高艷美

摘 要 公允價值在金融工具計量中的應(yīng)用符合財務(wù)報告目標(biāo)和會計信息相關(guān)性質(zhì)量要求，因此逐漸受到理論界和實務(wù)界的廣泛認(rèn)可和重視。本文首先從以財務(wù)報告為目的的評估相關(guān)理論入手，在與傳統(tǒng)評估進(jìn)行比較的基礎(chǔ)上，分析了我國上市公司金融工具計量中公允價值的具體應(yīng)用狀況，并對其提出了一定意見和建議，以期促進(jìn)我國基于財務(wù)報告目的的評估業(yè)務(wù)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞 公允價值 金融工具計量 財務(wù)報告

一、以財務(wù)報告為目的的資產(chǎn)評估與傳統(tǒng)資產(chǎn)評估的區(qū)別

從定義上來看，我國財政部在會計準(zhǔn)則中對公允價值的定義是：在公允價值計量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量。資產(chǎn)評估中的市場價值和會計中的公允價值都是以自由公開公平市場作為判斷公允的標(biāo)準(zhǔn)。

從操作層面來看，以財務(wù)報告為目的的資產(chǎn)評估對象是以最基本的現(xiàn)金流產(chǎn)出單位為主體；而會計中的公允價值在評估對象、評估假設(shè)等方面存在不小的區(qū)別。會計準(zhǔn)則對公允價值的計量規(guī)定更為詳備具體。

以財務(wù)報告為目的的評估，其業(yè)務(wù)涉及的評估對象更加多元化、更加復(fù)雜。其涉及的評估對象不僅有各類單項資產(chǎn)、負(fù)債，還包括資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合。

二、公允價值在金融工具計量中的具體應(yīng)用

（一）公允價值與金融工具

公允價值指在公允價值計量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量。財務(wù)報告以公允價值計量，歷史成本比較客觀，是會計目的的客觀要求，有助于評估報告使用者作出正確的經(jīng)濟(jì)決策。

金融工具按衍生類別，可以分為基礎(chǔ)金融工具和衍生金融工具。金融工具確認(rèn)和計量準(zhǔn)則所規(guī)范的以公允價值計量的金融工具，主要有交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，以及可供出售金融資產(chǎn)等。

（二）我國金融工具中公允價值應(yīng)用的現(xiàn)狀

我國資本市場發(fā)展起步較晚，絕大多數(shù)企業(yè)對于金融工具業(yè)務(wù)尚缺乏實務(wù)經(jīng)驗，在執(zhí)行金融工具準(zhǔn)則的過程中可能出現(xiàn)各種不規(guī)范的情形。為了解我國金融保險類上市公司的金融工具公允價值計量狀況，本文選取了全部A股上市公司作為研究對象，統(tǒng)計了2008年之后我國上市公司近五年（2012年～2016年）的相關(guān)數(shù)據(jù)。研究結(jié)果表明：我國上市公司持有的金融工具主要是應(yīng)收款項，占比超過90%；而持有交易性金融資產(chǎn)（種類主要是股票和公司債券）或可供出售金融資產(chǎn)的公司數(shù)量僅不足20%，且主要集中于金融、保險、證券行業(yè)。

整體來說，我國上市公司持有以公允價值計量的金融工具數(shù)量較少、金額較小，說明目前我國資本市場金融工具交易不夠活躍，參與主體數(shù)量較少，交易品種相對有限，部分金融產(chǎn)品可能缺乏交易市場，無法獲得可靠的公允價值計量依據(jù)。

（三）我國金融工具準(zhǔn)則中公允價值應(yīng)用存在的問題

第一，我國資本市場的市場機(jī)制不夠完善。公允價值理論和實務(wù)的發(fā)展需要以完善的市場環(huán)境作為依托，而我國資本市場起步較晚，資本市場不夠完善，不能完全滿足公允價值運(yùn)用的環(huán)境需求。相比與發(fā)達(dá)國家，我國市場參與主體、交易品種類型都較為有限，很多金融工具缺乏活躍市場報價，對公允價值的計量實務(wù)造成了一定困難。

第二，企業(yè)人為操縱利潤的動機(jī)導(dǎo)致公允價值計量的不公允。公允價值計量相較于歷史成本，不可避免地涉及管理層的主觀判斷和人為調(diào)整因素，估值過程中涉及許多變量的確定，估值技術(shù)的運(yùn)用也取決于主體的自身選擇，這些都可能為企業(yè)追求利潤的動機(jī)，在市場不成熟、監(jiān)管不完善的情況下，通過扭曲資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值計量結(jié)果，以實現(xiàn)利潤操縱的目的。

