余萬里

1996年，互聯(lián)網(wǎng)金融誕生后迅速發(fā)展為金融業(yè)的重要組成部分，為金融業(yè)的發(fā)展帶來了全新的模式。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融起源于2000年，興盛于2014年，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為我國金融業(yè)的發(fā)展帶來了全新的視角和方向，極大的促進了我國民間金融的發(fā)展。但急速的擴張和發(fā)展也造成我國目前互聯(lián)網(wǎng)金融魚龍混雜，泥沙俱下的發(fā)展局面，各種非法集資、金融詐騙亂象頻頻發(fā)作。針對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展亂象，國家采取了有針性的引導(dǎo)和治理工作。2015年7月，人民銀行等十部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》。2016年4月，國務(wù)院副總理馬凱主持召開了全國互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作部署動員電視電話會，印發(fā)了《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案的通知》，部署了在全國范圍啟動持續(xù)一年的互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治工作。

國家一系列的工作安排都強調(diào)了建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機制這一要求。對于如何建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機制的問題，一種觀點主張建立審批制度，即在互聯(lián)網(wǎng)金融入口處提高準入門檻，通過先期制定的一系列規(guī)范和標準，將互聯(lián)網(wǎng)金融納入合適的監(jiān)管體系；一種觀點認為應(yīng)當以堅持市場化方向，尊重互聯(lián)網(wǎng)金融的特點和模式，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展。我們認為，應(yīng)當堅持市場化思維，探索符合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特點和實際的監(jiān)管長效機制，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場化。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場化的概念

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念和主要業(yè)態(tài)

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融機構(gòu)或類金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式融合了互聯(lián)網(wǎng)便捷、低成本、受眾廣、傳播快等特點，也融合了金融高風險、高傳染等特點?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)第一類是“一行三會”發(fā)牌照的傳統(tǒng)的銀行、證券、保險、基金、信托和消費金融等金融機構(gòu)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開發(fā)的新產(chǎn)品和新服務(wù)。如網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上保險、網(wǎng)上基金等。第二類是非傳統(tǒng)金融機構(gòu)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融主要包括：非銀支付（第三方支付）、網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險、通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理和跨界從事金融業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)金融機構(gòu)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)大多是根植于強監(jiān)管模式下金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)的，風險相對較小，對這些機構(gòu)的監(jiān)管措施可以覆蓋其互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。對非傳統(tǒng)金融機構(gòu)（類金融機構(gòu)）開展互聯(lián)網(wǎng)金融活動目前尚無健全的監(jiān)管措施對其進行有效監(jiān)管。因此，如何對此類互聯(lián)網(wǎng)金融活動的監(jiān)管是本文探討的內(nèi)容。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場化的概念

市場化就是以市場需求為導(dǎo)向，競爭的的優(yōu)勝劣汰的手段，實現(xiàn)資源充分合理配置，效率最大化目標的機制。市場化是以建立市場型管理體制為重點，以市場經(jīng)濟的全面推進為標志，以社會經(jīng)濟生活全部轉(zhuǎn)入市場軌道為基本特征。把特定對象按照市場原理進行組織的行為，通過市場化，實現(xiàn)資源和要素優(yōu)化配置，從而提高社會效率，推動社會進步?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場化就是堅持以市場為基礎(chǔ)實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融資源的合理配置，以促進互聯(lián)網(wǎng)金融市場發(fā)展為導(dǎo)向，以創(chuàng)新監(jiān)管理念、監(jiān)管模式，提高監(jiān)管效率，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，促進互聯(lián)網(wǎng)金融充分競爭為手段，以防范和化解互聯(lián)網(wǎng)金融風險為目標，促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場化的原因

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點決定了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場化

