文/蔡思雋 編輯/王莉

銀財合作正當時

文/蔡思雋 編輯/王莉

財務公司的發(fā)展雖改變了銀行傳統(tǒng)業(yè)務的往來形態(tài)，但兩者間仍具有十分廣闊的合作空間。

近年來，隨著國內(nèi)企業(yè)集團產(chǎn)融結(jié)合步伐的不斷加快，作為產(chǎn)業(yè)資本和金融資本結(jié)合的企業(yè)集團財務公司，在經(jīng)濟金融中占有了越來越重要的位置。面對企業(yè)集團產(chǎn)融結(jié)合加速、財務公司地位規(guī)模提升的商機，商業(yè)銀行應積極順應新業(yè)態(tài)的發(fā)展，研究集團財務公司的需求，探索相關(guān)產(chǎn)品組合與產(chǎn)品創(chuàng)新，提升客戶服務水平與客戶體驗，加快調(diào)整傳統(tǒng)業(yè)務中不適應銀財合作的金融服務理念和體系。

新型競爭合作關(guān)系

在商業(yè)銀行對公業(yè)務中，集團財務公司客戶屬于具有代表性的行業(yè)群體。這是由財務公司的特殊地位與職能決定的。

在內(nèi)部職能方面，財務公司實際充當了企業(yè)集團的“內(nèi)部銀行”，實施集團的資金集中管理；在外部職能方面，財務公司主要開展以提高集團資金外部收益為目的的面向集團、成員單位或主導產(chǎn)業(yè)鏈上的特定客戶的各類金融業(yè)務和服務。但就后者而言，由于目前受到股權(quán)結(jié)構(gòu)、企業(yè)性質(zhì)和監(jiān)管要求的制約，有些業(yè)務國內(nèi)財務公司涉足尚淺。

從上述財務公司的職能定位可見，財務公司的業(yè)務開展可能會對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)金融服務造成一定的沖擊：一是影響商業(yè)銀行存、貸款總量減少或分布的變化。以前，集團各成員單位會將閑散資金存入當?shù)劂y行分支機構(gòu)；成立財務公司后，集團則把這部分資金集中起來清償集團的銀行貸款，再將剩余資金組合投資或內(nèi)部放貸。這就意味著成員單位既沒有銀行存款，也極少會向銀行貸款，而集團的存貸款往往集中在總部所在地銀行，因而直接影響到集團在銀行的存貸款總量和分布。二是造成商業(yè)銀行息差收入減少。財務公司的資金集中，往往提升了集團對銀行的議價能力，因此既可從銀行獲得高于成員企業(yè)獨立存款利率的同業(yè)存款利率，也可獲得相對低的同業(yè)貸款利率。三是商業(yè)銀行損失了信用中介費用。財務公司把集團企業(yè)成員單位的資金集中起來，先內(nèi)部處理，再統(tǒng)一向銀行辦理結(jié)算、外匯買賣、匯兌等業(yè)務，降低了銀行可獲得的手續(xù)費。

“青山遮不住，畢竟東流去”，財務公司的發(fā)展終究是大勢所趨。不過，其發(fā)展盡管改變了以往企業(yè)及其成員單位與銀行間業(yè)務往來的形態(tài)，可能在一定程度上動了傳統(tǒng)金融的“奶酪”，但財務公司在行業(yè)屬性和基本職能上與商業(yè)銀行仍有一定的區(qū)別。特別是其資金集中管理，還是要依托于外部銀行的支付結(jié)算業(yè)務來完成，兩者之間仍有著十分密切的聯(lián)系，合作空間廣闊。

對于商業(yè)銀行而言，與財務公司的合作是直接打通企業(yè)集團業(yè)務管道的捷徑。首先，財務公司與商業(yè)銀行之間不涉及直接市場競爭，且能有效幫助銀行有效控制集團業(yè)務風險：銀行直接與集團企業(yè)子公司合作時，風險不能穿透；而與集團財務公司合作，則由于后者擁有全面而準確的信息，能夠緩解銀行的授信風險。其次，商業(yè)銀行與財務公司的合作，不需要將觸角延伸到企業(yè)集團內(nèi)部，能夠保證財務公司在企業(yè)集團內(nèi)部的資金歸集，尤其是在現(xiàn)金管理和短期融資便利上能夠發(fā)揮作用。第三，財務公司在金融服務方面存在一定程度的局限性，不能完全滿足成員企業(yè)的需求，這給了商業(yè)銀行參與到其中具體業(yè)務中的機會。

