中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 李春梅

資源強(qiáng)依賴地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型中的投融資政策研究
——以東北地區(qū)為例

中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 李春梅

本文以東北地區(qū)作為資源依賴地區(qū)的典型代表，首先指出投融資在區(qū)域產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型過程中的作用；緊接著研究當(dāng)前東北地區(qū)投融資政策的現(xiàn)狀與存在的問題，發(fā)現(xiàn)了東北地區(qū)地方政府越位和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)缺位之間的矛盾等突出問題；然后對(duì)德國(guó)魯爾區(qū)和法國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的成功案例進(jìn)行分析，為東北地區(qū)區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提供借鑒；最后，從轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念、建立金融組織體系、建設(shè)多層次金融市場(chǎng)體系、區(qū)域金融政策差別化四個(gè)方面設(shè)計(jì)投融資政策。

區(qū)域經(jīng)濟(jì) 投融資 轉(zhuǎn)型發(fā)展 東北地區(qū)

一、引言

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和市場(chǎng)機(jī)制的不斷完善，我國(guó)區(qū)域發(fā)展不平衡現(xiàn)象的日益突顯，區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的必然趨勢(shì)。這個(gè)過程是漫長(zhǎng)的，道路是曲折的，必須以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、金融的和諧發(fā)展。通過合理改革金融體制、科學(xué)完善金融市場(chǎng)，實(shí)時(shí)創(chuàng)新金融工具，來(lái)提高金融業(yè)的服務(wù)水平，從而為區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；通過合理設(shè)計(jì)投融資政策，加強(qiáng)政府與市場(chǎng)的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，堅(jiān)持開放與創(chuàng)新的原則來(lái)實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的成功轉(zhuǎn)型。近年來(lái)，我國(guó)東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)連年放緩，甚至已經(jīng)出現(xiàn)了所謂的經(jīng)濟(jì)硬著陸現(xiàn)象。東北三省是我國(guó)新工業(yè)發(fā)展的搖籃，曾取得輝煌的成就，但2014～2015年?yáng)|北三省經(jīng)濟(jì)增速連續(xù)兩年位列全國(guó)末尾。數(shù)據(jù)顯示，2016上半年，東北三省經(jīng)濟(jì)增速仍徘徊在末端，黑龍江、吉林名義經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率分別是5.7%、6.7%；遼寧經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為-1%，成為我國(guó)唯一經(jīng)濟(jì)負(fù)增長(zhǎng)的省份。為了推動(dòng)?xùn)|北地區(qū)的振興，國(guó)務(wù)院審議通過《關(guān)于深入推進(jìn)實(shí)施新一輪東北振興戰(zhàn)略部署加快推動(dòng)?xùn)|北地區(qū)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好若干重要舉措的意見》和《東北振興“十三五”規(guī)劃》。作為不具備發(fā)展優(yōu)勢(shì)的地區(qū)，資源型地區(qū)轉(zhuǎn)型發(fā)展的主要引導(dǎo)者和推動(dòng)者是政府。因此，在促進(jìn)東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過程中，地區(qū)的投融資政策無(wú)疑發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。

二、區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的投融資作用

在區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過程中，投融資對(duì)大型企業(yè)和中小型企業(yè)都具有十分重要的意義，因此需要提高投融資的效率，合理配置資源，從而促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)成功轉(zhuǎn)型。

（一）投融資對(duì)大中型企業(yè)轉(zhuǎn)型的作用首先，大中型企業(yè)要想長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展，就必須不斷進(jìn)行技術(shù)更新，從而促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。在此過程中，投融資能夠有效促進(jìn)其技術(shù)創(chuàng)新和改革，作為強(qiáng)有力的推動(dòng)力量來(lái)支撐大中型企業(yè)的技術(shù)變革和更新。大中型企業(yè)作為創(chuàng)新的主體，需要轉(zhuǎn)變觀念，明確自身的投資主體地位，為研究開發(fā)奠定堅(jiān)實(shí)的資金基礎(chǔ)。同時(shí)，投融資可以在一定程度上對(duì)大中型企業(yè)的轉(zhuǎn)型進(jìn)行引導(dǎo)，促進(jìn)其研究開發(fā)費(fèi)用的投入。只有不斷更新技術(shù)、開展研究開發(fā)工作，加大研發(fā)資金投入，才可能在不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境中占據(jù)充足的市場(chǎng)份額，為自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供保障。

