國際鉬市場持續(xù)總體回升態(tài)勢

2017-09-03 08:38吳海瀛

中國鉬業(yè) 2017年4期

關(guān)鍵詞：不銹鋼價格產(chǎn)量

吳海瀛

(天津五金礦產(chǎn)進出口有限公司，天津 300161)

國際鉬市場持續(xù)總體回升態(tài)勢

吳海瀛

(天津五金礦產(chǎn)進出口有限公司，天津 300161)

西方鉬市場價格持續(xù)上漲，消費強勁，前景看好，但是預(yù)測未來漲勢有限，因為市場供需總體趨于平衡。南美廠家受罷工影響，估計2017年生產(chǎn)增勢趨緩，但有的廠家增長迅猛。中國受一些公司生產(chǎn)受挫影響，市場供應(yīng)趨緊。盡管中國不銹鋼庫存上升，但是世界產(chǎn)量明顯趨增。

鉬市場;供應(yīng);需求;價格;回升

1 西方市場價格持續(xù)上漲

從2016年第4季度以來，隨著承購合同的依然搶手，以及大量商人和消費者不斷在現(xiàn)貨市場尋求中小批量氧化鉬和鉬鐵，從而刺激西方鉬市場價格總體趨于上漲。到今年4月份倫敦戰(zhàn)略金屬市場氧化鉬牌價已上漲34.8%達(dá)8.9美元/磅，而且鉬鐵價格也從17美元/kg回升至22.15美元/kg，升幅達(dá)30.3%。特別值得注意的是近一個月以來氧化鉬價格就上漲了20.3%，鉬鐵更是猛漲了30.3%，4月份的價格已經(jīng)上漲至近10個月以來的最高水平。

據(jù)預(yù)測，近期內(nèi)隨著歐洲和北美市場需求的進一步回升，中國市場供應(yīng)的緊缺以及南美工人罷工，鉬價格仍趨上揚。除此之外，歐洲市場投機貿(mào)易的回升以及北歐廠家消費的強勁也助推了價格的高漲。而且業(yè)界也注意到價格的上漲還支持著鉬鐵轉(zhuǎn)換系數(shù)的擴大，從今年前兩個月的平均0.68美元/磅提高到了3月份的1.05美元/磅。相比鉬鐵強勁的漲勢，氧化鉬漲勢有所抑制，主要原因是大西洋兩岸成交數(shù)量有限。雖然缺乏堅挺的成交，但是業(yè)界對第2季度氧化鉬市場需求仍保持樂觀看法，需求將繼續(xù)活躍。歐洲和美國氧化鉬報價為8美元/磅，然而實際成交較少。當(dāng)然未來價格仍有可能進一步上漲，但估計漲勢有限，在6.5～8美元/磅之間，主要原因是全球供需仍大致平衡。

2 中國市場仍趨緊缺

隨著中國來自不銹鋼和煉油業(yè)需求的持續(xù)活躍，以及一些鉬礦及冶煉廠家因維修保養(yǎng)或者環(huán)境監(jiān)察而導(dǎo)致關(guān)閉，從而促使鉬價不斷上漲。其中最近每周平均品位為最低60%含量鉬鐵，目的地交貨價格已經(jīng)上漲至77 375元/t，從而創(chuàng)2015年4月3日以來最高平均周價。而且高純氧化鉬價格同樣上漲劇烈，平均周交易價格每噸提高了2 000元達(dá)97 000元。隨著預(yù)測價格的持續(xù)回升，國內(nèi)鉬精礦市場仍趨緊缺，引起一些生產(chǎn)者控制供應(yīng)。特別是鑒于國內(nèi)市場供應(yīng)的不足，一些氧化鉬生產(chǎn)廠家，持續(xù)尋求從美國和智利大量進口未焙燒的鉬精礦。

