歐明剛

剛剛閉幕的全國金融工作會議提出了金融工作的三大任務即服務實體經濟、防控金融風險和深化金融改革，確定了今后一段時期中國金融穩(wěn)定發(fā)展的總體基調。這是與當前金融業(yè)存在的如下悖論是緊密相聯的。一方面，金融業(yè)擴張速度過快、金融業(yè)資產膨脹過快、金融產品相互嵌套、金融業(yè)自娛自樂和全民金融狂熱所帶來的風險正在累積和放大；另一方面實體經濟的融資條件沒有得到改善，融資難和融資貴的老大難問題并沒有得到根本緩解。由于金融機構沒有堅守服務實體經濟的本源要求，監(jiān)管上又存在制度、能力和獨立性問題，金融體系的風險一直在累積之中，金融風險的累積反過來又進一步削弱了金融業(yè)服務實體經濟的能力。這至少說明中國金融體系對經濟運行的摩擦成本很高，金融體系效率低下。此次會議就是試圖來解決這一悖論，既進一步明確了服務實體經濟的金融發(fā)展理念，完善了統(tǒng)一協(xié)調的監(jiān)管框架，強化了金融風險的問責機制，而且還強調繼續(xù)深化改革，為金融業(yè)參與主體設定了制度環(huán)境。那么，此次會議對銀行業(yè)意味著什么，銀行如何轉型來適應這種新環(huán)境？

銀行經營的新變化

防控風險仍是銀行經營理念的老原則。安全性、盈利性和流動性一直是銀行經營中需要考慮的三個問題，安全性始終是第一位的，然而在實際運行中，安全性往往是被忽視的。前些年銀行業(yè)出現了比利潤增長速度、比資產增長速度的追求快速發(fā)展的傾向。曾經支撐銀行快速發(fā)展的業(yè)務或領域所暴路出來的問題，如影子銀行、房地產泡沫、國有企業(yè)高杠桿、地方債務、違法違規(guī)集資等問題都屬于中財辦領導所說的“灰犀?！?，已經成為影響金融體系安全的火藥桶。銀行業(yè)作為金融業(yè)的主體，自身面臨的風險壓力不可謂不小，其他金融業(yè)態(tài)的風險或者類金融活動的風險都會有銀行的影子并傳遞過來。目前，在不良資產本身高企的情況下，國有企業(yè)的去杠桿、僵尸企業(yè)的處置將帶來新的風險壓力，而房地產市場風險、地方政府負債風險的警報的拉響，政府私人合作項目的規(guī)范以及不規(guī)范同業(yè)操作的清理是銀行必須得小心應對的任務。銀行不僅將需要花費較大的精力和資源來化解相關的風險，并通過改革來完善內部風控機制預防新的風險，而且將在業(yè)務結構和客戶結構上不得不進行艱難的調整。那些經濟周期性和政策性影響小的低風險高收益率的業(yè)務或客戶當然是最優(yōu)選擇。然而，金融學原理提醒我們風險低往往伴隨著收益低，要求我們更現實地接受那些低風險和低收益率的傳統(tǒng)業(yè)務和客戶。如果從綜合收益和規(guī)模經濟去理解，這些收益率看似較低的業(yè)務或客戶可以為銀行做出大貢獻。增加規(guī)模和降低單位成本的管理創(chuàng)新就能彌補單筆或單位收益率低的問題。

回歸本源已是銀行經營方向的硬要求。金融工作會議要求金融回歸本源，這個本源就是服務實體經濟。然而，不同的金融業(yè)態(tài)服務實體經濟的功能、方式和重點應當有所區(qū)別。保險業(yè)對應的是保障功能，證券業(yè)對應的是直接融資功能，而銀行的核心功能有支付結算功能、流動性提供、信用創(chuàng)造、風險轉換和信息中介等功能，存款、貸款、結算是其傳統(tǒng)的三大業(yè)務?；貧w本源要求銀行在傳統(tǒng)業(yè)務領域扎扎實實地為企業(yè)、機構和居民提供便利和優(yōu)質的服務。企業(yè)是創(chuàng)造經濟的微觀組織，服務實體經濟意味著銀行要集中精力在為企業(yè)提供更好的服務上多動腦筋、多做創(chuàng)新。更為重要的是銀行需要提供更加便宜的優(yōu)質服務，這是銀行競爭的必然結果，也是當前的政治要求。近年來銀行一些收費項目依次得以叫停，銀行中間業(yè)務收入增長受到影響。銀監(jiān)會在傳達中央金融工作會議精神時，明確提出要“堅決治理‘干活不彎腰‘坐地收錢現象，引導銀行業(yè)主動減費，確保全年向客戶讓利不少于440億元”。最新的進展是國家發(fā)改委和銀監(jiān)會要求銀行從2017年8月1日起取消個人異地本行柜臺取現手續(xù)費，暫停收取本票、匯票的手續(xù)費等，各商業(yè)銀行應主動對客戶在該行開立的唯一賬戶免收賬戶管理費和年費等。姑且不論要求銀行強制減費是否合理，但這確實是發(fā)出了一個明確的信號。這意味著銀行不僅難以通過增加收費或提高利息來增加企業(yè)或居民的財務費用進行成本轉嫁，而不得不通過增加科技投入、進行流程再造和管理提升來消化由此增加的成本。總之，回歸本源要求銀行將業(yè)務的重心放在為企業(yè)提供價廉質優(yōu)的產品和服務上。

