陳相森

[摘要]外商直接投資是影響技術(shù)創(chuàng)新的重要因素。本文利用1990-2015年山東省外商直接投資等相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，運(yùn)用ARD～ECM模型實(shí)證分析外商直接投資對(duì)山東技術(shù)創(chuàng)新的長(zhǎng)期影響，結(jié)果表明外商直接投資與科技創(chuàng)新存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系。即從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，外商直接投資顯著促進(jìn)山東科技創(chuàng)新發(fā)展。最后從提升外資質(zhì)量、優(yōu)化外資結(jié)構(gòu)，培育市場(chǎng)環(huán)境角度提出推動(dòng)山東外資轉(zhuǎn)型升級(jí)的對(duì)策建議。

[關(guān)鍵詞]外商直接投資；科技創(chuàng)新；ARDL ECM；協(xié)整關(guān)系

黨的十八大報(bào)告提出把科技創(chuàng)新置于國(guó)家發(fā)展全局的位置，提出通過自主創(chuàng)新和引進(jìn)吸收推動(dòng)國(guó)家創(chuàng)新發(fā)展。而利用外資推動(dòng)一國(guó)技術(shù)創(chuàng)新是吸收引進(jìn)的重要手段。山東省作為我國(guó)沿海開放省份，在發(fā)展經(jīng)濟(jì)過程中，同樣面臨利用外資提升科技創(chuàng)新能力的現(xiàn)實(shí)問題。本文利用相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，實(shí)證分析改革開放以來外資在推動(dòng)山東科技創(chuàng)新方面發(fā)揮的作用，以進(jìn)一步推動(dòng)山東優(yōu)化外資結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)利用外資轉(zhuǎn)型升級(jí)。

一、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

（一）外資影響技術(shù)創(chuàng)新的理論分析

外商直接投資對(duì)技術(shù)創(chuàng)新影響主要通過示范效應(yīng)、競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)、模仿以及管理技能的擴(kuò)散等渠道實(shí)現(xiàn)的。第一，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)通過逆向開發(fā)學(xué)習(xí)外資帶來的技術(shù)影響創(chuàng)新：第二，外資進(jìn)入的示范效應(yīng)，促使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)積極開發(fā)新產(chǎn)品和技術(shù)。第三，競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)影響企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)。競(jìng)爭(zhēng)越激烈的行業(yè)，創(chuàng)新效應(yīng)越明顯；第四，跨國(guó)企業(yè)與供應(yīng)商之間通過知識(shí)轉(zhuǎn)移、員工培訓(xùn)等垂直溢出提高當(dāng)?shù)毓?yīng)商的創(chuàng)新能力。

（二）外資影響創(chuàng)新的實(shí)證研究

R ahfm（2011）研究發(fā)現(xiàn)出口導(dǎo)向的外資對(duì)于馬來西亞的創(chuàng)新產(chǎn)生重要影響。Guadalupe（2012）研究西班牙制造業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)，發(fā)現(xiàn)外資并購(gòu)?fù)ㄟ^技術(shù)和知識(shí)的轉(zhuǎn)移提高了被并購(gòu)企業(yè)的創(chuàng)新成功度。但Sinani&M eyef（2004）以伊斯坦布爾為例研究發(fā)現(xiàn)外資進(jìn)入對(duì)出口企業(yè)的勞動(dòng)效率并未產(chǎn)生顯著影響。國(guó)內(nèi)學(xué)者蔣殿春、夏良科（2005）研究發(fā)現(xiàn)外資的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)抑制國(guó)內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新能力，但示范效應(yīng)和科技人員的流動(dòng)等促進(jìn)國(guó)內(nèi)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)。胡靜寅（2011）分析1996-2007年我國(guó)裝備制造業(yè)利用外資情況，發(fā)現(xiàn)外資對(duì)我國(guó)裝備制造業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新的影響有限。

