宋凌云 王賢彬

(1.廣西師范大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，廣西 桂林 541004； 2.暨南大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，廣東 廣州 510632)

產(chǎn)業(yè)政策如何推動(dòng)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)
——財(cái)政手段效應(yīng)及信息和競(jìng)爭(zhēng)的調(diào)節(jié)作用

宋凌云1王賢彬2

(1.廣西師范大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，廣西 桂林 541004； 2.暨南大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，廣東 廣州 510632)

產(chǎn)業(yè)政策是各級(jí)政府推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的主要抓手。理論演繹表明，財(cái)政手段能夠通過資源補(bǔ)充機(jī)制和資源重置機(jī)制改變產(chǎn)業(yè)間和產(chǎn)業(yè)內(nèi)資源配置，進(jìn)而有效推動(dòng)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)；政府信息完備性和產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)充分性對(duì)財(cái)政手段的資源配置效應(yīng)具有顯著的調(diào)節(jié)作用。實(shí)證結(jié)果證明了：財(cái)政手段產(chǎn)生了顯著的資源補(bǔ)充效應(yīng)與資源重置效應(yīng)；政府信息完備性對(duì)財(cái)政手段的資源配置效應(yīng)具有顯著的強(qiáng)化作用；財(cái)政手段在信息完備程度較高的重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中具有顯著的資源配置效應(yīng)，在信息完備程度低的重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)中沒有正向效應(yīng)；產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)充分性對(duì)財(cái)政手段的資源配置效應(yīng)具有顯著的促進(jìn)作用，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度越高，財(cái)政手段的資源配置效應(yīng)越顯著。

產(chǎn)業(yè)政策；財(cái)政手段；資源配置效應(yīng)；信息完備性；產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性

一、問題提出

“十三五”規(guī)劃將“保增長(zhǎng)”列于十大目標(biāo)任務(wù)之首，這主要源于“保增長(zhǎng)”對(duì)于維護(hù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定和實(shí)現(xiàn)2020年全面建成小康社會(huì)具有重要作用。而借助產(chǎn)業(yè)政策促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，顯然已經(jīng)成為各級(jí)政府“保增長(zhǎng)”的重要抓手。產(chǎn)業(yè)政策實(shí)施需要借助產(chǎn)業(yè)政策工具，而政府的產(chǎn)業(yè)政策工具主要集中在財(cái)政、金融和外貿(mào)等間接誘導(dǎo)手段上。自20世紀(jì)80年代初以來，中央政府和地方政府之間進(jìn)行了顯著的財(cái)政分權(quán)，結(jié)果是省級(jí)地方政府擁有很大的財(cái)政自主權(quán)，從而凸顯了財(cái)政手段作為產(chǎn)業(yè)政策手段的重要性。由于財(cái)政手段特有的直接性和便利性，使它成為政府產(chǎn)業(yè)政策的基礎(chǔ)性工具。而與中國(guó)政府廣泛與持續(xù)的產(chǎn)業(yè)政策相伴的是政府的高水平的財(cái)政投入。以 2013 年 8 月國(guó)務(wù)院發(fā)改委出臺(tái)的《關(guān)于發(fā)揮價(jià)格杠桿作用促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》為例，該通知透漏，在不包括融資優(yōu)惠等其他支持情況下，僅就分布式光伏發(fā)電的電價(jià)財(cái)政補(bǔ)貼每年就超過50億元。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入中低速增長(zhǎng)的“新常態(tài)”之后，與之相伴的是政府財(cái)政收入變得日益緊張，這就更加凸顯了財(cái)政手段推動(dòng)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)，提高財(cái)政資源配置效率，發(fā)揮財(cái)政工具最大效用的重大現(xiàn)實(shí)意義*產(chǎn)業(yè)政策的有效性一直是產(chǎn)業(yè)政策研究領(lǐng)域熱點(diǎn)話題，定量評(píng)估產(chǎn)業(yè)政策效應(yīng)的研究不多，得到的結(jié)論也不一致：一部分研究認(rèn)為，對(duì)產(chǎn)業(yè)政策的研究并未發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策具有任何積極效應(yīng)(Krueger et al.，1982；Baldwin，1992；Beason et al.，1996)，另外一部分則發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)政策是有效的或者在一定條件下有效的(Nunn et al.，2010；Criscuolo et al.,2012；Aghion et al.,2012)。然而，正如Aghion et al.(2012)所言，現(xiàn)在的問題已不再是是否需要產(chǎn)業(yè)政策，而是如何科學(xué)設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)政策和有效實(shí)施產(chǎn)業(yè)政策，以最大限度提升產(chǎn)業(yè)政策效果。。

財(cái)政手段是政府介入資源配置的形式(儲(chǔ)德銀 等，2014)，能夠通過資源補(bǔ)充機(jī)制*資源補(bǔ)充機(jī)制是指財(cái)政手段將資源更多導(dǎo)向重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)以影響不同企業(yè)的成本收益結(jié)構(gòu)，通過提高或降低某種生產(chǎn)要素的使用成本，從而放松對(duì)企業(yè)的預(yù)算約束，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)大，或者通過生產(chǎn)率增強(qiáng)型投資實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)率提升，其最終均會(huì)導(dǎo)致總產(chǎn)出水平提高。這種企業(yè)層面的產(chǎn)出增長(zhǎng)加總到產(chǎn)業(yè)層面上，表現(xiàn)為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)份額的相對(duì)提升。本文將財(cái)政通過資源補(bǔ)充機(jī)制產(chǎn)生的產(chǎn)業(yè)間的資源配置改變效應(yīng)——即重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)獲得更多的財(cái)政資源，稱為財(cái)政手段促進(jìn)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的資源補(bǔ)充機(jī)制效應(yīng)(簡(jiǎn)稱資源補(bǔ)充效應(yīng))。和資源重置機(jī)制*資源重置機(jī)制是指財(cái)政手段將資源導(dǎo)向重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)率增長(zhǎng)率更高的企業(yè)，以促進(jìn)受扶持企業(yè)更快增長(zhǎng)，從而使得相同財(cái)政資源在重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生更為顯著的增長(zhǎng)效應(yīng)。本文將財(cái)政手段通過資源重置機(jī)制產(chǎn)生的產(chǎn)業(yè)內(nèi)的資源配置改變效應(yīng)——重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部財(cái)政資源向生產(chǎn)率高的企業(yè)配置而產(chǎn)生更顯著的增長(zhǎng)績(jī)效，稱為財(cái)政手段促進(jìn)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的資源重置機(jī)制效應(yīng)(簡(jiǎn)稱資源重置效應(yīng))。為了表述方便，下文將資源補(bǔ)充效應(yīng)和資源重置效應(yīng)合稱為財(cái)政手段的資源配置效應(yīng)。影響產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)。這兩種機(jī)制能否順利傳導(dǎo)政府意圖，實(shí)現(xiàn)資源配置效應(yīng)的帕累托改進(jìn)，受到政府財(cái)政手段資源配置效率和所扶持企業(yè)資源利用效率在產(chǎn)業(yè)間的差異影響，并進(jìn)而呈現(xiàn)出差異化路徑。首先，新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)指出，信息在政府引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)中起重要作用(林毅夫，2007)。政府在不同類型重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)中信息完備程度具有顯著差異(宋凌云 等，2013)，這也為考察財(cái)政手段資源配置效應(yīng)是否具有異質(zhì)性提供了一個(gè)可行視角。其次，競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)使得價(jià)格可以反映要素的相對(duì)稀缺性，企業(yè)會(huì)選擇符合經(jīng)濟(jì)體比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品和技術(shù)，這些企業(yè)由于具有自生能力而實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)率(林毅夫，2002)。國(guó)內(nèi)外學(xué)者(Aghion et al.，2015；王文 等，2014；黃先海 等，2015；孫早 等，2015)研究表明，與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)兼容的產(chǎn)業(yè)政策手段能夠促進(jìn)創(chuàng)新、增長(zhǎng)和改善資源錯(cuò)配。作為轉(zhuǎn)型中的發(fā)展中大國(guó)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不健全導(dǎo)致中國(guó)制造業(yè)行業(yè)市場(chǎng)存在不同類型與不同程度的扭曲(楊帆 等，2009)，這為考察財(cái)政手段的資源配置效應(yīng)是否因產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度差異而具有異質(zhì)性提供了又一重要視角。