嚴厲監(jiān)管將是銀行經營環(huán)境的新常態(tài)。服務實體經濟在歷年的各種經濟金融會議上反復強調，防控風險是各種金融文件或經濟文件中的關鍵詞，但為什么不能得到落實，關鍵在于存在相應的監(jiān)管套利空間。今年以來，監(jiān)管部門出臺了一系列非常嚴厲的措施，人民銀行宏觀審慎框架正式實施，銀行業(yè)面臨著非常嚴峻的監(jiān)管環(huán)境。當初有人以為這只是一陣風的運動式監(jiān)管，現在看來嚴厲監(jiān)管將成為新常態(tài)。一方面，監(jiān)管部門不得不強化自身的監(jiān)管責任。防控風險的任務要求監(jiān)管部門守土有責，金融工作會議要求“培育恪盡職守、敢于監(jiān)管、精于監(jiān)管、嚴格問責的監(jiān)管精神，形成有風險沒有及時發(fā)現就是失職、發(fā)現風險沒有及時提示和處置就是瀆職的嚴肅監(jiān)管氛圍”，這就意味著監(jiān)管部門不僅要彌補監(jiān)管制度短板，而且要強化監(jiān)管處置措施，監(jiān)管部門的牙齒將比此前更加鋒利。嚴厲的問責機制甚至可能導致出現監(jiān)管“寧過勿不及”的情況，對此也應有思想準備。另一方面，金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的設立將從制度上保障金融信息的共享、金融政策的一致和金融監(jiān)管的協(xié)調，大大壓縮監(jiān)管套利空間。銀監(jiān)會在傳達金融工作會議精神時強調，“堅決服從國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的領導，主動配合人民銀行履行宏觀審慎管理職責，加強與其他金融監(jiān)管部門、國家部委和地方政府的監(jiān)管協(xié)作”。這就意味著近年來迅猛發(fā)展野蠻生長的監(jiān)管套利產品將越來越難以有市場。即使存在一定的套利空間，這也將是稍縱即逝的。因為依托于監(jiān)管套利的產品是沒有多少技術含量，最容易被復制，一旦被廣泛復制，形成風險隱患，監(jiān)管部門就會立即采取行動。在新的監(jiān)管環(huán)境下，這些套利產品很可能被抑制于萌芽狀態(tài)?？梢灶A見，金融工作會議之后，隨著監(jiān)管體系的完善和監(jiān)管問責制度的實施，監(jiān)管套利空間的縮小，金融機構不得不回到自己的基本職能和主體業(yè)務上，不得不回到服務實體經濟的本源上。

交易銀行：銀行轉型的選擇

顯然，金融工作會議既提出了轉型的強烈需求，也提示了轉型的方向——回歸傳統(tǒng)銀行業(yè)務和降低銀行業(yè)的服務成本。雖然轉型成為十多年來銀行業(yè)的高頻詞匯，本次金融工作會議的精神早就體現在有關領導不同場合的講話中和中央不同層級的文件中，確有一些銀行開始了朝著這個方向進行轉型的探索。然而，轉型是很痛苦的，人們總是更傾向于尋求“聰明”的應對之法，先把眼前的困境對付過去再說。比如，十多年前引入資本約束后，許多銀行將發(fā)展中間業(yè)務作為轉型的方向，各行出臺了中間業(yè)務收入指標考核，分支機構就將部分利息收入作為財務顧問費收入計入到中間業(yè)務收入；為了繞開審慎監(jiān)管，就玩資產負債的表內外挪移的游戲。本次金融工作會議傳達的信息足以讓銀行領導人和從業(yè)者認清形勢，丟掉幻想，真正落實從快速發(fā)展向穩(wěn)健發(fā)展、從發(fā)展優(yōu)先到風控優(yōu)先的理念轉變，真正回歸到服務實體經濟的本源上。只有徹底的轉型和真心實意的轉型，才能真正實現浴火重生，才能實現可持續(xù)發(fā)展。當然，銀行不是簡單地回到傳統(tǒng)業(yè)務，而是需要應用互聯網和大數據等現代科技手段將傳統(tǒng)業(yè)務進行改造，讓客戶的融資成本更低、使客戶的融資需求和其他交易性需求能夠得到更及時滿足；應用現代技術手段開啟從粗放到精細、從分散到整合、真正以客戶為中心的管理模式轉型。

