近些年世界金融市場(chǎng)風(fēng)起云涌，金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)逐步加大，各大經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)與金融市場(chǎng)形勢(shì)愈發(fā)嚴(yán)峻。如何通過(guò)不斷地思考和經(jīng)驗(yàn)積累來(lái)避免或減輕未來(lái)產(chǎn)生金融市場(chǎng)重大風(fēng)險(xiǎn)甚至經(jīng)濟(jì)危機(jī)所造成的傷害是人們需要不斷深入研究，制定策略并積極付諸實(shí)踐的。尤其，在我國(guó)金融人才極度缺乏，各項(xiàng)制度建設(shè)如金融管理、金融監(jiān)管等不夠健全有待完善的情況下，作為投資者以及國(guó)家相關(guān)金融行業(yè)人士，都要提高警覺(jué)，居安思危，生于憂患而后能在世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)劇烈動(dòng)蕩中生存下來(lái)。相信隨著金融體制改革的不斷深入，通過(guò)正確的應(yīng)對(duì)策略和積極實(shí)踐，我國(guó)也能建立最完善的金融市場(chǎng)，世界第二大經(jīng)濟(jì)體會(huì)屹立于世界金融市場(chǎng)之首。

金融市場(chǎng)（又稱為資金市場(chǎng)）是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過(guò)作用工具進(jìn)行交易而融通資金的市場(chǎng)，是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動(dòng)的市場(chǎng)。 包括貨幣市場(chǎng)（又叫短期資金市場(chǎng)）和資本市場(chǎng)（又叫長(zhǎng)期資金市場(chǎng)）。

金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)又稱系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，也稱不可分散風(fēng)險(xiǎn)。它是影響所有資產(chǎn)的、不能通過(guò)資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險(xiǎn)，這部分風(fēng)險(xiǎn)由那些影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的。這些因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng)、財(cái)稅改革等等。它是指由多種因素的影響和變化，導(dǎo)致投資者風(fēng)險(xiǎn)增大，從而給投資者帶來(lái)?yè)p失的可能性。

金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是由共同因素引起的。經(jīng)濟(jì)方面的如利率、現(xiàn)行匯率、通貨膨脹、宏觀經(jīng)濟(jì)政策與貨幣政策、能源危機(jī)、人口趨勢(shì)、經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)等。政治方面的如政權(quán)更迭、戰(zhàn)爭(zhēng)沖突等。社會(huì)方面的如體制變革、所有制改造等。它對(duì)市場(chǎng)上所有的股票持有者都有影響。無(wú)法通過(guò)分散投資來(lái)加以消除。它是個(gè)別企業(yè)或行業(yè)所不能控制的，是社會(huì)、經(jīng)濟(jì)政治大系統(tǒng)內(nèi)的一些因素所造成的，它影響著絕大多數(shù)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，所以股民無(wú)論如何選擇投資組合都無(wú)濟(jì)于事。股權(quán)易主，私募清盤(pán)，基金贖回，險(xiǎn)資爆倉(cāng)，理財(cái)延兌，P2P跑路，地方債危機(jī)，銀行壞賬擴(kuò)大，匯率大貶值，去產(chǎn)能去杠桿去泡沫，失業(yè)潮來(lái)臨，房地產(chǎn)承壓，中東大戰(zhàn)爆發(fā)，俄金融崩潰，新興經(jīng)濟(jì)體崩盤(pán)，美指再破一百，人口老齡化等，長(zhǎng)短期風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在。

從近兩年的市場(chǎng)狀況，我們可以體會(huì)到，國(guó)際和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)都在逐漸加大，大部分投資者無(wú)論如何選擇投資組合，最后的結(jié)果可能還是虧損甚至血本無(wú)歸。在金融市場(chǎng)投資操盤(pán)手的眼中，無(wú)論從技術(shù)面還是基本面分析看，無(wú)不驗(yàn)證著在面對(duì)越來(lái)越大的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，投資者是多么的渺小，跨過(guò)金融風(fēng)險(xiǎn)而能夠是多么的難能可貴，甚至在更多時(shí)候保持輕倉(cāng)、鎖倉(cāng)、空倉(cāng)的覺(jué)悟和能力是多么的重要，重要，再重要。

