張雯

理財規(guī)劃的核心是資產(chǎn)配置，要做到家庭財務(wù)穩(wěn)健，需要合理規(guī)劃家庭的資金和收入，這樣一來，不管經(jīng)歷怎樣的人生風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，家庭都能安穩(wěn)度過。

對于投資理財，有些人可能怎么也摸不著頭腦，理不清該怎么樣理財。有人東拼西湊學(xué)了很長時間，卻依舊只習(xí)得了理財?shù)囊徽邪胧剑挥腥烁L(fēng)買了那么多投資品，通算下來卻拿著只比銀行定期高1%的年化收益而已；還有人明明和隔壁老張同時擁有人生中的第一個20萬元，卻看他5年內(nèi)買房又買車，自己擁有的還只是在銀行里躺著的20萬元……

在人生的不同階段，面臨不同的財務(wù)需求，同時也要面對不同的風(fēng)險，對于不同人群，應(yīng)如何合理安排資金的分配，才能既保證生活水平，又實(shí)現(xiàn)財富的穩(wěn)定增值，乃至實(shí)現(xiàn)財務(wù)自由？

設(shè)立四個賬戶

我們常常聽各種投資達(dá)人說，要分散投資，雞蛋不要放在一個籃子里。其實(shí)，還要把握好一個“度”：不要把雞蛋都放在一個籃子里，但也不用放在幾十個籃子里。畢竟對于大多數(shù)人來說，沒有那么多雞蛋，也沒有那么多籃子。根據(jù)自身情況把每只雞蛋放到適當(dāng)?shù)幕@子里，才是資產(chǎn)配置的精髓。

如果咨詢具有豐富投資經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)理財師，他們都會不約而同地給出這樣一個建議：建立4個賬戶。這4個賬戶相當(dāng)于將理財籃子一分為四，每個籃子的作用不同，投資者需要做的，就是將不同的“雞蛋”放到最適合的籃子里，就能保證家庭資金長期、穩(wěn)定的增長。具體而言，這4個籃子分別是：現(xiàn)金賬戶、杠桿賬戶、投資賬戶和長期收益賬戶，如圖1所示。

把家庭資產(chǎn)分成4個賬戶這一觀點(diǎn)，是全球有影響力的信用評級機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾提出的最合理穩(wěn)健的家庭資產(chǎn)分配方式。這是經(jīng)過標(biāo)準(zhǔn)普爾調(diào)研全球10萬個資產(chǎn)穩(wěn)健增長家庭之后所得出的結(jié)論，4個賬戶作用各不相同，資金投資渠道也不同。接下來分別介紹這4個賬戶的具體功能及其對應(yīng)的資產(chǎn)配置建議。

現(xiàn)金賬戶——要花的錢

現(xiàn)金賬戶是“要花的錢”，主要應(yīng)付日常開銷，建議留足3～6個月的生活費(fèi)，可以通過活期存款等方式配置，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及應(yīng)用，以余額寶為代表的貨幣基金發(fā)展得很快，因此，這部分資產(chǎn)同樣可以配置一定量貨幣基金。需要注意的是，這個賬戶的比重一定要控制好，太少不足以覆蓋日常開銷，而過多會貶值，減少購買力，很多時候正是因?yàn)檫@個賬戶花銷過多，而沒有錢準(zhǔn)備其他賬戶。

杠桿賬戶——保命的錢

這個賬戶旨在以小博大，應(yīng)對人生風(fēng)險，主要通過配置相應(yīng)保險產(chǎn)品來實(shí)現(xiàn)，如社保、商業(yè)保險。一般來說，保額至少是年收入的10倍，同時保費(fèi)不應(yīng)超過年收入的10%。雖然這個賬戶在平時發(fā)揮不了作用，但到了關(guān)鍵時刻，它將最大程度避免資產(chǎn)損失。

長期收益賬戶——保值增值的錢

這個賬戶是“要留的錢”，主要目的是為保證以后的生活品質(zhì)而儲備資金，如孩子的教育金、個人的養(yǎng)老金等。這個賬戶是不能冒險的，要保證本金不能有任何損失，并做到能夠抵御通脹，這就決定了該賬戶的投資產(chǎn)品收益不一定高，但卻要求是長期穩(wěn)定的。這個賬戶的配置應(yīng)建立在保本的基礎(chǔ)上，如債券、定期存款、理財分紅保險等。建議該賬戶的投資金額占理財資金的30%以上。

