柏晶

摘要：國家發(fā)改委在2016年3月31日公布的《關(guān)于2016年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見》中指出，針對(duì)住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)，推行試點(diǎn)工作，保監(jiān)會(huì)也會(huì)擴(kuò)大以房養(yǎng)老的試點(diǎn)范圍，以市場(chǎng)較為規(guī)范、經(jīng)濟(jì)條件較好的區(qū)域?yàn)橹?，?yōu)先進(jìn)行試點(diǎn)工作的開展。此項(xiàng)工作在國外已經(jīng)是普遍存在，但在我國卻是新生事物，其發(fā)展受社會(huì)矚目。本文將從開展“住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)”業(yè)務(wù)的可行性和面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并提出相關(guān)政策性建議。

關(guān)鍵詞：住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)；可行性；風(fēng)險(xiǎn)；政策性建議

中圖分類號(hào)：D922.182.3；D923.2 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2017）012-0-02

一、概述

（一）住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)定義

反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)，是一種創(chuàng)新型的養(yǎng)老保險(xiǎn)模式，是將住房抵押和終身養(yǎng)老金保險(xiǎn)兩者進(jìn)行結(jié)合，也就是說，擁有房屋完全產(chǎn)權(quán)的老人，將其房產(chǎn)抵押給保險(xiǎn)公司，繼續(xù)擁有房屋占有、使用、收益和經(jīng)抵押權(quán)人統(tǒng)一的處置權(quán)，并按照約定條件領(lǐng)取養(yǎng)老金直至身故；老年人身故后，保險(xiǎn)公司獲得抵押房產(chǎn)處置權(quán)，處置所得將優(yōu)先用于償付養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用。

（二）反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的特點(diǎn)

反向抵押業(yè)務(wù)與終身老年保險(xiǎn)相結(jié)合，是此項(xiàng)工作最為突出的特點(diǎn)。首先，保險(xiǎn)公司承擔(dān)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)，以簽訂合同為依據(jù)，向老年人進(jìn)行定期支付養(yǎng)老金直至身故，使老年人晚年生活得到保障。其次，當(dāng)老年人過世后，除去保險(xiǎn)公司已支付的養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用，剩余費(fèi)用將依法歸繼承人所有。最后，如房產(chǎn)處置后，所得費(fèi)用不足以支付保險(xiǎn)公司已支付的養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用，保險(xiǎn)公司將承擔(dān)房?jī)r(jià)不足的風(fēng)險(xiǎn)，不再向老年人的家屬追償。

普通住房按揭貸款的特點(diǎn)是：由銀行向有穩(wěn)定收入保障的個(gè)人，實(shí)行一次性放款，逐期收回的方式幫助借款人達(dá)到購房目的，而當(dāng)借款人還清所有貸款后，擁有全部產(chǎn)權(quán)；反向住房抵押貸款的特點(diǎn)是：由銀行或保險(xiǎn)公司對(duì)有住房為抵押的老年人，實(shí)行逐期放款，一次性收回方式，幫助借款人達(dá)到養(yǎng)老目的，而房屋產(chǎn)權(quán)會(huì)隨著貸款的增加，逐年減少。

二、我國實(shí)施住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的可行性分析

（一） 我國人口老齡化快速發(fā)展，養(yǎng)老保障資金需求巨大

2015年，世界60歲以上的人口，占總?cè)丝诒戎厥?2%，預(yù)計(jì)2025年該比例將達(dá)到22%。但2015年，中國60歲以上的人口占總?cè)丝诘谋戎厥?6.15%；到2050年，這一比例將達(dá)到33%。那意味著屆時(shí)每三個(gè)中國人當(dāng)中就有一位老年人。從2016年到2025年，中國社會(huì)將經(jīng)歷一個(gè)“超速老化”的階段，而二孩政策在將來的20-30年內(nèi)，是不會(huì)改變我國的人口結(jié)構(gòu)和老齡化的狀況的。面對(duì)這些問題，如何進(jìn)行有效解決？但不管是經(jīng)濟(jì)支持還是服務(wù)保障，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的當(dāng)下，所需養(yǎng)老保障資金是巨大的。另外，社會(huì)的撫養(yǎng)比將會(huì)因?yàn)槔淆g化而不斷增加。同時(shí)，醫(yī)療保障的負(fù)擔(dān)也不斷加大，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，老年人的平均醫(yī)療水平高于中青年人三倍，在醫(yī)療技術(shù)不斷提高而嚴(yán)重缺乏勞動(dòng)力的不平衡狀態(tài)下，未來老年人的醫(yī)療消費(fèi)費(fèi)用，將會(huì)逐年快速增長(zhǎng)。

（二）我國較高老年人住房擁有率，有利于推行“以房養(yǎng)老”

