□ 文許澤瑋

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)或迎五大趨勢

□ 文許澤瑋

趨勢一：監(jiān)管趨嚴(yán)，合規(guī)發(fā)展既是主基調(diào)又將成為先發(fā)優(yōu)勢

2016年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管日漸趨嚴(yán)，形成了“中央統(tǒng)籌、行業(yè)自律、專項整治”三大行動體系。這三大行動體系從監(jiān)管政策、民間自律、專項突破三方面各自發(fā)力。從中央到地方、從國務(wù)院到地方金融辦，形成了一個立體化監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。從《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》到《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》等一系列監(jiān)管政策的出臺已經(jīng)為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展定下了一個基本準(zhǔn)則：平臺唯有合規(guī)，才能長期發(fā)展。

如果說2016年是監(jiān)管政策的頒布期，那么2017年將進(jìn)入到一個具體執(zhí)行期。2017年，合規(guī)將成為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺發(fā)展的主基調(diào)，也將成為其先發(fā)的優(yōu)勢。率先完成各類監(jiān)管的合規(guī)整改，就意味著能搶占行業(yè)先機(jī)。

趨勢二：距離寡頭壟斷尚遠(yuǎn)，但行業(yè)集中度提升，馬太效應(yīng)加劇

在監(jiān)管趨嚴(yán)的情況下，一方面，一些不合規(guī)的平臺將因不符合監(jiān)管要求而被市場淘汰出局；另一方面，資金存管系統(tǒng)、信息披露制度、平臺限額等合規(guī)要求無形中增加了平臺的運(yùn)營成本，進(jìn)一步壓縮了平臺的利潤空間。2017年，整改過渡期之后將迎來具體執(zhí)行期。有些平臺會選擇主動退出互金行業(yè)，或者選擇轉(zhuǎn)型。此外，由于行業(yè)競爭加劇，也會導(dǎo)致一些平臺相繼倒閉。

實際上，在2016年，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)集中度已經(jīng)提升了很多。有數(shù)據(jù)顯示，截至2016年11月末，網(wǎng)貸行業(yè)成交量前100的平臺成交量占到全行業(yè)成交量的75%；前200的平臺成交量占比為85%；前300的平臺成交量占比高達(dá)90%。

2016年網(wǎng)貸行業(yè)集中度數(shù)據(jù)及走勢顯示，P2P網(wǎng)貸行業(yè)離寡頭壟斷距離尚遠(yuǎn)，但行業(yè)集中度提升，馬太效應(yīng)加劇。相信這種趨勢在2017年會變得更明顯。

趨勢三：行業(yè)內(nèi)平臺相互并購將成為趨勢

2016年，銀行資金存管系統(tǒng)、備案制等合規(guī)要求無疑成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的一道硬性門檻。而有數(shù)據(jù)顯示，截至2016年10月30日，已有17省市的107家P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)實現(xiàn)了銀行資金存管。這在全國6257家網(wǎng)貸平臺中，僅占1.7%比例。

而另一方面，2016年11月28日，銀監(jiān)會聯(lián)合工信部、工商局聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介備案登記管理指引》，要求已設(shè)立的網(wǎng)貸平臺，依據(jù)P2P網(wǎng)貸專項整治工作的安排，在各地完成分類處置后再行申請備案登記。這種備案制其實是代替了以往的牌照制。而從數(shù)據(jù)來看，截至目前，通過備案的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺占比不足1%?？梢灶A(yù)測，在2017年，僅憑這兩項合規(guī)要求就會將90%以上的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺淘汰出局。

事實上，2016年，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了諸多并購案例。而在2017年，互金行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，競爭加劇，一些小的平臺要想繼續(xù)生存下去，會選擇投靠大的平臺名下，而一些大的平臺則會通過并購、入股等方式，擴(kuò)大自己的業(yè)務(wù)范疇，實現(xiàn)多元化經(jīng)營，進(jìn)而壯大平臺自身實力。因此，2017年，互金行業(yè)內(nèi)平臺相互并購將成為一種新的趨勢。

2017年，在監(jiān)管趨嚴(yán)、競爭加劇的行業(yè)背景下，互金平臺將會尋找新的突破點，以此突出平臺自身優(yōu)勢，加強(qiáng)其行業(yè)競爭力。科技驅(qū)動將成為互金行業(yè)發(fā)展的一大趨勢。

趨勢四：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)或迎來集體轉(zhuǎn)型期

2016年，隨著行業(yè)競爭加劇及政策、規(guī)范不斷出臺，一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的原有做法似乎走入死胡同，眾多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺已經(jīng)紛紛尋求轉(zhuǎn)型、升級，核心目標(biāo)是收縮個人信用類借款戰(zhàn)線，準(zhǔn)備徹底擺脫P(yáng)2P原始標(biāo)簽。

熱鬧的轉(zhuǎn)型背后，既有互金平臺的身不由己，也有主動而為。除了“監(jiān)管加強(qiáng)”這一原因以外，不能獲取核心征信數(shù)據(jù)是一些平臺收縮信用貸的重要原因之一。

因此，很多平臺選擇在現(xiàn)有用戶群體基礎(chǔ)上，挖掘他們的新需求，開發(fā)新的業(yè)務(wù)，向消費(fèi)金融、汽車眾籌等領(lǐng)域發(fā)展。2017年，相信互金平臺謀求集體轉(zhuǎn)型將成為一種趨勢，尤其是在監(jiān)管趨嚴(yán)的情況下，類似于資金存管系統(tǒng)、備案制等要求，絕大部分平臺都沒有能力去完成這些合規(guī)整改，只有通過轉(zhuǎn)型來謀求發(fā)展。

趨勢五：技術(shù)驅(qū)動互金發(fā)展

2016年，區(qū)塊鏈、科技金融等概念廣受互金行業(yè)關(guān)注，各大平臺躍躍欲試。他們一方面希望借此概念炒作平臺自身，另一方面以企借機(jī)轉(zhuǎn)型。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入行業(yè)洗牌期之時，區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)征信等都將會成為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的推手。

2017年，在監(jiān)管趨嚴(yán)、競爭加劇的行業(yè)背景下，互金平臺將會尋找新的突破點，以此突出平臺自身優(yōu)勢，加強(qiáng)其行業(yè)競爭力。科技驅(qū)動將成為互金行業(yè)發(fā)展的一大趨勢。

（作者系91投資、91眾創(chuàng)空間、91金融創(chuàng)始人、董事長、CEO許澤瑋）