文/宋清輝

現(xiàn)金貸可借鑒美英經(jīng)驗加以監(jiān)管

文/宋清輝

近期，以現(xiàn)金貸支撐業(yè)績的趣店赴美上市引發(fā)爭議并成為了關(guān)注焦點(diǎn)。隨著國內(nèi)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)于近年來的迅速崛起，現(xiàn)金貸已成為互聯(lián)網(wǎng)金融與消費(fèi)金融融合發(fā)展的代表性產(chǎn)物?，F(xiàn)金貸最初起源于國外Payday Loan（即發(fā)薪日貸款，在國外通常是指7天～30天的個人短期純信用貸款，主要面向收入較低、無法從銀行獲取貸款的客戶），隨后在我國出現(xiàn)了異化。一段時間以來，現(xiàn)金貸以遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出法定上限（年利率36%）的借貸利率呈井噴之勢。伴隨著不規(guī)范平臺的現(xiàn)金貸引發(fā)的風(fēng)險和糾紛不斷增多，我國對現(xiàn)金貸的監(jiān)管也在逐步加強(qiáng)，現(xiàn)金貸監(jiān)管政策或?qū)⒂诮陬C布。

美英如何監(jiān)管現(xiàn)金貸

Payday Loan起源于20世紀(jì)80年代末的美國，于2006年左右在英國開始發(fā)展業(yè)務(wù)。該項業(yè)務(wù)具有無抵押擔(dān)保、無場景、無指定用途等特點(diǎn)，通常貸給客戶的金額在100美元～1000美元之間，用于為其周轉(zhuǎn)應(yīng)急，并約定在發(fā)薪日用薪水歸還。Payday Loan在美英兩國的業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，規(guī)模急劇擴(kuò)大。發(fā)展到2014年年末時，美國Payday Loan已累計了1200萬活躍借款用戶，超過總?cè)丝诘?%，放貸金額約達(dá)460億美元。而在英國這個數(shù)字同樣驚人，英國Payday Loan2013年達(dá)到了高峰，市場價值達(dá)到25億英鎊，活躍借款用戶超過了總?cè)丝诘?%。

宋清輝??

而在跨越式發(fā)展的同時，Payday Loan也曾飽受爭議。畢竟從本質(zhì)上來講，這是一種面向低收入人群的高利貸行為，客戶一旦無法一次性歸還借款，就會大概率選擇延期，那么“利滾利”就會導(dǎo)致客戶原本窘迫的生活更為雪上加霜，其將會承擔(dān)巨額的利息。

今年5月19日發(fā)布的2016年美國家庭經(jīng)濟(jì)狀況報告顯示，有將近一半美國人拿不出400美元來救急。44%的調(diào)查對象稱，遇到修車或看病等緊急情況時，如果不借錢或變賣東西連400美元救急錢都拿不出來。由此可見，“缺錢”正在傷害生活著處于低端階層的美國人，他們面臨著一旦出事便會囊中羞澀的尷尬局面。

造成上述現(xiàn)象的原因，一方面是受全球金融形勢的影響，另外一方面則是由于缺乏良好的儲蓄習(xí)慣。更重要的則是在行業(yè)發(fā)展初期，英美兩國對Payday Loan的監(jiān)管缺失造成的。特別是在突然發(fā)生金融危機(jī)時，將會有大量人群因暫時的財務(wù)困難而涌向現(xiàn)金貸平臺尋求小額融資，而后墜入續(xù)借、被反復(fù)收取滯納罰金、面臨高壓催收的怪圈，影響到國家穩(wěn)定的大局。在此背景之下，美英兩國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)此時不得不出手“干預(yù)”，出臺了專項辦法對該業(yè)務(wù)進(jìn)行全面監(jiān)管，而不再像之前那樣將之歸類于有放貸資質(zhì)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。

美英兩國對現(xiàn)金貸這些放貸機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，均有較為嚴(yán)密的法律法規(guī)進(jìn)行強(qiáng)制約束。如美國的現(xiàn)金貸放貸機(jī)構(gòu)必須要無條件接受《公平信用報告法》《公平信貸機(jī)會法》《聯(lián)邦貸款法案》《真實借貸法》等的約束，同時還需接受監(jiān)管部門的一些優(yōu)化產(chǎn)品等方面建議。美國監(jiān)管部門曾建議Payday Loan允許出借人提供兩種長期貸款方案：一種是貸款期限不超過2年且年化利率不超過36%的貸款，違約率控制在5%之內(nèi)；另外一種則是年化利率上限為28%，申請費(fèi)用不能超過20美金的貸款。而英國金融行為監(jiān)管局則通過《消費(fèi)貸款管理細(xì)則》，對現(xiàn)金貸放貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。二者這樣做的目的都是為了讓借款機(jī)構(gòu)只向合適的人群借款，避免借款客戶通過持續(xù)周轉(zhuǎn)、多頭借貸等方式承擔(dān)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其自身可負(fù)荷債務(wù)的總額，從而避免債務(wù)纏身、深陷債務(wù)陷阱。