全球范圍內(nèi)較為普遍存在以促進(jìn)增長(zhǎng)與就業(yè)為目的的產(chǎn)業(yè)政策，但對(duì)該類產(chǎn)業(yè)政策的效果進(jìn)行科學(xué)評(píng)估的文獻(xiàn)卻不多(Criscuolo et al.,2012)。對(duì)此，現(xiàn)有文獻(xiàn)給出了三個(gè)方面主要原因：一是產(chǎn)業(yè)政策難以準(zhǔn)確度量；二是產(chǎn)業(yè)政策是內(nèi)生的(Krugman，1983；Stiglitz et al.，2001)；三是忽略了產(chǎn)業(yè)政策效果異質(zhì)性(陳釗 等，2015)。而本文可能在第一方面和第三個(gè)方面有所貢獻(xiàn)*近期陳釗等(2015)以及李力行等(2015)對(duì)產(chǎn)業(yè)政策的研究也在上述三個(gè)方面取得了顯著的進(jìn)展。他們基于比較優(yōu)勢(shì)視角，采用克服產(chǎn)業(yè)政策內(nèi)生性的實(shí)證方法，分別對(duì)出口加工區(qū)和經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)兩類目標(biāo)導(dǎo)向明確的產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)行了嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑u(píng)估，為產(chǎn)業(yè)政策效應(yīng)科學(xué)定量評(píng)估做出了貢獻(xiàn)。本文新穎之處在于，將省級(jí)政府五年規(guī)劃中鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)設(shè)為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，構(gòu)造重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)變量度量產(chǎn)業(yè)政策。：一是在產(chǎn)業(yè)政策度量方面。現(xiàn)有研究產(chǎn)業(yè)政策效應(yīng)的文獻(xiàn)(黃先海 等，2015；孫早 等，2015；楊洋 等，2015；蔣為 等，2015)，由于無法找到產(chǎn)業(yè)政策的合適度量方法，而將產(chǎn)業(yè)政策手段等同于產(chǎn)業(yè)政策，進(jìn)而直接以財(cái)政手段度量產(chǎn)業(yè)政策，最終將財(cái)政手段的影響效應(yīng)視同為產(chǎn)業(yè)政策效應(yīng)。這種做法雖然有一定的意義，但也具有較大局限性，這是由于政府的產(chǎn)業(yè)政策手段眾多，實(shí)踐中政府往往同時(shí)實(shí)施一系列可能難以單獨(dú)度量的產(chǎn)業(yè)政策手段組合。同時(shí)將產(chǎn)業(yè)政策手段的效果直接等同于產(chǎn)業(yè)政策效應(yīng)，會(huì)由于產(chǎn)業(yè)政策效應(yīng)中同時(shí)包含其他產(chǎn)業(yè)政策手段效應(yīng)和其他類型產(chǎn)業(yè)政策效應(yīng)，以致于夸大了這種政策手段的影響。本文區(qū)別于以上研究之處在于，將產(chǎn)業(yè)政策與產(chǎn)業(yè)政策手段加以區(qū)分，根據(jù)中國(guó)省級(jí)政府五年規(guī)劃中設(shè)定的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)為依據(jù)，通過構(gòu)建重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)虛擬變量來度量產(chǎn)業(yè)政策，并以行業(yè)獲得的政府補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠來度量產(chǎn)業(yè)政策手段，進(jìn)而考察通過資源補(bǔ)充機(jī)制和資源重置機(jī)制重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)政策的財(cái)政手段產(chǎn)生了怎樣的影響與效應(yīng)，以更好實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的目標(biāo)。盡管本文也只是評(píng)估了重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)政策這一單一類型產(chǎn)業(yè)政策的效應(yīng)，但創(chuàng)造性地實(shí)現(xiàn)了對(duì)產(chǎn)業(yè)政策與產(chǎn)業(yè)政策手段的分別度量，并進(jìn)一步揭示了產(chǎn)業(yè)政策手段在重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)政策中的影響效應(yīng)，豐富了中國(guó)產(chǎn)業(yè)政策效應(yīng)評(píng)估的定量研究。二是在產(chǎn)業(yè)政策效果異質(zhì)性方面。政府通過產(chǎn)業(yè)政策干預(yù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展能否取得成功，主要取決于：(1)政府作為產(chǎn)業(yè)政策的制定主體和實(shí)施主體能否合理配置資源，而政府配置資源的效率則取決于政府能力，政府能力主要是由政府對(duì)于產(chǎn)業(yè)信息的完備程度所決定；(2)作為產(chǎn)業(yè)政策指向?qū)ο蟮木唧w產(chǎn)業(yè)能否合理利用資源。產(chǎn)業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)越充分，由要素相對(duì)稀缺程度決定配置資源的價(jià)格機(jī)制越完善，相關(guān)產(chǎn)業(yè)就越能充分利用產(chǎn)業(yè)政策資源。因此，本文選取了信息與競(jìng)爭(zhēng)兩個(gè)政府干預(yù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最重要影響維度，通過考察財(cái)政手段效應(yīng)異質(zhì)性，進(jìn)而增進(jìn)人們對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)政策效應(yīng)評(píng)估的理解。

二、 理論述評(píng)

產(chǎn)業(yè)政策是一系列對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有重大影響的制度和安排的總和(周振華，1990)，許多國(guó)家的政府傾向于通過產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，而中國(guó)是較多運(yùn)用產(chǎn)業(yè)政策的國(guó)家。在中國(guó)政府運(yùn)用產(chǎn)業(yè)政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的過程中，最常見的做法是選擇適合現(xiàn)階段資源稟賦優(yōu)勢(shì)的、前后向關(guān)聯(lián)性強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)作為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，有意識(shí)地將資源或優(yōu)惠政策向重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)傾斜，使得重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的要素份額增加或要素使用成本降低，從而產(chǎn)生顯著的產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)效應(yīng)，以此帶動(dòng)其他產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的速度，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)更好更快地發(fā)展。為此，中國(guó)政府往往通過制定一系列的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，在規(guī)劃中明確政府鼓勵(lì)、限制和禁止發(fā)展的產(chǎn)業(yè)目錄，并通過具體的產(chǎn)業(yè)政策手段，將資源和要素導(dǎo)向政府支持發(fā)展的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)不平衡發(fā)展，以此實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)總體發(fā)展目標(biāo)。而政府運(yùn)用產(chǎn)業(yè)政策的過程中，首先在產(chǎn)業(yè)規(guī)劃中明確鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，再選取具體的產(chǎn)業(yè)政策手段，有針對(duì)性地將資源和要素導(dǎo)向這些鼓勵(lì)發(fā)展的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。財(cái)政手段是政府產(chǎn)業(yè)政策的基礎(chǔ)工具，而在眾多的財(cái)政手段中，政府補(bǔ)貼是政府支出方面最常用手段，而稅收優(yōu)惠是政府收入方面最常用手段，因此政府補(bǔ)貼工具和稅收優(yōu)惠工具可以用來考察財(cái)政手段的具體效應(yīng)。

那么，政府是如何通過財(cái)政手段推動(dòng)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)呢？一般情況下，財(cái)政手段通過在產(chǎn)業(yè)間差異化地實(shí)施稅收優(yōu)惠政策或者傾斜性地配置財(cái)政補(bǔ)貼，從而影響了不同產(chǎn)業(yè)中企業(yè)的成本收益狀況，進(jìn)而影響企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)和行為選擇，最終導(dǎo)致不同產(chǎn)業(yè)份額相對(duì)變化(安苑 等，2016)。由此可見，財(cái)政手段對(duì)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的影響本質(zhì)上是通過改變資源配置，進(jìn)而影響微觀企業(yè)個(gè)體決策實(shí)現(xiàn)的。由于財(cái)政手段是政府介入資源配置的形式(儲(chǔ)德銀 等，2014)，產(chǎn)業(yè)政策正是通過財(cái)政手段優(yōu)化產(chǎn)業(yè)間和產(chǎn)業(yè)內(nèi)資源配置狀況，最終推動(dòng)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)，具體機(jī)制有兩個(gè)：一是資源補(bǔ)充機(jī)制；二是資源重置機(jī)制。

(1)資源補(bǔ)充機(jī)制。為了促進(jìn)政府鼓勵(lì)的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)先發(fā)展，政府往往通過財(cái)政手段將資源更多導(dǎo)向重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，即有選擇地給予重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)更多補(bǔ)貼或稅收優(yōu)惠，使得重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的平均補(bǔ)貼水平或稅收優(yōu)惠程度顯著高于非重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，從而通過資源補(bǔ)充機(jī)制改變產(chǎn)業(yè)間的資源配置狀況，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)。資源補(bǔ)充機(jī)制具體表現(xiàn)為直接的資源獲取和間接的信號(hào)傳遞兩種形式：一是從資源基礎(chǔ)觀出發(fā)，財(cái)政手段通過直接的生產(chǎn)資源補(bǔ)充機(jī)制作用于企業(yè)，進(jìn)而影響產(chǎn)業(yè)間資源配置。例如，當(dāng)政府著力于發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)時(shí)，可以給予高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠，降低企業(yè)的成本負(fù)擔(dān)，也可以通過補(bǔ)貼來彌補(bǔ)企業(yè)研發(fā)活動(dòng)中可能存在的外部性損失(張同斌 等，2012)。具體表現(xiàn)為：一方面這些財(cái)稅行為能夠激勵(lì)在位企業(yè)加大對(duì)研發(fā)活動(dòng)的投入，不斷擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模和優(yōu)勢(shì)；另一方面這些優(yōu)惠政策也可能吸引其他企業(yè)進(jìn)入到高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中。結(jié)果就是，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的份額會(huì)逐漸上升(安苑 等，2016)。二是從信號(hào)傳遞理論出發(fā)，財(cái)政手段扶持作為一種利好投資的信號(hào)傳遞給私人投資者，能夠幫助企業(yè)貼上被政府認(rèn)可的標(biāo)簽，從而有助于企業(yè)獲取外部融資(Lerner，1999； Feldman et al.，2006； Kleer，2010)。中國(guó)的轉(zhuǎn)軌體制的特征是信號(hào)傳遞機(jī)制存在的制度基礎(chǔ)。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下，司法體系、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系尚不完善，獲取政府扶持可以看作企業(yè)是積極響應(yīng)政策導(dǎo)向的、服從政府指引的，以此向外界傳遞出企業(yè)與政府關(guān)系良好的信號(hào)，從而有利于企業(yè)從其他渠道獲取資源(楊洋 等，2015)。綜上所述，不論政府以何種財(cái)政手段干預(yù)產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)，它們均能通過增加或降低某種生產(chǎn)要素使用成本的方式，使得企業(yè)放松預(yù)算約束，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)大，或者利用生產(chǎn)率增強(qiáng)型活動(dòng)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)率提升，最終提高總產(chǎn)出水平。這種企業(yè)層面的產(chǎn)出增長(zhǎng)加總到產(chǎn)業(yè)層面上，表現(xiàn)為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)份額的相對(duì)提升。

(2)資源重置機(jī)制。為實(shí)現(xiàn)政府的產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)，地方政府會(huì)利用財(cái)政手段有意識(shí)地將財(cái)政資源導(dǎo)向生產(chǎn)率增長(zhǎng)率較高的企業(yè)，在重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)更高的企業(yè)間資源重置效應(yīng)，使得重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)率提高(宋凌云 等，2013)，以此提高生產(chǎn)率增長(zhǎng)率較高的企業(yè)份額。由此可見，產(chǎn)業(yè)政策通過財(cái)政手段將資源導(dǎo)向重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)率增長(zhǎng)率較高的企業(yè)，優(yōu)化了重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部企業(yè)間資源配置狀況，從而使得重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部受到財(cái)政扶持補(bǔ)貼的企業(yè)產(chǎn)生更強(qiáng)的增長(zhǎng)效應(yīng)，進(jìn)而促進(jìn)了重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)份額的提升。

綜上所述，地方政府為了實(shí)現(xiàn)優(yōu)先發(fā)展重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的目標(biāo)，首先通過資源補(bǔ)充機(jī)制將財(cái)政資源更多導(dǎo)向重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，以此改變產(chǎn)業(yè)間的資源配置，其次通過資源重置機(jī)制將財(cái)政資源導(dǎo)向重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)率增長(zhǎng)率更高的企業(yè)，從而改變重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)間的資源配置，在重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)更強(qiáng)的財(cái)政手段增長(zhǎng)效應(yīng)，進(jìn)一步擴(kuò)大受扶持的企業(yè)產(chǎn)出，促進(jìn)了重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)份額的相對(duì)提升。由此，可以提出本文的理論假說1：

理論假說1：產(chǎn)業(yè)政策財(cái)政手段通過資源補(bǔ)充機(jī)制將財(cái)政資源更多導(dǎo)向重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，通過資源重置機(jī)制使財(cái)政資源在重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生更為顯著的增長(zhǎng)效應(yīng)，改變了產(chǎn)業(yè)間和產(chǎn)業(yè)內(nèi)資源配置，進(jìn)而有效推動(dòng)了重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)。

