王嵐+王晶晶

（山西財經(jīng)大學）

摘要：山西旅游景區(qū)的住宿、餐飲和旅游紀念品收入并沒有隨著旅游收入的增加而增加，可以看出山西旅游景點的發(fā)展沒有帶動當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展，旅游產(chǎn)業(yè)鏈上的各個節(jié)點并沒有協(xié)同發(fā)展。目前“吃、住、娛”方面的企業(yè)大多為中小企業(yè)，很難獲得商業(yè)銀行貸款，因此本文建議采用供應鏈金融的模式，實現(xiàn)供應鏈金融與旅游產(chǎn)業(yè)鏈的耦合，促進旅游景點“吃、住、娛”企業(yè)的發(fā)展。

關鍵詞：供應鏈金融，旅游產(chǎn)業(yè)鏈，耦合

山西是以煤炭資源豐富而聞名全國的能源大省，同樣也是以山水、古建筑而馳名全國的旅游資源大省。在山西經(jīng)濟轉型發(fā)展期間，要加快山西經(jīng)濟結構調(diào)整的步伐，首選的替代產(chǎn)業(yè)是山西的旅游產(chǎn)業(yè)。但目前山西旅游業(yè)的發(fā)展并沒有適應其旅游資源豐富的地位。

山西旅游景區(qū)輻射范圍內(nèi)經(jīng)營餐飲、住宿、旅游產(chǎn)品銷售的企業(yè)多為中小企業(yè)，呈現(xiàn)出規(guī)模小、品質差的特點。因為這些中小企業(yè)本身具有經(jīng)營規(guī)模小、缺乏抵押擔保品等特點，從而限制其融資。因此商業(yè)銀行可以采用供應鏈金融的模式，不再以單個企業(yè)的信用為基礎進行評價，而是以整個旅游產(chǎn)業(yè)鏈為背景，以整個旅游產(chǎn)業(yè)鏈的信用作為評價基礎。此種融資模式正好滿足了中小企業(yè)融資的要求，也成為了商業(yè)銀行新的利潤增長點，雙方均能由此獲得收益，形成了“共贏”的局面，實現(xiàn)供應鏈金融和旅游產(chǎn)業(yè)的耦合。

本文的創(chuàng)新之處在于，本文中所研究的供應鏈金融，并不是服務于有實體商品交易的產(chǎn)業(yè)鏈，而是服務于將“吃、住、行、游、購、娛”統(tǒng)一起來的旅游產(chǎn)業(yè)鏈。本文的難點是，在供應鏈金融和旅游產(chǎn)業(yè)鏈的耦合過程中，中小企業(yè)和景區(qū)要產(chǎn)生一種怎樣的關系，才可以使商業(yè)銀行將整個景區(qū)的信用作為評價中小企業(yè)信用的依據(jù)。

耦合是物理學的一個基本概念，是指兩個或兩個以上的系統(tǒng)或運動方式之間通過相互作用而彼此影響以至聯(lián)合起來的現(xiàn)象。借用物理學的耦合概念，可以把供應鏈金融與旅游產(chǎn)業(yè)的耦合定義為： 從金融的角度對整個旅游產(chǎn)業(yè)鏈進行系統(tǒng)性和集成化的整合和優(yōu)化。

供應鏈金融是商業(yè)銀行信貸業(yè)務的一個專業(yè)領域，也是中小企業(yè)的一種新的融資渠道。商業(yè)銀行為中小企業(yè)融資提供了一種新的模式，依托于核心企業(yè)的信用，從供應鏈整體的角度來考慮，對整個鏈條進行風險評價分析。針對核心企業(yè)和上下游的中小企業(yè)的整體設計融資方案，而不是針對單個企業(yè)進行風險評價的方式有助于提升整條供應鏈的競爭實力。

信息不對稱理論表示存在信息漏洞，即信息提供不平衡。信息了解程度高的一方比信息程度低的一方有優(yōu)勢，在信貸市場上，銀行與中小企業(yè)之間存在著信息不對稱，中小企業(yè)對自身的經(jīng)營情況等方面都比較清楚，但是銀行對其了解的信息較少。

