李春水

部分女富豪善於比較同類型產(chǎn)品的收益率，若她們發(fā)現(xiàn)自己投資的某款產(chǎn)品收益率大幅高於其他同類型產(chǎn)品，就會懷疑這款產(chǎn)品背後是不是存在不可告人的貓膩，也會採取資金贖回措施提前避險。

根據(jù)胡潤發(fā)佈的最近一份女富豪榜單，可以發(fā)現(xiàn)榜單前50位的大陸女企業(yè)家大多為人低調(diào)，但財富量卻相當驚人。

榜單顯示，在全球女富豪榜前50位中，中國大陸女企業(yè)家占56%；全球十億美金以上身家最成功的女企業(yè)家中，中國大陸占60%。全球前十名中，中國大陸女企業(yè)家比去年減少3位，占一半；女富豪中白手起家的占62%，有32位，8位「80後」進入中國女富豪前50名。

根據(jù)胡潤研究院的另一份報告顯示，在資產(chǎn)達千萬級別以上的女性高淨(jìng)值人群中，存款和不動產(chǎn)仍然是其最主要的投資理財方式。

不過理財師表示，這樣的資產(chǎn)配置方式也面臨諸多挑戰(zhàn)，比如在房價下行、利率調(diào)低的情況下，財富將面臨縮水的風(fēng)險。

但目前這樣的情況正在發(fā)生改變，越來越多的高淨(jìng)值人群開始嘗試低風(fēng)險的收益類理財產(chǎn)品；另外，一些高風(fēng)險 、權(quán)益類、有波動性、帶創(chuàng)新性、相對有技術(shù)含量的產(chǎn)品（如銀行不良資產(chǎn)投資計畫）也正在成為女高淨(jìng)值人群的新選擇。

以往，人們普遍認為男性喜歡PE、股票基金等高風(fēng)險高收益投資品種，女性則更加「顧家」，在投資策略趨於謹慎穩(wěn)健，更喜歡現(xiàn)金管理類、定期固定收益類投資產(chǎn)品。但事實上，不少女富豪在P2P、股權(quán)投資類產(chǎn)品同樣一擲千金，甚至一位女富豪投資P2P的額度高達數(shù)千萬，甚至是一下子拿出500萬～600萬元（人民幣，下同）搶購一款PE投資產(chǎn)品額度。

「其實，不少女富豪對收益同樣有著較高追求，反而在資產(chǎn)多元化配置方面做得還不夠完善?！挂患掖箨懼敻还芾頇C構(gòu)負責(zé)人趙剛表示，但是，要逐步說服她們構(gòu)建合理的資產(chǎn)配置策略，絕非易事。究其原因，每位女富豪都有自己獨特的風(fēng)險判斷標準，財富管理機構(gòu)要向她們灌輸自己的資產(chǎn)配置理念，反而容易遭遇她們的反感。

「一旦她們對你產(chǎn)生了反感，意味著她們可能另換門庭，這是我們最不能承受之重壓?！顾寡?。

女富豪的算盤

此前，前述財富管理機構(gòu)人士曾嘗試向那位在P2P投資數(shù)千萬的女富豪建議，不妨將這筆資金分散投資在固定收益類、股票、PE、海外投資等不同類型產(chǎn)品。但他得到的回復(fù)是，固定收益類產(chǎn)品現(xiàn)在也有兌付違約，股票投資也有風(fēng)險，與其投資這些產(chǎn)品踩雷，不如買入更多P2P產(chǎn)品分散風(fēng)險。

一時間，他也不知道如何應(yīng)對她的反駁。

但這讓他發(fā)現(xiàn)，不少女富豪有著自己獨特的投資風(fēng)險判斷標準。通過與她們的溝通，他逐步掌握了女富豪的三大風(fēng)控特點。

首先，女富豪也知道P2P投資具有較高的風(fēng)險，尤其是機構(gòu)跑路風(fēng)險最甚。為此她們會每月在互聯(lián)網(wǎng)關(guān)注這家P2P機構(gòu)負責(zé)人的動向，包括出席了哪些商務(wù)活動，機構(gòu)又有哪些新的經(jīng)營項目等，以此證明P2P機構(gòu)還在正常運轉(zhuǎn)，若某一天她們看不到這些「新聞」，或者查到任何負面新聞，就會判斷這家機構(gòu)很可能「出事」，趕緊要求贖回資金。

其次，不少女富豪很會算賬，即借助投資高收益彌補壞賬損失。

比如她們投資的理財產(chǎn)品年化收益率達到12%，若機構(gòu)的P2P業(yè)務(wù)實際壞賬率在7%，那麼這些女富豪認為收益在扣除壞賬損失後，還有5%的盈利。一旦機構(gòu)壞賬率超過8%，她們認為4%收益率低於自己預(yù)期，就會要求贖回資金避險。