互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合了互聯(lián)互網(wǎng)和金融，具有以下幾個特點：一是互聯(lián)網(wǎng)兼具開放性、包容性、普惠性和公平性?；ヂ?lián)網(wǎng)是一個開放、包容、公平的平臺，聯(lián)網(wǎng)為形形色色的人們提供了一個足夠大的空間，人們在互聯(lián)網(wǎng)上的行為具有相當?shù)淖灾鬟x擇權(quán)，正如互聯(lián)網(wǎng)名言“在互聯(lián)網(wǎng)上沒人知道你是這一只狗”所表達的，在互聯(lián)網(wǎng)上人們可以最大限度的表達自己，而不用考慮自己的身份、地位、金錢多寡等問題。二是創(chuàng)新性?；ヂ?lián)網(wǎng)天生具有較強的創(chuàng)新性?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展表明，正是不斷的創(chuàng)新推動了互聯(lián)網(wǎng)的日益強大，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新推動了經(jīng)濟社會的迅速變革。實踐證明，互聯(lián)網(wǎng)金融的開放性、包容性、普惠性和公平性能充分體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融共享經(jīng)濟和普惠金融特質(zhì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以大數(shù)據(jù)、云計算為代表的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融的歷史性結(jié)合，推動了傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢互補及有機結(jié)合。金融機構(gòu)提供金融服務(wù)和產(chǎn)品的成本大大降低，甚至可以通過移動互聯(lián)網(wǎng)將移動銀行拓展到傳統(tǒng)物理網(wǎng)點無法覆蓋到的區(qū)域，為金融普惠之路打開了機會窗口。同時，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也基于互聯(lián)網(wǎng)金融開辟了新的產(chǎn)品領(lǐng)域，無論是企業(yè)和個人，享受金融服務(wù)都更加便捷和低廉。堅持市場化思維進行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管有利于保護和鼓勵有價值互聯(lián)網(wǎng)金融健康快速發(fā)展，符合國家“鼓勵創(chuàng)新、防范風險、趨利避害、健康發(fā)展”的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的總體要求。

（二）金融業(yè)的高度市場化決定了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場化

業(yè)界公認金融業(yè)是我國市場化程度最高，與國際接軌的程度最高的行業(yè)。作為國際金融業(yè)發(fā)展的前沿，互聯(lián)網(wǎng)金融的市場化程度也應(yīng)當是最高的。在這一背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管必須堅持市場化。在信息和網(wǎng)絡(luò)時代，中國的網(wǎng)民超過了7億，世界互聯(lián)網(wǎng)十強企業(yè)中，中國占了四席：阿里巴巴、騰訊、百度、京東。在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的新常態(tài)下，站上“互聯(lián)網(wǎng)+”風口的互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾，因此，有觀點認為“我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展處于全球前列”。改革開放30多年，中國一直通過模仿發(fā)達國家的生產(chǎn)方式、經(jīng)濟模式等來促進發(fā)展?！盎ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)革命是中國第一次與其他工業(yè)化國家?guī)缀跬瑫r起步的一項技術(shù)革命”（《互聯(lián)網(wǎng)+大金融 新常態(tài)下的互聯(lián)網(wǎng)金融革命》 紀海 蔡余杰 8頁），發(fā)展壯大我國的互聯(lián)網(wǎng)金融，是我國搶占互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展前沿，占據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展有利位置的一大陣地。“互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)革命是中國第一次與其他工業(yè)化國家?guī)缀跬瑫r起步的一項技術(shù)革命”（《互聯(lián)網(wǎng)+大金融 新常態(tài)下的互聯(lián)網(wǎng)金融革命》 紀海 蔡余杰 8頁）堅持市場化思維的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，有利于發(fā)揮市場主體的積極性，保持我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)強勁的發(fā)展勢頭。

（三）供給側(cè)改革深入推進的需要互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場化endprint

