孫昭欣

（050099 中國(guó)石油化工股份有限公司石家莊煉化分公司 河北 石家莊）

一、前言

在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，各項(xiàng)管理決策的制定離不開(kāi)公司股東決策參與權(quán)力的實(shí)行，《公司法》的相關(guān)內(nèi)容規(guī)定，企業(yè)內(nèi)部股東具有參與企業(yè)發(fā)展重大決策、選擇管理者、享有資產(chǎn)收益等權(quán)利，結(jié)合企業(yè)股東維護(hù)機(jī)制的建立，對(duì)企業(yè)內(nèi)部股東責(zé)任權(quán)限進(jìn)行了逐步明確，為企業(yè)股東治理機(jī)制的運(yùn)行提供了有力的依據(jù)。

二、股東企業(yè)管理優(yōu)勢(shì)

在股東治理機(jī)制中，企業(yè)治理重心轉(zhuǎn)移到了各級(jí)股東身上，而以股東為主的企業(yè)治理模式為我國(guó)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)能力的提高提供了有力的依據(jù)?！豆痉ā愤M(jìn)一步明確了股東在企業(yè)治理工作中的重要地位，基于公有制主體資產(chǎn)發(fā)展因素，以股東為主的企業(yè)管理模式進(jìn)一步對(duì)國(guó)有資產(chǎn)利益進(jìn)行了全面維護(hù)，而通過(guò)對(duì)股東利益的維護(hù)可以為企業(yè)資金投入者投資熱情的提升提供了依據(jù)，而避免了所有利益相關(guān)者利益平衡導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)濟(jì)投入危機(jī)，在股東利益最大化這一管理目標(biāo)的指導(dǎo)下，結(jié)合代理理論、委托等管理模式，可對(duì)企業(yè)內(nèi)部各級(jí)利益相關(guān)者的權(quán)益進(jìn)行全面維護(hù)，進(jìn)而為整體企業(yè)資產(chǎn)提供有力的支持。此外，現(xiàn)階段我國(guó)經(jīng)濟(jì)法對(duì)股東治理機(jī)制提出了更高的要求，即將企業(yè)最終決策管理權(quán)力賦予各級(jí)股東代表，通過(guò)合并解散、營(yíng)業(yè)轉(zhuǎn)讓、章程修改、董事任免等決策控制權(quán)益的轉(zhuǎn)移，促使整體企業(yè)經(jīng)濟(jì)權(quán)益得到集中處理[1]。

三、股東治理機(jī)制運(yùn)行特征

1.股東重大決策參與權(quán)及股東股份轉(zhuǎn)讓權(quán)

新《公司法》對(duì)企業(yè)內(nèi)部股東股份轉(zhuǎn)讓過(guò)程進(jìn)行了細(xì)化規(guī)定，其規(guī)定了企業(yè)內(nèi)部股東具有股份轉(zhuǎn)讓的權(quán)力，若企業(yè)內(nèi)部股東需進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓，應(yīng)遞交股東大會(huì)由其他股東一半以上同意且在三十日之內(nèi)未答復(fù)的則視為同意轉(zhuǎn)讓，經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的部分股權(quán)企業(yè)其他股東具有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，若出現(xiàn)多個(gè)股東同時(shí)具有購(gòu)買(mǎi)意向，可將多方協(xié)商進(jìn)行股份購(gòu)買(mǎi)比例的劃分，或者依照公司管理規(guī)程進(jìn)行合理規(guī)定。而對(duì)于股份有限公司，新《公司法》對(duì)其內(nèi)部股東股份轉(zhuǎn)讓的權(quán)力進(jìn)行了適當(dāng)優(yōu)化，即股份轉(zhuǎn)讓有限公司除相關(guān)企業(yè)成立一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，在其他時(shí)間可進(jìn)行適當(dāng)限額的股份轉(zhuǎn)讓。

股東重大決策參與權(quán)主要是在企業(yè)每年一次的股東大會(huì)上，或者持有企業(yè)百分之十以上股東共同組織的臨時(shí)股東大會(huì)上，再由企業(yè)董事長(zhǎng)主持進(jìn)行各項(xiàng)事務(wù)決策的權(quán)益，新《公司法》將企業(yè)內(nèi)部股東持股數(shù)有以往的1/4轉(zhuǎn)變?yōu)榱?/10，對(duì)小比例持股人員的決策權(quán)益進(jìn)行了進(jìn)一步保障。在股東治理機(jī)制運(yùn)行過(guò)程中，股東對(duì)重大事務(wù)決策時(shí)主要實(shí)行累積投票制，如管理者選取等。在累積投票制中，各級(jí)股東依據(jù)其股份持有比例與企業(yè)監(jiān)事人員具有同等投票權(quán)，同時(shí)在最終投票選舉時(shí)各級(jí)股東可以根據(jù)自身意象進(jìn)行集中表決，如某公司共有股份50股，若股東A有10股，股東B有40股，則每股具有相同的事務(wù)決策權(quán)，若需要選擇5名管理人員，則每個(gè)股份具有5票的投票數(shù)，則股東A具有50票表決權(quán)，股東B具有200票表決權(quán)。在一般投票機(jī)制下股東A需要給相應(yīng)投票人每人10票以下的數(shù)量，而股東B則具有40票以上的投票權(quán)，這種情況下小型持股股東的權(quán)益受到了嚴(yán)重的損害，而應(yīng)用累積投票制股東A可將其擁有的全部表決權(quán)支持某個(gè)董事成員，從而保障小型持股人員的重大事務(wù)決策權(quán)益。

