金夢(mèng)媛

每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資偏好、流動(dòng)性偏好、收益預(yù)期都不一樣，對(duì)每一個(gè)投資者而言，私人定制的資產(chǎn)配置應(yīng)該是特定的、可行的，而且是可調(diào)整的。

經(jīng)歷了一段經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)后，國(guó)內(nèi)居民的財(cái)富得到累積。財(cái)富的增長(zhǎng)、高凈值人群的增加促使財(cái)富管理需求持續(xù)提升。財(cái)富管理行業(yè)從單純的銀行存款業(yè)務(wù)，慢慢融合資本運(yùn)作，并結(jié)合海外的財(cái)富管理經(jīng)驗(yàn)，為大眾提供更全面的服務(wù)和更豐富的理財(cái)工具。

在接受本刊記者采訪時(shí)，星展銀行（中國(guó)）個(gè)人銀行部執(zhí)行董事兼投資及保險(xiǎn)產(chǎn)品部總監(jiān)孔淑妍表示，隨著市場(chǎng)和政策的變化，財(cái)富管理具有鮮明的中國(guó)特點(diǎn)，有優(yōu)點(diǎn)，也有不足。首先，現(xiàn)階段行業(yè)內(nèi)所面臨的監(jiān)管是空前巨大的，銀監(jiān)所出臺(tái)的所有政策均以管黨治黨的“嚴(yán)緊硬”為原則；其次，財(cái)富管理行業(yè)在產(chǎn)品線、服務(wù)平臺(tái)等領(lǐng)域積極地推陳出新，創(chuàng)新成為財(cái)富管理行業(yè)的重要競(jìng)爭(zhēng)力因素之一；第三，財(cái)富管理行業(yè)內(nèi)發(fā)展迅速，但存在良莠不齊的現(xiàn)象，專業(yè)的服務(wù)將受到更多投資者的青睞。因此，未來(lái)那些合規(guī)、專業(yè)、有創(chuàng)新理念的團(tuán)隊(duì)將有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

打造多元化財(cái)富管理平臺(tái)

不少投資者希望將資產(chǎn)投資于風(fēng)險(xiǎn)較小的投資工具上，并獲得較高回報(bào)。但在實(shí)際投資過(guò)程中，往往難以實(shí)現(xiàn)。畢竟，只運(yùn)用單一的投資工具，本就是一種風(fēng)險(xiǎn)，且風(fēng)險(xiǎn)和收益是呈正比的?？资珏硎?，星展銀行在為投資者進(jìn)行財(cái)富管理時(shí)，一直堅(jiān)持多元化資產(chǎn)配置，依據(jù)投資組合理論，為投資者尋找最佳投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益水平（即相同風(fēng)險(xiǎn)，收益更高；相同收益，風(fēng)險(xiǎn)更低）。

首先，對(duì)理財(cái)工具進(jìn)行清晰的風(fēng)險(xiǎn)屬性分類。無(wú)論是基金、股票、外匯等投資，都做出大量的資料搜集、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和分析，由不同部門提供建議，最后形成在架的理財(cái)工具風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)制度。但僅是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理仍不能達(dá)到要求，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理應(yīng)更加個(gè)性化。星展銀行有一套風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)卷，幫助銀行了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。再由客戶經(jīng)理獨(dú)立了解客戶的投資習(xí)慣、財(cái)務(wù)目標(biāo)、可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍，以及現(xiàn)金流管理。通過(guò)這些信息，從內(nèi)而外進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

其次，在明確了理財(cái)工具和客戶的風(fēng)險(xiǎn)屬性后，財(cái)富管理進(jìn)入多元化資產(chǎn)配置階段。通過(guò)客觀的數(shù)據(jù)分析幫助投資者尋找最佳資產(chǎn)配置組合，并與晨星等機(jī)構(gòu)合作，將其大數(shù)據(jù)庫(kù)與星展的環(huán)球市場(chǎng)分析結(jié)合，得出一系列風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)數(shù)據(jù)組合分析。在理財(cái)工具上，星展銀行立足于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，大力發(fā)展國(guó)內(nèi)外相結(jié)合的理財(cái)產(chǎn)品系列。首先，發(fā)展投資市場(chǎng)多元化，為客戶搭建廣闊的投資平臺(tái)，可涉及的國(guó)家和地區(qū)遍布全球；其次，打造多元化標(biāo)的，通過(guò)銀行自有或代理的產(chǎn)品，投資于股票、債券、外匯、基金等不同標(biāo)的；最后，注重幣種多元化，通過(guò)銀行的QDII工具，投資者可做出幣種多元化的選擇。

從產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向用戶需求驅(qū)動(dòng)