2.1 龍域鉬公司因尾礦事故被關(guān)閉

今年2月份位于河南省的龍域鉬公司尾礦池發(fā)生事故，并污染了當(dāng)?shù)睾恿鳌Ｖ髧噎h(huán)保部立即派專家前往欒川縣幫其降低當(dāng)?shù)厮你f含量。事故導(dǎo)致當(dāng)?shù)卣龀龇磻?yīng)立即停止該礦的開采活動。據(jù)了解，龍域礦為河南省最大的鉬礦之一，鉬精礦月產(chǎn)量達(dá)900～1 000 t。

2.2 金堆城鉬公司進行年度保養(yǎng)

根據(jù)計劃，金堆城鉬業(yè)公司今年3月份對焙燒爐和冶煉爐設(shè)備進行為期20天的保養(yǎng)維護，加劇了國內(nèi)氧化鉬和鉬鐵市場供應(yīng)緊缺態(tài)勢。中國鋼鐵廠家為了獲得充足的原材料，購買鉬鐵的價格也相應(yīng)提高。前不久張家港浦項不銹鋼公司購買鉬鐵的價格已經(jīng)上漲到了稅前76 000～76 500元/t，現(xiàn)貨市場的交易價格高達(dá)80 000元/t。

當(dāng)前中國正在進行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，助推大量鋼鐵廠家注重生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，也進一步支持著國內(nèi)鉬消費的增長。尤其是在近半年多以來改革也不斷改善著中國碳鋼和不銹鋼生產(chǎn)者的整體效益。中國鋼鐵廠家目前典型的鋼材產(chǎn)品每噸可以獲得400～1 000元的毛利。而且鑒于鉬僅占每家公司原材料成本的一小部分，因此也不至于強烈抵制鉬鐵價格的上漲，另外許多鉬鐵供應(yīng)者也仍維持在較低的產(chǎn)能利用率水平去維護價格。

2.3 中國考莫克斯催化劑(CoMoX)需求趨于增長

中國為世界第二大石油消費國，為了嚴(yán)格執(zhí)行精致標(biāo)準(zhǔn)以便改善空氣質(zhì)量，所以在石油冶煉方面不斷增加鉬的消費量。目前中國生產(chǎn)者的目標(biāo)是在汽油和柴油產(chǎn)品中濃縮硫百萬分比濃度低于10，從而有助于增加國內(nèi)考莫克斯催化劑的需求。

早在2016年10月份中國政府就宣布，2017年3月1日北京開始提升汽油和柴油標(biāo)準(zhǔn)，從國5提高至新的國6標(biāo)準(zhǔn)。而且在今年2月20日中國石化集團公司就已替換了北京562座加油站，相應(yīng)減少了硫濃度的標(biāo)準(zhǔn)。尤其是該公司最近宣布，到2020年將投資2 000億元分別在上海和南京等4地擴充煉油廠，并生產(chǎn)更優(yōu)質(zhì)燃料。該項目將可增加總計1.3億 t的煉油能力，相當(dāng)于該公司總產(chǎn)能的45%及全國煉油產(chǎn)能的17%。

3 南美產(chǎn)量增長減緩

秘魯2016年第4季度鉬礦產(chǎn)量達(dá)1 390萬磅，全年產(chǎn)量增長至5 440萬磅，比上一年增長41.8%。產(chǎn)量劇增的主要原因是弗里波特麥莫蘭公司(Freeport McMorRan)旗下塞羅沃德礦年度猛增187.5%，以及必和必拓公司(BHP Billiton)所屬安塔米納礦劇增31.3%，其中必和必拓?fù)碛性摰V33.25%的股權(quán)，其余嘉能可(Glencore)占33.75%，特克公司(Teck)及三菱株式會社分別占22.5%和10%。塞羅沃德礦2016年生產(chǎn)了2 110萬磅，從而使該合資礦項目成為第六大鉬精礦生產(chǎn)廠家。