2015年9月的一個(gè)交易日前，股指期貨市場(chǎng)里不斷增多的平倉(cāng)單導(dǎo)致了持續(xù)震蕩下跌行情（由于新政導(dǎo)致的期指市場(chǎng)已經(jīng)被大幅限制做單了，9.18股指交割日前大部分要平倉(cāng)掉），一個(gè)早上空單平倉(cāng)占多數(shù)，并且連同新增的多單就帶來(lái)了期指做多的力量，帶領(lǐng)了期指大幅上揚(yáng)；而后，之前的多單也加入平倉(cāng)行列以致做空動(dòng)能增加，（因?yàn)槠谥纲N水嚴(yán)重，做空風(fēng)險(xiǎn)巨大，所以期指多單是略大于空單的），這些多單的套保盤(pán)的平倉(cāng)單所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨就需要賣(mài)出以便控制風(fēng)險(xiǎn)減小損失。這些套保盤(pán)的現(xiàn)貨一般都是囤積的大盤(pán)藍(lán)籌股，而且在前期股權(quán)質(zhì)押盤(pán)拋壓、外資和權(quán)貴資本看空做空、游資短線獲利盤(pán)打壓、失去信心的散戶恐慌拋盤(pán)，更重要的國(guó)際外部大環(huán)境持續(xù)惡化，以及人民幣在岸匯率亦開(kāi)始下跌100多基點(diǎn)的多重打擊下，導(dǎo)致現(xiàn)貨市場(chǎng)在權(quán)重股下跌帶領(lǐng)下不僅抹去了之前的漲幅而又在恐慌性的人性面前助長(zhǎng)了接下來(lái)跌幅。當(dāng)大家意識(shí)到了卻也已經(jīng)來(lái)不及止盈，又在止損位拋出籌碼了。這下一波，又會(huì)有多少散戶追漲殺跌血本無(wú)歸呢，又會(huì)有多少機(jī)構(gòu)、多少基金清倉(cāng)甩賣(mài)呢，又會(huì)有多少P2P理財(cái)產(chǎn)品固收不保呢，又會(huì)有多少風(fēng)險(xiǎn)要去由銀行、由社保、由養(yǎng)老金去承擔(dān)呢，又會(huì)有多少苦難要由國(guó)家、由人民來(lái)承擔(dān)呢？！當(dāng)年8月的外儲(chǔ)又下降了939億，被委內(nèi)瑞拉、俄羅斯拖累了，一切已然，不容樂(lè)觀。那時(shí)是造成20萬(wàn)億損失的股災(zāi)后，但還是不能輕易抄底的時(shí)期，觀望為最佳的策略。那時(shí)是中國(guó)閱兵結(jié)束不久之時(shí)，國(guó)際間的斗爭(zhēng)儼然還沒(méi)有停止。鳳凰涅盤(pán)，才有新生。閱兵后A股第一個(gè)交易日，很多權(quán)重股跳水砸盤(pán)，這次已經(jīng)不能怪前期股指期貨做空了。本已是負(fù)利率時(shí)代了，老百姓守不住錢(qián)袋子，又無(wú)從享受低稅收環(huán)境的紅利，更不能指望各路資本的慈悲，更無(wú)可擺脫各種利益集團(tuán)的陷阱，欺騙和搜刮，遠(yuǎn)離巨大的風(fēng)險(xiǎn)是這個(gè)時(shí)期最正確的選擇。那時(shí)的降息降低了人民幣與美元息差，就減小了套利資金獲利空間，甚至導(dǎo)致短期資金變?yōu)橹虚L(zhǎng)線資金留在中國(guó)股市抄底獲取更大ROI。這和8月主動(dòng)性貶值人民幣有同樣效果，都極大減小了短期套利資金外流。同時(shí)，還繼續(xù)貶值來(lái)打擊歐美股市，并減緩資本外流趨勢(shì)！