其次，投融資可以促進(jìn)大中型企業(yè)之間的合作共贏，通過企業(yè)集群效應(yīng)來(lái)增強(qiáng)企業(yè)的實(shí)力。大中型企業(yè)之間的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、大中型企業(yè)與小型企業(yè)之間的協(xié)同合作，不僅能夠提高企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，而且可以拓寬企業(yè)的發(fā)展領(lǐng)域，拓展產(chǎn)業(yè)鏈；在實(shí)現(xiàn)大中型企業(yè)快速合理轉(zhuǎn)型的同時(shí)，對(duì)小型企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供扶持，使其在轉(zhuǎn)型的過程受益。從這個(gè)層面來(lái)說(shuō)，大中型企業(yè)實(shí)際上扮演了“領(lǐng)頭羊”角色，通過企業(yè)集群效應(yīng)來(lái)實(shí)現(xiàn)大中型企業(yè)和小型企業(yè)的共同進(jìn)步、共同發(fā)展。要促進(jìn)企業(yè)之間的合作，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的兼并重組，一方面需要政府推出強(qiáng)有力的政策法規(guī)予以支持，另一方面需要大量的資金作為支撐，投融資則為資金提供了良好的渠道和空間。

（二）投融資對(duì)中小型企業(yè)轉(zhuǎn)型的作用轉(zhuǎn)型之路是中小型企業(yè)不斷壯大、不斷完善的必經(jīng)之路，在轉(zhuǎn)型的過程中，首先要進(jìn)行思維的創(chuàng)新，從傳統(tǒng)的思維方式中走出來(lái)，不能以環(huán)境成本為代價(jià)片面追求GDP的增長(zhǎng)，也不能忽視資源的投入數(shù)量，更不能只注重創(chuàng)造和積累物質(zhì)財(cái)富；而是需要堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展觀，在充分考慮當(dāng)代人需求的同時(shí)顧及后代的利益，堅(jiān)持以人為本，不斷改革體制、落實(shí)政策，通過構(gòu)建完善的政策法規(guī)和創(chuàng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境來(lái)為中小型企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的后盾?？梢哉f(shuō)，政策支持是中小型企業(yè)生存發(fā)展的基礎(chǔ)。

要落實(shí)政策支持，其核心是要合理有效地解決中小心企業(yè)融資難的問題。對(duì)于中小型企業(yè)而言，其發(fā)展的瓶頸主要是融資難。為了解決這一問題，就必須從多方面著手，通過改革政策體制、提高服務(wù)質(zhì)量、拓展融資渠道、完善擔(dān)保體系和提供信息服務(wù)等方面來(lái)實(shí)現(xiàn)。中小型企業(yè)的發(fā)展有其自身的特點(diǎn)，與國(guó)有大型企業(yè)相比，銀行貸款的難度較大。具體來(lái)說(shuō)，其存在的問題首先是融資渠道較窄，財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、風(fēng)投公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展仍然不夠成熟，目前還處在探索階段，而票據(jù)公司、私募股權(quán)投資公司等亦是如此，這就導(dǎo)致直接融資渠道有較高的門檻，中小型企業(yè)無(wú)法通過這些途徑來(lái)吸引大量的資金，而是通過信貸等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資，但銀行信貸的獲取對(duì)中小型企業(yè)而言也有一定的難度，這就使得中小型企業(yè)陷入了融資難的困境。為了改變這一現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)中小型企業(yè)的成功轉(zhuǎn)型，就需要提高投融資的效率，區(qū)域政府需要加大力度完善相應(yīng)的金融政策，不斷提高金融服務(wù)的質(zhì)量，并從政策層面上加大對(duì)信貸的支持；同時(shí)，還需要拓寬融資渠道，通過直接融資、間接融資等途徑來(lái)降低融資的門檻；更重要的是，區(qū)域政府還需要對(duì)中小型企業(yè)的轉(zhuǎn)型提供引導(dǎo)、鼓勵(lì)和支持，從而加快企業(yè)的轉(zhuǎn)型、促進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)，走可持續(xù)發(fā)展的道路。