2016年智利鉬產(chǎn)量連續(xù)第4年為增長態(tài)勢，增幅為6.6%，謝拉格爾達(dá)礦產(chǎn)量劇增52.6%，智利銅礦公司(Codelco)的丘基卡馬塔礦增幅最大，從2015年的1 180萬磅暴增至2016年的4 220萬磅，從而也成為全球最大的鉬礦。

3.1 塞羅沃德礦將面臨短暫工人罷工

據(jù)悉，根據(jù)計劃塞羅沃德礦將面臨短暫的工人罷工，主要原因是工人要求增加工資和改善工作條件。其中弗里波特麥莫蘭公司擁有該礦53.56%的股權(quán)，住友金屬礦業(yè)占21%，米納斯布埃納文圖拉公司擁有19.58%。據(jù)工會代表指出，估計該礦約有1 300工人參加罷工，而一旦礦業(yè)當(dāng)局不能滿足工人要求的話，勢必將在原計劃罷工5天的期限內(nèi)進行延期。

2016年塞羅沃德銅產(chǎn)量翻了一番達(dá)498 951 t，產(chǎn)量劇增的主要原因是從2015年9月底投資達(dá)46億美元擴建的選礦濃縮設(shè)備竣工投產(chǎn)。與此同時，該礦鉬產(chǎn)量也猛增了187.5%達(dá)2 110萬磅鉬精礦，從而成為世界第六大鉬生產(chǎn)廠家，僅次于丘基卡馬塔、欒川、金堆城、伊春鹿鳴及謝拉格爾達(dá)。但是弗里波特公司最近稱，鑒于其格拉斯伯格銅礦品位的下降，相應(yīng)銅礦日產(chǎn)量將從2016年的14萬 t下降至今年的9.5萬 t。盡管格拉斯伯格產(chǎn)量下降，但弗里波特位于北美經(jīng)營下降問題的迅速解決，使得該礦產(chǎn)量今年有望仍將保持在高位運行。

3.2 科德爾科子公司發(fā)生罷工

由于不良的經(jīng)濟和工作條件，智利科德爾科公司位于梅希略內(nèi)斯的鉬加工廠工人前不久舉行罷工，聲稱工作條件、工廠設(shè)備、以及工人的權(quán)益包括獎金的再分配、休假和受教育等，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有兌現(xiàn)最初的承諾。據(jù)當(dāng)?shù)貓蟮乐赋?，全廠300名工人中約90%的工人都參加了罷工。

公司是從2016年9月份開始該工廠的生產(chǎn)，焙燒氧化鉬年產(chǎn)能16 500 t。3月份該公司工人聯(lián)合必和必拓公司所屬艾斯肯迪達(dá)礦及安托法加斯塔礦業(yè)工人因不滿工資及工作條件而罷工。

3.3 智利新建森蒂內(nèi)拉鉬項目即將竣工投產(chǎn)

安托法加斯塔礦業(yè)公司決定位于智利北部地區(qū)新建的森蒂內(nèi)拉銅金礦鉬生產(chǎn)計劃將于今年下半年竣工投產(chǎn)，而且隨著鉬加工廠的開工，該礦每年鉬產(chǎn)能可達(dá)到770萬磅。據(jù)了解，該投資達(dá)1.3億美元的項目，預(yù)期10月份投產(chǎn)。雖然產(chǎn)能達(dá)770萬磅鉬，但是估計投產(chǎn)后的前5年平均年實際產(chǎn)量約為530萬磅。

隨著國際鉬市場價格的回升，以及森蒂內(nèi)拉項目的投產(chǎn)，該公司今年鉬產(chǎn)量有望增長16%達(dá)1 870萬磅，但仍低于公司原計劃生產(chǎn)1 984萬磅的目標(biāo)。據(jù)CRU估計，森蒂內(nèi)拉礦今年下半年鉬產(chǎn)量將達(dá)120萬磅，未來年產(chǎn)量為400萬～500萬磅。與此同時，洛斯佩拉姆布雷斯礦今年鉬產(chǎn)量有望增至1 750萬磅。但是由于2016年該礦品位下降了19%，相應(yīng)產(chǎn)量亦削減了29.2%，而且鉬的回收率也下降了5.7%，但是到2016年下半年產(chǎn)量則比上半年增長19%。