第三，公允價值計量所需的復(fù)合型高端人才匱乏。公允價值的計量可能涉及復(fù)雜模型的運(yùn)用、變量的選取以及對估值結(jié)果的評價和調(diào)整，更為煩瑣。其涉及的理論知識可能涵蓋金融、經(jīng)濟(jì)、統(tǒng)計甚至特定行業(yè)知識的綜合。目前，我國會計和評估人員普遍尚不具備相關(guān)專業(yè)技能，這勢必會影響公允價值估計結(jié)果的可靠性。

三、提高以財務(wù)報告為目的的金融工具計量評估對策及建議

公允價值計量的特殊性，以及財務(wù)報告所需的合理性、客觀性和相關(guān)性，注定必須進(jìn)行外部的、獨(dú)立的、專業(yè)的資產(chǎn)評估。公允價值如何更好地發(fā)揮以財務(wù)報告為目的資產(chǎn)評估的作用，以推動其實踐的深入，提高決策的實用性，實現(xiàn)資產(chǎn)評估的財務(wù)報告目的，是評估行業(yè)所面對的現(xiàn)實問題。

（一）明確公允價值評估的主體及責(zé)任

公允價值作為以財務(wù)報告為目的的資產(chǎn)評估的一項重要內(nèi)容，具有很強(qiáng)的專業(yè)性。我國現(xiàn)階段評估人員的水平還未達(dá)到可以獨(dú)立評估的標(biāo)準(zhǔn)，為保證會計計量的可靠性，還需明確相關(guān)責(zé)任的認(rèn)定辦法。評估機(jī)構(gòu)與其他如財務(wù)、審計、律師等中介服務(wù)之間有所不同，對于社會、技術(shù)和經(jīng)濟(jì)等涉及的問題往往更復(fù)雜，一旦出現(xiàn)了失誤就很難判斷責(zé)任歸于誰，而在追索賠償?shù)确矫嬉簿彤a(chǎn)生了一定的難度。

（二）攜手構(gòu)建會計、審計與評估界的聯(lián)動機(jī)制

對于以財務(wù)報告為目的的評估發(fā)展而言，其不僅需要會計和評估人員專業(yè)評估，而且需要兩者密切配合，做好相互之間的銜接工作。只有建立運(yùn)轉(zhuǎn)高效、相輔相成的聯(lián)動機(jī)制，才能為公允價值計量在以財務(wù)報告為目的的評估中的協(xié)調(diào)統(tǒng)一提供重要性的保證。通過加強(qiáng)對會計、評估和審計行業(yè)的相互協(xié)調(diào)來建立高效合理的工作程序，有利于推動公允價值評估準(zhǔn)則質(zhì)量的提高，促進(jìn)我國以財務(wù)報告為目的的評估健康有序的發(fā)展。

（三）完善評估人員準(zhǔn)入制度，提高評估人員綜合素質(zhì)

公允價值計量的可靠性與評估人員的估值技術(shù)水平和道德素質(zhì)密切相關(guān)。評估人的專業(yè)判斷和主觀認(rèn)知都影響著公允價值計量的結(jié)果。評估作為一個完整的知識體系涉及會計、審計、機(jī)器設(shè)備、建筑、經(jīng)濟(jì)法等方面的內(nèi)容，評估人員必須同時具備一定的實踐能力和良好的知識結(jié)構(gòu)水平。完善評估人員準(zhǔn)入制度，提高評估人員綜合素質(zhì)，同時不斷改進(jìn)后續(xù)教育，才能逐步提高執(zhí)業(yè)水平，跟上評估行業(yè)發(fā)展的步伐。

（四）完善公允價值運(yùn)用的市場條件，并借助更多的估值技術(shù)

公允價值的應(yīng)用能否推廣，受到外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場條件的制約。當(dāng)前環(huán)境下，我國應(yīng)完善資本市場價格形成機(jī)制，規(guī)范市場交易行為，增加交易工具種類，強(qiáng)化信息披露和監(jiān)管機(jī)制，為建立一個公平、開放、透明的有效市場奠定基礎(chǔ)，為公允價值的計量創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。金融工具公允價值的計量離不開估計技術(shù)和估值模型，只有通過引進(jìn)更多更可靠的估值技術(shù)，才能對公允價值進(jìn)行科學(xué)合理的應(yīng)用。

四、結(jié)語

公允價值日益成為世界大多數(shù)國家主要的計量屬性和絕大部分金融機(jī)構(gòu)交易與核算首選的計量屬性。在我國，公允價值計量的應(yīng)用還處于起步階段，服務(wù)于以財務(wù)報告為目的的評估業(yè)務(wù)更處于探索階段。公允價值計量屬性雖然一直以來備受爭議，但隨著相關(guān)研究的不斷深入，以及資本市場的不斷發(fā)展完善、公允價值估價技術(shù)的日益成熟，最終完善的公允價值計量模式必將取代現(xiàn)行的混合計量模式。盡管公允價值也有其局限性，但金融工具計量采用公允價值已是大勢所趨。

（作者單位為河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)）

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