三、東北地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型中的投融資政策問題

（一）地方政府越位與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)缺位之間的矛盾由于東北地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型過程中的投融資所進(jìn)入的主要是基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型項(xiàng)目，而這些項(xiàng)目往往帶有一定的公益性和壟斷性。因此，在實(shí)施這些項(xiàng)目時(shí)，需要政府與市場(chǎng)的共同努力。由于政府的越位和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的缺位，兩者之間難以達(dá)成平衡，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型過程中投融資效果難以發(fā)揮。協(xié)調(diào)兩者之間的矛盾必須使這些項(xiàng)目受到人大、政協(xié)和政府管理部門的監(jiān)督和管理，基礎(chǔ)設(shè)施的收費(fèi)必須向社會(huì)征詢意見，接受社會(huì)監(jiān)督，公開基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)賬目。

（二）融資環(huán)境惡化，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型資金供給不足從現(xiàn)實(shí)發(fā)展情況來(lái)看，東北地區(qū)除了區(qū)位劣勢(shì)、基礎(chǔ)設(shè)施落后之外，融資的服務(wù)環(huán)境建設(shè)也存在明顯的滯后性。就信息環(huán)境建設(shè)而言，東北大部分地區(qū)信息化建設(shè)滯后，工作方式過于死板，大多數(shù)項(xiàng)目都是封閉式的運(yùn)作方式，域外資金或是本地資金常會(huì)產(chǎn)生投無(wú)可投的問題，項(xiàng)目信息不夠透明，來(lái)自社會(huì)各界的投資者無(wú)法獲得公開、公平、公正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)，投資興趣大大降低，造成資金供給嚴(yán)重不足。此外，東北地區(qū)的地方融資服務(wù)落后也是造成資金吸引力低的重要因素。在東北的資源型城市中，大多數(shù)服務(wù)手段落后，審批程序復(fù)雜，辦事環(huán)節(jié)多、節(jié)奏慢，甚至?xí)a(chǎn)生互相推諉的現(xiàn)象。在這種投資環(huán)境中，投資者沒有足夠的耐心和信心，因此造成資金供給不足問題。

（三）融資渠道單一，創(chuàng)新不足目前，東北地區(qū)的公共投資資金仍主要靠政府和借貸，政府資金和國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)貸款占據(jù)投資總額的大多數(shù)。這說(shuō)明東北地區(qū)的投資過度依賴于政府，民間投資積極性不足。這直接導(dǎo)致東北地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型資金數(shù)量遠(yuǎn)不能滿足實(shí)際需要，而且籌資成本過高，大大降低了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的動(dòng)力與效果。進(jìn)一步而言，政府公共投資的銀行融資可能正在給銀行系統(tǒng)帶來(lái)大量不良資產(chǎn)，孕育著較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)債務(wù)負(fù)擔(dān)過重己經(jīng)使許多地方政府陷入困境，一些地方財(cái)政長(zhǎng)期無(wú)法支付銀行本息。政府債務(wù)問題很可能會(huì)進(jìn)一步危害到經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。最后，由于東北地區(qū)的投融資體系僵化，制度創(chuàng)新明顯不足，難以吸收民間資本進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。東北地區(qū)的地方政府不僅承擔(dān)著項(xiàng)目規(guī)劃的作用，并且大部分項(xiàng)目能夠開工是依靠城市政府向上級(jí)政府“跑項(xiàng)目”得來(lái)的。在國(guó)內(nèi)的大多數(shù)城市中，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已經(jīng)使用BOT、TOT、PFI和PPP等模式籌集資金，政府利用一部分資本金撬動(dòng)大規(guī)模的、不同渠道的資金投入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。而在東北地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型過程中，這些創(chuàng)新的投融資模式仍未得到廣泛的應(yīng)用，從而導(dǎo)致東北地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的效果難以迅速體現(xiàn)。