在理論上，新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)指出了信息在政府引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)中的重要作用。林毅夫(2007)的潮涌現(xiàn)象理論認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家政府比企業(yè)具有總量信息優(yōu)勢(shì)，可以利用這一信息優(yōu)勢(shì)制定產(chǎn)業(yè)政策，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。林毅夫(2011，2012)在新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)中進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，政府能夠通過“為新產(chǎn)業(yè)提供信息”以及“為先驅(qū)企業(yè)補(bǔ)償信息外部性”的方式在結(jié)構(gòu)變動(dòng)中發(fā)揮因勢(shì)利導(dǎo)的作用，從而凸顯了信息對(duì)于政府引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的重要作用。宋凌云等(2013)則提供了信息重要性的經(jīng)驗(yàn)依據(jù)。本文更進(jìn)一步地認(rèn)為，地方政府在不同類型重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)中會(huì)存在信息完備程度差異，這種差異會(huì)通過影響財(cái)政手段的資源補(bǔ)充機(jī)制和資源重置機(jī)制，進(jìn)而使得財(cái)政手段效應(yīng)呈現(xiàn)異質(zhì)性。首先，從資源補(bǔ)充機(jī)制出發(fā)，地方政府在產(chǎn)業(yè)中的信息完備程度越高，越有能力識(shí)別出契合經(jīng)濟(jì)體資源稟賦結(jié)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)，并將財(cái)政資源更多導(dǎo)向這些產(chǎn)業(yè)，從而產(chǎn)生更顯著的產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)效應(yīng)*新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)(林毅夫，2007，2011，2012)認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)體的最優(yōu)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)內(nèi)生決定于經(jīng)濟(jì)體的要素稟賦結(jié)構(gòu)，發(fā)展中國(guó)家的產(chǎn)業(yè)升級(jí)過程必須反映物質(zhì)人力資本積累的狀況，并要與要素稟賦結(jié)構(gòu)變化的比較優(yōu)勢(shì)變動(dòng)相一致，換言之，發(fā)展符合經(jīng)濟(jì)體要素稟賦結(jié)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)才符合效率最大化原則。。其次，從資源重置機(jī)制出發(fā)，地方政府在產(chǎn)業(yè)中的信息完備程度越高，越有能力識(shí)別出產(chǎn)業(yè)中生產(chǎn)率增長(zhǎng)率更高的企業(yè)，并利用財(cái)政手段將資源導(dǎo)向這些企業(yè)(宋凌云 等，2013)，進(jìn)而通過資源重置效應(yīng)產(chǎn)生更高的產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)效應(yīng)。因此，地方政府在產(chǎn)業(yè)中的信息完備程度越高，通過財(cái)政手段在產(chǎn)業(yè)間和產(chǎn)業(yè)內(nèi)的配置資源效率越高，相關(guān)產(chǎn)業(yè)中財(cái)政手段的資源配置效應(yīng)越顯著。

根據(jù)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)自身的特征差異，可將重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)細(xì)分為重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)三類。宋凌云等(2013)認(rèn)為，支柱產(chǎn)業(yè)最為成熟，政府對(duì)該類產(chǎn)業(yè)的信息也最為完備；傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)由于改造提升的需要，可能會(huì)陷入短暫的衰退或波動(dòng)之中，導(dǎo)致政府獲取的該類產(chǎn)業(yè)信息具有一定的不確定性；新興產(chǎn)業(yè)尚處于培育發(fā)展階段，政府對(duì)該類產(chǎn)業(yè)的信息最為匱乏。因此，地方政府在重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)中信息完備程度最高，財(cái)政手段在這類產(chǎn)業(yè)間或產(chǎn)業(yè)內(nèi)資源配置效率最高，資源配置效應(yīng)也最為顯著；地方政府在重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中信息完備程度次之，財(cái)政手段配置資源的效率比重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)要低，在重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中可能會(huì)產(chǎn)生一定的資源配置效應(yīng)；地方政府在重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)中信息完備程度最低，財(cái)政手段在這類產(chǎn)業(yè)間或產(chǎn)業(yè)內(nèi)配置資源的效率最低，在重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)中可能并不會(huì)產(chǎn)生顯著的資源配置效應(yīng)?？偠灾?，微觀產(chǎn)業(yè)特征使得地方政府在重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)之間信息完備程度存在不同，而財(cái)政手段配置資源的效率不同，導(dǎo)致財(cái)政手段在這三類產(chǎn)業(yè)中的資源配置效應(yīng)存在顯著差異。綜上，提出理論假說2：

理論假說2：通過強(qiáng)化財(cái)政手段的資源補(bǔ)充機(jī)制與資源重置機(jī)制，政府信息完備性導(dǎo)致財(cái)政手段資源配置效應(yīng)因產(chǎn)業(yè)間信息空間差異而有所不同，在重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中具有顯著的資源配置效應(yīng)，在重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)中未產(chǎn)生顯著的資源配置效應(yīng)。

林毅夫(2002)強(qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)對(duì)于企業(yè)自生能力形成和持續(xù)增長(zhǎng)的重要性。政府在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的主要責(zé)任是維持開放競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)按照要素的相對(duì)稀缺性形成價(jià)格機(jī)制，使得企業(yè)做出符合經(jīng)濟(jì)比較優(yōu)勢(shì)的生產(chǎn)決策，從而具有自生能力。如果各個(gè)企業(yè)都能按經(jīng)濟(jì)的比較優(yōu)勢(shì)來組織生產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)的要素稟賦結(jié)構(gòu)會(huì)很快得到改善，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)必須相應(yīng)升級(jí)才能適應(yīng)新的要素稟賦結(jié)構(gòu)。而產(chǎn)業(yè)升級(jí)需要信息并具有外部性，則需要政府產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)助。而這種產(chǎn)業(yè)政策應(yīng)隨著比較優(yōu)勢(shì)的動(dòng)態(tài)變化而做適應(yīng)性調(diào)整，此時(shí)的產(chǎn)業(yè)政策干預(yù)才是可持續(xù)的。由此可見，競(jìng)爭(zhēng)是產(chǎn)業(yè)政策得以成功的重要條件。

財(cái)政手段的資源配置效率會(huì)受到產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的影響。Aghion et al.(2012)研究表明，產(chǎn)業(yè)政策手段投向起初競(jìng)爭(zhēng)程度更高的行業(yè)時(shí)，可以顯著提高行業(yè)內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)率，并促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。王文等(2014)發(fā)現(xiàn)，競(jìng)爭(zhēng)兼容的產(chǎn)業(yè)政策財(cái)政手段能夠降低行業(yè)內(nèi)資源錯(cuò)配程度。黃先海等(2015)研究發(fā)現(xiàn)，以競(jìng)爭(zhēng)兼容方式施行的補(bǔ)貼會(huì)通過擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)的方式，進(jìn)而產(chǎn)生創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)。但競(jìng)爭(zhēng)程度超過閾值時(shí)，會(huì)引致企業(yè)“為補(bǔ)貼而生產(chǎn)”和產(chǎn)能過剩等問題。如果政府產(chǎn)業(yè)政策手段能夠和適度的競(jìng)爭(zhēng)相兼容，即“有形之手”順應(yīng)“無形之勢(shì)”時(shí)，則能夠具有較好的資源配置效率，從而提高政策效果。具體而言，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)從資源補(bǔ)充機(jī)制和資源重置機(jī)制兩個(gè)方面強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)政策的財(cái)政手段資源配置效應(yīng)。

首先，從資源補(bǔ)充機(jī)制來分析。產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度越高，要素價(jià)格越能夠反映要素相對(duì)稀缺程度，產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)因具有自生能力和成長(zhǎng)潛力而表現(xiàn)出較好的增長(zhǎng)績(jī)效，從而使得整個(gè)產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)為高增長(zhǎng)、高盈利的產(chǎn)業(yè)。由于中國(guó)各級(jí)地方干部是由中央政府和上級(jí)政府考核和任命的(徐現(xiàn)祥 等，2010)，這樣的官員治理機(jī)制使得地方政府的產(chǎn)業(yè)政策目標(biāo)定位在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)上。地方官員為了在晉升錦標(biāo)賽中勝出，會(huì)有意識(shí)地利用財(cái)政手段更多扶持這類產(chǎn)業(yè)，并通過資源補(bǔ)充機(jī)制，最終使得競(jìng)爭(zhēng)程度高的行業(yè)獲得更多的財(cái)政資源，從而實(shí)現(xiàn)更高的增長(zhǎng)效應(yīng)。

其次，從資源重置機(jī)制來分析。由于生產(chǎn)率高的企業(yè)有著更多生產(chǎn)要素的邊際產(chǎn)出，相應(yīng)可以獲得更多的資源提高資源利用效率。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，市場(chǎng)配置資源的機(jī)制越完善，生產(chǎn)率高的企業(yè)實(shí)際獲得的資源越多，越會(huì)表現(xiàn)出更好的成長(zhǎng)績(jī)效。為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)，地方政府會(huì)通過財(cái)政手段有意識(shí)地將資源傾斜到重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)率高的企業(yè)，通過資源重置機(jī)制，使得生產(chǎn)率高的企業(yè)獲得更多財(cái)政資源和更高的市場(chǎng)份額，最終實(shí)現(xiàn)更高的增長(zhǎng)效應(yīng)。

綜上，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度越高，價(jià)格越能反映要素的相對(duì)稀缺程度，市場(chǎng)配置資源的效率越高，相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)越能取得較好的增長(zhǎng)績(jī)效。而地方政府為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)，會(huì)利用財(cái)政手段將更多地資源導(dǎo)向這些產(chǎn)業(yè)和企業(yè)，以此獲得更為顯著的增長(zhǎng)績(jī)效。目前中國(guó)尚處于由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變的體制轉(zhuǎn)軌過程中，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不健全決定中國(guó)制造業(yè)行業(yè)市場(chǎng)存在著不同類型與不同程度的扭曲(楊帆 等，2009)。這種競(jìng)爭(zhēng)程度的產(chǎn)業(yè)間差異可能會(huì)導(dǎo)致財(cái)政手段資源配置效應(yīng)呈現(xiàn)出異質(zhì)性。據(jù)此，提出第三個(gè)理論假說：

理論假說3：通過強(qiáng)化財(cái)政手段的資源補(bǔ)充機(jī)制與資源重置機(jī)制，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性促使財(cái)政手段資源配置效應(yīng)因產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度差異而有所不同：產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度越高，財(cái)政手段資源配置效應(yīng)越顯著。

三、 數(shù)據(jù)與實(shí)證方法

(一) 數(shù)據(jù)和變量

為了驗(yàn)證上述假說，本文將構(gòu)造兩個(gè)三維面板數(shù)據(jù)：一是將中國(guó)省區(qū)二位碼制造業(yè)行業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)與政府補(bǔ)貼(或稅收優(yōu)惠)產(chǎn)業(yè)政策手段相匹配得出面板數(shù)據(jù)；二是中國(guó)省區(qū)二位碼制造業(yè)產(chǎn)業(yè)份額與政府補(bǔ)貼(或稅收優(yōu)惠)產(chǎn)業(yè)政策手段相匹配得到的面板數(shù)據(jù)。以下對(duì)主要數(shù)據(jù)來源與變量計(jì)算方法進(jìn)行說明：

