勞新穎

最近投資者最明顯的感受是：心塞，股市震蕩，連帶著其他投資市場(chǎng)也不景氣 。7月17日，股市遭遇千股跌停，滬指開(kāi)盤(pán)跌逾2%，上演“黑色星期一”。面對(duì)哀鴻遍野的市場(chǎng)，不少人悲從中來(lái)：“想賺點(diǎn)錢(qián)越來(lái)越難。”

相比較而言，一些對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益都敏感的投資者，已經(jīng)把觸角延伸到了海外。公開(kāi)資料顯示，僅2016一年，中國(guó)土豪對(duì)美國(guó)房產(chǎn)銷(xiāo)售貢獻(xiàn)額就達(dá)到317億美元，成為名副其實(shí)的“大玩家”。

可見(jiàn)無(wú)論是理財(cái)還是資產(chǎn)配置大可“廣撒網(wǎng)”、“多斂魚(yú)”，擇一而從之，把眼光投向風(fēng)景大好的海外市場(chǎng)，讓你的資產(chǎn)來(lái)一場(chǎng)說(shuō)走就走的環(huán)球游。

美股、港股：成熟股市的魅力

面對(duì)震蕩波動(dòng)的股市，不少人早被傷得心力憔悴，這時(shí)可以嘗試一下別人家的股市。

從早期的可口可樂(lè)，到今年崛起的蘋(píng)果，海外偉大公司不少，國(guó)內(nèi)投資者投資海外的需求日益強(qiáng)勁。

2009年以來(lái)，美股走出華爾街金融海嘯的波及，強(qiáng)勢(shì)開(kāi)啟一段長(zhǎng)期的牛市行情，道瓊斯和標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)屢次刷新歷史紀(jì)錄。2016年，美股漲幅近10%，進(jìn)入2017年，上漲趨勢(shì)不改。美股迭創(chuàng)歷史新高，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲8.03%，標(biāo)普500指數(shù)上漲8.24%，納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲14.07%。其中，納斯達(dá)克綜合指數(shù)創(chuàng)出自2009年以來(lái)最大的上半年漲幅。

港股就更有發(fā)言權(quán)了。受滬深港通南下資金助力、2017年港股領(lǐng)漲，對(duì)比上半年全球主要股指，香港恒生指數(shù)累計(jì)漲幅17.11%，僅次于韓國(guó)綜合指數(shù)，位列第二。同期的深證成指和上證綜指，漲幅分別是3.46%、2.86%。進(jìn)入7月，上漲動(dòng)力不減，漲勢(shì)如虹。7月10日至7月14日的當(dāng)周，恒生指數(shù)在當(dāng)周累計(jì)上漲4.14%，連創(chuàng)新高。7月20日，恒生指數(shù)盤(pán)中最高達(dá)26778點(diǎn)，創(chuàng)兩年來(lái)的階段新高。在不少專(zhuān)家眼中，港股仍然處于牛市初期，投資價(jià)值和空間不言而喻。

總而言之，海外股市的投資標(biāo)的與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相關(guān)性較低，可以起到分散風(fēng)險(xiǎn)和提升風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的作用。除此之外美國(guó)、香港的金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)，監(jiān)管?chē)?yán)格、相關(guān)法律法規(guī)更為健全，投資者的利益也因此更能得到保護(hù)。

海外買(mǎi)房 性?xún)r(jià)比高，租售比劃算

如果說(shuō)幾年前，中國(guó)人震懾海外的聲號(hào)是由一群中國(guó)大媽們開(kāi)啟的，那么現(xiàn)在中國(guó)的“房姐”、“房哥”們又將名聲擴(kuò)大，這次他們盯上的是海外房產(chǎn)。

