許學(xué)梅

內(nèi)容摘要：本文闡述了三農(nóng)領(lǐng)域互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的內(nèi)涵及意義；從互聯(lián)網(wǎng)金融克服農(nóng)村金融需求側(cè)長尾效應(yīng)、網(wǎng)絡(luò)金融大數(shù)據(jù)技術(shù)增強(qiáng)農(nóng)村金融風(fēng)控能力和互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)農(nóng)村非正規(guī)金融的正規(guī)化等方面，揭示互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體領(lǐng)域的優(yōu)勢；給出搭建新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的網(wǎng)絡(luò)眾籌融資平臺(tái)，創(chuàng)新點(diǎn)對點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)融資模式和探索供應(yīng)鏈?zhǔn)骄W(wǎng)絡(luò)融資模式等服務(wù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的網(wǎng)絡(luò)金融型融資模式。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體 融資模式 三農(nóng)問題

中圖分類號(hào)：F323 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

基于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資需求的互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融克服農(nóng)村金融需求側(cè)長尾效應(yīng)

與傳統(tǒng)的融資模式不同，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資需求呈現(xiàn)出單筆融資需求規(guī)模較小、融資需求頻次較高的個(gè)性化特點(diǎn)。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的這種特色型融資需求的單筆合同規(guī)模相對較小，但其融資需求的合同單數(shù)量規(guī)模相對較大，恰好符合Chris Anderson所提出的長尾理論。根據(jù)長尾理論，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的單筆融資成本相對較高且融資效率相對較低，考慮到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)只能將其有限金融供給能力投放給關(guān)鍵客戶，故而會(huì)忽視這類單筆合同較小但總量規(guī)模相對較大的個(gè)性化融資需求。雖然長尾型金融產(chǎn)品消費(fèi)者的業(yè)務(wù)總規(guī)模相對較小，存在融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)較高的問題，但其總?cè)谫Y需求額度卻不容小覷，滿足這類融資需求是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張契機(jī)。由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)具有邊際效益遞增和邊際成本遞減的特點(diǎn)，即其業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張會(huì)有效攤薄其初始投資額和追加運(yùn)營成本，由此可以有效滿足包括新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融市場中的單個(gè)利基產(chǎn)品，雖然其規(guī)模較小，但金融業(yè)務(wù)和相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)和處理都實(shí)現(xiàn)了數(shù)字化，由此可以使網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)降低金融服務(wù)門檻，投入資金來有針對性的開發(fā)個(gè)性化金融產(chǎn)品與服務(wù)，以良好的客戶體驗(yàn)服務(wù)來滿足總規(guī)模龐大的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融需求，在滿足長尾型金融產(chǎn)品消費(fèi)者需求的同時(shí)，也鞏固了自身的市場競爭力。

（二）網(wǎng)絡(luò)金融大數(shù)據(jù)技術(shù)增強(qiáng)農(nóng)村金融風(fēng)控能力

為有效防范前述金融交易過程中信息不對稱型金融風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)通常要求提供更多信息來佐證其信用，由此勢必增加包括新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在內(nèi)交易對手的交易成本。具體而言，為了有效控制金融業(yè)務(wù)中的信息不對稱性風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)會(huì)設(shè)置融資擔(dān)保、資產(chǎn)抵押及征信等增信業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，并且這類業(yè)務(wù)成本與融資額度關(guān)聯(lián)度不高但與業(yè)務(wù)筆數(shù)直接關(guān)聯(lián)。這就使得高企的融資成本會(huì)由不分大小的單筆融資交易來分擔(dān)，由此大幅抬高了小微型金融業(yè)務(wù)的融資風(fēng)險(xiǎn)。高信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使得金融機(jī)構(gòu)對小微金融借貸行為采取惜貸和慎貸措施；而高交易成本則令小微融資需求難以承受，由此遏制了包括新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在內(nèi)的小微型金融業(yè)務(wù)的健康發(fā)展?；谠朴?jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)可有效收集包括交易歷史、經(jīng)營狀態(tài)、社交圈子在內(nèi)金融需求者的各類私人信息，并且通過信息互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)來實(shí)現(xiàn)資金供給方對資金需求方信用信息的低成本共享。網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)可以運(yùn)用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)來深度分析新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的信用信息，從中有效甄別出具有發(fā)展?jié)摿透唢L(fēng)險(xiǎn)型融資需求者，并給予差異化信貸政策，由此穩(wěn)健的控制網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)面向新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)農(nóng)村非正規(guī)金融的正規(guī)化

