文/朱倍豎，浙商銀行股份有限公司寧波分行

1 共享金融的背景及其涵義

1.1 共享金融的背景

在共享經(jīng)濟(jì)環(huán)境下誕生的共享金融與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)調(diào)配資金的方式不同，它是通過(guò)共享金融平臺(tái)來(lái)實(shí)現(xiàn)資金的調(diào)配，共享金融的資金供需雙方不再完全依賴于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，這就大大節(jié)約了建立線下站點(diǎn)的人力及資源成本，從而大大降低了交易成本。共享經(jīng)濟(jì)即是“開(kāi)放式經(jīng)濟(jì)”，它的實(shí)質(zhì)是去傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，引入共享金融平臺(tái)的過(guò)程。共享金融根植與這樣的共享經(jīng)濟(jì)，也就意味著資金的供給方與需求方不需要一定得借助傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)才能進(jìn)行金融交易，而是通過(guò)共享金融平臺(tái)實(shí)現(xiàn)直接匹配，極大的提高了信息的不透明度，同時(shí)，相較于傳統(tǒng)金融，基于互聯(lián)網(wǎng)的共享金融交易門(mén)檻更低。而且，基于計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)完成交易的簡(jiǎn)便模式使得共享金融的覆蓋范圍擴(kuò)大了、交易效率也得到了提高。特別的，互聯(lián)網(wǎng)共享金融在幫助中小企業(yè)融資、幫助弱勢(shì)企業(yè)等方面將起到重要作用。

而共享金融平臺(tái)的產(chǎn)生依托于共享金融技術(shù)的發(fā)展。主要表現(xiàn)在：第三方移動(dòng)支付快速發(fā)展、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)廣泛應(yīng)用、“互聯(lián)網(wǎng)+”平臺(tái)的興起等四個(gè)方面。第三方支付是共享金融平臺(tái)資金供需雙方的結(jié)算基礎(chǔ)；移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)則是使得共享金融平臺(tái)資金供需雙方可以不受時(shí)間、地點(diǎn)的限制，能夠隨時(shí)隨地的互聯(lián)互通；云計(jì)算和大數(shù)據(jù)廣泛應(yīng)用則是為共享金融平臺(tái)提供了技術(shù)保障；“互聯(lián)網(wǎng)＋”平臺(tái)的興起使得為資金供需雙方直接進(jìn)行匹配的媒介增多，投資者和資金需求者能夠選擇的余地也增多，這無(wú)疑是互聯(lián)網(wǎng)共享金融多樣化發(fā)展的一大助攻。

1.2 共享金融的涵義

共享金融有別于傳統(tǒng)金融的一大地方在于除資金供需雙方的第三方的影響力。在傳統(tǒng)金融交易過(guò)程中，第三方更多的是扮演一個(gè)主導(dǎo)者的角色，資金的需求和供給都是在金融機(jī)構(gòu)的調(diào)配下得以實(shí)現(xiàn)的。不僅使得金融交易受時(shí)間、成本等方面因素的影響而導(dǎo)致客戶不對(duì)等，使得客戶需求端的選擇偏離了普惠金融本。還由于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)自身的取向偏好，使得中小企業(yè)、農(nóng)民、城市低收入人群等弱勢(shì)客戶難以獲得金融服務(wù)。而在互聯(lián)網(wǎng)共享金融交易過(guò)程中，共享金融平臺(tái)更側(cè)重于扮演的一個(gè)中介者的角色，資金供需雙方自主匹配，一來(lái)資金提供者可以更具自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好自主進(jìn)行金融產(chǎn)品的選擇。二來(lái)，資金的需求方也可以依據(jù)自身的融資需求選擇融資模式。實(shí)現(xiàn)了雙向選擇的模式。再者，在互聯(lián)網(wǎng)的背景下，依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展讓共享金融平臺(tái)資金供需雙方可以不受時(shí)間、地點(diǎn)的限制。解決了傳統(tǒng)金融交易受時(shí)間、地點(diǎn)、成本約束的問(wèn)題。

2 “互聯(lián)網(wǎng)+”背景下共享金融的發(fā)展

總結(jié)一下，我們知道，共享金融與傳統(tǒng)金融的脆弱性缺點(diǎn)互補(bǔ)，降低了融資成本，成功地推動(dòng)了惠普金融的發(fā)展。要實(shí)現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下共享金融的發(fā)展，知曉共享金融的發(fā)展方向是十分有必要的。本文將從以下四個(gè)方面進(jìn)行闡述：