在金融業(yè)務(wù)發(fā)展初期，財(cái)富管理行業(yè)難免存在無(wú)差異化的問(wèn)題。而如今，滿足投資者的個(gè)性化需求是所有財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的重要發(fā)展目標(biāo)?？资珏硎荆^(guò)去客戶的資產(chǎn)量有限，風(fēng)險(xiǎn)承受能力低下，銀行通常會(huì)推出一些適合大眾化的理財(cái)產(chǎn)品。時(shí)至今日，部分客戶走進(jìn)銀行仍會(huì)問(wèn)發(fā)售哪些理財(cái)產(chǎn)品，他們想要的依然是短期的理財(cái)產(chǎn)品。但是隨著財(cái)富增長(zhǎng)，金融知識(shí)的逐漸普及，這些產(chǎn)品顯然不能滿足需求。在科學(xué)化的財(cái)富管理中，每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資偏好、流動(dòng)性偏好、收益預(yù)期都不同，單一產(chǎn)品配置反而使投資者置身于市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)中。

孔淑妍指出，在財(cái)富管理當(dāng)中，任何一種理財(cái)工具都有其存在的意義，關(guān)鍵在于它是否適合投資者。在這種理念的推動(dòng)下，星展銀行致力于發(fā)展全方位的財(cái)富管理業(yè)務(wù)，希望幫助投資者找到適合自己的資產(chǎn)配置，這種極具個(gè)性化的投資組合便是星展銀行財(cái)富管理理念中的私人定制式的資產(chǎn)配置。

“對(duì)每一個(gè)投資者而言，私人定制的資產(chǎn)配置應(yīng)該是特定的，可行的，而且是可調(diào)整的。每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資偏好、流動(dòng)性偏好、收益預(yù)期都不一樣?！笨资珏f(shuō)。首先，客戶經(jīng)理必須堅(jiān)持“了解你的客戶”原則，根據(jù)其自身需求而定立配置策略，這種策略應(yīng)該是因人而異的；其次，這種策略必須是可行的，例如標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)要與個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配，資金運(yùn)作過(guò)程要合規(guī)；最后，這種配置策略必須定期進(jìn)行回顧，審視其是否達(dá)到目標(biāo)，是否還適合現(xiàn)階段的市場(chǎng)狀況和投資者的個(gè)人狀況，并適當(dāng)做出調(diào)整。

專業(yè)、合規(guī)、創(chuàng)新是突圍的關(guān)鍵

在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，財(cái)富管理的目光不應(yīng)僅僅局限在國(guó)內(nèi)，只有打開(kāi)地域限制，才能進(jìn)一步拓寬財(cái)富管理的思路?？资珏硎荆骸靶钦广y行一直立足亞洲深耕市場(chǎng)，帶動(dòng)亞洲思維，致力于為投資者提供更廣闊、更國(guó)際化的投資市場(chǎng)。我們?cè)谪?cái)富管理業(yè)務(wù)上主要有3個(gè)優(yōu)勢(shì)?！?/p>

第一，利用環(huán)球市場(chǎng)的大數(shù)據(jù)庫(kù)為投資者量身定做適合的投資策略。與多家國(guó)際金融機(jī)構(gòu)合作，將其大數(shù)據(jù)庫(kù)與星展銀行環(huán)球市場(chǎng)的分析團(tuán)隊(duì)結(jié)合，整合出更中肯、更全面的數(shù)據(jù)分析投資策略。

第二，擁有強(qiáng)大的財(cái)富管理專家團(tuán)隊(duì)，為客戶提供全方位的財(cái)富管理服務(wù)。星展銀行的客戶經(jīng)理深入了解客戶需求，致力于為投資者提供個(gè)性化財(cái)富管理服務(wù)。除此之外，星展銀行還有獨(dú)立的投資顧問(wèn)，為投資者提供一個(gè)將風(fēng)險(xiǎn)屬性、投資偏好，與環(huán)球市場(chǎng)機(jī)遇結(jié)合的投資分析；股票外匯交易專家可以給予投資者獨(dú)立的投資交易服務(wù)；專業(yè)的家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃師為投資者進(jìn)行私人定制的財(cái)務(wù)規(guī)劃、退休養(yǎng)老、個(gè)人及家庭保障等服務(wù)。

第三，星展銀行始終秉承創(chuàng)新的理念，開(kāi)發(fā)和設(shè)計(jì)市場(chǎng)獨(dú)有的投資工具。對(duì)于股票、債券、外匯、基金及其他標(biāo)的，都擁有一些獨(dú)有的投資工具，以滿足個(gè)別投資者獨(dú)有的投資需求。

在中國(guó)，財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展可謂一日千里。每天都面臨新的變化和機(jī)遇，但同時(shí)也經(jīng)歷不同的風(fēng)險(xiǎn)。隨著財(cái)富增長(zhǎng)及金融知識(shí)的普及，財(cái)富管理發(fā)展空間巨大。在孔淑妍看來(lái)，財(cái)富管理行業(yè)未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)更加劇烈，合規(guī)、創(chuàng)新和專業(yè)服務(wù)將是突圍的關(guān)鍵。但是在發(fā)展的同時(shí)，行業(yè)間必定會(huì)面臨更嚴(yán)格的監(jiān)管，因?yàn)橹挥羞@樣，財(cái)富管理行業(yè)才能更健康地發(fā)展下去。endprint