投資賬戶——生錢的錢

這個賬戶是“賺錢的錢”，關(guān)鍵是重在收益，主要目的是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值，用有風(fēng)險的投資創(chuàng)造高回報，屬于進(jìn)攻型的配置?？赏顿Y的產(chǎn)品眾多，如股權(quán)投資、房產(chǎn)、股票、基金、古玩字畫等。但是，這個賬戶一定要有合理的占比，以保證其盈虧不會給家庭帶來重大影響乃至致命打擊。其合理的配置比例保守計算可以按（生存年齡-目前年齡）×100%來估算，年齡越大，配置比例越小。假如一個人目前年齡是40歲，生存年齡按80歲計，那么其投資在高風(fēng)險領(lǐng)域的資金比例為40%。

圖2為4個賬戶的用途及對應(yīng)配置產(chǎn)品建議。

資產(chǎn)配置比例

設(shè)立了理財?shù)乃拇筚~戶后，需要考慮的就是這4類賬戶的投資比例，前文已有簡略闡述，但實(shí)際上，這些比例并不是自己憑空想象出來隨便投的，除了根據(jù)公式簡單估算投資比例，具體投資時，還要根據(jù)以下幾個因素，來進(jìn)行合理的配置。

投資目標(biāo)

一個合理的投資目標(biāo)是成功投資的首要條件。目標(biāo)一旦設(shè)定，朝著確定目標(biāo)努力，可以快速帶你走向人生巔峰。

具體而言，投資目標(biāo)可以分為長期目標(biāo)和短期目標(biāo)。不同時期的目標(biāo)，可以用不同賬戶來實(shí)現(xiàn)。子女教育金、退休金、改善住房條件等未來必須要花的錢，可以存在保值增值的賬戶中，得到穩(wěn)定的收益。而諸如做個美容、去旅游度假等非必須花銷的錢，就可以存在生錢的賬戶里，雖然風(fēng)險大，但即便虧了也不會影響原有生活，賺了則提高生活質(zhì)量。具體規(guī)劃及資產(chǎn)配置建議可以考慮如下頁圖3示意進(jìn)行。

年齡

年齡大小對于各類型資產(chǎn)配置的比例有著巨大影響，一般而言，可按以下公式計算

（生存年齡-你的年齡）×100%=權(quán)益類投資比例

你的年齡×100%=固定收益類的投資比例

前文列出權(quán)益類投資比例較為保守，計算標(biāo)準(zhǔn)是以生存年齡80歲計算，實(shí)際上若將標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)放寬，可以將生存年齡延長至100歲，其比例計算為

（100-你的年齡）×100%=權(quán)益類投資比例

不同的年齡層對資產(chǎn)配置的要求是有差異的。從這兩個公式中，就能清楚了解，年齡越小，風(fēng)險承受能力越強(qiáng)，也就是說，在其承受能力可接受范圍內(nèi)，可以配置風(fēng)險相對較高的資產(chǎn)。用一句話總結(jié)，就是“年輕多折騰，老來求安穩(wěn)”。endprint

具體而言，各年齡階段的資產(chǎn)配置可按照以下原則進(jìn)行：

25～34歲：這段時期是成家立業(yè)期，結(jié)婚、購房以及婚后的收支情況等均要考慮，應(yīng)以加速財富積累，積極配置股票、國債、基金。

35～44歲：此時子女已到了上小學(xué)或中學(xué)的階段，在此階段既需要開始為子女準(zhǔn)備高等教育資金，同時也要應(yīng)對住房貸款的壓力，可適當(dāng)配置股票等理財產(chǎn)品。

45～54歲：這段時期是最具有投資力的年齡層，房貸已還清，收入增加支出減少，理財重點(diǎn)應(yīng)放在為自己和配偶準(zhǔn)備退休金上，投資組合應(yīng)以積極性和保守性平衡為宜，投資組合應(yīng)包括股票、基金、債券和定期存款。

55～64歲：這個時期個人的事業(yè)和收入已達(dá)到高峰，子女也已就業(yè)，退休后積蓄與花費(fèi)成為理財重點(diǎn)，因此應(yīng)降低收益率目標(biāo)，增加債券、基金、存款比重。

65歲以后：這個時期不少人已經(jīng)退休，投資應(yīng)以安全性為主要目標(biāo)，主要可投資債券或者債券類基金，也可將大部分退休金購買活得越長領(lǐng)得越多的退休年金險。