2.1 與計(jì)算機(jī)技術(shù)緊密相連

計(jì)算機(jī)技術(shù)是“互聯(lián)網(wǎng)+”共享金融發(fā)展的依靠。共享金融的發(fā)展離不開(kāi)“互聯(lián)網(wǎng)+”技術(shù)的支持。這種支持主要有兩個(gè)方面的：一方面是共享金融的平臺(tái)是金融與相關(guān)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的結(jié)合，它為共享金融的發(fā)展打下了基礎(chǔ)。二是大數(shù)據(jù)和云計(jì)算在共享金融交易整個(gè)過(guò)程中扮演者一個(gè)舉足輕重的角色：首先，共享金融可以借助大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)對(duì)海量的客戶數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘和分析，從而實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)金融營(yíng)銷。再者，投資者或者金融機(jī)構(gòu)可以充分利用互聯(lián)網(wǎng)通過(guò)大數(shù)據(jù)分析建立模型來(lái)進(jìn)行科學(xué)、準(zhǔn)確的金融決策。最后，在風(fēng)險(xiǎn)防控方面，大數(shù)據(jù)和云計(jì)算也可以起到重要作用。例如，由云計(jì)算技術(shù)與金融相融合的產(chǎn)物---“金融云”就具有運(yùn)算快、服務(wù)周全、能夠?qū)崿F(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷的優(yōu)勢(shì)。它的運(yùn)作過(guò)程大致是先收集相關(guān)數(shù)據(jù)上傳，專業(yè)人員再通過(guò)相關(guān)的技術(shù)手段進(jìn)行運(yùn)算實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的重新整合。并根據(jù)整合的數(shù)據(jù)為客戶提供更加可靠、全面的服務(wù)。計(jì)算機(jī)技術(shù)與傳統(tǒng)金融的相互融合對(duì)共享金融來(lái)說(shuō)是基礎(chǔ)，是不可或缺的存在。如果沒(méi)有“互聯(lián)網(wǎng)+”金融技術(shù)作為支撐，共享金融也難以實(shí)現(xiàn)。

2.2 共享金融平臺(tái)的構(gòu)建

共享金融供需雙方要想實(shí)現(xiàn)金融交易，一個(gè)可靠、服務(wù)全面的媒介平臺(tái)是十分有必要的。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在作為媒介為資金供需雙方提供服務(wù)時(shí)，主要存在兩個(gè)方面的短板，一是無(wú)法滿足長(zhǎng)尾顧客的金融需求，即是金融服務(wù)的覆蓋范圍有限；二是金融服務(wù)和產(chǎn)品類型有限，無(wú)法滿足投資者的多樣化投資需求。因此，構(gòu)建能夠滿足當(dāng)下市場(chǎng)需求的共享金融平臺(tái)就顯得十分重要了。而這個(gè)共享金融平臺(tái)的構(gòu)建必須要解決或者緩解傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的缺陷。因此，構(gòu)建起來(lái)的共享金融平臺(tái)必須要發(fā)揮平臺(tái)經(jīng)濟(jì)功能（例如正外部性和多歸屬性），保證各方實(shí)現(xiàn)共贏而非是單方面收益最大。此外，共享金融平臺(tái)還必須要進(jìn)一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈，依托“互聯(lián)網(wǎng)+”技術(shù)設(shè)計(jì)更多元的、更具有針對(duì)性、更具有個(gè)性化的金融服務(wù)產(chǎn)品，使得金融資源共享和互助成為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈的主線，從而使得資金供需方、平臺(tái)方相輔相成、互相促進(jìn)。最后，共享金融平臺(tái)必須重視產(chǎn)融結(jié)合問(wèn)題。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好時(shí)，出臺(tái)相應(yīng)策略鼓勵(lì)金融資本進(jìn)入市場(chǎng)。相應(yīng)的，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好時(shí)，壓縮放貸。借此來(lái)降低產(chǎn)業(yè)部門(mén)與金融之間信息不對(duì)稱問(wèn)題。從而使得產(chǎn)、融雙方更多的注重長(zhǎng)期合作，從而實(shí)現(xiàn)共贏局面。

2.3 股權(quán)融資發(fā)展平臺(tái)的構(gòu)建

共享金融與傳統(tǒng)金融之間的差異不僅表現(xiàn)在資金供求兩端與金融機(jī)構(gòu)變革上，在融資的方式和結(jié)構(gòu)上兩者也存在明顯的差別。傳統(tǒng)金融交易大多以債務(wù)融資為主，在資金供需雙方信息不對(duì)稱時(shí)，通過(guò)商業(yè)銀行進(jìn)行債務(wù)融資是比較好的一種方式。而債務(wù)融資容易對(duì)資金需求者形成較高財(cái)務(wù)壓力。對(duì)于資金需求方來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑是一大弊端。而且單一化的融資方式限制了資金投資者多元的投資需求。而股權(quán)融資為主要業(yè)務(wù)的共享金融平臺(tái)的出現(xiàn)正好彌補(bǔ)了這兩個(gè)缺陷，一方面它降低了資金需求者的債務(wù)壓力，另一方面它滿足了投資者多樣化投資的需求。