(1)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)。地方產(chǎn)業(yè)政策的制定往往是通過各種規(guī)劃予以統(tǒng)籌指導(dǎo)的，因此本文收集了中國(guó)大陸30個(gè)省(市或區(qū))的“九五”、“十五”以及“十一五”三個(gè)五年規(guī)劃文件，并整理出其中的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)政策。由于各省區(qū)政府在規(guī)劃中提到的產(chǎn)業(yè)名稱五花八門，與國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類中的名稱很難對(duì)應(yīng)，整理出規(guī)劃中的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)政策實(shí)非易事，為此做了以下處理：國(guó)務(wù)院和各省級(jí)政府規(guī)劃中均有一章專門討論工業(yè)發(fā)展的，其中會(huì)論述工業(yè)發(fā)展和工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)，本文將其中提到的所有制造業(yè)產(chǎn)業(yè)視為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)；對(duì)于規(guī)劃中提到的具體的制造產(chǎn)品，按照國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)代碼(GB/T 4754-2002)將其歸入相應(yīng)的二位碼產(chǎn)業(yè)，比如將汽車歸入交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)(行業(yè)代碼37)，將水泥歸入非金屬礦物制品業(yè)(行業(yè)代碼31)；對(duì)于規(guī)劃中提到的新材料、新能源等，由于涉及產(chǎn)業(yè)眾多，無法歸入某個(gè)具體產(chǎn)業(yè)，在此不作考慮。

在收集整理各省區(qū)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上，接下來構(gòu)造重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)指標(biāo)：對(duì)五年規(guī)劃中提及的產(chǎn)業(yè)，均視為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，并構(gòu)造相應(yīng)的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)變量IMPIND，以此考察財(cái)政手段在重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)中的資源配置效應(yīng)；將重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)細(xì)分為重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)三類，并分別構(gòu)造虛擬變量IMPINDP、IMPINDT、IMPINDN，以進(jìn)一步考察財(cái)政手段的資源配置效應(yīng)在不同類型重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)中是否存在差異。

(2)財(cái)政手段數(shù)據(jù)。政府補(bǔ)貼(SUBSIDY)數(shù)據(jù)來自中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫，由企業(yè)補(bǔ)貼收入數(shù)據(jù)按省區(qū)、年度和二位碼行業(yè)加總得到。為了全面了解補(bǔ)貼的變化趨勢(shì)，先按年度加總企業(yè)補(bǔ)貼額，發(fā)現(xiàn)不論是平均補(bǔ)貼額還是補(bǔ)貼總金額都呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，九年之間平均補(bǔ)貼額增長(zhǎng)了50%，而補(bǔ)貼總金額則增長(zhǎng)了300%；接下來對(duì)補(bǔ)貼按二位碼進(jìn)行行業(yè)加總，以了解補(bǔ)貼的行業(yè)分布，發(fā)現(xiàn)不論是補(bǔ)貼額還是補(bǔ)貼率都表明政府補(bǔ)貼具有較大的偏向性的特征，即政府補(bǔ)貼明顯地偏向幾個(gè)產(chǎn)業(yè)。

稅收優(yōu)惠(TAXHOLIDAY)數(shù)據(jù)，是根據(jù)企業(yè)數(shù)據(jù)庫中利潤(rùn)總額和應(yīng)交所得稅數(shù)據(jù)計(jì)算而得。具體計(jì)算方法如下:假定樣本期內(nèi)國(guó)家法定企業(yè)所得稅稅率沒有發(fā)生過變化，內(nèi)資企業(yè)統(tǒng)一法定稅率為33%，外資企業(yè)為15%；根據(jù)企業(yè)數(shù)據(jù)庫中國(guó)有控股情況進(jìn)行變量分類，將國(guó)有控股、集體控股、私人控股、其他等企業(yè)視為內(nèi)資企業(yè)，將港澳臺(tái)、外商控股等企業(yè)視為外資企業(yè)，分別適用不同的法定稅率并計(jì)算其稅收優(yōu)惠；最后參考Aghion et al.(2012)的做法計(jì)算稅收優(yōu)惠，稅收優(yōu)惠=企業(yè)法定適用稅率*利潤(rùn)總額-實(shí)際應(yīng)交所得稅。根據(jù)國(guó)有控股情況，內(nèi)、外資企業(yè)分別采用33%和15%兩種稅率分別計(jì)算，接下來對(duì)各省區(qū)二位碼行業(yè)進(jìn)行加總，得到各省區(qū)二位碼行業(yè)的稅收優(yōu)惠。

(3)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)。所有企業(yè)數(shù)據(jù)均來自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫，樣本時(shí)間段為1999—2007年。同時(shí)對(duì)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)作了如下處理：刪除了采礦業(yè)、電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)數(shù)據(jù)，僅保留制造業(yè)數(shù)據(jù)；對(duì)2003年以前的行業(yè)類別按照國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)代碼GB/T 4754—2002進(jìn)行重新調(diào)整，以保持整個(gè)考察期內(nèi)的行業(yè)口徑一致；由于2004年企業(yè)的增加值、銷售額、總產(chǎn)值、新產(chǎn)品產(chǎn)值和出口交貨值等指標(biāo)缺失，利用2004年經(jīng)濟(jì)普查數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)與中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)的對(duì)應(yīng)關(guān)系補(bǔ)充了該年缺失指標(biāo)，從而建立起1999—2007年的完整面板數(shù)據(jù)；刪除明顯異常的樣本、存在測(cè)量誤差的樣本以及遺漏變量的樣本，如工業(yè)總產(chǎn)值、工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)、從業(yè)人員等數(shù)值為0的樣本，最終得到包括中國(guó)30個(gè)省區(qū)(西藏除外)約140萬個(gè)觀測(cè)值。而本文所有產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)均由企業(yè)數(shù)據(jù)按照省區(qū)、行業(yè)及年份三個(gè)維度加總得到。

(二)實(shí)證模型

為了驗(yàn)證理論假說1，需要分別檢驗(yàn)財(cái)政手段的資源補(bǔ)充效應(yīng)和資源重置效應(yīng)，下面對(duì)檢驗(yàn)的實(shí)證模型和相關(guān)變量進(jìn)行說明。

(1)財(cái)政手段資源補(bǔ)充效應(yīng)識(shí)別。具體方法是：實(shí)證檢驗(yàn)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的政府補(bǔ)貼或稅收優(yōu)惠是否顯著高于非重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，從而識(shí)別出是否存在財(cái)政手段的資源補(bǔ)充效應(yīng)。為此，設(shè)定實(shí)證模型如下：

FISCALi,j,t=β0+β1IMPINDi,j,t+ΘXi,j,t+αi+pj+γt+εi,j,t

(1)

其中：下標(biāo)i、j、t分別代表二位碼行業(yè)、省區(qū)、年份，以下省略下標(biāo)；FISCAL分別為產(chǎn)業(yè)政策財(cái)政手段中的政府補(bǔ)貼(LNSUBSIDY)或稅收優(yōu)惠(LNTAXHOLIDAY)；變量LNSUBSIDY與LNTAXHOLIDAY分別代表省區(qū)二位碼行業(yè)的政府補(bǔ)貼總額與稅收優(yōu)惠總額的對(duì)數(shù)；變量IMPIND代表各省區(qū)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)變量；X是控制變量向量，包括影響地方政府對(duì)補(bǔ)貼或稅收優(yōu)惠決策的重要區(qū)域宏觀經(jīng)濟(jì)變量，具體為行業(yè)增加值(VZP)、政府財(cái)政支出分權(quán)指數(shù)(EXPDES)和市場(chǎng)化程度(MAR)，Θ是其系數(shù)向量；αi、pj、γt分別代表行業(yè)、省區(qū)和年份虛擬變量。

(2)財(cái)政手段資源重置效應(yīng)識(shí)別。為了識(shí)別財(cái)政手段的資源重置效應(yīng)，檢驗(yàn)財(cái)政手段在重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部是否產(chǎn)生了更為顯著的產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)效應(yīng)，為此設(shè)定實(shí)證模型如下：

LNXSHAREP(N)i,j,t=θ0+θ1FISCALi,j,t*IMPINDi,j,t+∏Λi,j,t+αi+pj+γt+εi,j,t

(2)

其中：被解釋變量LNXSHAREP(N)為產(chǎn)業(yè)占全省(P)或全國(guó)(N)的份額，X依次代表增加值、就業(yè)和投資額；FISCAL為政府補(bǔ)貼(LNSUBSIDY)或稅收優(yōu)惠(LNTAXHOLIDAY)，它和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)變量IMPIND交叉項(xiàng)的系數(shù)θ1是本文第五部分關(guān)注的核心系數(shù)，該系數(shù)越大表明財(cái)政手段在重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的增長(zhǎng)效應(yīng)比在非重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)顯著；Λ為控制變量向量；∏為其系數(shù)向量；控制變量包括省區(qū)和行業(yè)特征變量，詳見表1。

表1 主要變量定義及計(jì)算方法

四、產(chǎn)業(yè)政策與產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)：財(cái)政手段資源配置效應(yīng)存在性

為了驗(yàn)證理論假說1，本部分將分別實(shí)證檢驗(yàn)產(chǎn)業(yè)政策通過財(cái)政手段促進(jìn)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)兩種機(jī)制的效應(yīng)：一是資源補(bǔ)充效應(yīng)，即產(chǎn)業(yè)政策通過財(cái)政手段將資源更多導(dǎo)向重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)；二是資源重置效應(yīng)，即財(cái)政手段通過資源重置在重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生更為顯著的增長(zhǎng)效應(yīng)。

