鄒昊林

（山東省沂水縣第一中學(xué)，山東臨沂276400）

1 引言

隨著我國(guó)科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)快速發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展下，互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌現(xiàn)象不斷增多。互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為作為互聯(lián)網(wǎng)融資的重要組成部分，不僅關(guān)系著互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)投資的發(fā)展，而且對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展也具有重要影響。由于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的開(kāi)放性和其網(wǎng)絡(luò)屬性，在金融股權(quán)眾籌過(guò)程中容易觸犯法律，造成集資詐騙、洗錢和非法籌集存款等現(xiàn)象。而互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌屬于新型融資方法，對(duì)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要意義，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為的法律規(guī)范，能有效降低法律犯罪行為，加強(qiáng)股權(quán)眾籌的安全性，營(yíng)造良好的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為進(jìn)行刑法規(guī)制的重要性

眾籌一般定義為微小企業(yè)、表演藝術(shù)家或者個(gè)人，在組織某項(xiàng)活動(dòng)或者創(chuàng)立企業(yè)過(guò)程中，需要在公眾平臺(tái)上進(jìn)行資金募集的融資方式。依據(jù)匯報(bào)形式，可將眾籌分為股權(quán)眾籌、獎(jiǎng)勵(lì)眾籌、債權(quán)眾籌和公益眾籌等形式，其中的股權(quán)眾籌屬于融資者按照一定的股權(quán)比例進(jìn)行出讓的籌集資金方式。我國(guó)的股權(quán)眾籌方式較少，主要進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)眾籌，而股權(quán)眾籌對(duì)投資者進(jìn)行股權(quán)形式的回報(bào)，導(dǎo)致其眾籌行為處于法律邊緣，容易觸碰股票犯罪。因此，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為的刑法規(guī)制具有重要意義。在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融非法眾籌案件涉及全國(guó)，包括31個(gè)省份和80%的市區(qū)，而互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)不斷壯大，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)急速膨脹，非法眾籌現(xiàn)象逐漸增多。制定互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的相關(guān)法律，是國(guó)家適應(yīng)新型經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的重要改變，屬于經(jīng)濟(jì)生活狀態(tài)變化的制度變革，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新了新型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，改變企業(yè)的融資方式，有利于經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步。[2]

3 互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為存在的犯罪風(fēng)險(xiǎn)

3.1 準(zhǔn)入犯罪風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)對(duì)非法集資做出相關(guān)刑事案件規(guī)定，在未經(jīng)國(guó)家允許的情況下，或者未經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)，對(duì)社會(huì)對(duì)象進(jìn)行發(fā)放或者股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式的股票發(fā)行，應(yīng)給予擅自發(fā)放股票的定罪處罰。股權(quán)眾籌是發(fā)放股票的另一種形式，眾籌項(xiàng)目開(kāi)始后，擅自進(jìn)行眾籌，容易構(gòu)成犯罪行為。互聯(lián)網(wǎng)金融在進(jìn)行股權(quán)眾籌過(guò)程中，容易造成準(zhǔn)入犯罪風(fēng)險(xiǎn)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的股權(quán)眾籌成本較低，投資者能迅速選擇合適的金融產(chǎn)品進(jìn)行投資，省時(shí)省力，但其缺少嚴(yán)格的法律約束，準(zhǔn)入門檻較低，缺乏行業(yè)規(guī)范，準(zhǔn)入犯罪風(fēng)險(xiǎn)較為嚴(yán)重。

3.2 異化犯罪風(fēng)險(xiǎn)

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，異化犯罪風(fēng)險(xiǎn)也較為嚴(yán)重，犯罪類型主要為兩種：一是利用互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的名義實(shí)行犯罪，融資者的真實(shí)目的是進(jìn)行違法犯罪行為活動(dòng)，不在于進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的方式集資，或投資者未想通過(guò)其獲利，利用股權(quán)眾籌的名義對(duì)司法機(jī)關(guān)進(jìn)行蒙蔽，意圖進(jìn)行集資詐騙、非法竊取公眾存款或者洗錢等違法活動(dòng)。二是融資者在進(jìn)行真正互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的過(guò)程中展開(kāi)犯罪，在互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌過(guò)程中，主要包括項(xiàng)目發(fā)布、投資者信息匯集、運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目、籌款放貸等事項(xiàng)，在此過(guò)程中，存在諸多經(jīng)濟(jì)利益的誘惑，存在嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)，在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌缺乏相關(guān)法律制約時(shí)，容易形成融資者或融資者進(jìn)行犯罪，主要罪責(zé)包括職務(wù)侵占罪、盜竊知識(shí)產(chǎn)權(quán)罪、挪用公款罪、誘騙罪、侵犯公民隱私信息罪等。