李兵的孩子馬上就高三了，考慮到孩子未來(lái)的發(fā)展，李兵和妻子打算送孩子出國(guó)留學(xué)，留學(xué)地是美國(guó)波士頓，結(jié)果幫孩子查找資料的過(guò)程中，李兵萌生了到波士頓投資房產(chǎn)的想法。一方面?zhèn)€人的經(jīng)濟(jì)實(shí)力完全能夠支撐，另一方面，從投資角度上，李兵看好波士頓房產(chǎn)未來(lái)的升值空間。“最開(kāi)始想著是方便孩子讀書(shū)，但是看著看著發(fā)現(xiàn)去海外投資房產(chǎn)這件事業(yè)十分可行?！崩畋χ蛴浾哒f(shuō)到。

公開(kāi)資料顯示，2016年前三季度，中國(guó)的房地產(chǎn)跨境投資總額已超過(guò)2015年全年，創(chuàng)歷史最高水平紀(jì)錄，中國(guó)成為全球最大的房地產(chǎn)跨境投資國(guó)家。以美國(guó)為例，截至到2017年3月，中國(guó)買(mǎi)家在美國(guó)的房產(chǎn)投資額就已經(jīng)達(dá)到317億美元，購(gòu)買(mǎi)總額在所有國(guó)家中連續(xù)第四年位居第一。難怪不少外國(guó)人吐槽：中國(guó)人買(mǎi)完國(guó)內(nèi)買(mǎi)國(guó)外，所到之處“片甲不留”。

區(qū)域上來(lái)看，美國(guó)、加拿大、英國(guó)、澳大利亞等國(guó)家成為中國(guó)買(mǎi)家最青睞的投資地，紐約、多倫多、悉尼等國(guó)際大都市更是他們的首選目標(biāo)。一方面在于，作為資本主義國(guó)家，這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)水平程度高、未來(lái)發(fā)展確定性高，加之基礎(chǔ)設(shè)施完善、教育水平高、升值潛力大。這些投資者出于工作機(jī)會(huì)、子女留學(xué)、移民的角度進(jìn)行投資。來(lái)自大洋彼岸的資金迅速涌向這些國(guó)家的熱門(mén)城市，直接導(dǎo)致了當(dāng)?shù)胤慨a(chǎn)價(jià)格的高升。報(bào)告稱(chēng)，去年中國(guó)買(mǎi)家在美國(guó)平均為每套房產(chǎn)支出83.2萬(wàn)美元，遠(yuǎn)高于外國(guó)買(mǎi)家49.94萬(wàn)美元的總體平均支出水平。

越來(lái)越多的人盯上了“海外置業(yè)”的蛋糕，那么海外房地產(chǎn)投資的回報(bào)率究竟有多大？事實(shí)上，不管去哪投資，短期迅速增值按照目前情況來(lái)說(shuō)基本不可能實(shí)現(xiàn)，投資者們打算獲得較高收益也要從長(zhǎng)線上做考慮。以美國(guó)為例，整體來(lái)說(shuō)，美國(guó)住宅類(lèi)地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)較小，回報(bào)穩(wěn)健，是值得考慮的一個(gè)投資項(xiàng)目。美國(guó)房產(chǎn)投資與中國(guó)非常大的不同點(diǎn)是，房?jī)r(jià)的上漲是緩慢的過(guò)程。在美國(guó)投資房產(chǎn)，長(zhǎng)期持有及招租就是很多投資者的主要選擇，租金也就成為了主要的投資回報(bào)。在美國(guó)，部分房子的租售比達(dá)到10%，10萬(wàn)美元的房子，月租金能有差不多1000美元。雖然伴隨著房?jī)r(jià)的上漲，美國(guó)部分城市的租售比已經(jīng)降至了5%甚至更低，但是相比于國(guó)內(nèi)2%以下的租售比，海外房產(chǎn)投資、出租的吸引力仍然不小。

低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)健收益的選擇

華爾街有句話，“樹(shù)再高也不可能長(zhǎng)到天上”。股票投資盡管風(fēng)靡一時(shí)并且短期內(nèi)有巨大回報(bào)，但長(zhǎng)期看，投資回報(bào)率并沒(méi)有超越債券投資。