近兩年各國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況可以說(shuō)都是比差的階段，俄羅斯中東敘利亞一帶的固守于妥協(xié)戰(zhàn)略，拉美東南亞等國(guó)家匯率長(zhǎng)周期上的持續(xù)貶值，更大的風(fēng)暴已經(jīng)可以預(yù)見(jiàn)，這時(shí)候，堅(jiān)持住現(xiàn)金為王的底線是度過(guò)這場(chǎng)危機(jī)的法寶。同時(shí)正在發(fā)酵的通脹壓力和正在高企的實(shí)際利率已經(jīng)在局部通縮和產(chǎn)能過(guò)剩的事實(shí)面前強(qiáng)加給每一個(gè)市場(chǎng)中的參與者。覆巢之下，安有完卵，在暴風(fēng)雨來(lái)臨之前，多準(zhǔn)備一些干糧，多準(zhǔn)備一些棉衣準(zhǔn)備過(guò)冬才是未雨綢繆，韜光養(yǎng)晦。希望雖在遠(yuǎn)方，但信念在心底，只是需要我們堅(jiān)持，堅(jiān)持，再堅(jiān)持！

資本利益和國(guó)家利益的沖突導(dǎo)致的悲劇還無(wú)時(shí)無(wú)刻不在上演，金融資本主宰著世界并且無(wú)時(shí)無(wú)刻不在吞噬著正義與和平。雖然邪惡與陰謀當(dāng)?shù)?，但終將邪不壓正。對(duì)抗并消滅邪惡金融資本要用更先進(jìn)且具創(chuàng)新力的金融武器武裝自己，武裝國(guó)家和人民，用人民戰(zhàn)爭(zhēng)和持久戰(zhàn)，抄邪惡資本的大底，反哺人民，人民當(dāng)家做真正的主人！

市場(chǎng)永無(wú)法戰(zhàn)勝，任何市場(chǎng)走勢(shì)都不會(huì)是以某個(gè)人，某些人，某個(gè)國(guó)家或某些國(guó)家的意志所決定。不能真正戰(zhàn)勝這個(gè)市場(chǎng)，但要戰(zhàn)勝的是你自己，無(wú)畏的偽自信不能代替良好的風(fēng)險(xiǎn)控制，倉(cāng)位控制和資金管理！熊市不要鼓動(dòng)去滑向谷底，而要保住本金活下來(lái)，直面決絕的利潤(rùn)縮水，甚少做單，堅(jiān)定地抗?fàn)幍叫碌墓饷?。尊重市?chǎng)，讓市場(chǎng)尋底，把國(guó)家隊(duì)的資金用在刀刃上。其實(shí)自始至終都無(wú)需人為的救市，等到了真正的底部，伴隨經(jīng)濟(jì)的逐步企穩(wěn)、改革的真正實(shí)施和一帶一路的有效開(kāi)拓，場(chǎng)外資金都會(huì)進(jìn)場(chǎng)托起新一輪的真正牛市。

目前對(duì)于我國(guó)如何化解金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵中的關(guān)鍵是要想方設(shè)法減小資本外流并最終實(shí)現(xiàn)引入國(guó)際資本共同開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，共贏打造一帶一路。方法上要全領(lǐng)域，系統(tǒng)化和制度化地截流外逃資本，堵住套利資本，穩(wěn)住投資資本，打壓投機(jī)資本。相信近期股市能筑成一個(gè)堅(jiān)實(shí)的信心底。通過(guò)人民戰(zhàn)爭(zhēng)共同度過(guò)最危難危急的時(shí)刻，最終迎來(lái)勝利的春天！國(guó)家隊(duì)資金在離岸人民幣市場(chǎng)干預(yù)耗資巨大，股市行情理應(yīng)從屬于匯率戰(zhàn)略，資本外流解決掉股市即會(huì)企穩(wěn)，路漫漫其修遠(yuǎn)。