最後，部分女富豪善於比較同類型產(chǎn)品的收益率，若她們發(fā)現(xiàn)自己投資的某款產(chǎn)品收益率大幅高於其他同類型產(chǎn)品，就會懷疑這款產(chǎn)品背後是不是存在不可告人的貓膩，也會採取資金贖回措施提前避險。

「但是，這些獨特的風(fēng)控措施讓她們?nèi)狈Y產(chǎn)多元化配置的整體規(guī)劃?！骨笆鲐敻还芾頇C構(gòu)人士直言，當前這些女富豪的平均投資額約在2000萬～5000萬元之間，但資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)普遍存在「跛腳」趨勢，比如投資P2P或固定收益類產(chǎn)品的投資占比超過60%，或者投資PE類產(chǎn)品的投資占比超過30%，而國際慣例是投資PE類產(chǎn)品的占比，不宜超過個人金融資產(chǎn)的10%。

弊端

「我們多次向她們建議，一個合理的資產(chǎn)配置方案，是現(xiàn)金投資占比10%，固定收益類產(chǎn)品投資占比30%，股票投資占比30%，海外投資占比20%，PE等另類投資占比10%?！冠w剛透露。部分女富豪卻未必願意接受這個資產(chǎn)配置理念。究其原因，她們要求財富管理機構(gòu)必須拿出確實的業(yè)績資料證明上述資產(chǎn)配置理念確實比她們自己風(fēng)控標準能創(chuàng)造更多收益，資產(chǎn)回撤值也相應(yīng)更低。

「我們海外投資業(yè)務(wù)2015年才剛剛起步，需要一段時間驗證資產(chǎn)配置策略的收益效應(yīng)。於是她們總覺得我們在紙上談兵?！顾毖?。

投資移民熱情最高

儘管不少女富豪對收益率有著較高追求，但在投資移民領(lǐng)域，她們卻願意承受相對低的投資回報。甚至她們對投資移民的參與熱情，遠遠高過其他類型產(chǎn)品。

胡潤研究院與匯加移民近日聯(lián)合發(fā)佈的《2017中國投資移民白皮書》顯示，中國近一半高淨(jìng)值人群（資產(chǎn)1000萬至2億人民幣）正考慮移民，子女教育問題是最主要原因，美國仍是首選移民目的地。

不少女富豪甚至直言，即便美國EB-5投資移民簽證投資標準大幅提高至100萬美元以上，她們也願意一次性付清全款並承受年化3%的收益，只要EB-5項目能幫助她們順利拿到投資移民簽證。

據(jù)悉，鑒於此前美國EB-5投資移民專案存在部分欺詐行為，部分女富豪也在花費大量精力遴選優(yōu)質(zhì)專案。

「目前大陸女富豪對美國EB-5項目的普遍要求，是專案必須是美國一線城市核心地段的優(yōu)質(zhì)商業(yè)地產(chǎn)項目，由美國知名房地產(chǎn)運營商運作等，為了得到這類項目認購額度，她們甚至願意額外支付相應(yīng)的服務(wù)費用。」一位投資移民機構(gòu)負責(zé)人表示。

在他看來，這反而令她們忽略了EB-5專案某些關(guān)鍵的風(fēng)險評估要點，比如EB-5專案資料是否齊全，專案實際經(jīng)營有多大幾率兌現(xiàn)商業(yè)計畫書標注的盈利預(yù)期與當?shù)鼐蜆I(yè)數(shù)量；是否對EB-5專案管理方有足夠的深入了解，確信他們能實現(xiàn)專案穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展；是否考慮過在最壞情況下（即專案失?。?，投資者能否收回本金。

「其實，我們現(xiàn)在主要推薦澳洲、英國的投資移民項目，相比加拿大與美國，這些國家的投資移民操作難度可能更低?！顾毖?，令他意外的是，儘管這些國家投資移民門檻較前些年也有大幅提升，但這無法阻擋女富豪的熱情。

大陸著名投資移民服務(wù)機構(gòu)錦國怡凱執(zhí)行董事甯立指出：「投資移民重點不應(yīng)僅在移民，移民無論是對個人還是對家庭來說，都是一件影響深遠的大事，因此一定要慎重。很多女性都比較感性，對移民的目的和需求並沒有很準確的界定。相關(guān)服務(wù)機構(gòu)在替客戶考慮的時候，更多地要考慮到客戶是否適合這個國家、這個項目，此外，還可以根據(jù)客戶的家庭情況有針對性地提供金融、法律等方面的附加服務(wù)。另外，在我們機構(gòu)對已成功移民的客戶進行就業(yè)、保險等延伸服務(wù)的過程中發(fā)現(xiàn)，女性在語言能力和適應(yīng)性上有先天的優(yōu)勢，往往是一個家庭中最先適應(yīng)當?shù)丨h(huán)境和文化的?！筫ndprint