許亞嵐

全球范圍內爆發(fā)WannaCry病毒后，各大安全防御軟件公司紛紛出力，網絡安全市場也是波動不斷，相關板塊和概念股的向好趨勢能否使網絡安全成為可長期布局行情？

事件、政策推動千億市場規(guī)模

目前網絡安全市場還處于快速發(fā)展期。據國家互聯(lián)網應急中心披露，2016年國家信息安全漏洞共享平臺（CNVD）共收錄通用軟硬件漏洞10822個，較2015年增長33.9%。其中，高危漏洞收錄數量高達4146個（占38.3%），較2015年增長29.8%。

但中國網絡信息安全投入遠低于國際水平，只占到IT總投資規(guī)模的1%左右，而美國有3.65%，國仕資本研究協(xié)會特約研究員王彬彬告訴《經濟》記者，無論從總投資規(guī)模還是面臨的挑戰(zhàn)看，未來信息安全領域還有巨大的提升空間。

WannaCry帶來的唯一好處可能是提高了網絡安全防御技術和人民網絡安全意識。當然，對網絡安全市場的推動作用也不可忽視。

“本次WannaCry勒索病毒的爆發(fā)，是近10年來中國所面對的最大網絡安全事件?！苯鹕桨踩珜＜伊謩P告訴《經濟》記者，此事件爆發(fā)后，全國網絡安全上市公司市值或相關概念股都一路飆升，相信此次事件將促使政府和公司更愿意在網絡安全上做更多的投入。

隨著近年來國內外頻頻出現的網絡安全事件，政府對該領域的重視已經達到前所未有的高度，“十三五”規(guī)劃明確指出，將“安全”作為未來信息基礎設施的重要內涵。今年1月工信部印發(fā)《軟件和信息技術服務業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》中首次提到，“十三五”末信息安全產品規(guī)模將達到2000億元，年均增長在20%以上。

此外，6月1日正式實施的《中華人民共和國網絡安全法》（以下簡稱《網絡安全法》）強調了金融、能源、交通、電子政務等行業(yè)在網絡安全等級保護制度的建設。

長期關注業(yè)績和估值合理性

由于WannaCry引起的關注度較高，也給關注網絡安全市場的投資者打了一針強心劑。特別是在5月15日，信息安全相關板塊出現了比較大的漲幅，Sophos股價上漲了7%以上，創(chuàng)下歷史新高；美國網絡安全提供商FireEye Inc和美國云安全公司Qualys的股價漲幅均超過5%。

不僅如此，對于大多數網絡安全公司來說，此次事件對公司業(yè)務有利，例如Sophos，由于該公司去年推出一款能抵御勒索病毒的軟件，因此，有很多業(yè)務找上門，“讓我們簡直無法招架?！盨ophos一位員工表示。

除此之外，繼5月15日拓爾思、任子行、數字認證、啟明星辰、格爾軟件、北信源等網絡安全概念股漲停后第二天，即5月16日，在大盤普跌的情況下，任子行、格爾軟件、數字認證、北信源等26家網絡安全概念股的股價依然堅挺，持續(xù)上漲。

國金證券首席分析師姜婉露對《經濟》記者表示，此次事件對網絡安全整體板塊來說有利好作用，相關法律法規(guī)推出后對板塊也有催化作用，“但是信息安全板塊包括互聯(lián)網板塊相對市場的整體估值還是偏高，在目前金融監(jiān)管趨嚴的市場環(huán)境下，整體市場較弱，資金依然偏好一些高分紅、低估值板塊”。

網絡安全的走勢會隨著整體市場行情趨勢向下，廣州期貨研究所研究員葉倩寧對《經濟》記者稱，之前網絡安全板塊的行情一直很平淡，WannaCry并沒有在網絡安全板塊引起特別大的影響，之前的上漲只是暫時的，現在已經回調?！毒W絡安全法》帶來的影響也是局部的、轉瞬即逝的。如果之后沒有網絡病毒事件的持續(xù)發(fā)酵，市場很快還會回調。

由于信息安全的投入是一個緩慢提高的過程，不具有快速的爆發(fā)性，市場對相關公司的成長預期也過高。因此，從2016年下半年開始，整個板塊一直是震蕩向下的過程。王彬彬表示，《網絡安全法》的實施在一定程度上能帶來刺激因素，但持續(xù)性不足，“建議短線投資者可以提前布局等利好時賣出”。

但在王彬彬看來，從股票投資的角度看，信息安全作為一個長線主題，在過去幾年里有比較明顯的賺錢效應?！皩τ陂L線投資者來說，信息安全無疑是一個很好的領域，未來我國一定會出現像美國的賽門鐵克公司那樣具有全球影響力的千億市值的網絡安全公司，可以優(yōu)選龍頭，長期持有?！?/p>

不僅如此，因為網絡安全涉及的行業(yè)主要是計算機行業(yè)，所以它偏向于成長板塊。華創(chuàng)證券首席策略分析師王君對《經濟》記者稱，成長板塊受整個流動性和風險偏好收縮的影響，處于一個估值壓抑的狀態(tài)。2015年市場調整以后，成長板塊處在一個消化估值的過程。

據王君判斷，目前一些安全板塊的龍頭股已經到了一個可以配置的時點?！敖酉聛頍o論是風險收益率有一個下行的表現，還是一些政策擴張，都有利于成長板塊的反彈?！?/p>

王君建議，短期投資者可以自下而上找一些業(yè)績和估值合理的龍頭股、成長白馬股或者有業(yè)績支撐的個股布局?！拔覀儍A向于左側超跌的布局，做超跌反彈，而不是右側趨勢的布局?！爆F在網絡安全是一個主題性機會，如果下半年流動性改善，就可能擴張到一個行業(yè)性板塊的機會。

而長期投資者可以找一些真成長網絡安全板塊，注重長期業(yè)績的兌現性和估值的合理性。由于網絡安全、計算機板塊都集中在一些創(chuàng)業(yè)板，王君建議投資者關注商譽減值的風險，企業(yè)的并購活動可能存在一些商譽溢價?！傲硗?，可能有定增、解禁、減持的壓力，要關注一下大股東，該板塊的個股如果有減持的壓力，股價也難有較好的表現?！?