（四）管理不當(dāng)，投融資使用效率低東北地區(qū)為尋求轉(zhuǎn)型資金，常常處于一種“投資饑渴”的狀態(tài)，政府千方百計(jì)抓項(xiàng)目引進(jìn)資金，卻忽視了對(duì)引進(jìn)資金和投入資金的監(jiān)管，造成資金使用效率低下的問題。由于政府介入程度過深，引發(fā)融資監(jiān)管上的錯(cuò)位、越位和缺位，大大降低了政府對(duì)資金的調(diào)控能力和引導(dǎo)能力。另外，由于管理不當(dāng)，東北地區(qū)的融資市場(chǎng)秩序混亂，項(xiàng)目重復(fù)建設(shè)，資源浪費(fèi)嚴(yán)重。同時(shí)，由于融資的管理權(quán)分散于發(fā)改、財(cái)政、銀行等多個(gè)管理部門，各部門分頭制定政策，往往造成彼此間相互牽制的問題，直接影響融資活動(dòng)的開展。此外，這還在一定程度上造成資金的不合理分配，導(dǎo)致資本積累的難度加大，存在資產(chǎn)貶值的風(fēng)險(xiǎn)；分別管理無(wú)法形成規(guī)模，就會(huì)產(chǎn)生資金使用效率低下的問題。進(jìn)一步而言，由于政府在某些領(lǐng)域的投資中扮演者主導(dǎo)者的角色，導(dǎo)致這些領(lǐng)域缺乏市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)因素，不按市場(chǎng)規(guī)律辦事，資金利用率低。

四、發(fā)達(dá)國(guó)家資源依賴型區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的經(jīng)驗(yàn)借鑒

在區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的的過程中，我們需要充分借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，并在吸收國(guó)外轉(zhuǎn)型精髓的同時(shí)結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn)，找到適合東北地區(qū)區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的有效途徑。

（一）德國(guó)魯爾區(qū)經(jīng)驗(yàn)借鑒20世紀(jì)50年代至60年代初，隨著石油和核能等的運(yùn)用和普及，煤炭的需求量大幅度下降；德國(guó)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)由于鋼鐵配額限制等因素出現(xiàn)衰退現(xiàn)象，魯爾區(qū)的發(fā)展也受到威脅。在這種情況下，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型工作在德國(guó)魯爾區(qū)展開。

（1）改革傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。針對(duì)煤炭業(yè)需求量大幅度下降的現(xiàn)象，德國(guó)政府制定了相應(yīng)的改革政策，以緩解傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展壓力。這些政策包括：對(duì)以煤炭為主營(yíng)業(yè)務(wù)的集團(tuán)實(shí)行價(jià)格補(bǔ)貼政策；推行退還或扣除煤炭公司的所得稅等稅收優(yōu)惠政策；對(duì)煤礦生產(chǎn)及相關(guān)人員實(shí)行投資補(bǔ)貼政策；通過政府收購(gòu)和貸款來(lái)支持煤炭工業(yè)發(fā)展；對(duì)自主創(chuàng)新的煤炭行業(yè)給予補(bǔ)助；政府投入資金改善研發(fā)和科研環(huán)境等。這些措施為魯爾區(qū)的轉(zhuǎn)型打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（2）扶持新興產(chǎn)業(yè)。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的過程中，聯(lián)邦政府對(duì)于新興產(chǎn)業(yè)大力扶持，在經(jīng)濟(jì)上、政策上均予以支持；特別是對(duì)科技型企業(yè)和生物技術(shù)、環(huán)保技術(shù)等的大力發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的后盾。這些新興的創(chuàng)新企業(yè)的建設(shè)與發(fā)展，促進(jìn)了魯爾區(qū)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程中，具有創(chuàng)新能力的中小企業(yè)受到政府的重視，其科研和開發(fā)得到了政府的資金注入。同時(shí)，政府還支持中小企業(yè)與科研機(jī)構(gòu)合作，加大對(duì)其的融資支持力度，鼓勵(lì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，加速轉(zhuǎn)型。