十八界三中全會公報指出：“經(jīng)濟體制改革是全面深化改革的重點，核心問題是處理好政府和市場的關(guān)系，使市場在資源配置中起決定性作用的更好發(fā)揮政府作用”。習近平總書記在多個領(lǐng)域改革的講話中都強調(diào)了“堅持市場化改革方向”。過去金融高度壟斷，對于小微企業(yè)和個人的金融服務(wù)嚴重缺位。這主要表現(xiàn)在產(chǎn)品缺失、價格不合理、便捷程度不高等方面，社會金融產(chǎn)品供給嚴重不足。種種因素造成的金融壓制，對經(jīng)濟發(fā)展造成了很大的影響。這給了互聯(lián)網(wǎng)金融一個發(fā)展的機遇，使其能夠順風而起，迅速壯大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以同時從資產(chǎn)端和負債端喚醒經(jīng)濟體系中“沉睡的資金”，解決經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中供給側(cè)的失衡，讓資金流入實體經(jīng)濟，盤活存量，刺激增量。供給端的改革使得金融產(chǎn)品效率更高、服務(wù)更便捷、成本更可控。這契合了供給側(cè)改革最大限度釋放市場主體的活力的目標，更能讓市場對資源的配置起基礎(chǔ)性作用，大力促進實體經(jīng)濟發(fā)展。結(jié)合我國促進“互聯(lián)網(wǎng)+”快速發(fā)展的一系列產(chǎn)業(yè)政策和鼓勵“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的要求，堅持市場化思維進行“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管是順應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展需要的必然之舉。

（四）經(jīng)濟金融治理方式和手段變革需要互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場化

在治理整頓模式下，切忌正常的優(yōu)勝劣汰進程被“一刀切”的行政化干預(yù)所替代。避免“一放就亂、一亂就抓、一抓就死”的循環(huán)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域上演，監(jiān)管和治理不等于一棍子打死?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是代表高度趨勢性的新生事物，雖然在鼓勵創(chuàng)新和控制風險、在規(guī)范和發(fā)展、在好和快目標之間取得平衡很難，但一旦底線原則清晰，嚴格堅守底線原則，終將為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管探索出符合其發(fā)展方式的監(jiān)管機制。堅持市場化思維，制定好政策框架，明確監(jiān)管制度和監(jiān)管措施，允許市場主體在不突破底線的前提下自由創(chuàng)新和發(fā)展，是社會治理模式變革的重要體現(xiàn)。例如2016年8月，銀監(jiān)會出臺的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》規(guī)定P2P是信息中介而不是信用中介、小額分散的客戶定位、只能線上禁止線下等規(guī)矩都是底線，相關(guān)主體嚴格遵守這些底線既是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展壯大的需要也是政府變革經(jīng)濟金融治理方式和手段的需要。

（五）監(jiān)管規(guī)則制定，消費者教育需要互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場化

在世界范圍內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展都正處于初級階段。我國互聯(lián)網(wǎng)金融正處于始發(fā)階段，社會各個方面對互聯(lián)網(wǎng)金融的認知程度都有待進一步提高。從行業(yè)管理者角度看，一方面，行業(yè)管理者無法準確把握多變的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展究竟會出現(xiàn)什么樣的風險從而事前制定可以適用的監(jiān)管規(guī)則，而只能在事后對存在或者潛在的漏洞進行修補，這符合“法律滯后”的觀點。另一方面，行業(yè)管理者角將以往監(jiān)管銀行的經(jīng)驗和做法移植到互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管上顯然是不行的，因為兩者特點和發(fā)展模式不同，參照銀行管理可能扼殺互聯(lián)網(wǎng)金融，與鼓勵創(chuàng)新的思路相悖?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)則只能在市場發(fā)展過程中通過不斷的“查缺補漏”才能有針對性的建立起來。從參與者的角度看，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營者在創(chuàng)新中推動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，難免出現(xiàn)有違常理的需要矯正的出軌行為，最終促進了監(jiān)管規(guī)則的完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融參與者也在摸著石頭過河，不斷試錯，通過付出試錯成本來提升自己的風險意識。網(wǎng)絡(luò)流傳的“P2P都是騙子”這句話雖然對“P2P”進行了一棒子打死而有失偏頗，但從一個側(cè)面反映了人們對“P2P”風險的判斷和厭惡，一定程度上也是對普通消費者最好的一個風險提示。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場化的措施和建議