金融服務的切入點

財務公司使集團客戶的價值形態(tài)正從過去單一的公司業(yè)務轉(zhuǎn)變?yōu)楣緲I(yè)務與金融機構(gòu)業(yè)務的融合。商業(yè)銀行應適應新業(yè)態(tài)的變化，根據(jù)財務公司職能定位的特點，因地制宜、分類施策，找準合作的切入點，創(chuàng)新金融服務支持。目前，我國大部分集團財務公司（尤其是壟斷行業(yè)）與德國類似，主要為集團本身提供全方位咨詢和財務管理服務；而部分汽車、家電等行業(yè)集團企業(yè)財務公司則逐步向英國、美國模式發(fā)展，主要為產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)和最終消費者提供貸款和銀行信用；自貿(mào)區(qū)、離岸地區(qū)成立的財務公司更多借鑒了新加坡市場的發(fā)展經(jīng)驗，根據(jù)當?shù)囟愂栈蛲度谫Y方面的優(yōu)惠，成為集團地區(qū)性的融資中心和現(xiàn)金管理中心。商業(yè)銀行可根據(jù)財務公司的不同類型，在具體合作方案中有所側(cè)重。

賬戶管理與支付結(jié)算業(yè)務

一是為財務公司提供一套、甚至多套具有集團和成員單位層級關(guān)系和權(quán)限控制功能的賬戶管理體系，幫助財務公司實現(xiàn)對賬戶授權(quán)工作的嚴格、有效控制，解決其授權(quán)過程較長，甚至授權(quán)失敗、拒絕授權(quán)的問題。二是通過賬戶梳理和賬戶授權(quán)操作，助力財務公司實現(xiàn)對下屬成員單位的賬戶對賬與交易監(jiān)控。三是協(xié)助集團財務公司為成員單位辦理日常支付結(jié)算業(yè)務，包括代理匯兌、代理支付或代理行等外部支付業(yè)務，以及代理員工工資發(fā)放、費用報銷等內(nèi)部支付業(yè)務。

現(xiàn)金管理與資金池業(yè)務

所謂現(xiàn)金管理業(yè)務，是指商業(yè)銀行為其優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶提供的一項綜合金融服務。該服務的目標是協(xié)助企業(yè)最大限度地降低財務成本，提高資金的流動速率、使用效率和收益率?，F(xiàn)金管理通過對銀行各類產(chǎn)品進行打包、組合，為具有個性化需求的客戶提供差別金融服務定制。目前，國內(nèi)主要大型商業(yè)銀行都擁有了一套自己的現(xiàn)金管理品牌、產(chǎn)品體系和服務體系，如廣發(fā)銀行推出的融慧品牌現(xiàn)金管理服務。業(yè)內(nèi)的現(xiàn)金管理主要根據(jù)服務對象需求設計業(yè)務模式。

一是收支一體化模式。該模式下，成員單位要分別在外部銀行和財務公司設立結(jié)算賬戶和虛擬賬戶，用于留存資金和記錄可用額度。當財務公司對下屬成員單位發(fā)起資金歸集時，成員單位外部銀行賬戶的實際余額減少、內(nèi)部賬戶可用額度增加，同時財務公司外部銀行賬戶實際余額增加；而當財務公司進行資金下?lián)軙r，成員單位內(nèi)部賬戶可用額度減少，外部銀行賬戶實際余額增加。

二是收支兩條線模式。該模式通過物理方式將成員單位的收入和支出兩類業(yè)務隔離，分別對應各自的外部銀行賬戶和內(nèi)部虛擬賬戶。財務公司通常按照成員單位的賬戶模式開立收入賬戶和支出賬戶，同時將收入賬戶條線與銀行建立資金池架構(gòu)，而支出賬戶條線則不納入資金池，由財務公司自行管理和操作。

