劉桂鵬+宋榮興

【摘要】隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)一歩深化，企業(yè)迎來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇，但是機(jī)遇伴隨著著很大的挑戰(zhàn)。在巨大的挑戰(zhàn)面前，很多的企業(yè)遇到了財(cái)務(wù)困境，甚至陷入了危機(jī)。企業(yè)財(cái)務(wù)困境的局面會(huì)給利益相關(guān)者帶來意想不到的經(jīng)濟(jì)損失，因此對企業(yè)財(cái)務(wù)困境進(jìn)行研究就很重要。財(cái)務(wù)困境是一種對企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀的定性判斷，有學(xué)者也將“困境”稱為“危機(jī)”或“困難”，它是由企業(yè)經(jīng)營狀況良好滑落到企業(yè)破產(chǎn)清算的一個(gè)過程。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)困境 原因 應(yīng)對措施

我國學(xué)者以公司是否發(fā)生財(cái)務(wù)狀況異常的情形作為財(cái)務(wù)困境發(fā)生的標(biāo)志。根據(jù)研究記錄可知，財(cái)務(wù)狀況發(fā)生異常的情形往往是由于企業(yè)連續(xù)虧損所造成的，因此，國內(nèi)學(xué)者也把企業(yè)是否發(fā)生巨大虧損作為發(fā)生困境的標(biāo)志。

一、影響財(cái)務(wù)狀況的因素

（一）影響財(cái)務(wù)狀況的內(nèi)部因素

1.經(jīng)營決策。決策是企業(yè)管理的首要職能。企業(yè)重大的決策，關(guān)乎企業(yè)的生死存亡。正確的、符合企業(yè)發(fā)展情況的經(jīng)營決策，可以促進(jìn)企業(yè)利益的大幅增長，相反，錯(cuò)誤的、不符合企業(yè)發(fā)展情況的經(jīng)營決策，則會(huì)給企業(yè)造成財(cái)務(wù)上的危機(jī)和困境。

2.財(cái)務(wù)政策。財(cái)務(wù)政策是企業(yè)進(jìn)行理財(cái)?shù)姆结槪侠淼呢?cái)務(wù)政策會(huì)讓企業(yè)的發(fā)展事半功倍。面對復(fù)雜的管理環(huán)境，管理者要從諸多方案中作出合理的政策選擇，處理好企業(yè)短期目標(biāo)與長期目標(biāo)的關(guān)系、股利政策與企業(yè)市場價(jià)值的關(guān)系、信用政策與擴(kuò)大銷售的關(guān)系等，這是一個(gè)比較、鑒別和取舍的過程，而正是通過這樣的科學(xué)分析過程，緩和了企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)矛盾，減少了財(cái)務(wù)危機(jī)，保證了企業(yè)財(cái)務(wù)的安全。反之，如果企業(yè)選擇了錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)政策，就會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)上的危機(jī)，造成財(cái)務(wù)上的困難。所以說，企業(yè)要科學(xué)分析，做出正確的財(cái)務(wù)政策。

3.公司治理結(jié)構(gòu)。多年的理論研究表明，公司治理結(jié)構(gòu)是否合理，在很大程度上會(huì)決定著公司的興衰成敗，企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的一個(gè)重要原因就是公司不合理的治理結(jié)構(gòu)以及不科學(xué)的治理體系。

公司治理結(jié)構(gòu)對企業(yè)的影響主要集中于以下兩個(gè)方面，第一，要保證股東的收益回報(bào)?，F(xiàn)代企業(yè)制度下，股東一般不參與企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)，而是由企業(yè)的管理者負(fù)責(zé)經(jīng)營，即所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，然而這種制度下可能會(huì)讓股東失去對企業(yè)的控制，企業(yè)的大小事務(wù)全由管理者說了算，這會(huì)損害股東的利益。一旦出現(xiàn)這種情況，就會(huì)造成股東不愿再投資的結(jié)果，最后受影響的仍然是企業(yè)自身。而如果企業(yè)擁有良好的治理結(jié)構(gòu)，就會(huì)從制度上杜絕這種現(xiàn)象，保證了股東的權(quán)利和投資回報(bào)。第二，企業(yè)要協(xié)調(diào)處理好集團(tuán)內(nèi)部的利益關(guān)系。例如，健全管理者內(nèi)部的制約機(jī)制，以使其權(quán)利相互制衡，相互牽制，同時(shí)可以預(yù)防管理層的決策失誤，保證企業(yè)的健康發(fā)展。