2.股東責(zé)任約束機(jī)制

為了保證股東治理機(jī)制在企業(yè)各項(xiàng)事務(wù)決策中發(fā)揮良好的效用，新《公司法》依據(jù)股東治理機(jī)制實(shí)際運(yùn)行情況提出了相關(guān)規(guī)定對(duì)股東責(zé)任進(jìn)行了適當(dāng)約束，主要包括股東連帶賠償責(zé)任機(jī)制、股東擔(dān)?；乇軝C(jī)制、股東違法法律責(zé)任等。其中股東連帶賠償責(zé)任約束機(jī)制主要是依據(jù)新版《公司法》的二十條的相關(guān)規(guī)定，即“企業(yè)股東應(yīng)遵守相關(guān)法律法規(guī)及企業(yè)運(yùn)行規(guī)程，嚴(yán)禁濫用自身職權(quán)損害其他股東及整體企業(yè)的權(quán)益，嚴(yán)禁企業(yè)股東濫用自身職權(quán)對(duì)其他企業(yè)債權(quán)人的利益造成損害，若上述事件發(fā)生且給其他利益相關(guān)者造成損失的則應(yīng)依法賠償相關(guān)損失”同時(shí)新《公司法》的第二十一條相關(guān)規(guī)定對(duì)企業(yè)內(nèi)部各級(jí)股東的關(guān)聯(lián)責(zé)任進(jìn)行了明確規(guī)定，嚴(yán)禁企業(yè)內(nèi)部董事、控股股東、高級(jí)管理人、監(jiān)事等人員利用其關(guān)聯(lián)責(zé)任損耗企業(yè)權(quán)益。而股東擔(dān)保回避機(jī)制主要是規(guī)定了若企業(yè)內(nèi)部股東為他人提供擔(dān)保，應(yīng)經(jīng)整體股東大會(huì)并經(jīng)其他股東所持表決權(quán)過(guò)半數(shù)同意為基準(zhǔn)。股東違法法律責(zé)任主要是通過(guò)增設(shè)企業(yè)法人人格否認(rèn)的相關(guān)規(guī)定對(duì)企業(yè)內(nèi)部管理人員濫用自身職權(quán)違法法律的情況進(jìn)行了相關(guān)規(guī)定，若相關(guān)股份持有人員發(fā)生虛假出資、債務(wù)承擔(dān)等違法情況，應(yīng)按適當(dāng)比例進(jìn)行經(jīng)濟(jì)懲處，同時(shí)若對(duì)企業(yè)其他法人獨(dú)立地位損害程度較大，應(yīng)承擔(dān)相關(guān)連帶責(zé)任[2]。

3.股東治理機(jī)制優(yōu)化

為了促使企業(yè)股東治理機(jī)制在企業(yè)發(fā)展中可從政府及企業(yè)兩個(gè)方面進(jìn)行適當(dāng)優(yōu)化，一方面企業(yè)應(yīng)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，結(jié)合企業(yè)現(xiàn)有管理資源，將自身股東管理權(quán)限進(jìn)行不斷優(yōu)化，然后通過(guò)相關(guān)優(yōu)秀人才培養(yǎng)機(jī)制的建立為股東治理機(jī)制的順利開(kāi)展提供人才支持；另一方面政府相關(guān)既有可基于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)變化在現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)法律的基礎(chǔ)上，依據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)變化進(jìn)行相關(guān)制度的優(yōu)化調(diào)整，即將股東治理機(jī)制與我國(guó)現(xiàn)有發(fā)展情況進(jìn)行更加密切的整合，如結(jié)合“公司法人人格否認(rèn)”的相關(guān)規(guī)定可結(jié)合企業(yè)內(nèi)部資源應(yīng)用情況，對(duì)企業(yè)內(nèi)部股東權(quán)益全面約束，保證企業(yè)內(nèi)部股份持有人員在行使股東權(quán)益時(shí)，遵循企業(yè)管理規(guī)程及相關(guān)行政法律的規(guī)定，從而為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)效益提供充足的法律保障。

四、總結(jié)

綜上所述，股東治理機(jī)制主要是在社會(huì)責(zé)任的基礎(chǔ)上，將企業(yè)內(nèi)部相關(guān)權(quán)益者的利益資本進(jìn)行均衡的治理。在股東治理機(jī)制運(yùn)行下，企業(yè)內(nèi)部各級(jí)股東為利益最終獲得者，這與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)是相符的，結(jié)合我國(guó)現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)資本體制而言，將股東治理機(jī)制作為企業(yè)治理模式對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)生產(chǎn)力的提升具有重要的推動(dòng)作用。

[1]曾英姿.論《公司法》中的股東治理機(jī)制[J].中國(guó)市場(chǎng),2017(35):57.

[2]黃學(xué)曉.簡(jiǎn)論《公司法》中對(duì)中小股東權(quán)益保護(hù)的規(guī)定[J].職工法律天地:下,2017(1):138.