根植于市場而生的互聯(lián)網(wǎng)金融是極具創(chuàng)新性的新興行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新層出不窮。創(chuàng)新的不確定性增加了互聯(lián)網(wǎng)金融風險的不確定性，以至于對金融穩(wěn)定產(chǎn)生不確定的影響，對金融監(jiān)管提出了新的挑戰(zhàn)。如何實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場化？可以從建立監(jiān)管框架、明晰監(jiān)管行為、劃定業(yè)務(wù)負面清單、加大消費者教育等方面開展工作。

（一）建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架

2016年2月開始的互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作是在互聯(lián)網(wǎng)金融在管制較少的市場中“野蠻生長”，導(dǎo)致風險頻發(fā)，需要政府行為進行引導(dǎo)的市場環(huán)境中開展的。專項整治工作結(jié)束后，保留和改革整治期間的一系列工作機制，吸取整治工作經(jīng)驗和教訓(xùn)，形成互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管基本框架，持續(xù)對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進行監(jiān)管應(yīng)該是市場的選擇。

1.以整治工作機制為基礎(chǔ)建立日常監(jiān)管工作機制。在此次互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作中，全國自上而下建立了一整套工作體制，建立了配套工作制度?，F(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融風險整治工作安排具有臨時性特點，一旦工作結(jié)束，各自歸位后再進行重新安排工作機制將費時費力。在整治工作還未結(jié)束時通盤考慮工作機構(gòu)設(shè)置問題將會取得事半功倍的效果。從工作實際情況看，發(fā)展迅速且問題突出互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)主要是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和線下民間融資登記。由于門檻相對較高，對技術(shù)的要求也更高，因此在諸如云南的經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)第三方支付、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展和監(jiān)管要求不是很迫切。在目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展規(guī)模和監(jiān)管形勢下，可以采取以監(jiān)管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸為重點，兼顧監(jiān)管其他業(yè)態(tài)的思路進行機構(gòu)設(shè)置：保留省級領(lǐng)導(dǎo)小組，在省級金融監(jiān)管部門（金融辦）設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融治理常設(shè)機構(gòu)，在金融監(jiān)管核心部門（人行、銀監(jiān)、證監(jiān)、保監(jiān)）設(shè)立工作互聯(lián)網(wǎng)金融工作崗位，外圍單位（其他成員單位）保留聯(lián)系人。通過一定時間的工作，各級各部門在工作中積累了很多經(jīng)驗，尤其在夸行業(yè)、跨機構(gòu)溝通協(xié)調(diào)，工作方式方法探索、人力物力配置等方面形成了有效工作模式。保持整治工作的延續(xù)性，將工作經(jīng)驗和工作成果最大程度的保留，對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機制建設(shè)具有很大的現(xiàn)實意義。

2.細化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)職責。目前，按照《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案的通知》和省級互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案的要求，人民銀行、銀監(jiān)、證監(jiān)、保監(jiān)、工商都分別對非銀支付（第三方支付）、網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險、通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理和跨界從事金融業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融廣告6大類主要業(yè)態(tài)進行了整治。在工作實踐中，還存在由于缺乏細化標準造成的概念定義不明確、職責不清晰、執(zhí)法主體缺失等問題。針對這些問題，可以嘗試出臺例如《互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管指引》等文件，對前期工作中的原則性文件進行細化和明確。包括進一步明確互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)內(nèi)涵和外延，監(jiān)管機構(gòu)職責和權(quán)限、執(zhí)法依據(jù)、處罰措施等基礎(chǔ)內(nèi)容。進一步明確跨界業(yè)務(wù)的監(jiān)管，確立跨界業(yè)務(wù)以實質(zhì)業(yè)務(wù)或主營業(yè)務(wù)為劃分監(jiān)管職責的原則。進一步明確由相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)如何組成和運行監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu)的要求。endprint