(一)財(cái)政手段資源補(bǔ)充效應(yīng)存在性

為驗(yàn)證財(cái)政手段促進(jìn)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的資源補(bǔ)充效應(yīng)的存在，需要對(duì)式(1)進(jìn)行OLS估計(jì)，結(jié)果見表2的第2—5列。其中第2列、第4列未加控制變量，而僅控制行業(yè)、省區(qū)和年度虛擬變量。由表2可知，本文關(guān)注的核心解釋變量IMPIND的系數(shù)顯著為正，且能夠通過顯著性水平為1%的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。但這并不足以表明重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)變量和政府補(bǔ)貼(或稅收優(yōu)惠)之間會(huì)呈現(xiàn)穩(wěn)定的正向關(guān)系，此時(shí)需要加入其他控制變量以作進(jìn)一步分析。引入控制變量后，第3列、第5列回歸結(jié)果表明，政府補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠變量的系數(shù)顯著下降，但仍顯著為正，且能通過1%的顯著性水平的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。第3列中核心系數(shù)β1=19323，這表明在給定的其他條件不變情況下，重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的行業(yè)補(bǔ)貼額比非重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)平均高出19323萬元，占各行業(yè)政府補(bǔ)貼均值的38%，即產(chǎn)業(yè)政策政府補(bǔ)貼手段的資源補(bǔ)充效應(yīng)是38%。第5列中核心系數(shù)β1=7372，表明在給定的其他條件不變情況下，重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的行業(yè)稅收優(yōu)惠比非重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)平均高出7372萬元，占各行業(yè)政府補(bǔ)貼均值的13%，即產(chǎn)業(yè)政策稅收優(yōu)惠手段的資源補(bǔ)充效應(yīng)是13%。因此，重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)獲得的政府補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠額均顯著高于非重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，初步驗(yàn)證了財(cái)政手段促進(jìn)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)存在資源補(bǔ)充效應(yīng)。

在式(1)中，隱含假定是IMPIND為外生變量，但是這一假定在現(xiàn)實(shí)中可能并不成立，從而會(huì)影響基本結(jié)果可信性。這是由于現(xiàn)實(shí)中高利潤(rùn)與高增長(zhǎng)的部門能迅速提升地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量，增加就業(yè)人數(shù)，提高所納稅收份額，因而各級(jí)地方政府有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)將地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向?qū)蜻@些部門，從而可能將這些部門與產(chǎn)業(yè)選做重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。這就使得重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)變量和被解釋變量之間可能存在雙向因果關(guān)系，導(dǎo)致各省區(qū)的產(chǎn)業(yè)在成為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)時(shí)可能存在自選擇問題。當(dāng)產(chǎn)業(yè)政策具有內(nèi)生性的時(shí)候，采用傳統(tǒng)實(shí)證方法考察產(chǎn)業(yè)政策對(duì)政府補(bǔ)貼或稅收優(yōu)惠的影響時(shí)難以取得一致的結(jié)果。為了克服重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)可能存在的選擇性偏誤，此時(shí)可以采用工具變量法來克服由此可能帶來的偏誤。

表2 財(cái)政手段資源補(bǔ)充效應(yīng)存在性

注：***、**、*分別表示在1%、5%、10%水平上顯著；括號(hào)中是回歸系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差。下同。

由于內(nèi)生變量“重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)變量”本身是個(gè)虛擬變量，而影響一個(gè)產(chǎn)業(yè)成為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的因素眾多，直接使用這些因素作為工具變量可能會(huì)產(chǎn)生弱工具變量性(weak instruments)?，F(xiàn)有文獻(xiàn)已經(jīng)給出這一問題的解決方法：Wooldridge(2002)使用工具變量估計(jì)法解決處理效應(yīng)(treatment effect)時(shí)，為了克服該過程的行為自選擇問題，使用二項(xiàng)選擇模型的估計(jì)擬合值作0、1型解釋變量的工具變量。本文借鑒上述方法，并做如下處理:(1)用Probit模型量化地方政府的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)選擇行為，進(jìn)而估計(jì)出一個(gè)產(chǎn)業(yè)被選擇為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的概率；(2)將對(duì)該P(yáng)robit模型的估計(jì)擬合值作為工具變量*周亞虹等(2012)處理企業(yè)R&D決策行為的內(nèi)生性時(shí)也采取了這一方法。。

由于地方政府選擇重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)可能具有一定的目的性，設(shè)定重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的選擇模型如下：

prob{IMPIND=1}=β0+β1Fi,j,t+β2Zi,j,t+vi,j,t

(3)

其中：Fi,j,t代表省區(qū)和行業(yè)特征變量，包括行業(yè)增加值增長(zhǎng)率(YGRATE1)、行業(yè)增加值(VZP)、行業(yè)創(chuàng)新能力(NEW)、行業(yè)赫芬達(dá)爾指數(shù)(HHI)、在校大學(xué)生人數(shù)(COLLEGE)、年平均工資(WAGE)、出口額占比(EXPORT)、礦業(yè)就業(yè)份額(MINERAL)、貨運(yùn)總量對(duì)數(shù)(CARGO)、企業(yè)平均規(guī)模(ASIZE)以及國(guó)有化程度(SOE)；Zi,j,t代表能夠顯著提升行業(yè)成為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)概率的三個(gè)行業(yè)特征變量YL、PTRV、KL，這三個(gè)行業(yè)特征變量分別代表行業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率、行業(yè)利稅率、行業(yè)資本密集度。

為了緩解重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)變量的內(nèi)生性，對(duì)式(3)進(jìn)行PROBIT估計(jì)，以PROBIT估計(jì)的擬合值作為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)變量的工具變量，并對(duì)式(1)進(jìn)行回歸，回歸結(jié)果見表2第6—7列。采用工具變量法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)后，核心解釋變量IMPIND的系數(shù)仍然為正，系數(shù)絕對(duì)值顯著增大，且能通過1%顯著性水平的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。2SLS的回歸結(jié)果更是進(jìn)一步證實(shí)了存在財(cái)政手段促進(jìn)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的資源補(bǔ)充效應(yīng)。

(二)財(cái)政手段資源重置效應(yīng)存在性

(1)基本結(jié)果。為了驗(yàn)證財(cái)政手段促進(jìn)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的資源重置效應(yīng)，對(duì)式(2)進(jìn)行回歸，回歸結(jié)果報(bào)告于表3的PANEL A。

表3 財(cái)政手段資源重置效應(yīng)存在性

注：括號(hào)中是回歸系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差。

表3的第2—4列是以政府補(bǔ)貼與重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)變量交叉項(xiàng)作為核心解釋變量的回歸結(jié)果，政府補(bǔ)貼變量與重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)變量的交叉項(xiàng)系數(shù)是重點(diǎn)關(guān)注的核心系數(shù)。不論是以增加值份額、就業(yè)人數(shù)份額還是投資份額作為被解釋變量，核心解釋變量的系數(shù)始終顯著為正，且均能通過顯著性水平為1%的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。以增加值份額作為被解釋變量時(shí)，核心解釋變量的系數(shù)θ1=0.0637，這表明在給定的其他條件不變情況下，重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)中政府補(bǔ)貼平均每增加1%，將會(huì)使重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的增加值份額比非重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)多增加0.0637%，即產(chǎn)業(yè)政策政府補(bǔ)貼手段的資源重置效應(yīng)為0.0637%。以就業(yè)人數(shù)份額作為被解釋變量時(shí)，系數(shù)θ1=0.0487，這表明在給定的其他條件不變情況下，重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)中政府補(bǔ)貼平均增加1%，將會(huì)使重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)份額比非重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)多增加0.0487%，即產(chǎn)業(yè)政策政府補(bǔ)貼手段的資源重置效應(yīng)為0.0487%。以就業(yè)人數(shù)份額作為被解釋變量時(shí)，系數(shù)θ1=0.0382，這表明在給定其他條件不變情況下，重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)中政府補(bǔ)貼平均增加1%，將會(huì)使重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)份額比非重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)多增加0.0382%，即產(chǎn)業(yè)政策政府補(bǔ)貼手段的資源重置效應(yīng)為0.0382%。因此，政府補(bǔ)貼手段在重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)中的產(chǎn)業(yè)增加值、就業(yè)和投資份額增長(zhǎng)效應(yīng)比非重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)更為顯著，驗(yàn)證了存在產(chǎn)業(yè)政策的財(cái)政手段資源重置效應(yīng)。

表3中第5—7列是以稅收優(yōu)惠變量與重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)變量的交叉項(xiàng)作為核心解釋變量的回歸結(jié)果。同樣不論是以增加值份額、就業(yè)人數(shù)份額還是投資份額作為被解釋變量，核心解釋變量的系數(shù)始終顯著為正，且能通過顯著性水平為1%的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。以增加值份額作為被解釋變量時(shí)，核心解釋變量的系數(shù)θ1=0.0626，這表明在給定的其他條件不變情況下，稅收優(yōu)惠平均每增加1%會(huì)使重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)增加值份額重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)多增加0.0626%，即產(chǎn)業(yè)政策稅收優(yōu)惠手段的資源重置效應(yīng)為0.0626%。以就業(yè)人數(shù)份額作為被解釋變量時(shí)，系數(shù)θ1=0.0483，這表明在給定的其他條件不變情況下，稅收優(yōu)惠平均每增加1%將會(huì)使重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)份額比非重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)多增加0.0483%，即產(chǎn)業(yè)政策稅收優(yōu)惠手段的資源重置效應(yīng)為0.0483%。以投資份額作為被解釋變量時(shí)，系數(shù)θ1=0.0405，這表明在給定的其他條件不變情況下，稅收優(yōu)惠平均每增加1%將會(huì)使產(chǎn)業(yè)投資份額顯著增加0.0405%，即產(chǎn)業(yè)政策稅收優(yōu)惠手段的資源重置效應(yīng)為0.0405%。

接下來，以增加值、就業(yè)人數(shù)和投資全國(guó)份額作為被解釋變量的替代指標(biāo)進(jìn)行回歸，結(jié)果見表3的PANEL B。結(jié)果與PANEL A中以產(chǎn)業(yè)占全省份額作為被解釋變量時(shí)沒有差別，此時(shí)政府補(bǔ)貼變量、稅收優(yōu)惠變量與重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)變量的交叉項(xiàng)的系數(shù)均顯著為正，且能通過顯著性水平為1%的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。這表明以產(chǎn)業(yè)占全國(guó)份額的方式來度量產(chǎn)業(yè)相對(duì)規(guī)模的情況下，政府補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠在重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部比在非重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)中產(chǎn)生了更為顯著的增加值、就業(yè)和投資增長(zhǎng)效應(yīng)，即產(chǎn)業(yè)政策的政府補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠產(chǎn)生了顯著的資源重置效應(yīng)。

以上結(jié)果表明，不論是政府補(bǔ)貼政策還是稅收優(yōu)惠政策，在重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)中比在非重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)中產(chǎn)生了更加顯著的增加值、就業(yè)和投資產(chǎn)業(yè)份額增長(zhǎng)效應(yīng)，驗(yàn)證了財(cái)政手段促進(jìn)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的資源重置效應(yīng)的存在性。

(2)緩解內(nèi)生性問題。上述可能產(chǎn)生內(nèi)生性偏誤的原因就是反向因果關(guān)系，即并非是政府補(bǔ)貼或稅收優(yōu)惠水平高促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)份額提升，而是政府更傾向于為份額增長(zhǎng)快的產(chǎn)業(yè)提供更多補(bǔ)貼或稅收優(yōu)惠。為了糾正可能存在的內(nèi)生性，本文采用三種策略來緩解內(nèi)生性問題。