互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村金融市場的積極拓展，有效化解了農(nóng)村金融業(yè)務(wù)在信息不透明和供需不對稱等方面的問題，支持了農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資需求。從資金規(guī)范角度分析，互聯(lián)網(wǎng)金融將非正規(guī)金融資金導(dǎo)入到接受金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有效監(jiān)管的正規(guī)金融平臺(tái)上，從而規(guī)范了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的資金來源，堵住了非法資金通過農(nóng)村金融業(yè)務(wù)來洗錢的渠道。從資金流動(dòng)方向上分析，制約農(nóng)村金融供給能力的主要障礙在于既有的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)從農(nóng)村地區(qū)吸儲(chǔ)，并將該部分資金轉(zhuǎn)移到城鎮(zhèn)等低風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)領(lǐng)域進(jìn)行投資獲利?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以通過異地吸儲(chǔ)并經(jīng)由平臺(tái)來對資金供需雙方進(jìn)行高效匹配，確保包括新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在內(nèi)的資金需求方在公平環(huán)境下平等參與融資競爭，由此增進(jìn)了農(nóng)村金融的有效供給能力。從產(chǎn)業(yè)促進(jìn)角度分析，互聯(lián)網(wǎng)金融可憑借其平臺(tái)優(yōu)勢來整合新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的商流、物流、資金流和信息流，有效開發(fā)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的既有“供應(yīng)鏈”資源，并以互聯(lián)網(wǎng)金融為媒介來將其轉(zhuǎn)化為“價(jià)值鏈”競爭優(yōu)勢。這是由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)掌握互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢，可借助平臺(tái)數(shù)據(jù)庫來分析區(qū)域經(jīng)濟(jì)范圍內(nèi)的客戶群特征，從中厘清區(qū)域產(chǎn)業(yè)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)關(guān)系；并通過金融的高效融合機(jī)制來推進(jìn)區(qū)域關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)要素融合，由此形成以互聯(lián)網(wǎng)金融為軸心，以區(qū)域涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)為輻射的涉農(nóng)產(chǎn)融一體化發(fā)展新模式。

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的網(wǎng)絡(luò)金融型融資模式創(chuàng)新

（一）搭建新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的網(wǎng)絡(luò)眾籌融資平臺(tái)

眾籌融資模式緣起于眾包（Crowd Souring）微金融（Micro-finance）的概念，在概念的內(nèi)涵上從屬于眾包概念。在網(wǎng)絡(luò)金融迅猛發(fā)展的大形勢下，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體可借助既有的電子商務(wù)融資平臺(tái)來搭建眾籌融資渠道并向龐大的網(wǎng)絡(luò)信息受眾融資，投資人可以從新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體處獲得合理股權(quán)、農(nóng)產(chǎn)品或其加工品來作為報(bào)酬。廣義而言，這種眾籌模式兼具有融資屬性和營銷屬性，它不僅可以幫助新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體以較低的融資成本來獲取組織運(yùn)營規(guī)模擴(kuò)張所必需的資金，而且有助于拓展新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的產(chǎn)品銷售渠道，降低新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在農(nóng)產(chǎn)品供銷體系運(yùn)作過程中的風(fēng)險(xiǎn)。在眾籌融資模式下，電子商務(wù)平臺(tái)的功能定位是為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資計(jì)劃提供平臺(tái)服務(wù)，將平臺(tái)上匯聚的信息受眾引流進(jìn)入融資計(jì)劃中。融資計(jì)劃參與者不僅為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供項(xiàng)目發(fā)展所需資金，且可以積極參與項(xiàng)目的組織實(shí)施與運(yùn)作，利用自身的資源和信息優(yōu)勢來為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供研發(fā)技術(shù)支持和管理經(jīng)驗(yàn)幫助；投資人更可以通過資金與產(chǎn)品置換方式，來幫助新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體化解產(chǎn)品銷售難題，有效提升新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的市場生存能力。與其他融資模式相比較，該模式的優(yōu)勢在于投資人并不以新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的既有資本實(shí)力為資金投放標(biāo)準(zhǔn)，亦不以新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體所運(yùn)營項(xiàng)目的預(yù)期盈利能力為唯一標(biāo)準(zhǔn)。這就使得因缺乏歷史信用記錄而無法從傳統(tǒng)金融渠道獲得授信額度的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體可以用較低融資成本來獲得資金，比較適合新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體開辟新業(yè)務(wù)。

