馬欣怡

摘 要：全球化的資本制度改革，促進(jìn)我國(guó)資本制度不斷完善。為了實(shí)現(xiàn)法律的公平正義，平衡多方利益，首先應(yīng)該明晰資本制度改革的優(yōu)缺點(diǎn)。只有正確認(rèn)識(shí)資本制度的本質(zhì)，才能提高公司法改革的適應(yīng)性，使得中國(guó)資本制度更加靈活，更加具有效益性。在觀念與制度的不斷創(chuàng)新中，筆者將在下文對(duì)中國(guó)資本制度改革作出論述。

關(guān)鍵詞：資本制度；債權(quán)人主導(dǎo)；保障措施

中圖分類(lèi)號(hào)：D923.99 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009 — 2234（2017）05 — 0055 — 03

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷進(jìn)步，我國(guó)公司結(jié)構(gòu)、模式等的發(fā)展速度已經(jīng)在全世界名列前茅，公司法為了適應(yīng)這種急速的商事變遷，改革勢(shì)不可擋。我國(guó)1993年公司法已經(jīng)歷經(jīng)四次修訂，最新的公司法于2014年3月1日生效。資本制度的模式，直接決定一國(guó)的公司法是否現(xiàn)代化，影響公司治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)增加公司效益。本文中，筆者將對(duì)資本制度的概念、發(fā)展過(guò)程、改革現(xiàn)狀以及保障措施做出論述。

一、資本制度的概念

首先，公司資本對(duì)于不同立場(chǎng)有不同的定義。公司資本從經(jīng)濟(jì)概念來(lái)看，是指由股東出資，用于公司發(fā)展和經(jīng)營(yíng)的物質(zhì)基礎(chǔ)。對(duì)于公司法法律概念來(lái)說(shuō)，主要是指股東為了獲得公司股東身份，獲取公司價(jià)值而支付的個(gè)人財(cái)產(chǎn)。廣義的公司資本既包括股權(quán)資本，也包括債權(quán)資本。狹義的公司資本是指股東向公司繳納的出資總額。公司股權(quán)資本化，對(duì)其合法正當(dāng)取得的各類(lèi)資產(chǎn)都享有物權(quán)。

二、資本制度的模式分析

由于地域、經(jīng)濟(jì)、文化等各種差異，公司資本制度在英美法系國(guó)家與大陸法系國(guó)家的具體形態(tài)也十分的不同。

（一）以社會(huì)為本位的法定資本制

法定資本制又稱(chēng)資本確定制，是指公司成立以股東全部認(rèn)繳的資本總額必須明確登記在章程中為要件的資本制度。。這種模式主要是在大陸法系國(guó)家公司建立之初適用，大陸法系制定法具有最高權(quán)威，法律比較穩(wěn)定，而且公司資本總額記錄于公司章程，使之成為一個(gè)確定明確的數(shù)字，不論增加還是減少均有全部股東做出決定，以此保證公司資本真實(shí)可靠，增強(qiáng)股東對(duì)公司資本的信任。但是在經(jīng)濟(jì)急速發(fā)展的今天，如果每一筆資金的變動(dòng)都需要所有的股東進(jìn)行開(kāi)會(huì)討論，一是要召集分散各地的股東比較困難，二是等召集股東開(kāi)會(huì)直至全部股東做出一致決定，公司的最佳商業(yè)時(shí)機(jī)也會(huì)錯(cuò)過(guò)，所以法定資本制已經(jīng)不符合今天公司資本的定位，需要改革。

（二）靈活務(wù)實(shí)的授權(quán)資本制

授權(quán)資本制是指在公司設(shè)立以股東認(rèn)足并繳付資本總額中的一部分，公司資本總額記載于公司章程為要件的資本制度。這種資本制度的優(yōu)點(diǎn)在于便于公司的設(shè)立，賦予公司更大的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，能更好的適應(yīng)市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)決策的效率要求。其特點(diǎn)在于以“追求效率與回應(yīng)實(shí)踐”為主導(dǎo)，以“放松管制且相信市場(chǎng)”為理念，將“賦權(quán)型規(guī)則為主導(dǎo)”。但是由于資本變化的速度與不確定的來(lái)源，很容易被欺詐，弱于對(duì)債權(quán)人的保護(hù)。

（三）富有生命力的折衷資本制

折衷資本制是介于法定資本制與授權(quán)資本制之間的一種公司資本制度，是各種公司資本制度優(yōu)點(diǎn)的有機(jī)結(jié)合。它吸收了兩大資本制度的優(yōu)點(diǎn)，既順應(yīng)了由小農(nóng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的安定觀念向生產(chǎn)基金相適應(yīng)的效率觀念、信息觀念的轉(zhuǎn)變，又克服了單純的授權(quán)資本制度使相對(duì)人面臨的過(guò)大風(fēng)險(xiǎn)的弊端，代表著現(xiàn)代公司法改革方向，具有較強(qiáng)的生命力〔1〕。