方法一：為政府補(bǔ)貼或稅收優(yōu)惠變量選取合適的工具變量，利用兩階段最小二乘法進(jìn)行估計(jì)。具體將選取行業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率(YL)、行業(yè)利稅率(PTRV)、行業(yè)資本密集度(KL)以及行業(yè)期初份額(YSHARE0)作為政府補(bǔ)貼變量或稅收優(yōu)惠變量的工具變量，而這些變量之所以成為地方政府補(bǔ)貼或稅收優(yōu)惠決策的重要考量因素：首先，行業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率(YL)一定程度體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)對(duì)GDP的拉動(dòng)作用，是地方政府重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)選擇的首要依據(jù)；其次，行業(yè)利稅率(PTRV)反映了地方政府選擇重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)時(shí)的財(cái)政激勵(lì)因素*倪家鑄等(1993)指出，現(xiàn)實(shí)中，中國(guó)各級(jí)地方政府有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)將地區(qū)產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向?qū)蚋呃麧?rùn)和高發(fā)展速度的部門，因?yàn)檫@些部門或產(chǎn)業(yè)能迅速提升地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量、就業(yè)人數(shù)和稅收總量。；第三，行業(yè)的資本密集度(KL)反映了地方政府對(duì)加快工業(yè)化發(fā)展的基礎(chǔ)性行業(yè)的特別關(guān)注；最后，行業(yè)期初份額一定程度上反映了該行業(yè)在省區(qū)經(jīng)濟(jì)中的重要程度，也是地方政府做出重點(diǎn)扶持決策的重要影響因素。

采用工具變量法的回歸結(jié)果報(bào)告于表3的PANEL C。PANEL C中第2—4列中以政府補(bǔ)貼變量與重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)變量的交叉項(xiàng)作為核心解釋變量的情況下，不論是以增加值、就業(yè)還是投資占全省份額作為被解釋變量*在緩解重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)變量?jī)?nèi)生性的三種穩(wěn)健性檢驗(yàn)中，利用產(chǎn)業(yè)增加值、就業(yè)或投資占全國(guó)份額作為被解釋變量，回歸結(jié)果基本未產(chǎn)生改變。限于篇幅所限，結(jié)果未在文中列出。，核心解釋變量的交叉項(xiàng)系數(shù)均顯著為正，且能通過顯著性水平為1%的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。與表3的PANEL A中第2—4列的基本回歸結(jié)果相比，此時(shí)采用兩階段最小二乘法時(shí)，核心解釋變量的回歸系數(shù)增大了幾倍。 PANEL C 中第5—7列是以稅收優(yōu)惠變量與重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)變量的交叉項(xiàng)作為核心解釋變量的回歸結(jié)果，核心解釋變量的系數(shù)均顯著為正，且通過了顯著性水平為1%的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，與表3中的PANEL A的第5—7列的基本回歸結(jié)果相比，系數(shù)數(shù)值也有顯著增加。采用工具變量法緩解了核心解釋變量的內(nèi)生性后，核心解釋變量的系數(shù)仍然顯著為正，表明基本回歸結(jié)果具有穩(wěn)健性。

方法二：為了剔除可能存在的反向因果關(guān)系，將政府補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠變量滯后一階，以滯后一階的補(bǔ)貼或稅收優(yōu)惠變量與IMPIND的交叉項(xiàng)作為核心解釋變量進(jìn)行回歸，結(jié)果報(bào)告于表3的PANEL D。結(jié)果表明，核心解釋變量的系數(shù)全部顯著為正，且均能通過1%顯著性水平的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。因此，潛在的反向因果關(guān)系帶來的內(nèi)生性問題并不存在。

方法三：采用低份額弱內(nèi)生性子樣本回歸。如果政府有意識(shí)地選擇份額更高的產(chǎn)業(yè)作為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，則會(huì)使得重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)樣本具有內(nèi)生性，而這種內(nèi)生性在份額更高的產(chǎn)業(yè)中也相應(yīng)更為嚴(yán)重，因此低份額的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)樣本內(nèi)生性可能會(huì)比較弱。為此，需要計(jì)算產(chǎn)業(yè)增加值、就業(yè)和投資份額的中位數(shù)值，并以此中位數(shù)為界，剔除高于此中位數(shù)的樣本，構(gòu)造低份額弱內(nèi)生性子樣本并進(jìn)行回歸。表3中的PANEL E報(bào)告了弱內(nèi)生性子樣本的回歸結(jié)果?？梢钥闯?，核心解釋變量政府補(bǔ)貼變量與重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)變量的交叉項(xiàng)系數(shù)僅在增加值份額做被解釋變量時(shí)顯著為正，在就業(yè)份額與投資份額做被解釋變量時(shí)，核心解釋變量的系數(shù)為正但不再顯著。稅收優(yōu)惠變量與重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)變量的交叉項(xiàng)系數(shù)在以增加值份額和投資份額為被解釋變量時(shí)顯著為正，但在以就業(yè)份額做被解釋變量時(shí)系數(shù)為正但不顯著。對(duì)此有兩種可能的解釋：一是低份額產(chǎn)業(yè)樣本自身的增長(zhǎng)潛力有限，即使通過財(cái)政手段進(jìn)行重點(diǎn)扶持，將補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠更多導(dǎo)向這些產(chǎn)業(yè)，也未必能產(chǎn)生顯著的產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)效應(yīng)。這在一定程度上驗(yàn)證了產(chǎn)業(yè)自身的發(fā)展?jié)摿Σ攀钱a(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵(舒銳，2013)；二是產(chǎn)業(yè)就業(yè)份額始終不顯著，這可能與政府產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向有關(guān)。在中國(guó)當(dāng)前的政府運(yùn)行機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制下，地方政府的普遍目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)GDP最大化，因此，地方政府對(duì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行扶持的首位目標(biāo)是促進(jìn)產(chǎn)出增長(zhǎng)而不是就業(yè)增長(zhǎng)。

綜上，采用工具變量法、財(cái)政手段變量滯后一階和弱內(nèi)性子樣本緩解核心解釋變量的內(nèi)生性后，核心解釋變量的系數(shù)仍顯著為正，表明地方政府通過政府補(bǔ)貼或稅收優(yōu)惠在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)政策手段對(duì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了更加顯著的產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)效應(yīng)，驗(yàn)證了基本結(jié)果的穩(wěn)健性。

以上實(shí)證結(jié)果共同驗(yàn)證了財(cái)政手段資源補(bǔ)充效應(yīng)和資源重置效應(yīng)的存在，這主要表現(xiàn)為：一方面通過資源補(bǔ)充機(jī)制將財(cái)政資源更多導(dǎo)向重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，另一方面通過資源重置機(jī)制使財(cái)政資源在重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生更顯著的增長(zhǎng)效應(yīng)，驗(yàn)證了理論假說1。

五、財(cái)政手段資源配置效應(yīng)異質(zhì)性：基于政府信息完備性的考察

上文揭示了財(cái)政手段資源補(bǔ)充效應(yīng)和資源重置效應(yīng)的存在。由于政府在不同類型產(chǎn)業(yè)間信息完備程度存在差異，可能會(huì)對(duì)財(cái)政手段資源補(bǔ)充機(jī)制和資源重置機(jī)制具有一定的調(diào)節(jié)作用，從而導(dǎo)致政府財(cái)政手段的資源配置效應(yīng)在不同產(chǎn)業(yè)類型間存在差異。本部分構(gòu)造相應(yīng)實(shí)證方程，分別考察信息完備程度對(duì)財(cái)政手段的資源補(bǔ)充效應(yīng)與資源重置效應(yīng)的影響，以驗(yàn)證理論假說2。

(一)財(cái)政手段資源補(bǔ)充效應(yīng)異質(zhì)性：基于政府信息完備性的考察

為了驗(yàn)證財(cái)政手段的資源補(bǔ)充效應(yīng)是否因政府信息完備程度差異而呈現(xiàn)出異質(zhì)性，設(shè)定如下實(shí)證方程：

FISCALi,j,t=β0+β1IMPINDPi,j,t+β2IMPINDTi,j,t+β3IMPINDNi,j,t+ΘXi,j,t+αi+pj+γt+εi,j,t

(4)

式(4)中重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)變量IMPINDP、重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)變量IMPINDT和重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)變量IMPINDN的系數(shù)分別為β1,β2,β3，這也是關(guān)注的核心系數(shù)。這些系數(shù)顯著為正則表明，與非重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)相比，重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)得到了更多的財(cái)政資源，財(cái)政手段產(chǎn)生了更為顯著的資源補(bǔ)充效應(yīng)。其他變量的含義同式(1)。

基于式(4)的回歸結(jié)果見表4。表4的結(jié)果表明，重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)獲得的財(cái)政資源在某種程度上均顯著高于非重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，但重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)獲得的財(cái)政資源顯著低于非重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。這是由于地方政府在重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)中的信息完備程度最低，識(shí)別并扶持符合地區(qū)要素稟賦結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)能力最弱，以財(cái)政手段干預(yù)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在諸多不確定和風(fēng)險(xiǎn)，因而理性的地方政府會(huì)較少選擇將財(cái)政資源投向這類產(chǎn)業(yè)。而地方政府在重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)中信息完備程度相對(duì)較高，識(shí)別并扶持符合地區(qū)要素稟賦結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)能力也較強(qiáng)，會(huì)更多將財(cái)政資源投向了這類產(chǎn)業(yè)。以上結(jié)果驗(yàn)證了，高水平的政府信息完備程度會(huì)通過強(qiáng)化財(cái)政手段的資源補(bǔ)充機(jī)制，從而形成與產(chǎn)業(yè)類型相匹配的資源補(bǔ)充效應(yīng)。

表4 財(cái)政手段資源補(bǔ)充效應(yīng)異質(zhì)性：基于政府信息完備性的考察

注：括號(hào)中是回歸系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差。

(二)財(cái)政手段資源重置效應(yīng)異質(zhì)性：基于政府信息完備性的考察

為了驗(yàn)證財(cái)政手段的資源重置效應(yīng)是否因政府產(chǎn)業(yè)間信息完備程度差異而異，設(shè)定如下計(jì)量模型：

LN XSHAREP(N)i,j,t= θ0+θ1FISCALi,j,t*IMPINDPi,j,t+θ2FISCALi,j,t*IMPINDTi,j,t+

θ3FISCALi,j,t*IMPINDNi,j,t+Λi,j,t+αi+pj+γt+εi,j,t

(5)

其中：重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)變量IMPINDP、重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)變量IMPINDT、新興重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)變量IMPINDN與財(cái)政手段變量交叉項(xiàng)的系數(shù)θ1、θ2、θ3是核心系數(shù)，該系數(shù)顯著為正，表明相比非重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，財(cái)政手段在相應(yīng)的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)中產(chǎn)生了更為顯著的增長(zhǎng)效應(yīng)，出現(xiàn)了顯著的財(cái)政手段的資源重置效應(yīng)。核心系數(shù)的顯著程度及大小差異則表明，財(cái)政手段的資源重置效應(yīng)在產(chǎn)業(yè)間存在顯著差異。式(5)中其他變量的含義同式(2)。