2.4 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的構(gòu)建

資金供求雙方存在著嚴(yán)重信息不對(duì)稱是金融脆弱性問(wèn)題的核心所在。所以，共享金融能否得到進(jìn)一步的發(fā)展的關(guān)鍵在于能否有效降低資金供需雙方信息不對(duì)稱的問(wèn)題。首先，共享金融資金供求雙方直接匹配這一點(diǎn)已經(jīng)在一定程度上降低了由于外部因素造成的信息不透明度。此時(shí)，信息對(duì)稱與否更多的是依賴于資金需求者自身是否如實(shí)展示了自身的經(jīng)營(yíng)狀況及還款能力。而對(duì)此，資金供給方則是根據(jù)資金需求方的信用狀況來(lái)進(jìn)行判斷的。所以，如何評(píng)定資金需求者信用狀況是共享金融關(guān)鍵。所以，為了保證金融交易的公平進(jìn)行，專業(yè)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)作為第三方介入交易亦是共享金融發(fā)展的一個(gè)趨勢(shì)。專業(yè)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的發(fā)展離不開(kāi)政府政策的支持，在政府支持下，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)利用來(lái)自央行、公安、工商、稅務(wù)等職能部門(mén)信用數(shù)據(jù)，再加上社區(qū)信用調(diào)查和采集的數(shù)據(jù)，進(jìn)行專業(yè)化分析，構(gòu)建信用評(píng)價(jià)體系，對(duì)資金需求者的信用狀況進(jìn)行評(píng)估。從而保證共享金融市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。

3 “互聯(lián)網(wǎng)+”背景下共享金融的監(jiān)管研究

3.1 轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念

對(duì)于共享金融監(jiān)管工作的主體，應(yīng)當(dāng)從審核升級(jí)到日常管理。因此，監(jiān)管方式也應(yīng)該從單純的牌照管理轉(zhuǎn)換成為備案制管理。同時(shí)，充分利“互聯(lián)網(wǎng)+”相關(guān)技術(shù)來(lái)對(duì)共享金融平臺(tái)進(jìn)行動(dòng)態(tài)的管理。

3.2 創(chuàng)新監(jiān)管方法

隨著新的共享金融產(chǎn)品及平臺(tái)的出現(xiàn)，金融監(jiān)管方法也應(yīng)該及時(shí)進(jìn)行創(chuàng)新。從風(fēng)險(xiǎn)防范到事中監(jiān)管都不能松懈。結(jié)合當(dāng)下情況來(lái)看，監(jiān)管部門(mén)首先要提高共享金融平臺(tái)構(gòu)建的門(mén)檻，避免不良商家趁機(jī)鉆空子，跑路事件的發(fā)生。其次，完善監(jiān)督管理機(jī)制，使得監(jiān)管及時(shí)、高效。

3.3 構(gòu)建共享評(píng)級(jí)體系

為實(shí)現(xiàn)全方位的監(jiān)管，對(duì)金融共享平臺(tái)進(jìn)行分級(jí)管理。即將金融共享平臺(tái)的規(guī)模、信用以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等幾個(gè)方面作為指標(biāo)，構(gòu)建一個(gè)共享的評(píng)級(jí)平臺(tái)。并定期對(duì)共享金融平臺(tái)的這些指標(biāo)進(jìn)行考核。對(duì)待不同等級(jí)的金融共享平臺(tái)采取相對(duì)應(yīng)的監(jiān)管方式。將監(jiān)管的重心放在高風(fēng)險(xiǎn)的共享金融平臺(tái)和機(jī)構(gòu)，從而保障一個(gè)穩(wěn)定的共享金融業(yè)務(wù)交易環(huán)境，降低金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)共享金融的安全發(fā)展。

3.4 定期公布平臺(tái)信息

嚴(yán)格要求共享金融平臺(tái)定期公開(kāi)相關(guān)信息，將相關(guān)機(jī)構(gòu)的信息做到公開(kāi)化，避免共享金融平臺(tái)的暗箱操作。避免雙方信息不對(duì)稱的現(xiàn)象，為資金供需兩方提供安全、可靠的交易平臺(tái)。

3.5 引導(dǎo)行業(yè)自律

由政府部門(mén)牽頭，引導(dǎo)共享金融平臺(tái)及金融機(jī)構(gòu)制定行業(yè)準(zhǔn)則，以進(jìn)行行業(yè)自律，是從根本上杜絕行業(yè)黑幕，從而保障我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)共享金融和機(jī)構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展的重要措施。同時(shí)，加大違反行業(yè)準(zhǔn)則的懲罰力度，以加大違法成本。

3.6 加大監(jiān)測(cè)力度

在構(gòu)建完善的共享金融平臺(tái)和金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管體系的前提下，加大對(duì)金融平臺(tái)的監(jiān)管力度。進(jìn)一步優(yōu)化共享平臺(tái)的金融生態(tài)環(huán)境。避免在金融共享平臺(tái)的發(fā)展過(guò)程中惡劣金融犯罪事件，對(duì)共享金融市場(chǎng)的健康發(fā)展造成的影響。

[1]梁本波.“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下共享金融的發(fā)展路徑與監(jiān)管研究[J].中國(guó)商論,2017,(28):36-37.

[2]鄭志來(lái).“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下共享金融發(fā)展路徑與監(jiān)管研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理,2016,38(08):86-91.