三是多級聯(lián)動支付賬戶。這是近年來商業(yè)銀行在原有資金池歸集下?lián)艿幕A上進行升級改造的創(chuàng)新。在該模式下，下級成員單位所有資金全部實時上存至財務公司頂點賬戶，下級賬戶采用零余額管理，賬戶余額顯示為可用余額，與其在財務公司開立的內(nèi)部虛擬賬戶余額相對應。在成員單位需要進行支付時，使用外部銀行賬戶直接付款。由于賬戶為零余額，所以可實時聯(lián)動上級賬戶將相應金額的資金下劃至成員單位的外部銀行賬戶并支付。由于成員單位的所有支付操作都必須聯(lián)動上級賬戶進行支付，從而會給上級賬戶的賬務處理帶來不小的壓力，賬戶每日將產(chǎn)生大量的交易明細和紙質(zhì)回單。鑒此，商業(yè)銀行可將提供配套資金管理軟件，解決聯(lián)動上收、聯(lián)動下?lián)?、代理支付、代理收款、直接收付款等各類賬務往來的區(qū)分、記賬、打印憑證等作為服務支持的一個切入點。

集中授信與貸款融資業(yè)務

商業(yè)銀行可向財務公司提供同業(yè)授信額度，根據(jù)財務公司實收資本、資產(chǎn)負債率、資本充足率、或有負債等指標，進行定量測算，再根據(jù)財務公司所在集團內(nèi)部成員單位的結(jié)算方式或業(yè)務品種，配套信貸業(yè)務產(chǎn)品。對應的業(yè)務品種通常有同業(yè)拆借、銀票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)開保函等十余種。其中：同業(yè)拆借是金融機構(gòu)之間的短期、臨時性頭寸調(diào)劑的工具，財務公司在營業(yè)終了時，特別是季度末時點時，對于先支后收業(yè)務造成的臨時性資金缺口，可使用在銀行預先核準的同業(yè)拆借授信額度拆入資金；銀票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務是將成員單位已在財務公司辦理過的貼現(xiàn)再轉(zhuǎn)給銀行，從而從銀行融入資金的一種常見業(yè)務，多見于集團成員單位以銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票作為結(jié)算方式的情況；轉(zhuǎn)開保函業(yè)務是財務公司已經(jīng)開立保函但由于自身資質(zhì)在市場上不被廣泛認可或受益人指定了保函開立銀行，而向銀行申請將已經(jīng)開立的保函由該銀行進行轉(zhuǎn)開的業(yè)務。財務公司利用銀行為其核定的授信額度可以提高對集團成員單位資金的管理能力，并在收支結(jié)算上掌握主動權(quán)，更可實現(xiàn)增信效果，促進成員單位業(yè)務發(fā)展，提高資金使用效率。

法人理財與其他中間業(yè)務

隨著我國直接融資渠道的拓寬，財務公司可通過直接發(fā)債等方式進一步降低融資成本。在金融脫媒加劇的背景下，商業(yè)銀行可以積極參與集團財務公司的債券發(fā)行業(yè)務，從承銷發(fā)行債券（融資端）、自營或理財投資債券（投資端）等兩個角度切入與財務公司的直接融資業(yè)務合作，獲取財務咨詢及業(yè)務手續(xù)費收入。同時，商業(yè)銀行還可以根據(jù)財務公司的不同風險偏好，提供偏向流動性管理或收益率提升考慮的理財產(chǎn)品組合；財務公司則可利用閑置資金購買理財產(chǎn)品，提高綜合收益率。另外，對于進行內(nèi)部結(jié)售匯的財務公司客戶，銀行還可以提供審單輔助服務和系統(tǒng)外平盤服務，即財務公司與銀行雙邊交易授信后，以同業(yè)交易對手的角色通過銀行間即期外匯市場代成員公司以向銀行辦理結(jié)售匯的形式平盤。