在我國(guó)國(guó)有企業(yè)深化改革和不斷做大做強(qiáng)得的過(guò)程之中，是否增效亦或加劇壟斷與不公，改革是否利國(guó)利民亦或變相私有化，能否打破利益集團(tuán)的阻礙，改革效果是否實(shí)現(xiàn)了簡(jiǎn)政放權(quán)增益提效，改革結(jié)果是否利于國(guó)計(jì)民生以及新一輪國(guó)企員工下崗潮是否會(huì)隨之而出現(xiàn)，無(wú)不牽動(dòng)著廣大投資者，廣大人民的心。供給側(cè)改革，PPP混合所有制改革以及公平公正的金融市場(chǎng)制度建設(shè)和有力監(jiān)管， 都是我國(guó)要逐步實(shí)現(xiàn)并要取得成功，并減輕金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有力途徑。攘外必先安內(nèi)，國(guó)企改革已有進(jìn)展能實(shí)現(xiàn)黨控制企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)，再有金融系統(tǒng)的深入反腐代表著政治的穩(wěn)定和改革的決心。如萬(wàn)科的國(guó)有化以及即將而來(lái)的更加破爛壯闊的國(guó)有化趨勢(shì)。

兩年前的今天，A股的點(diǎn)位和目前相當(dāng)，殘余惡意配資盤(pán)早已被消滅，大部分外資投機(jī)勢(shì)力已被深套，藍(lán)籌股和真正的國(guó)企改革概念股相繼增持，垃圾股價(jià)值已經(jīng)基本回歸。假如，之前的跌跌不休是國(guó)家隊(duì)在媒體機(jī)構(gòu)的吹風(fēng)和掩護(hù)下主動(dòng)做空，以便一步步盡可能多地消滅掉國(guó)內(nèi)外邪惡金融資本，包括套牢短期投機(jī)資本，鎖死多年來(lái)盤(pán)踞于中國(guó)股市的套利資本和惡莊資本。然后隨著美股的即將暴跌，最終實(shí)現(xiàn)國(guó)家控盤(pán)股市的同時(shí)完成對(duì)西方資本和國(guó)內(nèi)邪惡資本勢(shì)力的徹底絞殺。這樣，棋局就會(huì)對(duì)我國(guó)極為有利，并在下一步繼續(xù)收緊外匯政策、供給側(cè)改革、房地產(chǎn)市場(chǎng)長(zhǎng)效機(jī)制的有效建立（如房地產(chǎn)稅直接稅的開(kāi)征，租住同權(quán)，熊安新區(qū)新房地產(chǎn)建設(shè)模式，甚至遺產(chǎn)稅的開(kāi)征）與軟著陸、農(nóng)村包圍城市式的新土改的推行來(lái)推進(jìn)城鎮(zhèn)化建設(shè)、盤(pán)活農(nóng)村閑置土地存量、提高農(nóng)村經(jīng)濟(jì)效率并在長(zhǎng)期周期上實(shí)現(xiàn)農(nóng)耕向集約化現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型、提升消費(fèi)水平、二胎放開(kāi)與鼓勵(lì)生育避免過(guò)早進(jìn)入老齡化社會(huì)政策以及軍事，量子通信等方面的重大成功與核心技術(shù)突破下，為化解我國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，以及房地產(chǎn)泡沫破滅風(fēng)險(xiǎn)爭(zhēng)取到更多的時(shí)間，進(jìn)而能夠降低失業(yè)率，減緩貧富分化，避免嚴(yán)重通貨膨脹和通貨緊縮，避免社會(huì)分配嚴(yán)重不公以及既得利益集團(tuán)的猖獗與嗜血。世界第二大經(jīng)濟(jì)體的力挽狂瀾能否一如既往堅(jiān)定不移，救人救己。新興市場(chǎng)是否亦能實(shí)現(xiàn)自助者天助！ 堅(jiān)定認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的存在并積極尋找策略來(lái)避免風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)，將風(fēng)險(xiǎn)盡可能扼殺在搖籃之中是投資者以及治國(guó)者最重要的理念。其他國(guó)家股市高處不勝寒，下跌潛力巨大，而中國(guó)股市已如蓄水池待外部資金不斷流入。此蓄水池也必定是增量資金在中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)真正穩(wěn)定后的首選。再隨著接下來(lái)第二大經(jīng)濟(jì)體的以人民幣計(jì)價(jià)的原油、貴金屬等大宗商品市場(chǎng)的建立，會(huì)逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)際化的SDR下的人民幣在全球的大循環(huán)，終結(jié)某些貨幣霸權(quán)。就如為了圍堵中國(guó)而生的TPP達(dá)成后早已在我國(guó)的亞投行，一帶一路，合作共贏的思路和實(shí)踐下被破產(chǎn)了。當(dāng)然，我國(guó)在一帶一路正常指引下讓已經(jīng)實(shí)現(xiàn)人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）的人民幣走出去也是化解過(guò)剩產(chǎn)能和避免嚴(yán)重通貨膨脹、避免過(guò)早加息、減小失業(yè)率、保證社會(huì)穩(wěn)定、摒除貿(mào)易壁壘、促進(jìn)出口貿(mào)易、促進(jìn)財(cái)政收支平衡、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)、降低本國(guó)稅收、避免人民幣對(duì)內(nèi)貶值的最為重要的政治經(jīng)濟(jì)策略。巡視組、一行三會(huì)協(xié)調(diào)監(jiān)管、剛結(jié)束的金融工作會(huì)議的如期而至也造成大老虎和惡莊（如類似徐翔之人等）等邪惡資本不計(jì)成本倉(cāng)皇而逃。金融反腐和金融改革刻不容緩，這是真正的戰(zhàn)爭(zhēng)，是真正堅(jiān)固嬰兒底的英明之舉。老虎出籠格殺勿論，還人民的本錢(qián)！金融市場(chǎng)制度建設(shè)和監(jiān)管還有很長(zhǎng)的路要走，但只要讓民眾看到希望并擁有信心，讓金融改革的成果切實(shí)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，真牛市就一定會(huì)出現(xiàn)！