針對(duì)反向抵押貸款業(yè)務(wù)發(fā)展，一方面要求居住房屋的居民有完全的產(chǎn)權(quán)。在住房制度的深入改革和房地產(chǎn)市場(chǎng)的不斷發(fā)展下，居民擁有自有住房在我國已經(jīng)占絕大多數(shù)，主要通過購買房改房或商品房的方式來實(shí)現(xiàn)，就目前而言，我國城市老人的住房擁有率已達(dá)到87.75%，而且隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不斷加快，投資觀念也發(fā)生了較大轉(zhuǎn)變，將來城市老年人的住房擁有率會(huì)呈逐年上漲的趨勢(shì)。另一方面，我們從長(zhǎng)期角度分析，在社會(huì)不斷發(fā)展的推動(dòng)下，征遺產(chǎn)稅將會(huì)成為必然發(fā)展趨勢(shì)，而稅收優(yōu)惠則是住房反向抵押養(yǎng)老金保險(xiǎn)的政策，為避稅提供了合理的理由，這可能促成倒逼機(jī)制來推動(dòng)以房養(yǎng)老業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（三） “以房養(yǎng)老”的潛在市場(chǎng)需求巨大

存在以房養(yǎng)老需求的家庭，需滿足以下條件：第一，無子女家庭；第二，失獨(dú)家庭；第三，空巢老人；第四，丁克家庭。因?yàn)槲覈皫啄甑莫?dú)生子女政策的實(shí)施，形成目前將近三分之一的獨(dú)生子女家庭，而其風(fēng)險(xiǎn)是如獨(dú)生子女意外死亡，其父母將變成無子女老人。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在老年人總數(shù)中，空巢老人占一半的人數(shù)。丁克家庭，則是指雙方均有收入且無子女的家庭，他們具備生育能力但自愿選擇不育的夫妻二人家庭，我國的丁克家庭劇相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，已超過60萬。我國近年來的房?jī)r(jià)逐年上升，越發(fā)突出其投資功能，很多具備經(jīng)濟(jì)能力的家庭都會(huì)選擇購買一套以上的住房。

（四）保險(xiǎn)公司運(yùn)用資金充足

2015年全國保費(fèi)收入為2.4萬億元，同比增長(zhǎng)20%，行業(yè)發(fā)展速度創(chuàng)近7年來新高?！笆濉逼陂g，我國保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模的全球排名由第六位躍升至第三位。此外，2015年底，我國保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用余額11.18萬億元，較年初增長(zhǎng)19.81%。發(fā)展住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)充分利用閑置資金的有效途徑，而且保險(xiǎn)公司擁有眾多的分支機(jī)構(gòu)和完整的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的開展提供了市場(chǎng)和技術(shù)支持。

三、我國開展住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）受傳統(tǒng)養(yǎng)老觀念影響，對(duì)以房養(yǎng)老產(chǎn)生一定的制約

中國親子關(guān)系，與國外不同，具有反饋式特點(diǎn)，父母有責(zé)任和義務(wù)撫養(yǎng)未成年子女，而到了老年，則有義務(wù)和責(zé)任贍養(yǎng)父母。所以說，養(yǎng)兒防老是我國歷史發(fā)展中形成的傳統(tǒng)養(yǎng)老觀念，屬于一種情感上的維系。同時(shí)，傳統(tǒng)的財(cái)產(chǎn)繼承觀念也普遍存在，另外，我國城市住房?jī)r(jià)格的不斷上升，工薪階層很難具備購房能力，加上沒有完善的住房保障體系，不少家庭幾乎是用所有積蓄甚至是借錢才能購買一套住房。所以，盡管老人擁有住房，但實(shí)際上只是名義上的，并沒有自由支配的權(quán)利，抵押房產(chǎn)來提高晚年生活水平基本不可能，而最后繼承給子女或晚輩的幾率更大一些。

（二）房?jī)r(jià)波動(dòng)蘊(yùn)含收益風(fēng)險(xiǎn)

在我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的推動(dòng)下，城市化進(jìn)程越來越快，但房產(chǎn)價(jià)值情況則會(huì)由于不同地區(qū)、環(huán)境等因素產(chǎn)生差異性，負(fù)增長(zhǎng)情況也不少見。某一時(shí)點(diǎn)，不同投保人的房產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)具有協(xié)同性，或普遍高于預(yù)期價(jià)格，或普遍低于預(yù)期價(jià)格，故不能分散房產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。此項(xiàng)工作最后的房產(chǎn)處置權(quán)，相關(guān)機(jī)構(gòu)只有等老年人去世后才能獲得，由于期限較長(zhǎng)，使最后的住房?jī)r(jià)值產(chǎn)生不確定性，相關(guān)機(jī)構(gòu)將可能承擔(dān)房屋貶值的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）信息不對(duì)稱與道德風(fēng)險(xiǎn)