投資期限

投資期限越短，高風(fēng)險資產(chǎn)的比例也應(yīng)該相對降低。相反，投資期限越長，可以適當(dāng)提高高風(fēng)險資產(chǎn)比例。累積財富跨度越長，也就有更多時間去實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

另外，投資過程中切莫忘記復(fù)利投資的巨大作用。復(fù)利投資時間越長收益越高，在長期投資過程中，充分利用好復(fù)利，將得到超乎想象的回報。例如，同樣是籌備100萬元養(yǎng)老金，投資10年期復(fù)利產(chǎn)品，初期投資金額需要46.32萬元，投資20年期則降至21.46萬元，30年進(jìn)一步降至7.38萬元，40年則只需要投入4.6萬元，如圖4所示。

個人風(fēng)險偏好

這是要針對個人對風(fēng)險的偏好。不僅不同年齡階段的人對風(fēng)險的偏好有所不同，同一年齡段的人也會有不同的風(fēng)險偏好。影響風(fēng)險承受度的因素有很多，主要與個人的年齡、工作、收入狀況、消費(fèi)習(xí)慣、保障情況等有關(guān)，如圖5所示。

第一，年齡。經(jīng)驗(yàn)表明，受經(jīng)濟(jì)條件和身體條件的影響，不同年齡的人適宜投資股票的比例有所差異。

第二，工作性質(zhì)。工作性質(zhì)不同決定了在生活中對資金需求的不同，從而對風(fēng)險承受能力有一定影響。

第三，置業(yè)狀況。房產(chǎn)是普通居民一生中的最大開支，置業(yè)情況體現(xiàn)了未來的資金需求。

第四，每月衣食住行消費(fèi)比例。吃、穿、住是生活中的必需開支，這部分占家庭收入的比例決定了日常資金的寬裕程度，從而對風(fēng)險承受能力有較大影響。

第五，是否購買保險。保障程度不同，對風(fēng)險的抵御能力也有一定區(qū)別。

比較喜歡冒險的人，會抵押房產(chǎn)去炒股、貸款去炒股，而不喜歡冒險的人，可能就想把錢放在銀行里。所以，不同風(fēng)險偏好的人，其資產(chǎn)配置很可能會非常不一樣。

建立可行的理財方案

了解了理財需要設(shè)置的4個賬戶及各個賬戶配置的產(chǎn)品類型、比例，接下來，如何根據(jù)自身具體情況，制訂一份符合個人需求的完整理財規(guī)劃呢？

有經(jīng)驗(yàn)的投資者和專業(yè)理財師都知道，真正可行的理財方案，是根據(jù)個人的投資目標(biāo)、年齡、投資期限、個人風(fēng)險偏好等需求，對各類資產(chǎn)進(jìn)行不同比例的配置，只有適合自己的理財方案才最有效。

單身一族的理財規(guī)劃

小白今年24歲，目前單身，剛剛步入工作，月入萬元且較為穩(wěn)定，無房無貸。由于單身，所以除了日常吃住行等花費(fèi)，并沒有其他過多開銷。按理說，小白每月的可支配收入也不少，但他卻總是“月光”，因?yàn)闆]有合理的規(guī)劃，在不知不覺中，花光了所有錢，賺再多也存不下錢。小白想趁目前還沒有拖家?guī)Э冢M可能多賺錢、多攢錢，6年以后能湊足首付款買一套屬于自己的房。根據(jù)他的期望，圖6所示理財方案可能會比較適合他。

新生兒家庭理財方案

張先生，30歲，已經(jīng)工作6年多，已婚，有了自己的寶寶，雖然每月工資3萬多元，但是房貸壓力也很大。目前，他的理財目標(biāo)是6年內(nèi)換一套更大的房子，那么，圖7所示的理財方案更適合他。

需要指出的是，這4個賬戶就像桌子的4條腿，少了一條都有倒下的危險。如果當(dāng)前沒有準(zhǔn)備養(yǎng)老的錢，說明家庭資產(chǎn)配置存在不平衡。這時要問自己：是不是花的錢太多了？或者將資產(chǎn)過多投入股市、房產(chǎn)？希望每位投資者都能認(rèn)真審視自己當(dāng)前的財務(wù)狀況，制訂一套符合自己需求的理財方案。

本文編輯：夏淑媛。聯(lián)系郵箱：258710941@qq.comendprint