三、資本制度改革的現(xiàn)狀

十八屆三中全會(huì)于2013年11月12日通過(guò)的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》為我國(guó)公司法改革指明了方向。推進(jìn)工商注冊(cè)制度便利化，消減資質(zhì)認(rèn)定項(xiàng)目，由先證后照改為先照后證，把注冊(cè)資本實(shí)繳登記制改為認(rèn)繳登記制。2013年12月28日，《公司法》修改內(nèi)容包括：一、廢除最低注冊(cè)資本制度，進(jìn)一步降低了公司設(shè)立門(mén)檻；二、注冊(cè)實(shí)繳制改為認(rèn)繳制，放寬了注冊(cè)登記條件〔2〕。這次的改革對(duì)于公司制度的發(fā)展具有現(xiàn)實(shí)意義，但是聯(lián)系實(shí)際情況，筆者認(rèn)為以下方面仍然是需要高度關(guān)注的。

（一）單純強(qiáng)調(diào)資本的擔(dān)保功能

為了保證債權(quán)人對(duì)公司的充分信任，公司的資本總額總是確定的并記載于公司章程，強(qiáng)化了公司資本的擔(dān)保功能。實(shí)際上，債權(quán)人購(gòu)買(mǎi)一個(gè)公司的股份，不僅僅是想要確保這份投資的安全，而是更加希望為公司股份所支出的價(jià)值在一段時(shí)間內(nèi)可以發(fā)揮剩余價(jià)值，產(chǎn)生更大的價(jià)值，也就是說(shuō)，債權(quán)人對(duì)公司的投資是為了獲取更大的公司收益。因此，只是片面強(qiáng)調(diào)公司資本的擔(dān)保功能而弱化公司資本的融資功能，會(huì)導(dǎo)致只注重安全而失去效益，公司也沒(méi)有太多的靈活性和機(jī)動(dòng)性。

（二）對(duì)債權(quán)人的保護(hù)力度不足

1.政府過(guò)強(qiáng)干預(yù)公司管理

我國(guó)公司法在設(shè)立之初，雖然是私發(fā)性質(zhì)，但是由于國(guó)情需要，為了提高債權(quán)人對(duì)公司的信心，更多的公法在產(chǎn)生作用。國(guó)家強(qiáng)制公司設(shè)立門(mén)檻、認(rèn)股機(jī)制的安排、出資回購(gòu)股份等，最新的公司法改革雖然廢除最低注冊(cè)資本制度，進(jìn)一步降低了公司設(shè)立門(mén)檻，注冊(cè)實(shí)繳制改為認(rèn)繳制，放寬了注冊(cè)登記條件，但是在公司資本的其他方面還是嚴(yán)格把控。政府主導(dǎo)下的公司經(jīng)營(yíng)，違背了公司法自治的基本原則，也不利于激發(fā)股東的積極性和順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)律。

2.側(cè)重保護(hù)一方利益而導(dǎo)致利益失衡

公司法制度不斷改革，但對(duì)于公司、公司股東以及公司債權(quán)人三方利益平衡仍存在著不足。公司股東會(huì)權(quán)利較大，而董事會(huì)的權(quán)利不足以保護(hù)各方當(dāng)事人的利益，法定資本制事先規(guī)定的預(yù)防機(jī)制也不能夠打破權(quán)利僵局。資本機(jī)制沒(méi)有合理的限制，側(cè)重保護(hù)一方利益而導(dǎo)致的利益失衡已經(jīng)相當(dāng)嚴(yán)重。

3.債權(quán)人獲得公司交易信息困難

公司法資本制度從實(shí)繳制到認(rèn)繳制的改革，公司成立的文件大大減少。債權(quán)人作為第三方，不直接參與公司的經(jīng)營(yíng)管理，只有通過(guò)資產(chǎn)評(píng)估才能確定的了解公司的運(yùn)營(yíng)狀況與資本實(shí)情。債權(quán)人做為投資方為收取利益，必須在了解情況的條件下才能做出決定。而債權(quán)人的知情權(quán)受到損害，債權(quán)人因此放棄此次交易，減少了市場(chǎng)的運(yùn)作機(jī)會(huì)，造成交易信心下降。