（二）創(chuàng)新新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體點(diǎn)對點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)融資模式

點(diǎn)對點(diǎn)（P2P）信貸模式是指一種將離散化分布的小微型資金供給者聚集在共同的平臺(tái)上，由平臺(tái)將資金打包來提供給資金需求方的一種金融活動(dòng)。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體運(yùn)用點(diǎn)對點(diǎn)式網(wǎng)絡(luò)信貸模式來獲取資金的具體步驟如下：第一步，網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺(tái)通過市場調(diào)研確定新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體所需的金融產(chǎn)品，對平臺(tái)上的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的相關(guān)證照信息和資信能力做實(shí)質(zhì)性考察后，與新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體協(xié)商并簽訂合同，隨后由平臺(tái)對外公開發(fā)布；第二步，民間小額資金供給者通過網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺(tái)來獲取金融產(chǎn)品信息，并根據(jù)自身資金實(shí)力來做出投資決策，將資金交付給網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺(tái)指定的第三方正規(guī)金融機(jī)構(gòu)來托管；第三步，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體從網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺(tái)依約獲得融資項(xiàng)目所指定的資金，網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺(tái)同步展開對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的資金運(yùn)用情況及附著風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)施化監(jiān)管，以便有效防控因資金借貸方的內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的資金借出方的損失，維系點(diǎn)對點(diǎn)式網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的平穩(wěn)有效運(yùn)行。

（三）新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的供應(yīng)鏈?zhǔn)骄W(wǎng)絡(luò)融資模式

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的運(yùn)營特點(diǎn)在于它具有較強(qiáng)的生產(chǎn)資源集聚能力，故可打造整合農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)供銷于一體的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈系統(tǒng)。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈系統(tǒng)指以龍頭企業(yè)為核心，通過整合農(nóng)產(chǎn)品物流及相關(guān)的資金流、人才流和信息流，以此來聚合上游供應(yīng)商、中游分銷商和下游零售商的資源來形成功能網(wǎng)鏈，共同為終端市場的消費(fèi)者提供服務(wù)。針對傳統(tǒng)農(nóng)戶信用水平不足的缺陷，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可以采取供應(yīng)鏈融資模式，在對涉農(nóng)供應(yīng)鏈系統(tǒng)中的龍頭企業(yè)進(jìn)行資信評(píng)估的基礎(chǔ)上，以龍頭企業(yè)的資信為支撐來將其授信額度擴(kuò)展到供應(yīng)鏈成員企業(yè)，從而增強(qiáng)部分缺乏良好歷史信用記錄的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體獲得互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)較高授信額度的能力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的引入可有效降低企業(yè)融資成本。再者，金融機(jī)構(gòu)可借助于網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)來收集并整理新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的供應(yīng)鏈交易大數(shù)據(jù)，以此分析新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的供應(yīng)鏈運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)水平，并及時(shí)采取有針對性的風(fēng)控措施，將金融風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受水平。具體運(yùn)作過程中，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體首先應(yīng)當(dāng)根據(jù)其所處供應(yīng)鏈系統(tǒng)的業(yè)務(wù)歷史記錄來確定供應(yīng)鏈核心成員企業(yè)。再次，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體可依托供應(yīng)鏈聯(lián)盟信用水平來向金融機(jī)構(gòu)申請供應(yīng)鏈貸款，供應(yīng)鏈成員企業(yè)可以通過網(wǎng)絡(luò)來將其授信額度轉(zhuǎn)移給新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，以此來充實(shí)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈系統(tǒng)的信用水平。最后，引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)是確保新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體迅速增信的有效手段。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體可以引入融資擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)來分散供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，以網(wǎng)絡(luò)為平臺(tái)形成新型網(wǎng)絡(luò)金融聯(lián)合體，為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的健康發(fā)展提供有力的資金保障。

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