（3）實(shí)現(xiàn)多樣化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。德國(guó)魯爾區(qū)充分借助自身的優(yōu)勢(shì)，推行多樣化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，通過不斷努力，最終實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展，使得以煤炭業(yè)為首的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與信息技術(shù)等新產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展，有效調(diào)整了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

（4）魯爾區(qū)的啟示。首先，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型并不意味著完全拋棄原有的傳統(tǒng)企業(yè)，而是在發(fā)展傳統(tǒng)企業(yè)的基礎(chǔ)上，大力推行具有創(chuàng)新性的新型企業(yè)，從而保持競(jìng)爭(zhēng)力，創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)。其次，路徑依賴是產(chǎn)業(yè)發(fā)展中存在的必然問題，現(xiàn)有的資源、知識(shí)等都是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支撐力量。但是，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過程，固守傳統(tǒng)只會(huì)導(dǎo)致止步不前，有效的改革才是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)，在此過程中，需要對(duì)資源進(jìn)行轉(zhuǎn)移，使之成為新的可持續(xù)性領(lǐng)域的有效支撐。其三，實(shí)現(xiàn)區(qū)域政策需要分步驟完成，在遵循市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則的原則下，通過設(shè)置獨(dú)立核算的項(xiàng)目來(lái)廣泛的開展改革，才能真正實(shí)現(xiàn)區(qū)域政策。同時(shí)，在逐步完成區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過程中，也需要不斷引進(jìn)有效的外部資源，以確保本地經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的有效進(jìn)行。

（二）法國(guó)經(jīng)驗(yàn)借鑒法國(guó)資源依賴型地區(qū)的轉(zhuǎn)型經(jīng)驗(yàn)主要是充分借助資金和政策的支持。以前，資源型區(qū)域促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但資源的有限性、粗放式發(fā)展的弊端最終導(dǎo)致我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展停滯不前，從法國(guó)的成功轉(zhuǎn)型中可以看出，要實(shí)現(xiàn)新舊產(chǎn)業(yè)的接替以及后續(xù)的壯大發(fā)展，就必須得到政策和資金的大力支持。

首先，必須得到政府政策的支持。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型必須向資源消耗低、產(chǎn)值高的方向發(fā)展，在此過程中，需要實(shí)行多元化的發(fā)展戰(zhàn)略，一方面大力發(fā)展資源開發(fā)型產(chǎn)業(yè)，另一方面支持衍生產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。從法國(guó)洛林地區(qū)的成功轉(zhuǎn)型中可以看出，借助國(guó)內(nèi)外資源實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)多元化是轉(zhuǎn)型的必然趨勢(shì)。其次，必須得到市場(chǎng)資金的支持。市場(chǎng)資金支持體系主要包括三個(gè)方面：國(guó)內(nèi)資本、民間資本和國(guó)際資本。第一，資源依賴型區(qū)域資本風(fēng)險(xiǎn)大、回報(bào)率等特點(diǎn)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)金融資本不愿意進(jìn)行投資，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中，國(guó)內(nèi)金融資本需要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的思想，科學(xué)預(yù)測(cè)企業(yè)的發(fā)展前景和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，并給予資金支持。第二，民間資本的注入不僅能夠填補(bǔ)資金缺口，還能提供就業(yè)機(jī)會(huì)，隨著個(gè)體戶、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的興起，傳統(tǒng)的單一產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將會(huì)改變。第三，國(guó)際資本是重要的資金來(lái)源，它對(duì)于資源依賴型區(qū)域的轉(zhuǎn)型有著重要意義，為了吸引國(guó)際資本的注入，需要確保良好的投資環(huán)境，并降低準(zhǔn)入門檻，逐步拓寬投資領(lǐng)域。

五、東北地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型中的投融資政策設(shè)計(jì)

在資源依賴型區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的條件下，需要充分結(jié)合內(nèi)外部的資源優(yōu)勢(shì)，建立完善的、能夠有效運(yùn)行的金融業(yè)，將產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)合理有效的轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的成功轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展。