表5的第2—4列報(bào)告了產(chǎn)業(yè)政策政府補(bǔ)貼手段的回歸結(jié)果?；貧w結(jié)果中，重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)變量、重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)變量與政府補(bǔ)貼變量的交叉項(xiàng)系數(shù)均顯著為正，且都能通過1%顯著性水平的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。在以產(chǎn)業(yè)增加值份額與投資份額為被解釋變量時(shí)，重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)變量與政府補(bǔ)貼變量的交叉項(xiàng)系數(shù)均不顯著，在以就業(yè)份額為被解釋變量時(shí)顯著為負(fù)。結(jié)果表明，重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)政策通過政府補(bǔ)貼手段在重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中產(chǎn)生了顯著的增長(zhǎng)效應(yīng)，在重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)中不僅未能產(chǎn)生增長(zhǎng)效應(yīng)，還顯著降低了重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)的就業(yè)份額。

表5的第5—7列報(bào)告了產(chǎn)業(yè)政策稅收優(yōu)惠手段的回歸結(jié)果?；貧w結(jié)果中，重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)變量、重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)變量與稅收優(yōu)惠變量的交叉項(xiàng)系數(shù)均顯著為正，且都能通過1%顯著性水平的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。在以產(chǎn)業(yè)增加值份額與投資份額為被解釋變量時(shí)，重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)變量與稅收優(yōu)惠變量的交叉項(xiàng)系數(shù)均不顯著，在以就業(yè)份額為被解釋變量時(shí)甚至顯著為負(fù)。以上結(jié)果表明，重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)政策通過稅收優(yōu)惠手段在重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中均產(chǎn)生了顯著的增長(zhǎng)效應(yīng)，在重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)中不僅未能產(chǎn)生增長(zhǎng)效應(yīng)，甚至還顯著降低了重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)的就業(yè)份額。由此可見，在重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)與重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中，產(chǎn)業(yè)政策的財(cái)政手段都產(chǎn)生了顯著的增長(zhǎng)效應(yīng)，在重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)中不但沒有產(chǎn)生顯著的增長(zhǎng)效應(yīng)，還顯著降低了其就業(yè)份額。地方政府對(duì)重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的主要目標(biāo)是短期內(nèi)產(chǎn)出最大化，由于地方政府對(duì)這些產(chǎn)業(yè)的信息比較完備，識(shí)別并扶持生產(chǎn)率增長(zhǎng)率較高的企業(yè)能力較強(qiáng)，資源重置效應(yīng)水平較高，在這類產(chǎn)業(yè)中財(cái)政手段產(chǎn)生的增長(zhǎng)效應(yīng)較為顯著；而對(duì)于新興產(chǎn)業(yè)的目標(biāo)是引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，由于新興產(chǎn)業(yè)尚處于培育和發(fā)展階段，地方政府對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的信息完備程度較低，識(shí)別并扶持生產(chǎn)率增長(zhǎng)率較高的企業(yè)能力較弱，因而在這類產(chǎn)業(yè)中財(cái)政手段未能產(chǎn)生顯著的增長(zhǎng)效應(yīng)。

表5 財(cái)政手段資源重置效應(yīng)異質(zhì)性：基于政府信息完備性的考察

注：括號(hào)中是回歸系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差。

地方政府對(duì)重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)的信息完備程度最高，由于改造提升的需要，重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)存在一定的不確定性，地方政府對(duì)重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的信息完備程度次之。這種信息完備程度的差異，使得地方政府識(shí)別符合地區(qū)稟賦結(jié)構(gòu)的重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)能力更強(qiáng)，從而使得財(cái)政手段產(chǎn)生了更為顯著的增長(zhǎng)效應(yīng)。然而實(shí)證結(jié)果表明，相對(duì)于重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)，財(cái)政手段在重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中產(chǎn)生了更強(qiáng)的就業(yè)增長(zhǎng)效應(yīng)與投資增長(zhǎng)效應(yīng)?？赡艿慕忉屖?，大量的中國(guó)民營(yíng)企業(yè)集中在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，而且這些企業(yè)規(guī)模小、技術(shù)水平低、能源和資源消耗高。民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新面臨著較大程度的資源、資金等方面的約束，長(zhǎng)期以來受到資源匱乏和融資困難等問題的困擾(Chen et al.，2012)，尤以中小企業(yè)為甚。因此，從緩解產(chǎn)業(yè)融資約束意義上，政府的財(cái)政扶持對(duì)于重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)顯得尤為重要，同樣的扶持力度會(huì)產(chǎn)生更為顯著的增長(zhǎng)效應(yīng)，尤其是在投資和就業(yè)方面。

相比財(cái)政手段對(duì)產(chǎn)業(yè)增加值、就業(yè)與投資增長(zhǎng)的影響效應(yīng)，此處可以得到一個(gè)有趣的發(fā)現(xiàn)：財(cái)政手段在重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)中增加值份額增長(zhǎng)效應(yīng)最為顯著；在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中就業(yè)份額增長(zhǎng)效應(yīng)最為顯著；在新興產(chǎn)業(yè)中增加值與投資增長(zhǎng)效應(yīng)并不顯著，就業(yè)增長(zhǎng)效應(yīng)顯著為負(fù)。在重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)中，財(cái)政手段扶持的產(chǎn)業(yè)增加值增長(zhǎng)效應(yīng)最為顯著，可能的解釋是重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)本身具有很高的成長(zhǎng)能力和盈利能力，相同的就業(yè)投入與資本投入能夠帶來更大的產(chǎn)出。財(cái)政手段在重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中提升就業(yè)份額最為顯著，可能源于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)多屬勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)。而在新興產(chǎn)業(yè)中，財(cái)政手段不僅未能產(chǎn)生顯著的增長(zhǎng)效應(yīng)，還顯著減少了就業(yè)份額，這可能由于技術(shù)進(jìn)步能夠快速提升生產(chǎn)率，擠占了工人的就業(yè)機(jī)會(huì)(Acemoglu et al.，2014)。

上述分析結(jié)果表明，政府信息完備性對(duì)財(cái)政手段資源重置效應(yīng)具有顯著的影響，政府在不同類型重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)中信息完備程度差異與產(chǎn)業(yè)類型匹配的財(cái)政手段資源重置效應(yīng)呈正相關(guān)，信息完備程度越高，資源重置效應(yīng)越顯著。綜上所述，政府信息完備性通過強(qiáng)化資源補(bǔ)充機(jī)制與資源重置機(jī)制的方式，使得財(cái)政手段資源配置效應(yīng)因產(chǎn)業(yè)間信息空間差異而呈現(xiàn)出不同：在重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中具有顯著的資源配置效應(yīng)，而在重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)中未產(chǎn)生顯著的資源配置效應(yīng)，驗(yàn)證了理論假說2。

六、財(cái)政手段資源配置效應(yīng)異質(zhì)性：基于產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)充分性的考察

產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度差異可能通過影響財(cái)政手段，進(jìn)而促發(fā)引起產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的資源補(bǔ)充機(jī)制和資源重置機(jī)制，從而導(dǎo)致不同產(chǎn)業(yè)類型間政府財(cái)政手段資源配置效應(yīng)存在差異。本部分將實(shí)證考察產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度對(duì)財(cái)政手段促進(jìn)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的兩種機(jī)制的調(diào)節(jié)作用，以驗(yàn)證理論假說3。

(一)財(cái)政手段資源補(bǔ)充效應(yīng)異質(zhì)性：基于產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)充分性的考察

為了驗(yàn)證產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)充分性對(duì)財(cái)政手段資源補(bǔ)充效應(yīng)的調(diào)節(jié)作用，設(shè)定如下計(jì)量模型：

FISCALi,j,t=β0+β1COMi,j,t+ΘXi,j,t+αi+pj+γt+εi,j,t

(6)

其中：FISCAL為行業(yè)補(bǔ)貼(LNSUBSIDY)或稅收優(yōu)惠(LNTAXHOLIDAY)；COM為產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度變量，分別用行業(yè)的國(guó)有化程度(SOE)與產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)集中度(HHI)來度量，其系數(shù)β1是本小節(jié)關(guān)注的核心系數(shù)。其他變量含義同式(1)。

國(guó)有化程度SOE可以作為產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的合理代理變量，這可以從國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)在資源獲取效率和資源利用效率兩個(gè)方面的差異來尋找依據(jù)：首先，從資源獲取的角度來看，中國(guó)的國(guó)有企業(yè)通常是由中央政府或地方政府控制并經(jīng)營(yíng)的，因此當(dāng)國(guó)有企業(yè)面對(duì)損失的時(shí)候，政府就會(huì)給予額外的資助、稅收減免以及其他的補(bǔ)償金，造成國(guó)有企業(yè)存在預(yù)算軟約束問題(Liang et al.，2012；Lin et al.，1999)。同時(shí)由于國(guó)有企業(yè)天然與政府關(guān)系密切，能夠更加容易地獲取低于市場(chǎng)水平利率的銀行貸款以及其他的財(cái)務(wù)資源(Luo et al.,2011；Warner et al.，2004)。因此，國(guó)有企業(yè)在資源獲取上的非競(jìng)爭(zhēng)性導(dǎo)致財(cái)政手段扶持對(duì)其并不重要。其次，從資源利用效率上看，國(guó)有企業(yè)的資源誤置程度最為嚴(yán)重(聶輝華 等，2012)。由此可見，國(guó)有企業(yè)在資源獲取和資源利用上缺乏必要的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，使得產(chǎn)業(yè)的國(guó)有化程度越高產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度越低，而增長(zhǎng)導(dǎo)向的財(cái)政手段會(huì)越少將財(cái)政資源配置到這類產(chǎn)業(yè)，即國(guó)有化程度變量的系數(shù)為負(fù)。

以國(guó)有化程度SOE度量產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的回歸結(jié)果報(bào)告于表6的PANEL A中。其中政府補(bǔ)貼變量SUBSIDY的系數(shù)顯著為正，稅收優(yōu)惠變量TAXHOLIDAY的系數(shù)顯著為負(fù)，表明產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度越高，獲得的政府補(bǔ)貼越少，但獲得的稅收優(yōu)惠越多。國(guó)有化程度越高的產(chǎn)業(yè)獲得的政府補(bǔ)貼越多，與理論分析結(jié)果不符，可能由于補(bǔ)貼比稅收優(yōu)惠具有更大的靈活程度，政府往往利用補(bǔ)貼對(duì)特定的國(guó)有企業(yè)進(jìn)行扶持或救助，使得國(guó)有化程度高的產(chǎn)業(yè)獲得更多補(bǔ)貼，從而使得預(yù)算軟約束的國(guó)有企業(yè)形成對(duì)政府補(bǔ)貼的路徑依賴。