推進金融服務

策略一：從戰(zhàn)略上重視與集團財務公司的合作

集團企業(yè)占據(jù)了中國經(jīng)濟總量的三分之一，其產(chǎn)融結(jié)合是大勢所趨，且發(fā)展前景廣闊，業(yè)務空間巨大。從現(xiàn)階段看，財務公司仍離不開商業(yè)銀行，需要借助銀行的網(wǎng)點和網(wǎng)絡優(yōu)勢進行資金歸集管理，需要借助銀行籌措資金支持集團的業(yè)務擴張，需要借助國外擁有分支機構(gòu)的商業(yè)銀行完成集團跨國業(yè)務結(jié)算清算等。隨著人民幣國際化進程的加快，以及新型支付系統(tǒng)和支付手段的出現(xiàn)，商業(yè)銀行與財務公司合作可從支付結(jié)算、融資支持著手，逐步向咨詢顧問、投資合作等綜合合作發(fā)展，不斷提高依存度，并不斷向集團主營業(yè)務融合、滲透。

策略二：推動跨行資金管理平臺的建設

隨著財務公司逐漸引入資金管理平臺，單一銀行賬戶的管理與支付結(jié)算已不再適應當前市場的需求，客戶需要實現(xiàn)在資金管理平臺層面消除銀行渠道方面的壁壘，實現(xiàn)轄內(nèi)所有賬戶之間的可查詢、可收付、可歸集，真正達到集中管理的效果。這就要求商業(yè)銀行加強與系統(tǒng)提供商、第三方支付機構(gòu)的深入合作，扭轉(zhuǎn)一家銀行壟斷集團客戶的傳統(tǒng)觀念。在資金集中管理領(lǐng)域，與開發(fā)商合作推出跨行資金管理平臺，實現(xiàn)集團內(nèi)跨行賬戶間的資金歸集與調(diào)撥；在電子商務、在線支付領(lǐng)域，與第三方支付機構(gòu)合作，開發(fā) B2B、B2C 的多銀行線上支付，實現(xiàn)商戶的一點接入、多銀行覆蓋。

策略三：完善配套產(chǎn)品與服務支持

目前，各銀行對于集團客戶資金歸集所提供的金融服務日趨同質(zhì)化，市場競爭的重點已經(jīng)逐步轉(zhuǎn)向集團資金歸集后銀行提供相應的產(chǎn)品與服務，能否支持歸集資金的充分運作或獲得更高收益。因此，商業(yè)銀行必須關(guān)注和研究在后資金集中時代，使用何種配套產(chǎn)品與資金歸集業(yè)務才能實現(xiàn)無縫對接，提高自身對客戶的服務水平，滿足客戶的資金收益需求，穩(wěn)定住存款不流失。

策略四：對客戶行為進行大數(shù)據(jù)模型化分析

商業(yè)銀行龐大的客戶群每天都在產(chǎn)生著海量的數(shù)據(jù)，如果能夠?qū)蛻艚灰仔袨檫M行各種維度的數(shù)據(jù)分析，可大大提高銀行產(chǎn)品、服務研發(fā)和營銷的針對性。如目前工商銀行使用的企業(yè)級數(shù)據(jù)倉庫（EDW）就對系統(tǒng)內(nèi)各個渠道的數(shù)據(jù)進行了收集、整理、標記、排序和存儲；當業(yè)務部門提出某種數(shù)據(jù)需求時，數(shù)據(jù)倉庫就可以將不同系統(tǒng)、不同時期、不同維度的數(shù)據(jù)進行整合，最終提供給業(yè)務部門作為參考。目前，通過EDW系統(tǒng)獲取數(shù)據(jù)對客戶的交易行為、交易結(jié)構(gòu)、基本信息進行模型化分析，最終獲取數(shù)據(jù)結(jié)果進行精準營銷，已經(jīng)成為工行重要的大數(shù)據(jù)營銷模式。

策略五：加強專業(yè)金融服務隊伍的建設

集團財務公司的服務牽動著整個集團對銀行服務的認識乃至財務資源的分配，因此，銀行必須加強針對企業(yè)集團和財務公司服務的產(chǎn)品經(jīng)理、客戶經(jīng)理、審查人員隊伍的建設，為集團客戶和財務公司提供綜合性、專業(yè)性的金融服務。通過專業(yè)化、綜合性服務，可以密切銀行與集團客戶的合作，也有利于銀行全面掌握企業(yè)集團的經(jīng)營與信用狀況，及時規(guī)避風險。

作者單位：廣發(fā)銀行