【摘要】人口老齡化成為21世紀(jì)的焦點，事實上人口老齡化是一把雙刃劍，人們在享受長壽帶來的喜悅的同時也給社會帶來了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。我國在進(jìn)入人口老齡化以后，一直在積極探索老齡化問題解決對策。本文在老齡化養(yǎng)老金融市場基礎(chǔ)上，剖析了潛在問題，結(jié)合我國金融機(jī)構(gòu)和養(yǎng)老市場需求，為我國養(yǎng)老金融發(fā)展提出拙見，希望能對老齡化問題提供一條科學(xué)的解決路徑。

【關(guān)鍵詞】老齡化 養(yǎng)老金融 政策

一、我國人口老齡化背景下的養(yǎng)老金融現(xiàn)狀

現(xiàn)階段，在我國大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)為老年人提供養(yǎng)老理財產(chǎn)品和服務(wù)相對稀缺，主要包括商業(yè)養(yǎng)老保險、企業(yè)年金、儲蓄等。截至2015年初，在企業(yè)年金領(lǐng)域，五家養(yǎng)老保險公司在委托業(yè)務(wù)占比為68.8%，投資管理業(yè)務(wù)占比48.8%，2014年社?；痫@示，投資管理人報酬高達(dá)16.43億，托管人費用僅為3.29億元，在2015年4月份，一些養(yǎng)老金融產(chǎn)品依然面臨挑戰(zhàn)。如“倒按揭”模式，此項業(yè)務(wù)屬于金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新領(lǐng)域，其發(fā)展仍然處于探索的階段，限制條件也較多，自身存在諸多風(fēng)險，而且此模式受到養(yǎng)兒防老、房產(chǎn)遺贈等傳統(tǒng)觀念的影響，發(fā)展受阻。絕大多數(shù)商業(yè)銀行并沒有建立完整的養(yǎng)老金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)，只與企業(yè)的業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)有關(guān)，沒有獨立的業(yè)務(wù)模塊。我國在探索實施養(yǎng)老金融支持方面也存在一些問題。

二、我國養(yǎng)老金融存在的問題

（一）產(chǎn)品單一，創(chuàng)新不足

現(xiàn)階段，我國養(yǎng)老理財產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)仍由保險、銀行、信托、基金四部分組成，商業(yè)養(yǎng)老保險，因為收入穩(wěn)定、產(chǎn)品成熟，獲得了廣大居民的青睞。商業(yè)養(yǎng)老保險則具有多交多給的特點，也就是說現(xiàn)在所繳納的保險費用越多，退休后得到的保險金越多。但是，商業(yè)養(yǎng)老保險的回報率相對較低，傳統(tǒng)的商業(yè)養(yǎng)老保險計劃利率一般在2.4%到2%之間。由于商業(yè)養(yǎng)老保險的基本養(yǎng)老保險的補充功能性質(zhì)使得商業(yè)養(yǎng)老保險所保障的養(yǎng)老水平較低，所以普通居民必須在繳納較高的的保險費后才能實現(xiàn)較高的養(yǎng)老水平。

（二）各地區(qū)之間存在差異

現(xiàn)階段養(yǎng)老保障水平存在東西部差距和城鄉(xiāng)差距，東部地區(qū)和城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異導(dǎo)致人口從西部向東部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)遷移，由農(nóng)村向城鎮(zhèn)遷移。我國近年來，保費收入不斷增加的同時，也顯示了地區(qū)間的差異，經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)地區(qū)的壽險保費明顯高于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)。

（三）居民金融養(yǎng)老意識欠缺

一方面，居民長期受傳統(tǒng)社會養(yǎng)老和家庭養(yǎng)老的影響，城鎮(zhèn)居民仍然較為依賴于國家社會養(yǎng)老和企業(yè)養(yǎng)老，在農(nóng)村地區(qū)子女贍養(yǎng)的傳統(tǒng)思想依然比較頑固，且老年人自我養(yǎng)老的意識比較薄弱。？另一方面，金融機(jī)構(gòu)自身對市場需求反映不夠靈敏。？雖然各大金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)意識到養(yǎng)老金融市場的巨大需求，但在市場拓展和產(chǎn)品設(shè)計方面依然滯后，無法滿足市場上對于多樣的養(yǎng)老金融產(chǎn)品的需求。

（四）我國養(yǎng)老金融行業(yè)面臨發(fā)展動力不足的困境

現(xiàn)階段我國所擁有的養(yǎng)老金融服務(wù)和產(chǎn)品大多是以被迫的投合當(dāng)下的需要為主，存在較單一、收益小、乏針對性需求的缺點，這樣的養(yǎng)老金融服務(wù)及產(chǎn)品對居民養(yǎng)老支持力度比較小。作為基本養(yǎng)老保險制度的重要補充制度之一，基金的投資運作受到監(jiān)管部門的制約，金融市場的制約，發(fā)展速度緩慢，基金的提取受到企業(yè)內(nèi)部決策和國家的宏觀調(diào)控的影響。少量私人住房反向抵押的貸款、養(yǎng)老信托、養(yǎng)老基金以及養(yǎng)老理財?shù)冉鹑诩夹g(shù)措施支撐養(yǎng)老金融的成長遭到相關(guān)法律法規(guī)的限制，以及缺乏相應(yīng)的經(jīng)驗和養(yǎng)老資產(chǎn)追求安全穩(wěn)定等諸多因素，正處于發(fā)展動力不足的困境。