3.完善整治期間的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在不同領(lǐng)域間的連通性使得機構(gòu)監(jiān)管的難度加大，而功能監(jiān)管則具有適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品連通性的特點，所以互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)優(yōu)先采用功能監(jiān)管模式，以主業(yè)特征作為識別監(jiān)管主體的依據(jù)，通過監(jiān)管協(xié)調(diào)實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融功能監(jiān)管在不同監(jiān)管機構(gòu)之間的無縫對接。這需要建立能有效發(fā)揮中央金融監(jiān)管機構(gòu)專業(yè)優(yōu)勢與地方金融管理部門資源優(yōu)勢的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融主體多在地方開展業(yè)務(wù)的實際，由省級政府專門設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)或部門對轄區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)實施持續(xù)監(jiān)管。維持現(xiàn)有聯(lián)系機制和工作模式，開展定期工作，如需要外圍成員單位配合，可以由省級領(lǐng)導(dǎo)小組按照一事一議的方式進行協(xié)調(diào)處理。

4.以整治數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管數(shù)據(jù)庫。以整治期間積累的數(shù)據(jù)位基礎(chǔ)，建立互聯(lián)網(wǎng)金融工作基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。由金融管理部門按監(jiān)管職責分工做好存量機構(gòu)管理，并收集保存相關(guān)數(shù)據(jù)。工商部門對互聯(lián)網(wǎng)金融注冊機構(gòu)實施標簽管理，定期匯總新增名單并反饋給網(wǎng)信辦、金融監(jiān)管等部門進行日常監(jiān)測。發(fā)揮好舉報獎勵機制作用，依法對被舉報機構(gòu)進行排查、清理和整頓并收集保管相關(guān)資料。

5.建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中探索一套貫穿互聯(lián)網(wǎng)金融運行事前、事中、事后各個階段的監(jiān)管模式，在每個階段對互聯(lián)網(wǎng)金融進行連續(xù)監(jiān)管。事前準入階段，采取備案制管理模式。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在工商部門申請名稱預(yù)先核準后需要到相應(yīng)監(jiān)管機構(gòu)備案，滿足備案要求，經(jīng)過備案的企業(yè)才給予正式注冊，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在注冊后，開業(yè)前向業(yè)務(wù)主管部門報告注冊事項。工商部門引導(dǎo)企業(yè)分類注冊合適企業(yè)，依法合理確定企業(yè)經(jīng)營范圍，嚴格經(jīng)營范圍管理，禁止突破經(jīng)營范圍開展業(yè)務(wù)，引導(dǎo)企業(yè)堅持互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)特點。登記注冊時要求企業(yè)名稱中使用能直觀快速識別不同業(yè)態(tài)的固定字樣。事中監(jiān)督階段，采取宏觀審慎監(jiān)管模式。監(jiān)管部門開展定期巡查工作，對從業(yè)人員是否適格、經(jīng)營情況是否正常、群眾舉報情況等從總體上進行現(xiàn)場或非現(xiàn)場監(jiān)測。督促企業(yè)做好信息披露和風險提示，選擇合格投資者。要求企業(yè)嚴格執(zhí)行第三方資金托管制度。督促企業(yè)做好應(yīng)急預(yù)案管理，切實防范可能出現(xiàn)的風險。借助第三方機構(gòu)，嘗試對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行評級，逐步將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)納入社會信用評級系統(tǒng)。事后處置階段，采取分類處置模式。對于出現(xiàn)風險初期的機構(gòu)要緊急介入，采取暫停業(yè)務(wù)等措施，督促企業(yè)采取措施控制風險；對于已經(jīng)出現(xiàn)風險的機構(gòu)，采取人員控制、賬戶凍結(jié)、資產(chǎn)凍結(jié)等措施盡量減少投資人損失。對嚴重違法違規(guī)企業(yè)采取嚴格的取締管理（從事非法活動的違法所得可用于建立舉報獎勵資金池），對嚴重違法個人采取嚴格禁業(yè)處罰。對于出現(xiàn)“跑路”等可能造成較大損失的機構(gòu)，要依據(jù)處置非法集資、維穩(wěn)等方面的管理規(guī)定，及時啟動應(yīng)急預(yù)案，做好投資人安撫，防止事態(tài)進一步擴大。對于正常退出市場的企業(yè)，與工商部門一道督促其在注銷登記之前妥善處理好投資者關(guān)系，未做好善后處理的不允許注銷企業(yè)。

