張蕾

摘要：會計穩(wěn)健性是會計領域當中一個重要的概念，分為條件穩(wěn)健性與非條件穩(wěn)健性。由此，從會計報表使用者的角度，分析了會計穩(wěn)健性分別對資本市場信息使用者、債務市場信息使用者以及公司治理信息使用者的影響。

關鍵詞：條件穩(wěn)健性；非條件穩(wěn)健性；會計報表使用者

中圖分類號：F83

文獻標識碼：A

doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.15.058

1會計穩(wěn)健性的概念

由于企業(yè)所處的經(jīng)濟環(huán)境具有不可預知的不確定性及風險，出于審慎考慮，在對企業(yè)資產評估時需引入對未來的悲觀預期變量并確認所有可能損失，因此會計穩(wěn)健性即是指對企業(yè)凈資產低估的會計政策。根據(jù)是否依賴于特定經(jīng)濟事件的發(fā)生，會計穩(wěn)健性在理論上可以分為條件穩(wěn)健性與非條件穩(wěn)健性。條件穩(wěn)健性的存在依賴于經(jīng)濟事件，是指當有負面經(jīng)濟事件時損益確認要快于正面經(jīng)濟事件。條件穩(wěn)健性包括商譽損失的確認，長期資產損失的確認，市場價格與成本孰低計量存貨，或有事項確認利得/損失不對稱性等。非條件穩(wěn)健性是指持續(xù)對凈資產的低估，它不依賴于經(jīng)濟事件的發(fā)生。非條件穩(wěn)健性包括加速折舊法，研發(fā)支出費用化，廣告支出費用化，后進先出法等。

2會計穩(wěn)健性對會計報表使用者的影響

SFAC No.8指出如果會計報表能夠有預期或者確定的價值，會計報表就會對會計報表使用者產生影響，而是否有預期或確定的價值依賴于會計報表使用者的使用目的。資本市場會計報表使用者偏好有關估值方面的信息，而債務市場以及公司治理使用者偏好有關合同方面的信息。

2.1資本市場信息使用者

資本市場信息使用者包括投資者和市場分析師。影響這些使用者信息質量的因素包括價值相關性與信息對稱性。

價值相關性是指會計信息具有的能夠對資本市場信息使用者的決策產生影響的預期或者確定價值。條件穩(wěn)健性會導致當負面經(jīng)濟事件發(fā)生時盈余和市場回報會更加相關，也就是說更加及時的損失確認使得信息更加相關。相反，當正面經(jīng)濟事件發(fā)生時，條件穩(wěn)健性會導致盈余和市場回報的相關性減弱。非條件穩(wěn)健性會去除對企業(yè)價值評估的有用信息從而降低了價值相關性。例如，在會計穩(wěn)健性的大背景下，研發(fā)支出會對企業(yè)未來價值產生正面的影響，過早的費用化會忽略研發(fā)支出帶來的未來收益。

信息對稱性是信息質量的另一個重要方面，是指企業(yè)未來價值產生影響的信息在管理者、投資者與分析師之間存在對稱性掌握。從理論上來說，提前確認損失會降低信息不對稱，而推遲確認盈余會加劇信息不對稱。非條件穩(wěn)健性之所以會加劇信息不對稱，是由于假設沒有其他信息來源的情況下投資者與分析師得不到與企業(yè)價值相關的信息。因此，當會計報表能夠給投資者與分析師提供這些信息時，就會減弱信息不對稱性并提高信息質量。換言之，如果會計穩(wěn)健性能夠減弱信息不對稱就會提高信息質量，如果增強了信息不對稱就會對信息質量產生負面作用?？傊?，如果會計報表能夠提供更多的信息，信息不對稱就會減弱。

2.2債務市場信息使用者

與資本市場使用者類似，影響債務市場信息質量最重要的兩個方面是會計信息是否與借貸決策相關與信息是否對稱。如果會計信息與借貸決策（例如：評估違約風險）密切相關且降低了貸款人與借款人的信息不對稱，那么會計信息質量就比較高。Watt（2003a）指出，從債務合同的角度看，對于貸款人來說，借款人的損失比借款人的利得更加有用與相關。根據(jù)這個理論，條件穩(wěn)健性對于損失和利得確認的不對稱為貸款人提供了更相關的信息，非條件穩(wěn)健性對不確定經(jīng)濟價值的確認進行了限制，從而向貸款人展現(xiàn)了最差的財務報表狀況。實證檢驗也表明會計穩(wěn)健性使得借款人獲得更低的利率。

2.3公司治理信息使用者

公司治理是股東為了降低代理成本而產生的一種機制，股東與管理者共同成為公司治理信息的使用者。與資本市場和債務市場使用者類似，如果會計信息對公司治理決策相關而且能降低管理者與股東之間的信息不對稱，會計信息質量會相對較高。因此，中心問題就是，會計穩(wěn)健性能否提供信息幫助股東監(jiān)督管理者？

監(jiān)督管理者最好的途徑就是通過管理者薪酬激勵等手段將管理者與股東激勵相統(tǒng)一。如果會計穩(wěn)健性可以給股東帶來高質量的信息，那么會計穩(wěn)健性可以將管理者與股東兩者的利益相統(tǒng)一。因此，會計盈余將會是管理者薪酬的一個重要的決定因素，而且采用會計穩(wěn)健性會帶來更好的投資決策。大量的研究結果表明，會計穩(wěn)健性加強了外部董事的參與度，提高了管理者的投資決策效率，降低了代理成本，也有研究表明公司治理好的企業(yè)具有高水平的會計穩(wěn)健性。會計穩(wěn)健性能對管理者薪酬的影響對公司治理有兩方面的好處。第一，會計穩(wěn)健性通過防止管理者激勵過度來保護股東，第二，穩(wěn)健的會計盈余使得管理者做出更好的決策：對損失的快速確認促使管理者果斷放棄凈現(xiàn)值為負的項目；對盈余的推遲確認促使管理者盡快將凈現(xiàn)值為正的項目推動至可以確認到財務報表中，從而可以提高管理者的薪酬。

3未來研究方向

總體來說，會計穩(wěn)健性對財務報表使用者的影響還有很多方面值得研究。學者們從理論方面可以將財務報表影響的研究與財務報表使用者影響的研究聯(lián)系起來。會計穩(wěn)健性對財務報表的影響推動了其對財務報表使用者的影響。因此，借助于對財務報表的影響，財務報表使用者到底是怎么做出決策的？會計穩(wěn)健性的特點使得損失和盈余的確認到底會產生什么不同的結果和影響？到底會計穩(wěn)健性是怎么影響企業(yè)訴訟風險的？會計穩(wěn)健性對企業(yè)社會責任的履行有什么樣的聯(lián)系？這些問題將成為會計穩(wěn)健性研究未來的重要方向。

參考文獻

[1]Watts.R.L.Conservatism in accounting-Part I：Explanation and implications[J].Accounting Horizons，2003，12（3）：207221.

[2]楊華軍.會計穩(wěn)健性研究述評[J].會計研究，2007，（1）：8288.