通過F檢驗(yàn)對(duì)uEcM模型滯后變量的系數(shù)進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)，以確定變量問是否存在長(zhǎng)期關(guān)系。以下計(jì)量過程采用microfig.1軟件實(shí)現(xiàn)。

首先對(duì)（3）式各差分變量進(jìn)行充分滯后，并依據(jù)AIc和sBc準(zhǔn)則選擇潛在的滯后期P，選擇p=2是最佳滯后階數(shù)。接著采用Pesaran邊界檢驗(yàn)方法對(duì)模型（3）中水平滯后一期的變量之間的協(xié)整關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果如下。

表1可知，回歸方程給出的F檢驗(yàn)值是4.7206和5.2 525，大于Pesaran給出的1%和5 96水平臨界區(qū)間的上限，這意味著在5%的顯著水平上我們可以確定，專利申請(qǐng)量與外商直接投資、研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出、出口貿(mào)易、信貸規(guī)模、人均GDP之間存在著長(zhǎng)期的均衡關(guān)系。

2.協(xié)整系數(shù)的估計(jì)

根據(jù)AIc和sBc標(biāo)準(zhǔn)選擇最終模型為ARDL（0，0，1，1，0，0）。對(duì)方程（2）進(jìn)行長(zhǎng)期系數(shù)和短期動(dòng)態(tài)估計(jì)。估計(jì)的結(jié)果見表2。

三、估計(jì)結(jié)果分析

從估計(jì)結(jié)果看，外商直接投資估計(jì)系數(shù)為0.1068，且在5%的水平上通過了顯著性檢驗(yàn)。說明長(zhǎng)期看外商直接投資對(duì)山東技術(shù)創(chuàng)新具有正向促進(jìn)效應(yīng)，外商直接投資每增長(zhǎng)1%會(huì)帶動(dòng)企業(yè)專利申請(qǐng)量增加0.1%。事實(shí)上，我們使用相關(guān)性分析發(fā)現(xiàn)外商直接投資和專利申請(qǐng)關(guān)系數(shù)高達(dá)0.85，二者高度正向相關(guān)：研發(fā)經(jīng).費(fèi)支出對(duì)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生正向影響，估計(jì)系數(shù)為1.0811，且在1%水平上通過顯著性檢驗(yàn)。即，企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出每增加1%，則專利申請(qǐng)量會(huì)增加1.08%；出口貿(mào)易規(guī)模同樣對(duì)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生顯著正向效應(yīng)，估計(jì)系數(shù)為0.6991，即出口貿(mào)易每增加1%，則專利申請(qǐng)量增加0.699%。

但地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與技術(shù)創(chuàng)新呈反方向關(guān)系，即地區(qū)經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，人均收入水平越高，反而阻礙了專利申請(qǐng)量。這一結(jié)論與似乎與預(yù)期相反。究其原因，我們認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，專利申請(qǐng)的多少與本地區(qū)管理與知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度有很大關(guān)系。如果知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度不夠，申請(qǐng)人的權(quán)益受到侵害必然會(huì)打擊專利申請(qǐng)人的積極性，專利申請(qǐng)人為維護(hù)自身利益最大化，轉(zhuǎn)向采用更合理的保護(hù)方式，從而導(dǎo)致專利申請(qǐng)量下降。山東專利申請(qǐng)主要是技術(shù)含量較低的實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)。因而被侵權(quán)的可能性更大，為維護(hù)自己的切身利益，專利申請(qǐng)人可能采用更加隱蔽的方式保護(hù)自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，從而使得專利申請(qǐng)量與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈發(fā)方向變動(dòng)關(guān)系。

以信貸規(guī)模衡量的金融市場(chǎng)發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新也呈反向關(guān)系，即信貸市場(chǎng)規(guī)模發(fā)展對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有抑制作用。P0-Hsuan（2010）使用34個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家及新興國(guó)家的跨國(guó)數(shù)據(jù)研究金融市場(chǎng)發(fā)展對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響時(shí)得出類似結(jié)論。為什么會(huì)出現(xiàn)這一現(xiàn)象呢？Hellwing&R ajan（1992）分析認(rèn)為股票市場(chǎng)與信貸市場(chǎng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生不同的影響。