（一）轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念要想推行有效的投融資政策，東北地區(qū)首先必須轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的觀念。觀念是轉(zhuǎn)型的首先條件，只有摒棄舊式的傳統(tǒng)觀念，才能避免效率的低下，才能在新時(shí)代的步伐中逐步發(fā)展、逐步完善、逐步實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的創(chuàng)舉。從舊式的思想中解放出來(lái)，順應(yīng)時(shí)代發(fā)展的趨勢(shì)，能夠?yàn)檗D(zhuǎn)型發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的思想基礎(chǔ)。東北地區(qū)的地方政府要從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依賴資源的思維定式中走出來(lái)，打破保守封閉的觀念，通過思想解放來(lái)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)力的解放，激發(fā)群眾的積極性和創(chuàng)造力，激發(fā)內(nèi)在動(dòng)力，從而推動(dòng)?xùn)|北地區(qū)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)增長(zhǎng)。

（二）建立完備的金融組織與支持體系完善的金融組織體系是區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的有效保障，是科學(xué)有效的投融資政策的落腳點(diǎn)。東北地區(qū)通過金融支持資源型城市轉(zhuǎn)型的組織機(jī)構(gòu)的建設(shè)、國(guó)有商業(yè)銀行的支持、地方金融機(jī)構(gòu)和國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的支持來(lái)開展投融資活動(dòng)。

（1）金融支持資源型城市轉(zhuǎn)型的組織機(jī)構(gòu)的建設(shè)。東北地區(qū)的資源型城市的轉(zhuǎn)型升級(jí)是一項(xiàng)系統(tǒng)復(fù)雜而持久的工程。在東北地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的過程中，應(yīng)該強(qiáng)化國(guó)家職能部門對(duì)東北地區(qū)的政策支持，保證信貸資源對(duì)東北產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的支撐作用。具體而言，國(guó)家應(yīng)該成立專門的協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，組建東北地區(qū)資源型城市轉(zhuǎn)型金融支持辦公室，具體負(fù)責(zé)制定東北地區(qū)特殊的信貸政策與完善相關(guān)的金融支持措施。針對(duì)東北地區(qū)不同資源型城市的特點(diǎn)，從信貸扶持手段、信貸支持力度等方面進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

（2）多層次區(qū)域金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立與完善。區(qū)域金融機(jī)構(gòu)是銀行體系乃至整個(gè)金融體系的主題，對(duì)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的成功轉(zhuǎn)型具有主導(dǎo)作用。加強(qiáng)區(qū)域金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)，需要從以下方面展開：首先，東北地區(qū)國(guó)有商業(yè)銀行需要進(jìn)一步優(yōu)化信貸投資結(jié)構(gòu)。東北地區(qū)國(guó)有商業(yè)銀行需要逐步加強(qiáng)金融資源的有效配置，借助東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的機(jī)遇，將重心放在效益較高的公共事業(yè)、高新產(chǎn)業(yè)等產(chǎn)業(yè)上，并加大對(duì)傳統(tǒng)支柱性產(chǎn)業(yè)的信貸支持力度，從以往的高耗能低效益的劣勢(shì)行業(yè)中走出來(lái)，投入到高產(chǎn)能、高信用等級(jí)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)中，從而提高貸款的盈利水平，為東北地區(qū)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提供有力支持。其次，充分發(fā)揮區(qū)域性中小商業(yè)銀行的支持作用。中小商業(yè)銀行的資金實(shí)力相對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行而言較為薄弱，無(wú)法為大企業(yè)提供融資服務(wù)，但能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供資金來(lái)源，是中小企業(yè)外部融資的重要渠道，究其原因，主要是中小金融機(jī)構(gòu)在提供服務(wù)時(shí)對(duì)中小企業(yè)有信息優(yōu)勢(shì)，其本地域的支持作用尤為明顯。中小銀行的支持能夠有效促進(jìn)東北地區(qū)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。最后，加強(qiáng)東北地區(qū)非銀行類金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。證券公司、擔(dān)保公司、信托公司、租賃公司等非銀行類金融機(jī)構(gòu)的實(shí)力不容小覷。東北地區(qū)需要通過與非銀行金融機(jī)構(gòu)緊密聯(lián)系，不斷創(chuàng)新金融工具、創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，拓寬東北地區(qū)的金融寬度，促進(jìn)東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)的有效轉(zhuǎn)型。