（三）皮包公司產(chǎn)生的信任問(wèn)題

公司法改革廢除最低資本注冊(cè)制度，公司設(shè)立門(mén)檻大大降低，一元就可以開(kāi)公司。股東可以自主約定出資方式、出資金額、出資期限等等規(guī)定可能造成股東虛假出資、欺詐行為，以上都反應(yīng)出一個(gè)問(wèn)題：市場(chǎng)交易安全失去保障。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，效益與安全同為重要，如果這種情況繼續(xù)存在，將會(huì)喪失對(duì)市場(chǎng)信用的信心。

（四）其余部門(mén)法更新速度較慢

法律是一門(mén)各個(gè)部門(mén)法集中應(yīng)用的學(xué)科，部門(mén)法之間對(duì)立統(tǒng)一，公司發(fā)的改革速度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度相一致，時(shí)間緊迫，其他部門(mén)法的修訂還在日程中。這種部門(mén)法之間的不一致會(huì)導(dǎo)致社會(huì)成員的誤解，做出錯(cuò)誤的行為。

四、資本制度改革的保障措施

（一）弱化擔(dān)保功能，強(qiáng)化融資功能

在全球化經(jīng)濟(jì)的潮流中，大陸法系所提倡的法定資本制已經(jīng)不能夠滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，資本也不只是承擔(dān)著擔(dān)保功能，反而更加強(qiáng)調(diào)寬松的公司管制能夠吸引資本的增加，激活資本運(yùn)轉(zhuǎn)的動(dòng)力，提高國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)力。競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇的今天，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷變化促使歐美很多國(guó)家修改本國(guó)的經(jīng)濟(jì)資本模式，資本的融資功能上線刻不容緩。針對(duì)我國(guó)的實(shí)際情況，能夠在原有的模式下，吸取別的國(guó)家的優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，可以更加發(fā)揮資本的興利價(jià)值。

（二）揭開(kāi)公司“面紗”制度

1.法人人格否認(rèn)制度

法人人格否認(rèn)制度起源于1897年英國(guó)衡平法院對(duì)薩洛蒙訴薩洛蒙有限公司議案的判決。其主要特征是：（1）公司具有獨(dú)立人格；（2）只針對(duì)個(gè)案中公司獨(dú)立人格否認(rèn)，不是全面否認(rèn)；（3）為了保護(hù)債權(quán)人；（4）只有當(dāng)正當(dāng)行為損害了債權(quán)人利益和社會(huì)公共利益時(shí)，才可以在個(gè)案中適用。

我國(guó)的法人人格否認(rèn)制度規(guī)定在《公司法》第二十條，在這種情況下，公司股東只是利用有限責(zé)任不履行出資義務(wù)而損害債權(quán)人利益的情形是否屬于煩人人格否認(rèn)制度規(guī)范值得商榷。因此可以得出，法人人格否認(rèn)制度的適用條件或者適用空間明顯小于實(shí)際發(fā)生的情況?；谝陨纤伎迹P者認(rèn)為，可以擴(kuò)大法人人格否認(rèn)制度的范圍，比如可以增加公司法人人格適用的情形包括：（1）公司資本顯著不足、虛假出資、抽逃出資、轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)；（2）利用公司回避合同義務(wù)，設(shè)立新的公司轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)逃避債務(wù)；（3）利用公司規(guī)避法律義務(wù)，逃稅和洗錢(qián)等〔3〕。

2.監(jiān)管從政府主導(dǎo)到市場(chǎng)主導(dǎo)

面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中公司需要高速的運(yùn)營(yíng)，在此之中又要平衡債權(quán)人與公司，公司股東的利益。從公司法設(shè)立之初，國(guó)家作為主體管理和指導(dǎo)市場(chǎng)的變化，但是經(jīng)濟(jì)體制改變，政府也應(yīng)當(dāng)從主導(dǎo)地位轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)主導(dǎo)地位，從管制到治理服務(wù)，從直接干預(yù)到間接促進(jìn)，才能讓公司獨(dú)立、自主的真正參與到市場(chǎng)的運(yùn)作中，才能真正的產(chǎn)生自己的價(jià)值。

（三）完善信息制度

現(xiàn)行的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也是一種信息經(jīng)濟(jì)，只有掌握住高效的信息，才能順應(yīng)時(shí)代的變遷。完善公司資本信息制度，可以從根本上保護(hù)債權(quán)人的知情權(quán)利益不受損害，如果公司資本信息完善，債權(quán)人的利益仍然受到侵犯，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)自負(fù)其責(zé)。完善資本信息制度可以從以下方面著手。