4 對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為進(jìn)行刑法規(guī)制的有效途徑

4.1 增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的創(chuàng)新價(jià)值

在融資者方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的股權(quán)眾籌門檻較低，方便微小企業(yè)進(jìn)行股票發(fā)行，降低初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行資本證券發(fā)行的門檻。金融資本是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，而初創(chuàng)企業(yè)和微小企業(yè)同時(shí)遭受資金緊缺的困難，缺少銀行貸款，受到證券法律限制，未具備發(fā)行股票的資格，進(jìn)而導(dǎo)致融資渠道有限。在民間進(jìn)行貸款過(guò)程中，同期的存款利率大于銀行存款利率，未適合初創(chuàng)企業(yè)和微小企業(yè)進(jìn)行融資。在初創(chuàng)企業(yè)與微小企業(yè)尋找融資者的探索過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌逐漸被引起重視，而對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌進(jìn)行刑法規(guī)制時(shí)，應(yīng)增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的創(chuàng)新價(jià)值。互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌具有普遍化和低門檻化的特征，能有效促進(jìn)個(gè)人創(chuàng)業(yè)向大眾創(chuàng)業(yè)的轉(zhuǎn)變、由個(gè)人創(chuàng)新向萬(wàn)眾創(chuàng)新的改變，增強(qiáng)其創(chuàng)新價(jià)值，可創(chuàng)新初創(chuàng)企業(yè)與微小企業(yè)的融資渠道，增加投資者購(gòu)買國(guó)債、上市公司的股票和基金等。在增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的創(chuàng)新價(jià)值過(guò)程中，應(yīng)增加可供投資者進(jìn)行投資的產(chǎn)品數(shù)量，避免投資者局限于較少的上市企業(yè)，融資者應(yīng)保持積極樂(lè)觀的發(fā)展心態(tài)，并通過(guò)實(shí)地考證、認(rèn)真觀摩、商業(yè)洽談的方式進(jìn)行項(xiàng)目參與，增加投資者的體驗(yàn)樂(lè)趣，從而吸引較多的投資者。

4.2 加強(qiáng)行政法律的修正

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為進(jìn)行刑法規(guī)制，應(yīng)加強(qiáng)行政法律的修正，主要從三方面入手。首先，應(yīng)確定融資者的義務(wù)和資格，對(duì)較為單一的融資者的所需金額進(jìn)行限定，為初創(chuàng)企業(yè)與微小企業(yè)創(chuàng)造融資渠道，并通過(guò)融資機(jī)構(gòu)如實(shí)向投資者披露企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、資金使用情況、經(jīng)營(yíng)管理和商業(yè)模式等信息，嚴(yán)禁欺騙投資者。應(yīng)嚴(yán)格界定微小企業(yè)的含義，對(duì)未符合規(guī)定的企業(yè)，嚴(yán)禁進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為活動(dòng)，對(duì)股權(quán)眾籌進(jìn)行審核，并嚴(yán)格追究違反融資法律規(guī)定者的刑事責(zé)任。其次，在開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌時(shí)，應(yīng)向投資者披露微小企業(yè)的真實(shí)信息，保護(hù)投資者在證券市場(chǎng)中的知情權(quán)。在股權(quán)眾籌過(guò)程中，應(yīng)制定嚴(yán)格的證券交易披露制度，為信譽(yù)良好的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行服務(wù)，避免出現(xiàn)信息錯(cuò)誤、合同欺詐的現(xiàn)象，應(yīng)將交易信息真實(shí)、完整、準(zhǔn)確的公開(kāi)，加強(qiáng)信息披露制度的強(qiáng)制性，保證投資者切身利益。最后，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的監(jiān)管制度，提高信息披露義務(wù)，準(zhǔn)確、及時(shí)的披露相關(guān)融資信息，并將企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、資金管理和企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的關(guān)鍵信息向投資者進(jìn)行公示。

4.3 調(diào)整相應(yīng)的刑事法律

應(yīng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌融資的發(fā)展?fàn)顩r，調(diào)整相應(yīng)的刑事法律，限制微小企業(yè)擅自進(jìn)行股票發(fā)行，或者非公開(kāi)的私募股權(quán)資金活動(dòng)，依照相關(guān)法律規(guī)定，對(duì)其制定刑事法律規(guī)章制度，對(duì)非法的互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為進(jìn)行有效打擊，保證互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)、健康發(fā)展。在調(diào)整相應(yīng)的刑事法律過(guò)程中，應(yīng)注重法律的量刑，應(yīng)從寬處理涉嫌擅自進(jìn)行股票發(fā)行的公司或企業(yè)的股權(quán)眾籌犯罪活動(dòng)，盡可能判其三年以下有期徒刑，或者判處緩刑。應(yīng)及時(shí)調(diào)整非法集資罪責(zé)，限縮互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌犯罪的適用范圍，提高刑事法律的強(qiáng)制性力度，保證網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的和諧健康。例如，近年來(lái)，我國(guó)涉嫌擅自私募股權(quán)資金的企業(yè)共有50多家，涉案金額超過(guò)150億元，共有20萬(wàn)人參與，犯罪人數(shù)較多，犯罪金額數(shù)量龐大，而按照我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定，應(yīng)處以三年以上十年以下的有期徒刑，并處罰五萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下的罰金[1]。

5 結(jié)論

本文通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為刑法規(guī)制論進(jìn)行研究，并提出了增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的創(chuàng)新價(jià)值、加強(qiáng)行政法律的修正、調(diào)整相應(yīng)的刑事法律的有效途徑。研究結(jié)果表明，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為的法律規(guī)范，對(duì)打造良好的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)環(huán)境具有積極作用。但是，未來(lái)還應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為刑法規(guī)制論的研究，進(jìn)而提高互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的安全性。望此次研究能被互聯(lián)網(wǎng)法律管理人員廣泛關(guān)注，為促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供幫助。