在信貸市場(chǎng)上由于強(qiáng)勢(shì)銀行機(jī)構(gòu)剝奪企業(yè)的信息租金和利潤(rùn)水平，從而減少企業(yè)在創(chuàng)新項(xiàng)目上的投資激勵(lì)。但證券市場(chǎng)在推動(dòng)創(chuàng)新上具有明顯的優(yōu)勢(shì)。山東企業(yè)投資大部分來自銀行貸款，來自股票市場(chǎng)的信貸較少。受信貸市場(chǎng)特征的影響，企業(yè)貸款規(guī)模對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)產(chǎn)生明顯的抑制作用。

最后，誤差修正模型的估計(jì)結(jié)果看出，誤差修正項(xiàng)EcM的估計(jì)系數(shù)為-0.89，在統(tǒng)計(jì)上高度顯著的，并且有正確的符號(hào)（負(fù)號(hào)），說明系統(tǒng)對(duì)長(zhǎng)期趨勢(shì)的偏離在下年度得到修正。

四、優(yōu)化外資結(jié)構(gòu)、提升外資質(zhì)量促進(jìn)山東科技創(chuàng)新的對(duì)策建議

（一）進(jìn)一步優(yōu)化利用外資結(jié)構(gòu)，吸引高質(zhì)量外資來山東投資興業(yè)，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新

1.優(yōu)化外資的來源國(guó)結(jié)構(gòu)，努力吸引歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的高質(zhì)量FDI

外資對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響主要和來源地資金的性質(zhì)、產(chǎn)業(yè)性質(zhì)、技術(shù)含量相關(guān)?？傮w上看，來自歐美的外資具有較高的技術(shù)含量和溢出效應(yīng)，傾向于市場(chǎng)導(dǎo)向型投資和長(zhǎng)期投資，在促進(jìn)東道國(guó)技術(shù)創(chuàng)新方面發(fā)揮更加積極地作用。在今后的引資過程中，注意吸引更多的歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的資金，尤其是大型跨國(guó)公司的投資，積極引導(dǎo)高質(zhì)量外資向山東投資。

2.鼓勵(lì)外資企業(yè)在山東投資設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)、地區(qū)總部和區(qū)域中心

研發(fā)機(jī)構(gòu)、地區(qū)總部在一定程度上是一個(gè)地區(qū)創(chuàng)新能力的重要標(biāo)志。但據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2013年底，外資在山東設(shè)立地區(qū)總部、區(qū)域性中心、研發(fā)中心的數(shù)量?jī)H有10家，而鄰省江蘇共有跨國(guó)公司地區(qū)總部39家、外資獨(dú)立法人研發(fā)中心230家，外資企業(yè)內(nèi)設(shè)研發(fā)中心登記數(shù)達(dá)到669家，上海市共有外商投資性公司265家，跨國(guó)公司地區(qū)總部403家?？梢娚綎|在吸引FDI總部建設(shè)、研發(fā)中心等方面與兄弟省市存在較大差距，山東利用高質(zhì)量FDI工作仍然任重道遠(yuǎn)。

3.加大對(duì)外商直接投資的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向力度

進(jìn)一步引導(dǎo)調(diào)整外資流向，鼓勵(lì)外資投向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、高新技術(shù)、先進(jìn)制造、節(jié)能環(huán)保、新能源、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域：充分發(fā)揮國(guó)家鼓勵(lì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的效應(yīng)，引進(jìn)高技術(shù)含量、高效節(jié)能環(huán)境友好的外資。

4.調(diào)整外商投資項(xiàng)目結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)引進(jìn)大項(xiàng)目外資投資