市場(chǎng)集中度HHI是反映市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)，該指數(shù)越大表明產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)集中程度越高，壟斷程度越高，競(jìng)爭(zhēng)程度越小。因此，產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)集中度越高，增長(zhǎng)導(dǎo)向的財(cái)政手段會(huì)越少將財(cái)政資源向這類產(chǎn)業(yè)配置，即該指數(shù)的系數(shù)為負(fù)。

以市場(chǎng)集中度HHI度量產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的回歸結(jié)果報(bào)告于表6的PANEL B中。其中政府補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠變量的系數(shù)均顯著為負(fù)，這表明產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度越高獲得的財(cái)政資源越多。

表6 財(cái)政手段資源補(bǔ)充效應(yīng)異質(zhì)性：基于產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)充分性的考察

注：括號(hào)中是回歸系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差。

以上結(jié)果表明，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度對(duì)財(cái)政手段資源補(bǔ)充效應(yīng)具有顯著的調(diào)節(jié)效應(yīng)——競(jìng)爭(zhēng)程度越高的產(chǎn)業(yè)獲得的財(cái)政資源越多。

(二)財(cái)政手段資源重置效應(yīng)異質(zhì)性：基于產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)充分性的考察

為了驗(yàn)證財(cái)政手段資源重置效應(yīng)是否隨產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度提高而提升，在式(2)中引入財(cái)政手段變量和產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度變量的交叉項(xiàng)，設(shè)定實(shí)證方程如下：

LN XSHAREP(N)i,j,t= θ0+θ1FISCALi,j,t+θ2FISCALi,j,t*COMi,j,t+θ3COMi,j,t+

(7)

其中：FISCAL與COM的定義同式(6)，其他變量含義同式(2)。財(cái)政手段變量與競(jìng)爭(zhēng)程度變量的交叉項(xiàng)的系數(shù)θ2是本小節(jié)關(guān)注的核心系數(shù)。

表7的PANEL A 是引入國(guó)有化程度(SOE)之后，其與財(cái)政手段變量交叉項(xiàng)的回歸結(jié)果。第2—4列是在引入政府補(bǔ)貼變量和國(guó)有化程度變量的交叉項(xiàng)后，政府補(bǔ)貼變量和國(guó)有化程度交叉項(xiàng)系數(shù)在以增加值份額、就業(yè)人數(shù)份額和投資份額作為被解釋變量時(shí)均顯著為負(fù)，且至少能通過5%的顯著性水平統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，這表明在給定的其他條件不變情況下，產(chǎn)業(yè)的國(guó)有化程度越高，政府補(bǔ)貼的產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)效應(yīng)越小。第5—7列是在引入稅收優(yōu)惠變量和國(guó)有化程度變量的交叉項(xiàng)后，稅收優(yōu)惠變量的系數(shù)顯著為正，且能夠通過1%顯著性水平的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。稅收優(yōu)惠變量和國(guó)有化程度變量的交叉項(xiàng)系數(shù)在以增加值份額、就業(yè)份額或投資份額作為被解釋變量時(shí)均顯著為負(fù)，且均能通過1%顯著性水平的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。這表明在給定的其他條件不變情況下，產(chǎn)業(yè)的國(guó)有化程度越高，稅收優(yōu)惠的產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)效應(yīng)越小。

PANEL B 是引入產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)集中度(HHI)之后，其與財(cái)政手段變量交叉項(xiàng)的回歸結(jié)果。第2—4列是在引入政府補(bǔ)貼變量和產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)集中度變量的交叉項(xiàng)后，政府補(bǔ)貼變量和市場(chǎng)集中度變量交叉項(xiàng)的系數(shù)在以增加值份額、就業(yè)人數(shù)份額和投資份額作為被解釋變量時(shí)均顯著為負(fù)，且均能通過1%顯著性水平的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。這表明在給定的其他條件不變情況下，產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)集中程度越高，政府補(bǔ)貼的產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)效應(yīng)越小。第5—7列是在引入稅收優(yōu)惠變量和產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)集中度變量交叉項(xiàng)后，稅收優(yōu)惠變量的系數(shù)顯著為正，且能夠通過1%顯著性水平的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。稅收優(yōu)惠變量和產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)集中度變量的交叉項(xiàng)系數(shù)在以增加值份額、就業(yè)份額或投資份額作為被解釋變量時(shí)均顯著為負(fù)，且均能通過1%顯著性水平的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，這表明在給定的其他條件不變情況下，稅收優(yōu)惠的產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)效應(yīng)越小。

以上結(jié)果表明，有形之手不能代替無形之手，有形之手的作用應(yīng)該限于增進(jìn)無形之手機(jī)能、擴(kuò)展其作用范圍與補(bǔ)充其不足。由上面可知，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)充分性對(duì)財(cái)政手段資源重置機(jī)制產(chǎn)生了顯著影響——產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度越高，財(cái)政手段在這些產(chǎn)業(yè)中的資源重置效應(yīng)越顯著。

注：括號(hào)中是回歸系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差。

綜上所述，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)充分性通過強(qiáng)化財(cái)政手段資源補(bǔ)充機(jī)制與資源重置機(jī)制，導(dǎo)致財(cái)政手段資源重置效應(yīng)因產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度差異而有所不同：產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度越高，財(cái)政手段資源配置效應(yīng)越顯著，驗(yàn)證了理論假說3。

七、主要結(jié)論與政策啟示

目前，“保增長(zhǎng)”仍是中國(guó)各級(jí)政府的首要任務(wù)，通過財(cái)政手段扶持部分產(chǎn)業(yè)優(yōu)先發(fā)展是政府干預(yù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的通行做法。因此，如何配置好財(cái)政資源以有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)，是產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域具有重要實(shí)踐意義的研究課題。而本文的研究得出以下主要結(jié)論：在理論上，財(cái)政能夠通過資源補(bǔ)充機(jī)制和資源重置機(jī)制改變產(chǎn)業(yè)間和產(chǎn)業(yè)內(nèi)資源配置，從而有效推動(dòng)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)，而政府信息完備性和產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)充分性對(duì)財(cái)政手段資源配置效應(yīng)具有調(diào)節(jié)作用。在實(shí)證上，本文驗(yàn)證了財(cái)政手段資源補(bǔ)充效應(yīng)與資源重置效應(yīng)是存在的，并且受到政府信息完備程度與產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度差異的影響而呈現(xiàn)顯著的異質(zhì)性，在信息完備程度較高的重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中效應(yīng)更顯著，在信息完備程度低的重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)中沒有正向效應(yīng)；產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度越高，財(cái)政手段資源配置效應(yīng)越顯著。

針對(duì)研究結(jié)論，本文的政策含義主要有：

(1)要發(fā)揮信息在政府引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中的作用，并為政府提升產(chǎn)業(yè)政策效果提供可行的途徑。采用經(jīng)費(fèi)資助等激勵(lì)手段，激勵(lì)高校和其他研究機(jī)構(gòu)進(jìn)行企業(yè)微觀調(diào)研，大量收集掌握第一手的企業(yè)信息；推進(jìn)政府各個(gè)部門間信息公開和共享，打造統(tǒng)一的政府信息存儲(chǔ)和交換平臺(tái)，充分利用現(xiàn)有政府信息資源為制定產(chǎn)業(yè)政策服務(wù)；打造產(chǎn)學(xué)研融合平臺(tái)，借助研究機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)和市場(chǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行深入分析，挖掘產(chǎn)業(yè)運(yùn)行機(jī)理；借助大數(shù)據(jù)發(fā)展的契機(jī)，廣泛地進(jìn)行數(shù)據(jù)集成與交互，提高數(shù)據(jù)的收集、應(yīng)用和管理能力。

(2)要繼續(xù)加快市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型步伐，為產(chǎn)業(yè)政策實(shí)施提供良好的外部環(huán)境。推進(jìn)企業(yè)外部運(yùn)行環(huán)境的市場(chǎng)化進(jìn)程，進(jìn)一步深化要素市場(chǎng)改革，減少要素配置和流動(dòng)的行政管制，使得價(jià)格機(jī)制能夠更充分地發(fā)揮作用；深化國(guó)有企業(yè)體制改革，規(guī)范各級(jí)地方政府對(duì)國(guó)有企業(yè)的補(bǔ)貼，規(guī)范國(guó)有企業(yè)的管理制度，力爭(zhēng)讓國(guó)有企業(yè)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮更為積極的作用。

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(責(zé)任編輯 張 坤)

How Does Industrial Policy Push Industrial Growth: Fiscal Tool Effect and Adjusting Effect of Information and Competition

SONG LingYun1WANG XianBin2

(1.School of Economics and Management, Guangxi Normal University, Guilin 541004; 2. School of Economics, Jinan University, Guangzhou 510632)

Industrial policy is the main instrument for governments to push industrial growth as well as structural change. This paper analyzes how industrial policy achieves governments′ industrial development goal through fiscal tools both theoretically and empirically. Fiscal tools can enhance industrial growth by change resource allocation within and across industries through resource-supply and resource-reallocation mechanism. Information complete degree and industry competition degree have a significant adjusting effect on fiscal tools′ resource allocating results. Empirical tests reveal that fiscal tools have created significant resource-supply and resource-reallocation effects. Information completeness has intensified fiscal tools′ resource allocating effect, creating distinguishable larger resource-allocating effects within priority pillar and traditional industries, but has no detectable positive effects within priority new industries. Competition sufficiency has improved fiscal tools′ effects, leading to greater effects within more competitive industries.

industrial policy; fiscal tool; effect of resource allocation; information completeness degree; industry competition sufficiency degree

2016-10-12

宋凌云(1972--)，女，河南焦作人，博士，廣西師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院講師。 王賢彬(1982--)，男，廣東肇慶人，博士，暨南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授。

國(guó)家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目“中國(guó)地方政府產(chǎn)業(yè)政策對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及資源配置效率的影響研究”(71303063)；廣西高?？茖W(xué)技術(shù)研究重點(diǎn)項(xiàng)目“廣西地級(jí)市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策的產(chǎn)業(yè)發(fā)展效應(yīng)研究”(KY2015ZD021)；廣西哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃重點(diǎn)項(xiàng)目“珠江-西江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展研究”(15AJY001)。

F423.3

A

1001-6260(2017)03-0011-17

10.19337/j.cnki.34-1093/f.2017.03.002

* 感謝廣西人文社會(huì)科學(xué)發(fā)展研究中心“泛北部灣合作研究團(tuán)隊(duì)” 的支助。

財(cái)貿(mào)研究 2017.3