（二）進一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)業(yè)務(wù)邊界劃定、機構(gòu)準入等方面的管理制度

1.進一步明確不同互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的業(yè)務(wù)邊界，制定“負面清單”?，F(xiàn)有法律法規(guī)對非銀支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險、通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和跨界從事金融業(yè)務(wù)5種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的業(yè)務(wù)邊界做出了如下界定：第一，非銀支付。主要依據(jù)是人民銀行《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》對非金融機構(gòu)在收付款人之間作為中介機構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡的發(fā)行與受理、銀行卡收單、中國人民銀行確定的其他支付服務(wù)部分或全部貨幣資金轉(zhuǎn)移服務(wù)實行嚴格的審批和許可證制度。第二，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。依據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》規(guī)定網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在經(jīng)營中不得有13種行為。第三，股權(quán)眾籌。依據(jù)《中華人民共和國證券法》《國務(wù)院辦公廳關(guān)于嚴厲打擊非法發(fā)行股票和非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》《中華人民共和國證券投資基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等法律法規(guī)和部門規(guī)章確定了股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)的8項禁止性規(guī)定。第四，互聯(lián)網(wǎng)保險。依據(jù)《中華人民共和國保險法》《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》《中國保監(jiān)會關(guān)于加強互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險業(yè)務(wù)管理的通知》等法律法規(guī)和部門規(guī)章對通過互聯(lián)網(wǎng)銷售保險產(chǎn)品、選擇互聯(lián)網(wǎng)平臺、設(shè)立保險公司、保險資產(chǎn)管理公司或者非法經(jīng)營商業(yè)保險業(yè)務(wù)、設(shè)立保險專業(yè)代理機構(gòu)、保險經(jīng)紀人，或者未取得經(jīng)營保險代理業(yè)務(wù)許可證、保險經(jīng)紀業(yè)務(wù)許可證從事保險代理業(yè)務(wù)、保險經(jīng)紀業(yè)務(wù)等行為進行了規(guī)范。第五，通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。依據(jù)《中華人民共和國信托法》《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國證券投資基金法》法律法規(guī)和部門規(guī)章確定了未經(jīng)金融監(jiān)管部門許可通過互聯(lián)網(wǎng)公開募集資金、非公開募集資金、客戶資金進行第三方存管等行為適用法律進行了規(guī)定。第六，通過互聯(lián)網(wǎng)跨界從事金融業(yè)務(wù)。跨界從事金融業(yè)務(wù)的地方各類交易所、小額貸款公司、融資性擔保業(yè)務(wù)機構(gòu)、典當行、消費金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)、金融租賃業(yè)務(wù)的機構(gòu)分別依據(jù)各業(yè)務(wù)口的部門規(guī)章和管理辦法進行監(jiān)管。