現(xiàn)金貸亂象或終結(jié)

作為消費(fèi)金融的分支，我國現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)興起于2016年左右，目前正處于“野蠻生長”階段。據(jù)清暉智庫近日的統(tǒng)計，我國現(xiàn)金貸整體規(guī)模已接近2萬億元，平臺達(dá)3000家左右，有近20家現(xiàn)金貸或現(xiàn)金貸產(chǎn)業(yè)鏈公司在籌備于境外上市?？傮w而言，現(xiàn)金貸具有豐富金融市場層次、完善金融供給體系等較高的社會意義，因為各類現(xiàn)金貸平臺覆蓋了銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無法覆蓋的借款群體，解決了其融資問題。但與此同時，畸高的借款利率、收費(fèi)信息披露不明、誘導(dǎo)續(xù)貸等行為，也讓部分處于灰色地帶賺取高額利潤的現(xiàn)金貸公司備受質(zhì)疑，讓借貸者背上了沉重負(fù)擔(dān)。

近年來，中國各類從事P2P、眾籌、消費(fèi)金融、汽車金融等業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司在不斷涌現(xiàn)。在這些互聯(lián)網(wǎng)金融公司都發(fā)展過程中，不少都借助于打擦邊球的形式開展各類業(yè)務(wù)，如平臺自融、大額標(biāo)的拆分、非直接銀行存管等等。作為其中最為典型的一員，現(xiàn)金貸更是亂象頻發(fā)，畸高利率、暴力催收、濫用個人信息等問題不斷出現(xiàn)。同時，現(xiàn)金貸還把各種名目的手續(xù)費(fèi)、賬戶管理費(fèi)等強(qiáng)加到借貸者身上，其綜合年利率甚至高達(dá)600%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了國家對民間借貸年利率不超過36%的規(guī)定。

當(dāng)前，在市場上有相當(dāng)一部分互聯(lián)網(wǎng)科技公司實際上并未獲取支付牌照，但卻仍舊提供信貸、支付服務(wù)和出售保險產(chǎn)品等消費(fèi)金融產(chǎn)品，若監(jiān)管方對此置之不理，無疑將會帶來行業(yè)的無序競爭以及金融穩(wěn)定風(fēng)險等嚴(yán)重問題。所以，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融科技公司的持牌監(jiān)管勢在必行，這也是終結(jié)現(xiàn)金貸亂象的主要辦法之一。即加強(qiáng)對現(xiàn)金貸的整治力度，并按照實質(zhì)重于形式的原則實施“穿透式監(jiān)管”，讓其在陽光下運(yùn)行——進(jìn)行持牌管理。

筆者認(rèn)為，一旦加強(qiáng)了對互聯(lián)網(wǎng)金融的持牌監(jiān)管，部分未獲得支付牌照公司的消費(fèi)金融之路可能便會成為“生死考驗”，但這是行業(yè)合規(guī)發(fā)展的必由之路。建立健全準(zhǔn)入機(jī)制、明確主體資格以及經(jīng)營范圍，能夠讓不同層次的平臺開展更加公平的競爭以及企業(yè)經(jīng)營管理。

基于中國現(xiàn)金貸行業(yè)的現(xiàn)實狀況，從英美的經(jīng)驗來看，中國完全可以適當(dāng)加以借鑒，并朝著四個方面邁進(jìn)。一是設(shè)立行業(yè)準(zhǔn)入門檻、明確監(jiān)管部門。筆者認(rèn)為，最好在工商登記環(huán)節(jié)就明確現(xiàn)金貸的主體資格和經(jīng)營范圍等相關(guān)要求，從而確立行業(yè)從業(yè)者的合法地位；二是建立健全行業(yè)規(guī)范，對多頭借貸、滾動續(xù)貸等問題進(jìn)行嚴(yán)厲限制；三是對于一些類似現(xiàn)金貸的產(chǎn)品，監(jiān)管者要理性對待其機(jī)遇和風(fēng)險，如引導(dǎo)現(xiàn)金貸產(chǎn)品改善設(shè)計等，而不能夠“一刀切”；四是監(jiān)管者應(yīng)該借助于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等手段夯實執(zhí)法機(jī)制，實現(xiàn)高效監(jiān)管。此外，加大基礎(chǔ)征信體系建設(shè)和資源共享、加強(qiáng)借貸者金融知識教育與信用意識教育、積極引導(dǎo)行業(yè)自律應(yīng)算作行業(yè)良性發(fā)展的三個重要前提。