大項(xiàng)目外資一般投資規(guī)模大、技術(shù)含量高、輻射帶動(dòng)能力強(qiáng)，對(duì)一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)明顯。因此，山東利用外資工作重點(diǎn)應(yīng)積極引導(dǎo)大項(xiàng)目外資投資。

（二）創(chuàng)新引資模式推動(dòng)山東技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展

要順應(yīng)當(dāng)今國(guó)際資本市場(chǎng)發(fā)展新形勢(shì)，創(chuàng)新利用外資方式，積極鼓勵(lì)外資以多種方式、多條途徑來山東投資興業(yè)。繼續(xù)支持外商以股權(quán)出資，以先進(jìn)技術(shù)作價(jià)入股等方式投向高端制造業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)等：鼓勵(lì)外資以跨國(guó)并購(gòu)、戰(zhàn)略聯(lián)盟等形式來山東投資：鼓勵(lì)省內(nèi)企業(yè)積極開拓國(guó)際市場(chǎng)，通過反向收購(gòu)國(guó)外的企業(yè)和科研機(jī)構(gòu)，獲得它們的先進(jìn)技術(shù)，擴(kuò)大技術(shù)溢出對(duì)自主創(chuàng)新正向效用。

（三）山東本地企業(yè)自主創(chuàng)新的意識(shí)和相應(yīng)的措施要加強(qiáng)

外資固然能夠提升科技水平，外資企業(yè)帶來的技術(shù)往往以成熟技術(shù)和應(yīng)用技術(shù)為主，缺乏真正核心技術(shù)。要依靠本地企業(yè)自身力量，通過消化吸收再創(chuàng)新形成自己核心技術(shù)，才是真正意義上的自主創(chuàng)新。一是提高企業(yè)自主創(chuàng)新意識(shí)，樹立創(chuàng)新發(fā)展理念，營(yíng)造良好的創(chuàng)新氛圍：二是繼續(xù)加大R&D投入力度，為技術(shù)創(chuàng)新提供物質(zhì)保障。

一方面企業(yè)自覺增加技術(shù)創(chuàng)新投入，另一方面，政府加大財(cái)政支持力度，重點(diǎn)扶持具有一定競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)在技術(shù)創(chuàng)新上的突破：三是加強(qiáng)與高等院校、科研機(jī)構(gòu)等相關(guān)方的合作，通過合作研發(fā)走自主創(chuàng)新之路，增強(qiáng)自主創(chuàng)新實(shí)力。

（四）完善資本市場(chǎng)建設(shè)

1.完善信貸市場(chǎng)

信貸市場(chǎng)是企業(yè)發(fā)展資金的重要來源，今后仍將是企業(yè)資金來源渠道之一。加快山東金融體制改革，完善地方性、區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)建設(shè)，為企業(yè)籌資拓寬更多渠道：建立完善信貸擔(dān)保制度，為企業(yè)融資提供暢通的擔(dān)保渠道。

2推動(dòng)省內(nèi)企業(yè)上市融資，籌集資金

證券融資是資本市場(chǎng)完善的重要標(biāo)志，也是企業(yè)融資的重要渠道。今后需積極推動(dòng)山東企業(yè)在境外上市融資，拓寬融資渠道，提高直接融資比重。鼓勵(lì)企業(yè)在上海、深圳證券交易所上市籌資，降低融資成本。

3培育發(fā)展省內(nèi)證券期貨機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的能力

加強(qiáng)政策支持和指導(dǎo)，幫助省內(nèi)券商增強(qiáng)資本實(shí)力，鼓勵(lì)他們進(jìn)行業(yè)務(wù)、服務(wù)創(chuàng)新，提升券商核心競(jìng)爭(zhēng)力；鼓勵(lì)券商發(fā)揮專業(yè)化優(yōu)勢(shì)，提升服務(wù)水平，幫助地方企業(yè)上市融資。