3.4 加拿大高原河谷產(chǎn)量翻倍

特克公司擁有97.5%股權(quán)的位于加拿大高原河谷銅礦去年第4季度鉬產(chǎn)量達(dá)220萬磅，環(huán)比和同比分別猛增57%和159%，相比之下，銅產(chǎn)量環(huán)比卻下降了45%。預(yù)計未來幾年該礦生產(chǎn)形勢仍將變化莫測，因為礦的品位不穩(wěn)定，而且3座露天礦經(jīng)營仍較艱難。但是羅內(nèi)科斯礦仍將是近期內(nèi)生產(chǎn)的重點。據(jù)預(yù)測，2017年鉬產(chǎn)量將達(dá)900萬～950萬磅，而2018～2020年之間將回落至約700萬磅。

3.5 智利亞美利哥資源公司2017年計劃產(chǎn)量達(dá)150萬磅

智利亞美利哥資源公司位于米內(nèi)拉河谷中心(MVC)項目2017年鉬產(chǎn)量目標(biāo)將達(dá)150萬磅。該項目是從2015年第1季度停產(chǎn)，并于2016年8月份恢復(fù)生產(chǎn)，實現(xiàn)年產(chǎn)量總計50萬磅。公司經(jīng)營的該鉬工廠加工來自科德爾科公司El特欽特尾礦，在關(guān)閉期間外購給一分包商用100萬美元重新整修工廠。

3.6 森特拉黃金公司披露其氧化鉬產(chǎn)量及銷售量

森特拉黃金公司最近首次公布了2016年10月份完成收購湯普森克里克礦之后氧化鉬生產(chǎn)和銷售數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，從2016年10月20日到年底公司銷售量為220萬磅，總銷售收入為1 900萬美元。

隨著鉬市場價格的回升，勢必將刺激美洲地區(qū)鉬精礦生產(chǎn)的增長，同時也將引起氧化鉬產(chǎn)量的攀升。CRU預(yù)測該公司2017年焙燒鉬將可達(dá)2 000萬～2 500萬磅鉬，而且工廠焙燒及加工轉(zhuǎn)換利潤所產(chǎn)生的收入足以彌補湯普森克里克和恩達(dá)科兩礦因保養(yǎng)維修停產(chǎn)所產(chǎn)生的成本。據(jù)估計，一旦近期氧化鉬價格回升至每磅10美元，那么這些礦必將恢復(fù)上線投產(chǎn)。

4 中國不銹鋼庫存增長

不銹鋼是鉬消費的最主要市場，但是中國不銹鋼批發(fā)商庫存持續(xù)增長，今年2月份創(chuàng)近3年來最高水平。而美國不銹鋼隨著價格的上漲，今年以來市場趨于穩(wěn)定，尤其是汽車業(yè)和食品服務(wù)業(yè)也不斷支持著不銹鋼的需求，而且進口競爭減弱。據(jù)報道2017年以來歐洲不銹鋼進口量趨于減少，產(chǎn)量相應(yīng)增加。

據(jù)測算中國不銹鋼廠家2016年第4季度轉(zhuǎn)換率平均環(huán)比提高了12%，盡管鉻鐵和鎳成本提高，以及2016年12月份轉(zhuǎn)換率強勁達(dá)兩年來最高水平。而且隨著不銹鋼價格的回升，為此估計中國廠家2016年底304級2 mm不銹鋼板利潤上升，而且2016年第4季度不銹鋼產(chǎn)量達(dá)665萬t的歷史最高紀(jì)錄。