1.信息披露制度

公司法資本制度改革，債權(quán)人對(duì)于公司的資本信息了解較少。完善資本信息披露制度首先可以建立一種信息查詢(xún)系統(tǒng)，這種系統(tǒng)面向全國(guó)，保障信息之間的交互融合。企業(yè)要如實(shí)的將實(shí)際股本繳納情況做出報(bào)告，實(shí)現(xiàn)“工商部門(mén)登記認(rèn)繳資本，企業(yè)如實(shí)披露實(shí)繳資本”目的，在實(shí)踐中堅(jiān)持誠(chéng)信原則。為使交易成本和高效獲取市場(chǎng)消息成比例，實(shí)收資本一旦進(jìn)行變更，企業(yè)資本公示系統(tǒng)信息也一定要同步更新要，做到公司向信用系統(tǒng)提交“股東實(shí)繳資本”最新信息時(shí)候，工商登記機(jī)構(gòu)也有“變更登記”備案〔4〕。

2.會(huì)計(jì)師審計(jì)制度

在資本信息披露制度中，信息虛假的情況時(shí)有發(fā)生，這時(shí)需引入會(huì)計(jì)師審計(jì)制度。會(huì)計(jì)師的職責(zé)是站在中立、客觀的立場(chǎng)上，用自身的專(zhuān)業(yè)知識(shí)進(jìn)行審計(jì)，協(xié)助債權(quán)人發(fā)現(xiàn)公司股東、高管、監(jiān)事的非法不當(dāng)行為，幫助債權(quán)人維護(hù)自己的利益。為了防止會(huì)計(jì)師與被審計(jì)公司串通損害他方利益，《公司法》規(guī)定了會(huì)計(jì)師失信的損害賠償責(zé)任〔5〕。

3.年度報(bào)告制度

年度報(bào)告制度是年末公司對(duì)自己的經(jīng)營(yíng)狀況，信用資質(zhì)通過(guò)年報(bào)的公示系統(tǒng)向社會(huì)整體予以公示，任何單位和個(gè)人都可以進(jìn)行查詢(xún)，建立一種保護(hù)權(quán)人利益的公司內(nèi)部的信用體系。目前對(duì)上市公司年度報(bào)告制度的監(jiān)督分為內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督，上市公司的董事會(huì)的職能部門(mén)設(shè)立專(zhuān)門(mén)委員會(huì)來(lái)監(jiān)督，由審計(jì)委員會(huì)審查審計(jì)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告。非上市公司的年度報(bào)告制度學(xué)習(xí)上司公司的的經(jīng)驗(yàn)，逐步在實(shí)踐中完善對(duì)年度報(bào)告的監(jiān)督，本文認(rèn)為應(yīng)當(dāng)著重強(qiáng)調(diào)外部監(jiān)督。在公司主動(dòng)向登記管理部門(mén)提交年度報(bào)告制度之后，還應(yīng)建立抽查制度對(duì)公司提交的年度報(bào)告精心抽查，也建立黑名單制度進(jìn)行相關(guān)懲戒。建立完善企業(yè)的數(shù)據(jù)庫(kù)檢索系統(tǒng)，使債權(quán)人能夠通過(guò)企業(yè)信用信息網(wǎng)查詢(xún)到的企業(yè)注冊(cè)資本和相關(guān)信譽(yù)記錄?！?〕

（四）改革節(jié)奏與其他部門(mén)法改革相適應(yīng)

法律作為應(yīng)用型學(xué)科應(yīng)與其他部門(mén)法相互呼應(yīng)。因此在公司法改革的進(jìn)程中，應(yīng)當(dāng)注意改革的路徑與節(jié)奏。不僅要考慮實(shí)際商事發(fā)展的狀況，也要依照法定程序改革，并且與其他的部門(mén)法相一致。只有這樣，法律體系才能夠健康有序的發(fā)展，法律體系中的公司法才能健康有序的發(fā)展，公司法中的資本制度才能夠健康有序的發(fā)展。

〔參 考 文 獻(xiàn)〕

〔1〕馮果.公司法要論〔M〕.武漢：武漢大學(xué)出版社，2003：94-97.

〔2〕劉俊海.現(xiàn)代公司法（第三版）〔M〕.北京：法律出版社，2015.

〔3〕柯芳枝.公司法論〔M〕.臺(tái)北：三民書(shū)局，2002.

〔4〕劉睿智.公司資本制度改革下實(shí)務(wù)疑難解決方案略論〔J〕.文史博覽（理論），2015，（11）：66-67.

〔5〕郭俊.論我國(guó)公司授權(quán)資本制與債權(quán)人私法保護(hù)〔J〕.中外企業(yè)家，2016，（11）：9-10.

〔6〕陳嶺黎.公司資本改革的影響及對(duì)策研究〔J〕.蘭州教育學(xué)院學(xué)報(bào)，2016，（02）：134-137.

〔責(zé)任編輯：孫玉婷〕