（3）區(qū)域外金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)。東北地區(qū)金融業(yè)應(yīng)該遵循開放式的發(fā)展模式，從而吸引更多的外來(lái)資本。通過東北地區(qū)地方政府的干預(yù)和市場(chǎng)機(jī)制來(lái)進(jìn)行協(xié)調(diào)，并以金融為先導(dǎo)促進(jìn)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，這對(duì)于處于轉(zhuǎn)型陣痛期的東北尤為有益。此外，東北地區(qū)需要不斷吸引區(qū)域外的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資，通過制定多種優(yōu)惠政策來(lái)吸引外來(lái)投資，從而為東北地區(qū)金融業(yè)的發(fā)展提供強(qiáng)有力的支持。

（三）拓寬融資渠道，保證轉(zhuǎn)型資金的有效供給通過資本市場(chǎng)，能夠快速有效地籌集經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型所需要的資金。由于東北地區(qū)大多為資源型城市，上市企業(yè)的數(shù)量普遍偏少，有的城市甚至沒有一家企業(yè)。在東北地區(qū)轉(zhuǎn)型升級(jí)的過程中，通過資本市場(chǎng)融資具有很大的發(fā)展?jié)摿?。發(fā)展區(qū)域資本市場(chǎng)，需要積極支持各種基金，加大民間資金的投入，支持企業(yè)債券市場(chǎng)的大力發(fā)展，增加證券市場(chǎng)的投資。同時(shí)，還需要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和處理機(jī)制，從而對(duì)投資人的合法權(quán)益進(jìn)行維護(hù)。首先，地方政府可以建立地方企業(yè)的上市培育輔導(dǎo)體制機(jī)制，服務(wù)好地方企業(yè)的上市工作。其次，政府通過各種方式鼓勵(lì)企業(yè)利用上市重組、收購(gòu)兼并等方式，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的擴(kuò)張與轉(zhuǎn)型。第三，東北地區(qū)地方政府可以通過市政建設(shè)債券，解決東北地區(qū)資源型城市轉(zhuǎn)型所需的資金。具體而言，東北地區(qū)的城市可以設(shè)立城市建設(shè)公司、發(fā)行城市建設(shè)債券，促進(jìn)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金供給。此外，國(guó)家可以特事特辦，出臺(tái)專項(xiàng)的政策規(guī)定東北地區(qū)地方政府的債券使用額度，從而保證轉(zhuǎn)型的順利推進(jìn)。

（四）建立東北地區(qū)轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)投資基金產(chǎn)業(yè)投資基金能夠減輕企業(yè)的信貸壓力，提供東北地區(qū)轉(zhuǎn)型所需的資金。同時(shí)，也能夠?qū)⑸鐣?huì)上的閑散資金有效利用起來(lái)，提升資本的配置效率。具體而言，東北地區(qū)的地方政府可以通過調(diào)研分析篩選出優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)以及未來(lái)的重點(diǎn)培育產(chǎn)業(yè)，由政府出面引進(jìn)國(guó)內(nèi)外的資本公司或者通過公募手段調(diào)動(dòng)社會(huì)資本。此外，東北地區(qū)的地方政府可以申請(qǐng)由發(fā)改委牽頭，由政策性銀行等機(jī)構(gòu)共同成立東北地區(qū)轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)投資基金，重點(diǎn)投資于東北地區(qū)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)以及重點(diǎn)培育的新興產(chǎn)業(yè)。