三、思考與建議

（一）大力促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新

我國的養(yǎng)老金融發(fā)展是金融機(jī)構(gòu)的主要方面，金融機(jī)構(gòu)必須建立和推出符合市場需求的金融產(chǎn)品，以促進(jìn)養(yǎng)老金融的合理發(fā)展。我國金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在已有的資源上，結(jié)合自身的優(yōu)勢，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，加強(qiáng)跨行業(yè)合作。金融機(jī)構(gòu)要抓住養(yǎng)老金融支持政策的重要發(fā)展機(jī)遇，順應(yīng)市場的需求，不斷開拓創(chuàng)新，不斷推出個性化、低成本、多元化、符合市場需求的產(chǎn)品及服務(wù)。同時，金融機(jī)構(gòu)必須對養(yǎng)老金融產(chǎn)品所存在的風(fēng)險有清晰的認(rèn)識，在養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新的過程中，注意對風(fēng)險的掌控和風(fēng)險管理，創(chuàng)造出較為合理的養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)，努力提高我國的居民養(yǎng)老水平。

（二）努力完善相關(guān)制度與法律法規(guī)

目前我國養(yǎng)老金融的發(fā)展依然處于起步階段，相關(guān)制度與法律、法規(guī)并沒有得到完善。為了我國養(yǎng)老金融的進(jìn)一步發(fā)展，相關(guān)決策部門和立法部門要承擔(dān)相關(guān)責(zé)任，制定相應(yīng)的養(yǎng)老金融制度，加強(qiáng)相關(guān)立法工作。決策部門在完善社會基本養(yǎng)老制度的基礎(chǔ)上，應(yīng)該健全相應(yīng)的社會養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、社會醫(yī)療保險、金融機(jī)構(gòu)等制度，促進(jìn)和鼓勵個人養(yǎng)老金融產(chǎn)品的發(fā)展。同時，立法部門要根據(jù)實際情況加強(qiáng)立法工作，建立和完善相關(guān)養(yǎng)老金融的法律和法規(guī)，保障金融機(jī)構(gòu)在開展養(yǎng)老金融過程中有法可依。

（三）大力促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新

我國的養(yǎng)老金融發(fā)展是金融機(jī)構(gòu)的主要金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)必須建立和推出符合市場需求的金融產(chǎn)品，以促進(jìn)養(yǎng)老金融的合理發(fā)展。我國金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在已有的資源上，結(jié)合自身的優(yōu)勢，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，加強(qiáng)跨行業(yè)合作。金融機(jī)構(gòu)要抓住養(yǎng)老金融支持政策的重要發(fā)展機(jī)遇，順應(yīng)市場的需求，不斷開拓創(chuàng)新，不斷推出個性化、低成本、多元化、符合市場需求的產(chǎn)品及服務(wù)。同時，金融機(jī)構(gòu)必須對養(yǎng)老金融產(chǎn)品所存在的風(fēng)險有清晰的認(rèn)識，在養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新的過程中，注意對風(fēng)險的掌控和風(fēng)險管理，創(chuàng)造出較為合理的養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)，努力提高我國的居民養(yǎng)老水平。

（四）適時改革金融監(jiān)管制度

目前，中國養(yǎng)老發(fā)展的最大問題是金融監(jiān)管障礙，過于謹(jǐn)慎的金融監(jiān)管制度讓金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新之路充滿艱辛。分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管制度適用于金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營，金融業(yè)被嚴(yán)格區(qū)分為銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)、期貨業(yè)，各個金融行業(yè)之間未經(jīng)監(jiān)管部門許可不能進(jìn)行業(yè)務(wù)之間的重合。這一商業(yè)模式的金融創(chuàng)新和監(jiān)管模式的不斷發(fā)展，導(dǎo)致了一定程度的參與。而養(yǎng)老金融的發(fā)展，不同金融行業(yè)之間的融合和滲透，需要一個綜合的金融機(jī)構(gòu)。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)目前金融業(yè)發(fā)展趨勢，適時對不適合金融業(yè)發(fā)展的制度進(jìn)行改革。改革的方向應(yīng)該是適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的混業(yè)監(jiān)管模式。同時，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)該完善我國的金融市場機(jī)構(gòu)，在人民幣國際化和促進(jìn)金融衍生品方面加快步伐，以適應(yīng)金融的全球化和不斷發(fā)展的金融創(chuàng)新。

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作者簡介：杜澤丹（1993-），女，漢族，河北秦皇島人，碩士研究生在讀，現(xiàn)就讀于河北大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院人口學(xué)專業(yè)。