老年身體健康狀況和預(yù)期壽命等情況，在開展反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中是相當(dāng)重要的，要進(jìn)行慎重考慮和精細(xì)預(yù)測(cè)，但進(jìn)行預(yù)測(cè)這些事項(xiàng)是需要較高資金成本的，而對(duì)于這些信息的掌握機(jī)構(gòu)，一般都不全面，這就造成了交易雙方所掌握信息的不相符。另外，當(dāng)投保人和保險(xiǎn)公司達(dá)成住房反向抵押貸款保險(xiǎn)協(xié)議后，雙方關(guān)系轉(zhuǎn)為委托代理關(guān)系。保險(xiǎn)公司逐漸的掌握了住房所有權(quán)，投保人的所有權(quán)意識(shí)也慢慢降低，在使用、管理和維護(hù)房屋上，很容易出現(xiàn)不妥行為，而造成房屋受損、貶值，降低了房屋變現(xiàn)價(jià)值，增加了住房反向抵押貸款虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）相關(guān)配套機(jī)構(gòu)缺位

養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)存在不少問題有待解決，如收費(fèi)較高，供應(yīng)得不到滿足，服務(wù)不到位等。而如果老年人同意以房養(yǎng)老工作，那就需要住到養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)，這對(duì)雙方來說都是一種挑戰(zhàn)。另一方面，以房養(yǎng)老工作的進(jìn)行，需要較為成熟和專業(yè)的商業(yè)機(jī)構(gòu)的扶持，而就目前狀況而言，恰恰缺少這種公信力，導(dǎo)致雙方信任關(guān)系建立的艱難。另外，進(jìn)行以房養(yǎng)老業(yè)務(wù)試點(diǎn)的開展，對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)來說，其專業(yè)知識(shí)和相關(guān)經(jīng)驗(yàn)都將是很難克服的問題。

四、政策建議

（一）擴(kuò)大宣傳范圍，養(yǎng)老觀念通過教育子女來轉(zhuǎn)變

充分利用大眾媒體資源，擴(kuò)大以房養(yǎng)老的宣傳范圍，讓更多人認(rèn)識(shí)到以房養(yǎng)老的重要性，重點(diǎn)突出以房養(yǎng)老優(yōu)于傳統(tǒng)養(yǎng)老模式的地方，如有利于社會(huì)穩(wěn)定、緩解社會(huì)養(yǎng)老壓力和提高老人生活保障等。另外，也需要政府加大扶持力度，以提高業(yè)務(wù)的公信力，讓更多人認(rèn)識(shí)到以房養(yǎng)老的優(yōu)勢(shì)，并最終接受。

（二）聯(lián)合開展業(yè)務(wù)，合理分工協(xié)作

對(duì)于住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，銀行、保險(xiǎn)公司或房地產(chǎn)估價(jià)公司無法，如無法獨(dú)自完成任務(wù)，那就應(yīng)該實(shí)行多方聯(lián)合業(yè)務(wù)的開展，合理分工協(xié)作，以推動(dòng)順利開展住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)工作。可按以下方式進(jìn)行合理分工：第一，保險(xiǎn)公司，負(fù)責(zé)老人剩余壽命的估算，對(duì)發(fā)放的每月保險(xiǎn)金額進(jìn)行精算計(jì)量；第二，銀行，負(fù)責(zé)貸款利率的計(jì)算確定并發(fā)放貸款；第三，房地產(chǎn)估價(jià)公司，負(fù)責(zé)計(jì)算和估值房產(chǎn)，根據(jù)發(fā)展趨勢(shì)，推算國家將會(huì)出臺(tái)哪些與房地產(chǎn)相關(guān)的政策。

（三）完善相關(guān)法律制度，加強(qiáng)監(jiān)管

為了更好地保障老年人的權(quán)益，最大程度地發(fā)揮反向抵押養(yǎng)保險(xiǎn)的社會(huì)效益，需要市場(chǎng)主體給予高度配合。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)功能性監(jiān)管，防止監(jiān)管套利。國家應(yīng)盡快修訂《老年人權(quán)益保障法》，將養(yǎng)老保險(xiǎn)保護(hù)內(nèi)容納入條文中，同時(shí)不與金融業(yè)相關(guān)法律沖突。保險(xiǎn)公司自身在日常經(jīng)營過程中要提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，應(yīng)對(duì)預(yù)期和非預(yù)期損失，做好償付能力管理。同時(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)該定期向監(jiān)管部門匯報(bào)業(yè)務(wù)開展情況，及時(shí)傳遞信息。

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