（二）影響財(cái)務(wù)狀況的外部因素

1.經(jīng)濟(jì)周期。經(jīng)濟(jì)周期大體可以分為四個(gè)階段，即繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇階段。當(dāng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退時(shí)期，市場需求減少，銷售遇到嚴(yán)重困難，產(chǎn)品積壓嚴(yán)重，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格下降，進(jìn)而引發(fā)企業(yè)股票價(jià)格的滑落，企業(yè)財(cái)務(wù)面臨著巨大的挑戰(zhàn)。此時(shí)，企業(yè)如果不能采取有力的措施，財(cái)務(wù)問題會(huì)愈加嚴(yán)重，企業(yè)面臨著破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.經(jīng)濟(jì)全球化。經(jīng)濟(jì)全球化為各國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了更好的機(jī)會(huì)，全球化是大勢所趨，人心所向。但是面對經(jīng)濟(jì)全球化，我們要認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，不能盲目樂觀，既要抓住機(jī)遇，又要接受挑戰(zhàn)。尤其是經(jīng)濟(jì)和技術(shù)較為落后的發(fā)展中國家，在經(jīng)濟(jì)全球化面前，其所遇到的風(fēng)險(xiǎn)跟挑戰(zhàn)將更加嚴(yán)峻。

3.市場競爭。在市場競爭日益激烈的環(huán)境下，企業(yè)為取得較好的市場條件以及更多的顧客群體而競爭。企業(yè)各自通過資源的優(yōu)化配置，通過提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本，降低產(chǎn)品價(jià)格以及擴(kuò)大營銷范圍等競爭策略進(jìn)行競爭，以求使本企業(yè)的產(chǎn)品在市場上站穩(wěn)腳跟，贏得消費(fèi)者的青睞。

二、形成財(cái)務(wù)困境的成因

（一）形成財(cái)務(wù)困境的宏觀原因

1.市場因素發(fā)生突變而引起的資金鏈斷裂。市場因素復(fù)雜多變，市場一旦發(fā)生波動(dòng)就很可能給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)上的危機(jī)。例如企業(yè)受金融危機(jī)的影響，企業(yè)產(chǎn)品已經(jīng)售出而款項(xiàng)卻不能收回，就會(huì)造成企業(yè)資金鏈的斷裂；再如企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品價(jià)格驟降，價(jià)格上的巨大落差使得企業(yè)經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重受損，使得之前花費(fèi)大量資金購進(jìn)該產(chǎn)品的企業(yè)發(fā)生巨大損失，從而引起資金鏈斷裂等。

2.外部宏觀環(huán)境日益復(fù)雜。影響企業(yè)外部宏觀環(huán)境穩(wěn)定性的因素有經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)以及技術(shù)等，每個(gè)因素的變動(dòng)都可能對企業(yè)的發(fā)展帶來巨大的影響。例如：一國的經(jīng)濟(jì)政策不是一成不變的，政策會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)形勢的變化而進(jìn)行調(diào)整，比如匯率的調(diào)整以及貨幣政策的改變等，這都對企業(yè)的應(yīng)變能力提出了很高的要求。當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生改變，市場需求以及技術(shù)革新等外部環(huán)境也在不斷變化之時(shí)，如果企業(yè)不進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，勢必會(huì)給自身帶來不可估量的損失。

（二）形成財(cái)務(wù)困境的企業(yè)自身原因

1.企業(yè)重大決策往往盲目冒進(jìn)。企業(yè)管理層在制定決策時(shí)應(yīng)科學(xué)分析，全面考慮。然而我國很多民營企業(yè)在發(fā)展中不注重經(jīng)驗(yàn)的積累，管理者危機(jī)意識(shí)淡薄，頭腦不清醒，不能對自己的企業(yè)有清楚的認(rèn)識(shí)和定位，往往在企業(yè)獲得一定經(jīng)濟(jì)利益時(shí)，急于做大做強(qiáng)，盲目擴(kuò)張，導(dǎo)致新開發(fā)的產(chǎn)業(yè)與原有的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)相互爭奪資源，既沒有做大新生產(chǎn)業(yè)，也更使得原有產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢喪失殆盡，進(jìn)而誘發(fā)企業(yè)資金鏈的斷裂，從而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。