以上的各項規(guī)定有的是以行政許可的方式，有的則是以行為禁止的方式對市場主體經(jīng)營行為進行規(guī)范。除P2P網(wǎng)絡(luò)借貸關(guān)于業(yè)務(wù)管理，信息披露等管理規(guī)范是在相關(guān)業(yè)務(wù)得到一定程度和規(guī)模發(fā)展之后統(tǒng)一制定，具有較強操作性之外，其余領(lǐng)域的規(guī)范都是相對零散的。這些規(guī)范雖然可以在一定程度上可以對互聯(lián)網(wǎng)金融進行監(jiān)管，但在實踐中對復(fù)雜的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)態(tài)和產(chǎn)品定性缺乏操作性，無法適應(yīng)對不斷發(fā)展和變化的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的監(jiān)管需要。建議在整治工作經(jīng)驗積累的基礎(chǔ)上按照“法無禁止即可為”的市場理念統(tǒng)一采取禁止性描述對非銀支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險、通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理和跨界從事金融業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)邊界進行界定，通過“負面清單”為互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)劃定業(yè)務(wù)“紅線”。將該業(yè)務(wù)邊界作為互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)開展業(yè)務(wù)的范圍和界限，將從業(yè)機構(gòu)是否突破既定業(yè)務(wù)邊界作為監(jiān)管機構(gòu)開展日常監(jiān)管和是否采取監(jiān)管措施的依據(jù)。同時，還要堅持鼓勵創(chuàng)新，適時根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新和實踐對不同業(yè)態(tài)的業(yè)務(wù)邊界進行動態(tài)調(diào)整，不斷完善負面清單。

2.對互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)的市場準入進行明確。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性，需要對互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)進行適當?shù)臏嗜牍芾怼ＲY(jié)合企業(yè)注冊管理規(guī)定和各互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)特點設(shè)置一定的準入條件。

（三）充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)自律組織的行業(yè)管理作用

自上而下的建立以省市級別為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會，建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的組織機構(gòu)和自律管理規(guī)范，賦予互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會更多的職能和權(quán)利，利用好協(xié)會貼近市場，對市場變化更為敏感的優(yōu)勢，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)開展日常自律管理。通過制定一系列行業(yè)規(guī)范，增強互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自律性和組織性，逐步實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展的系統(tǒng)化和規(guī)范化，也可以為專業(yè)監(jiān)管部門提供大數(shù)據(jù)支持。通過吸收行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，淘汰問題企業(yè)，有組織地發(fā)揮優(yōu)勝劣汰機制的作用，提升行業(yè)整體發(fā)展水平。

（四）建立互聯(lián)網(wǎng)金融宣傳機制，開展金融消費者教育

1.將互聯(lián)網(wǎng)金融知識宣傳納入金融知識宣傳體系。擴充金融知識宣傳內(nèi)容。目前，人民銀行、銀監(jiān)等監(jiān)管部門都定期不定期開展金融知識宣傳活動，都有具有各自特色的金融宣傳品牌。在金融宣傳活動中加入互聯(lián)網(wǎng)金融知識可以有效利用現(xiàn)有宣傳平臺和資源，使廣大人民群眾更全面知悉和了解互聯(lián)網(wǎng)金融特點和風險，提高風險防范意識。

2.加大互聯(lián)網(wǎng)金融風險提示和信息披露。監(jiān)管機構(gòu)、行業(yè)自律機構(gòu)根據(jù)監(jiān)管工作需要適時在主流媒體，尤其是受眾較多的電視媒體上播放互聯(lián)網(wǎng)金融風險提示。要求互聯(lián)網(wǎng)金融平臺網(wǎng)站對融資項目風險、資金募集風險、自身經(jīng)營管理風險等可能出現(xiàn)的風險對資金出借人作出必要風險提示，對年度經(jīng)營報告、審計報告等重要事項及時進行信息披露。

3.利用門戶網(wǎng)站開展好互聯(lián)網(wǎng)金融知識宣傳。在各地政府網(wǎng)站、金融監(jiān)管機構(gòu)網(wǎng)站對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)則、基礎(chǔ)文件等重要金融知識進行及時宣傳，合理引導(dǎo)公眾認知和社會輿論。

4.有效利用舉報獎勵平臺。將已經(jīng)建立的互聯(lián)網(wǎng)金融違法違規(guī)舉報平臺擴展為互聯(lián)網(wǎng)金融風險宣傳平臺。在該平臺上開設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融知識宣傳欄目，宣傳包括互聯(lián)網(wǎng)金融管理規(guī)定、合規(guī)機構(gòu)名錄、違法違規(guī)案例、互聯(lián)網(wǎng)金融最新發(fā)展情況、互聯(lián)網(wǎng)金融風險提示等內(nèi)容。endprint