從這個層面來看，發(fā)展交易銀行業(yè)務也許是其中一個不錯的選擇。這里所說的交易銀行是指一類銀行業(yè)務，盡管沒有一個普遍接受的定義。這個概念主要出現在一些大型國際銀行的業(yè)務板塊的介紹中，一般被叫做“全球交易業(yè)務（Global TransactionBusiness）”，也有一些銀行將證券托管類業(yè)務也歸了進來。這類業(yè)務的服務對象一般有公司客戶和機構客戶， 各行的具體內容略有差異，但一般包括貿易融資（供應鏈融資）、支付結算、現金管理等業(yè)務，這些業(yè)務的一個共同特點是頻繁發(fā)生、流動性較強、風險較小、資本節(jié)約。這非常符合金融工作會議隱含的低風險和低成本地服務實體經濟的轉型要求。

銀行交易業(yè)務依托的是銀行最基本的功能即支付結算功能、流動性提供功能和信用中介功能。在個人客戶中，銀行的支付結算功能已經被第三方支付平臺沖擊不小。在公司和機構客戶中，銀行仍占主導地位，但也得保持警惕，應順應客戶的需求和技術的發(fā)展，在便利性、及時性、增值性和成本節(jié)約性上入手讓支付結算業(yè)務的傳統(tǒng)優(yōu)勢保持堅不可摧。貿易融資業(yè)務或供應鏈融資以及其他的流動資金貸款業(yè)務都是銀行的日常業(yè)務，這是銀行最早出現的貸款業(yè)務，即自償性質的貸款業(yè)務。至于信用證、托收、擔保、保理等都是基于銀行信用高于商業(yè)信用這一基本事實發(fā)展起來的。當前，發(fā)展交易銀行還具有現實背景。隨著“一帶一路”倡議的實施和人民幣國際化的推進，中國越來越多的企業(yè)走出國門或進行跨境業(yè)務，企業(yè)的交易呈現越來越多的國際性，交易銀行業(yè)務更是大有作為。

近年來，國內一些銀行在現金管理、供應鏈融資等局部業(yè)務作了不少努力，而另一些銀行在交易銀行業(yè)務條線上進行整體性的探索，組建了統(tǒng)一的交易銀行平臺或交易銀行部門，在業(yè)務模式和流程上進行了梳理和創(chuàng)新。據報道，有十多家銀行已經或明確將發(fā)展交易銀行作為下一步的戰(zhàn)略轉型方向，作為重構公司銀行業(yè)務的主要抓手。

如何發(fā)展如何創(chuàng)新交易銀行業(yè)務沒有統(tǒng)一的模式，需要各家銀行根據自身的客戶基礎、人才基礎、產品基礎、IT基礎、管理基礎和整體戰(zhàn)略來決定。也不是所有的銀行都適合將交易銀行業(yè)務進行整合成為集中化的平臺，不同銀行應有自己的特色和做法，千萬不能弄成新的同質化業(yè)務。但是，這一傳統(tǒng)業(yè)務要干出新花樣和滿足新需求，以下幾點可能是共同的。

一是必須真正落實以客戶為中心。交易銀行實質上是銀企關系的重構。銀行要關注客戶的體驗和需求，按照產品或服務的及時性、簡便性、安全性、可得性、經濟性和兼容性等標準來梳理流程和產品， 看產品是否豐富、功能是否齊全、流程是否合理、風控是否到位、管理是否高效。

二是必須利用現代科技手段。應當充分利用互聯網、大數據、人工智能、區(qū)塊鏈等技術手段在交易銀行所涉及的產品條線和客戶結構進行分析、整合和效率提升，因此必要的科技投入是必不可少的。

三是必須在內部形成戰(zhàn)略共識。由于發(fā)展交易銀行將涉及整合和流程調整的問題，是一項內部改革，因此行內特別是中高層要有共識，并形成可行的方案，要注意在打破原有利益格局中強化內部協(xié)調，讓改革過程帶來的負面影響降到最低。

四是必須加強對外合作協(xié)調。交易銀行建設需要良好的基礎條件，需要大量的數據支撐，也需要全面快捷的信息共享機制和良好的外部合作機制。需要與央行、外管、海關、檢驗、稅務、工商、房產、物流企業(yè)等諸多部門建立確保數據的可獲得性和交易的及時性，甚至還要與電商等交易平臺建立聯系。當然，在全球交易銀行中，加強金融同業(yè)關系特別是海外代理行關系非常重要。

五是必須重視與客戶的線下聯系。從學理上來看，在融資活動中，交易型銀行是基于硬信息根據標準化程序和模型作出貸款決策的，而關系型銀行是基于雙方長期的合作關系根據相關的軟信息相機作出貸款決策的。在大數據時代，信息的軟硬是相對的，可以將信貸模型進行調整，讓系統(tǒng)接受傳統(tǒng)的軟信息，從而使信貸決策變得更有效率。在這種情況下，銀行更應當強化與客戶的關系，將網上交流和網下聯系相結合，形成真正良好的銀企關系。交易銀行的出現不是讓原有的公司客戶經理無事可做，而是給他們在收集客戶軟信息和客戶需求以及維護客戶關系上提出了新要求。畢竟人與人之間的交流不是機器能完全替代的。

（作者系外交學院國際金融系主任、國際金融研究中心主任）