎn)環(huán)節(jié)消費(fèi)稅的途徑被完全封堵。據(jù)業(yè)內(nèi)測算，如逃避繳納相關(guān)稅后，企業(yè)的成品油成本將減少1500元～2000元/噸。這對游走在“灰色地帶”的企業(yè)而言，是一次前所未有的重大打擊。一家地?zé)捚髽I(yè)負(fù)責(zé)人說，2014年6月份原油價(jià)格下降以來，成品油消費(fèi)稅等各種稅收占銷售價(jià)格的比重在一半左右，極大占用了企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的資金，增加了企業(yè)陷入困境的風(fēng)險(xiǎn)。

環(huán)保政策的趨緊，更為地?zé)捚髽I(yè)添加了壓力。2018年整個(gè)上半年環(huán)保監(jiān)察的重度出擊加劇了地?zé)挼纳a(chǎn)難度。受上合峰會影響，山東省范圍內(nèi)的安全生產(chǎn)巡查與環(huán)保監(jiān)察貫穿了整個(gè)上半年，在限產(chǎn)、限排、關(guān)停、罰款等舉措施重壓下，地?zé)捝a(chǎn)的難度陡增；另一方面，全國的環(huán)保執(zhí)法都日益嚴(yán)格，諸如上合峰會期間的突擊執(zhí)法極有可能變?yōu)槌B(tài)化，設(shè)備不達(dá)標(biāo)或生產(chǎn)能力不足的小型企業(yè)面臨著被關(guān)停的風(fēng)險(xiǎn)。天風(fēng)證券市場分析結(jié)果顯示，受這些因素的影響，整個(gè)山東境內(nèi)40%以上的煉廠都處于虧損狀態(tài)。

“民營煉化企業(yè)要遵循國家的環(huán)境政策、產(chǎn)品質(zhì)量等產(chǎn)業(yè)政策，否則未來將很難生存下去。不達(dá)標(biāo)的油品再想通過調(diào)和來達(dá)標(biāo)的道路走不通，以后的監(jiān)管將會越來越嚴(yán)厲?！倍愠烧f。

當(dāng)市場的“寬容期”過去后，民營煉化若想繼續(xù)生存發(fā)展，必須要離開溫暖的巢穴，才能振翅高飛。