2016年第4季度中國不銹鋼生產(chǎn)供過于求，意味著大量不銹鋼補充了庫存，廠家為了支持價格而到年底開始抑制著庫存的進一步增長。同時，控制現(xiàn)貨市場的供應(yīng)使價格控制在17 000元/t的水平，從而產(chǎn)生更大的利潤。而且廠家也開始向批發(fā)商釋放庫存，以便適應(yīng)減輕季節(jié)及節(jié)假日性淡季的需求，而批發(fā)商方面庫存則趨于增長。

江蘇省無錫市和廣東省佛山市今年1月份庫存環(huán)比增長了15%，2月份繼續(xù)強勁上漲。兩市2月份總庫存環(huán)比增長了9%達(dá)33.9萬 t，創(chuàng)2013年11月份以來最高水平。據(jù)了解，300系列和400系列不銹鋼實際需求相當(dāng)于兩市庫存量的85%，仍低于市場預(yù)期。今年1季度產(chǎn)量環(huán)比下降了7%至620萬 t。

表1 日本原鉬產(chǎn)品進出口貿(mào)易走勢百萬磅鉬

資料來源：CRU, IHS

表2 中國原鉬產(chǎn)品進出口貿(mào)易走勢百萬磅鉬

資料來源：CRU,IHS

5 美歐不銹鋼市場近況

隨著美國今年1月份冷軋304級不銹鋼交易價格環(huán)比提高17%之后，市場持續(xù)堅挺，而且這個漲幅也是自CRU有記錄以來月價格最大的漲幅。值得注意的是許多市場參與者都報道說，最終用戶不銹鋼消費趨于活躍，特別是汽車和食品行業(yè)。同時，今年1月份不銹鋼批發(fā)商或者交貨量同比增長約10%，從而導(dǎo)致庫存削減至42.2萬 t。業(yè)界普遍預(yù)測目前活躍的市場需求仍將持續(xù)，今年第1季度美國不銹鋼產(chǎn)量環(huán)比增長約3%，第2季度有望進一步保持增長態(tài)勢。

盡管美國不銹鋼市場需求較為活躍，但是今年以來冷軋產(chǎn)品進口趨于下降。實際上目前批發(fā)商之間并沒有多少胃口再從亞洲進口了，因為相比國內(nèi)原材料，進口不銹鋼價格折扣已降至多年來低點。尤其是考慮到亞洲進口原材料價格以及交貨期長的風(fēng)險，并沒有明顯的價格優(yōu)勢，也就變得沒有什么吸引力了。這也將有利于美國不銹鋼廠家，不僅訂單增加，而且交貨期延長。據(jù)報道，從第2季度開始它們將有效提高200系列、300系列和430級不銹鋼交貨價格。

表3 2016年下半年以來世界不銹鋼月生產(chǎn)走勢 kt

資料來源：CRU

但是與此同時，歐洲不銹鋼市場需求則好壞參半。其中北歐市場需求旺盛，而歐洲南部地區(qū)用戶需求略有下降。從積極因素方面來看，許多市場業(yè)界參與者期待著，歐盟將在不久將來最終裁決提高從臺灣進口冷軋不銹鋼板材產(chǎn)品反傾銷稅。然而無論如何，隨著從今年初以來歐盟進口冷軋不銹鋼的趨于減少，必將刺激當(dāng)?shù)劁撹F廠家繼續(xù)提高價格。據(jù)CRU了解，本地廠家今年第2季度交貨商品級不銹鋼基本價格每噸提高20～30歐元。

MOLYBDENUM MARKET CONTINUES OVERALL RECOVERY TREND

WU Hai-ying

(Tianjin Metals & Minerals Import & Export Co.,Ltd.,Tianjing 300161,China)

Western molybdenum prices continue on their overall upward trajectory， consumption remains strong,but it is predicted that the future upward trend is limited,as global supply and demand remain totally balanced.It is estimated that South American production growth will slow down in 2017 because of the strike,but some others will grow rapidly.Chinese market supply continues to tighten,because some equipment shut down for annual maintenance or environmental investigation.Although stainless steel stocks rise in China, production still rises significantly in the world.

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