2.企業(yè)融資渠道單一以致正常的融資需求不能得到滿足。企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)所需資金主要來源于流動(dòng)負(fù)債，而企業(yè)這部分資金絕大部分來源于銀行等金融機(jī)構(gòu)，而對于中小企業(yè)來說，受限于企業(yè)規(guī)模和借貸信用，其融資主要依靠自有資金以及從企業(yè)內(nèi)部籌集資金，最明顯的當(dāng)屬溫州一帶的中小企業(yè)借貸市場。而民間借貸市場沒有銀行等金融機(jī)構(gòu)的規(guī)范管理，一旦出現(xiàn)大量的企業(yè)不能及時(shí)還款就會(huì)導(dǎo)致民間借貸市場的分崩離析，從而誘發(fā)更多企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。

3.企業(yè)應(yīng)對環(huán)境變化的能力較弱。面對復(fù)雜的市場環(huán)境，企業(yè)如果沒有競爭意識(shí)，不注重產(chǎn)品的更新?lián)Q代，不加大對技術(shù)創(chuàng)新的資金投入，就會(huì)造成企業(yè)產(chǎn)品的單一，市場的萎縮，消費(fèi)者數(shù)量的銳減，從而導(dǎo)致企業(yè)業(yè)績的下滑，銷售收入的大幅下降，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)投入的資金不能及時(shí)收回，陷入財(cái)務(wù)困境。endprint

三、應(yīng)對財(cái)務(wù)困境的建議對策

在我國，企業(yè)經(jīng)營失敗的一個(gè)重要原因就是不重視財(cái)務(wù)管理工作。企業(yè)家進(jìn)行決策沒有充分考慮財(cái)務(wù)部門的意見，盲目決策致使企業(yè)越走越偏，直至引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)管理者應(yīng)把財(cái)務(wù)管理工作作為工作的重中之重。

（一）提高決策的科學(xué)化水平以防止盲目冒進(jìn)

決策的制定可能關(guān)乎企業(yè)的生死存亡，因此，在制定決策時(shí)，應(yīng)充分考慮各種影響企業(yè)經(jīng)營的因素，采用科學(xué)的決策方法進(jìn)行決策。著眼于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，不能盲目冒進(jìn)，綜合考慮企業(yè)發(fā)展的各種因素，對各種方案進(jìn)行認(rèn)真分析和研究，從中選出最佳的一個(gè)方案作為最終的決策，保證決策的科學(xué)化水平。

（二）確立穩(wěn)健經(jīng)營目標(biāo)

市場競爭日益激烈，企業(yè)要在充滿風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)雜的環(huán)境中生存，必須有穩(wěn)健的經(jīng)營目標(biāo)。企業(yè)如果沒有穩(wěn)健的經(jīng)營目標(biāo)，就不會(huì)有很高的效率，在復(fù)雜的環(huán)境中，如果沒有效率，企業(yè)將發(fā)生虧損并最終被競爭對手所淘汰。因此，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營應(yīng)量力而行，為以后潛在的危機(jī)留有回旋的余地。

（三）合理確定負(fù)債來源以拓寬融資渠道

企業(yè)負(fù)債的來源應(yīng)由企業(yè)的資金來決定。長期資金用來支付固定性資金，短期資金用來支付變動(dòng)性資金，以保證企業(yè)財(cái)務(wù)的健康，使企業(yè)不會(huì)因信用危機(jī)而陷入財(cái)務(wù)困境。企業(yè)要注重自己的財(cái)務(wù)信用，拓寬融資渠道，去籌集風(fēng)險(xiǎn)相對較小的、成本相對較低的資金。

（四）制定科學(xué)合理的財(cái)務(wù)計(jì)劃來加強(qiáng)應(yīng)對環(huán)境變化的能力

企業(yè)要想長遠(yuǎn)的發(fā)展，管理者不能只顧眼前的利益，應(yīng)該著眼于未來，有大局觀念和長遠(yuǎn)的眼光。如果企業(yè)能有一個(gè)中長期財(cái)務(wù)計(jì)劃，將一部分資金致力于產(chǎn)品的開發(fā)研究等方面，雖然會(huì)使企業(yè)損失一部分資金，但從長遠(yuǎn)來說，有利于產(chǎn)品的更新?lián)Q代，獲得較高的市場占有率，并能獲得社會(huì)的認(rèn)可，提高企業(yè)的知名度，確保了企業(yè)的總體利益。因此，管理者應(yīng)權(quán)衡好企業(yè)長期利益與短期利益二者的關(guān)系，著眼于未來的經(jīng)濟(jì)效益。

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作者簡介：劉桂鵬（1994-），男，漢族，山東青島人，就讀于青島理工大學(xué)，研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)；宋榮興（1961-），男，漢族，山東招遠(yuǎn)人，任職于青島理工大學(xué)教授，研究方向：財(cái)務(wù)管理。endprint