（五）提高利用外資規(guī)模與水平外資對(duì)于地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型調(diào)整發(fā)揮著重要的作用。東北地區(qū)的外資利用程度處于較低水平，無(wú)法為產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)提供長(zhǎng)期持續(xù)的現(xiàn)金流。在東北地區(qū)的轉(zhuǎn)型過程中，資源型城市的地方政府應(yīng)堅(jiān)持實(shí)施外向型的發(fā)展戰(zhàn)略，加大招商引資力度，努力提高利用外資的規(guī)模和水平，更好推進(jìn)資源型城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。第一，東北地區(qū)應(yīng)推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，改善地區(qū)的投資環(huán)境，增強(qiáng)外資的吸引力。地方政府應(yīng)該在交通、城市公共設(shè)施等方面加大投入，引入多元化的民間資本，改善地區(qū)的投資環(huán)境，從而增強(qiáng)引入外資的吸引力。第二，政府應(yīng)該出臺(tái)多元化、多層次的引入外資優(yōu)惠政策。東北地區(qū)政府可以在國(guó)家東北老工業(yè)基地振興的相關(guān)優(yōu)惠措施基礎(chǔ)上，設(shè)置適合引入外資的優(yōu)惠政策細(xì)則，如在外資準(zhǔn)入領(lǐng)域、外資并購(gòu)國(guó)企、外資企業(yè)的稅費(fèi)減免和進(jìn)出口稅費(fèi)等方面享受更加優(yōu)惠的政策，提升東北地區(qū)引進(jìn)外資的政策優(yōu)勢(shì)。第三，可以通過新興的商業(yè)模式引進(jìn)外資。東北地區(qū)可以通過PPP、BOT等新興的融資模式引進(jìn)外資，使其共同參與東北地區(qū)的項(xiàng)目建設(shè)，提升外資的利用效率。最后，鼓勵(lì)外資投向新興可持續(xù)發(fā)展的行業(yè)。由于東北地區(qū)正處于轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，地方政府在引進(jìn)外資時(shí)，應(yīng)該努力提升外資的引入質(zhì)量與水平，將外資引導(dǎo)到新能源、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的行業(yè)中去，從而更好地實(shí)現(xiàn)東北地區(qū)的產(chǎn)業(yè)調(diào)整與優(yōu)化。

六、結(jié)論

區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡是我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn)之一，資源依托性區(qū)域經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型是我國(guó)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的有效途徑。本文以東北地區(qū)作為典型的代表地區(qū)，主要研究其投融資政策的現(xiàn)狀與問題，認(rèn)為通過轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念來(lái)進(jìn)行思想解放，通過建立完備的金融組織與支持體系實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展，通過拓寬資本融資渠道來(lái)解決東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的資金供給問題，通過轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)投資基金和提高利用外資規(guī)模與水平來(lái)確保東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的有效開展。通過投融資政策的設(shè)計(jì)，希望能夠促進(jìn)東北地區(qū)乃至全國(guó)的資源型區(qū)域經(jīng)濟(jì)的成功轉(zhuǎn)型。

［1］韓喜平、王一：《東北地區(qū)城市化進(jìn)程中制度創(chuàng)新與政策調(diào)整研究》，《學(xué)習(xí)與探索》2015年第1期。

［2］胡斌、張寶祥：《東北地區(qū)金融業(yè)發(fā)展的不足與建議》，《經(jīng)濟(jì)縱橫》2015年第6期。

［3］孫懿：《財(cái)政投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)的實(shí)證研究———以東北地區(qū)為例》，《學(xué)習(xí)與探索》2015年第5期。

［4］劉驊、盧亞娟：《轉(zhuǎn)型期地方政府投融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)價(jià)》，《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》2016年第5期。

［5］李國(guó)義、秦玲玲：《東北老工業(yè)基地財(cái)政投融資激勵(lì)政策研究》，《商業(yè)研究》2009年第6期。

［6］楊大光、牟曉偉：《關(guān)于區(qū)域投融資機(jī)制創(chuàng)新的思考——以東北地區(qū)為例》，《經(jīng)濟(jì)縱橫》2009年第10期。

［7］李紹平、段慶茹、王甲山：《基于東北資源型城市可持續(xù)發(fā)展的財(cái)稅政策研究》，《哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版）》2009年第6期。

［8］HoughtonDS.Long-distanceCommuting∶ANew Approach to Mining in Australia［J］.Geographical Journal，1993，159（3）.

（編輯 朱珊珊）