全球債券市場(chǎng)近20年來(lái)發(fā)展迅猛。數(shù)據(jù)顯示，1994到2010年期間，全球債券市場(chǎng)存量以9%的速度增長(zhǎng)。作為一種長(zhǎng)效性很高的投資品種，債券投資因?yàn)槠涓玫陌踩远鴱V受青睞。

國(guó)外債券市場(chǎng)主要分為兩類(lèi)：一類(lèi)是外幣債券，如美元債、歐元債等；一類(lèi)是境外的人民幣債券市場(chǎng)。單純比較收益率，境外人民幣債券的收益率要高于境內(nèi)人民幣債券。

相比于漲幅動(dòng)輒就在10%以上的美股、港股，海外債券最大的優(yōu)勢(shì)在于穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)低。作為資產(chǎn)配置的一環(huán)，選擇海外債券做適度投資還是十分必要的。

除此之外，一些其他的低風(fēng)險(xiǎn)小眾產(chǎn)品也同樣值得關(guān)注。比如專(zhuān)門(mén)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行房地產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)管理，從中獲取投資綜合收益的REITs。這類(lèi)產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代初的投資，屬于資產(chǎn)證券化的一種方式，意在使中小投資者以較低門(mén)檻參與不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)，獲得不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)交易、租金與增值帶來(lái)的收益。REITs的優(yōu)勢(shì)明顯，一方面資產(chǎn)質(zhì)量高；另一方面，總收益一般可以達(dá)到5%以上，比較可觀。加之美聯(lián)儲(chǔ)不斷加息、美元升值的大環(huán)境下，參與其中或能享受匯兌收益。

全球資產(chǎn)配置 不把雞蛋放在一個(gè)籃子里

海外投資重要的意義不是為了博取多高的收益，更多的是為建立更加穩(wěn)健和安全的個(gè)人及家庭的財(cái)富金字塔。伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的放緩，越來(lái)越多的投資者都在擔(dān)心財(cái)富縮水。未來(lái)財(cái)富管理市場(chǎng)中，投資者更多考慮的應(yīng)該是如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，守住財(cái)富?！安话央u蛋放在一個(gè)籃子里”是資產(chǎn)配置的形象比喻，隨著單一市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的不斷積聚，全球化的投資是分散風(fēng)險(xiǎn)的有力選擇。

目前以美國(guó)為主的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體市場(chǎng)正全面復(fù)蘇，預(yù)計(jì)一段時(shí)期內(nèi)美元繼續(xù)維持牛市，在不斷加息的預(yù)期下，美元、美元資產(chǎn)的優(yōu)勢(shì)持續(xù)增加。事實(shí)上，對(duì)于美國(guó)等發(fā)達(dá)的資本主義國(guó)家，發(fā)展歷經(jīng)百年，法律健全，金融產(chǎn)品種細(xì)化且繁多，資本市場(chǎng)監(jiān)管?chē)?yán)格。對(duì)內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、上市公司財(cái)務(wù)造假等行為打擊堅(jiān)決，投資者的利益因此能夠更好的被保護(hù)。對(duì)于投資者而言，選擇進(jìn)行全球資產(chǎn)配置，一方面可以從漲勢(shì)喜人的海外市場(chǎng)中分一杯羹；另一方面也可以通過(guò)全球資產(chǎn)配置分散風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避損失，通過(guò)全球投資，達(dá)到資產(chǎn)保值、穩(wěn)健增長(zhǎng)的目的。

不過(guò)由于國(guó)內(nèi)外交易機(jī)制、時(shí)差等差異性，信息并不對(duì)稱(chēng)，想要真正的參與到海外投資中需要付出不小的精力。面對(duì)陌生的西方海洋，風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)都不能掉以輕心。所以還是那句話：投資有風(fēng)險(xiǎn)，下手需謹(jǐn)慎。