銀行根據(jù)中小企業(yè)以往的交易記錄，在能夠有效控制風險的前提下，按照企業(yè)現(xiàn)金流的方向，通過對中小企業(yè)與核心企業(yè)的信用捆綁，以及對第三方物流企業(yè)的監(jiān)管，對中小企業(yè)進行授信被稱為貿(mào)易自償性理論。這種授信方式的典型特征是封閉和自償，鏈條中的交易產(chǎn)生的收入直接用于償還貸款。這種融資方式在真實的貿(mào)易背景下，對鏈條中核心企業(yè)、物流以及中小企業(yè)的總體信用進行評價，不再局限于傳統(tǒng)的評價方式，不再孤立的看待中小企業(yè)自身的信用和財務方面的信息。貿(mào)易自償性融資充分掌握了供應鏈中物流、信息流以及資金流三方面，核心企業(yè)與上下游的供應商建立了長期的關系。

在旅游業(yè)的發(fā)展中，住宿、餐飲以及旅游紀念品收入的提高應該是隨著旅游收入的提高而同時提高的，這樣才能體現(xiàn)“吃、住、行、游、購、娛”協(xié)同發(fā)展、相互促進，但這在山西的旅游產(chǎn)業(yè)中并沒有體現(xiàn)出來。

據(jù)統(tǒng)計2014年山西的旅游飯店有209家，五星級酒店有22家，四星級酒店有72家，這其中有很多還不在旅游景區(qū)附近。目前多數(shù)提供住宿、餐飲及旅游紀念品的商家都是中小企業(yè)，其中不乏像平遙古城內(nèi)由個人經(jīng)營的小店。因為中小企業(yè)和銀行之間存在信息不對稱以及可抵押資產(chǎn)不足的問題，很難從銀行獲取貸款來擴充經(jīng)營規(guī)模。因此商業(yè)銀行可以采用供應鏈金融的模式，以一種更長遠和健康的方式，實現(xiàn)供應鏈金融和旅游產(chǎn)業(yè)的耦合。

旅游產(chǎn)業(yè)鏈不同于實體交易的產(chǎn)業(yè)鏈，所以一般認為的供應鏈金融中的應收賬款模式、保兌倉模式和融通倉模式在此處是不適應的。要想讓景區(qū)周邊中小企業(yè)以景區(qū)的信用為擔保向銀行貸款，周邊中小企業(yè)就要和景區(qū)簽訂和貸款期限一致甚至比貸款時間更長的經(jīng)營承諾書，并且在沒有還清貸款之前，每月的營業(yè)收入要按一定比例直接歸還銀行，具體流程如下：

（1）簽訂經(jīng)營承諾書

（2）景區(qū)把經(jīng)營承諾書交由銀行共同監(jiān)督

（3）商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款

（4）中小企業(yè)每月按收入的一定比例進行還款

在這一過程中，最大的風險就來源于中小企業(yè)的道德風險。為了控制這一風險，可以采取以下措施：

1.在貸款的過程中，商業(yè)銀行每年發(fā)放給中小企業(yè)貸款的數(shù)量或是利率的高低可由上一年度中小企業(yè)是否按時還款或是是否還款充足來決定；

2.中小企業(yè)的還款數(shù)額和利率可根據(jù)景區(qū)收入的漲跌情況進行適當?shù)恼{(diào)整；

3.銀行和景區(qū)聯(lián)合對景區(qū)中小企業(yè)采取定時或是不定時，現(xiàn)場或是非現(xiàn)場的方式進行抽查。

通過利用供應鏈金融，商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間信息不對稱的問題將會在一定程度上得到解決，供應鏈金融和旅游產(chǎn)業(yè)鏈也尋求到一種耦合的方式。這樣不僅可以拓寬商業(yè)銀行貸款業(yè)務，也可以使供應鏈金融和旅游產(chǎn)業(yè)鏈更好的耦合，利用供應鏈金融的方式促進山西旅游產(chǎn)業(yè)鏈更健康的發(fā)展。

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