舊時(shí)代的民眾是被燒殺搶掠所害，新時(shí)代的民眾大多是被金融資本利益迷昏了頭腦一陷再陷。殊不知，資本是最最無(wú)情的，金融統(tǒng)宰著世間一切的利益糾葛。如代表德國(guó)國(guó)家資本的德國(guó)大眾和德銀被美國(guó)金融資本的瘋狂絞殺；如即將和我國(guó)談成中韓自貿(mào)區(qū)的樸槿惠被下臺(tái)；如被石油價(jià)格打壓后崩潰過(guò)的俄羅斯盧布。金融戰(zhàn)往往殺人于無(wú)形，可你卻難以看到聽(tīng)到那惡意做多和做空者的一絲氣息。唯有看一看聽(tīng)一聽(tīng)自己的內(nèi)心，相信留得青山在，不怕沒(méi)柴燒，守好錢(qián)袋子，在局勢(shì)明朗前多看少動(dòng)，總結(jié)九九八十一難的經(jīng)驗(yàn)，最終才能取得投資路上的真經(jīng)。

為自己而活，為地位爭(zhēng)取，為夢(mèng)想奮斗，為自由拼搏，為幸福努力，為成功堅(jiān)持，為財(cái)富打拼，為信仰不懈，為愛(ài)而付出！每個(gè)投資人雖不可以消滅金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而生， 但你會(huì)因?yàn)橹匾暯鹑谑袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而活！專注于理論學(xué)習(xí)與實(shí)踐，提高政治、經(jīng)濟(jì)、金融、投資、期貨、現(xiàn)貨、股市、軍事、心理學(xué)、數(shù)學(xué)、管理學(xué)、博弈論、風(fēng)水學(xué)、哲學(xué)、醫(yī)學(xué)等方面的知識(shí)儲(chǔ)備，養(yǎng)精蓄銳，在新的機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)才能及時(shí)發(fā)現(xiàn)，主動(dòng)抓住，并能創(chuàng)造新的輝煌！ 在下一次工業(yè)與科技革命到來(lái)前，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，繼續(xù)匍匐前行，專注于金融，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為中國(guó)的經(jīng)濟(jì)和金融現(xiàn)代化出一份力。（作者單位為南開(kāi)大學(xué)）

個(gè)人簡(jiǎn)介：何鵬 （1979--），男，天津人，南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)在職研究生，南開(kāi)大學(xué)商學(xué)院信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)本科學(xué)歷，ITIL Foundation。主要研究企業(yè)信息化建設(shè)和經(jīng)濟(jì)及金融相關(guān)政策研究。