紀(jì)曉麗

摘 要：上市公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況主要通過(guò)會(huì)計(jì)信息反映，會(huì)計(jì)信息能否充分地披露，對(duì)于資本市場(chǎng)和社會(huì)資源的有效配置具有重要作用，進(jìn)而對(duì)公司價(jià)值評(píng)估和發(fā)展方向產(chǎn)生重大影響。股東權(quán)益的會(huì)計(jì)信息披露是其重要組成部分。分析上市公司現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告在股東權(quán)益信息披露方面存在的問(wèn)題，進(jìn)而提出一種科學(xué)有效地披露股東權(quán)益的方式，從而為投資者和經(jīng)營(yíng)者提供更為及時(shí)、準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的需求者與供給者之間的信息平衡。

關(guān)鍵詞：股東權(quán)益會(huì)計(jì)；上市公司；信息披露；會(huì)計(jì)信息

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.91 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2017）15-0072-02

一、引言

會(huì)計(jì)信息披露就是向信息使用者及時(shí)反映企業(yè)價(jià)值運(yùn)動(dòng)的可計(jì)量的經(jīng)濟(jì)信息，上市公司的會(huì)計(jì)信息披露主要是通過(guò)一定的程序，從維護(hù)投資者權(quán)益和資本市場(chǎng)運(yùn)行秩序的角度出發(fā)，按照法定要求將其財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)等會(huì)計(jì)信息及時(shí)向證券監(jiān)督管理部門(mén)報(bào)告，并向社會(huì)公眾投資者進(jìn)行公告。

早在18世紀(jì)，法律條款首先對(duì)金融業(yè)的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)投資作出了限制，做出了對(duì)股東的分配只限于利潤(rùn)的規(guī)定，企業(yè)的原始投資不能用來(lái)對(duì)股東進(jìn)行分紅；這在一定程度上保障了債權(quán)人的權(quán)益，卻忽視了對(duì)股東權(quán)益的保障。根據(jù)美國(guó)州法對(duì)股東股利分配的規(guī)定，公司只要有償債能力，就可以對(duì)股東進(jìn)行分配。但是，對(duì)股東分配的來(lái)源主要還是留存收益以及實(shí)收資本超過(guò)面值的部分，并且要在財(cái)務(wù)報(bào)告中說(shuō)明此項(xiàng)分配的具體來(lái)源和公司的償債能力大小。到了20世紀(jì)時(shí)，股利分配的限制更為嚴(yán)格，公司董事在對(duì)股東的分配上有了更大的自由度。另外，隨著公司重組的出現(xiàn)，上市公司的交易量逐漸增大，公司的分配能力以及會(huì)計(jì)信息披露相關(guān)性減弱，導(dǎo)致上市公司股東權(quán)益會(huì)計(jì)信息披露不充分。20世紀(jì)末期對(duì)公司法的修改雖然提出了法定資本的概念，但是附加條件是當(dāng)公司的總資產(chǎn)小于負(fù)債加上優(yōu)先股時(shí)，依然不得對(duì)股東進(jìn)行分配。

由此可見(jiàn)，法律條款對(duì)于上市公司股東權(quán)益的會(huì)計(jì)信息披露雖然有所提及及發(fā)展，但并不完善和充分，在保障了債權(quán)人利益的同時(shí)，卻忽視了對(duì)股東權(quán)益的披露的有效性和充分性。

投資者是證券市場(chǎng)中最主要的信息使用者，向投資者提供完整、充分的會(huì)計(jì)信息，提高投資者投資的準(zhǔn)確性和目的性，充分披露上市公司股東權(quán)益會(huì)計(jì)信息尤為重要。現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)披露中，提高對(duì)于股東權(quán)益會(huì)計(jì)信息披露勢(shì)在必行。

二、現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告中股東權(quán)益會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題

現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)于股東權(quán)益披露方式的問(wèn)題主要體現(xiàn)在股東權(quán)益列示和披露內(nèi)容的相關(guān)性不強(qiáng)，會(huì)計(jì)信息披露不完整、不及時(shí)等方面。

（一）財(cái)務(wù)報(bào)告中股東權(quán)益列式和會(huì)計(jì)信息披露缺乏相關(guān)性

財(cái)務(wù)報(bào)告中股東權(quán)益主要包括普通股面值、資本溢價(jià)和留存收益三個(gè)部分。如果一個(gè)母公司和子公司的財(cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)股東權(quán)益的列式金額不一樣，就說(shuō)明母公司通過(guò)舉債派發(fā)了額外的留存收益。這種列式方式不僅沒(méi)有遵循法定資本對(duì)上市公司分配能力的限制，也沒(méi)有充分披露股東股利分配的相關(guān)信息。因此，修改目前財(cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)股東權(quán)益的披露方式，是會(huì)計(jì)信息披露環(huán)節(jié)需要重點(diǎn)解決的問(wèn)題。

我國(guó)關(guān)于股東權(quán)益披露第92條、第93條、第94條規(guī)定中都提到，上市公司應(yīng)該及時(shí)披露公司大股東的股份變動(dòng)情況和實(shí)際控股情況以及股份變動(dòng)的原因、引起股份發(fā)生變動(dòng)的重大事項(xiàng)等。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告第20條也規(guī)定應(yīng)詳細(xì)披露增資擴(kuò)股、重組合并、股權(quán)轉(zhuǎn)讓和投資者投入或重組置換資產(chǎn)的概要描述等情況；對(duì)于股東權(quán)益調(diào)整變動(dòng)幅度較大的公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)和少數(shù)股東權(quán)益部分等也應(yīng)該在財(cái)務(wù)報(bào)告中進(jìn)行詳細(xì)的披露，但是在股東權(quán)益的列式和會(huì)計(jì)信息披露方面缺乏銜接，信息的相關(guān)性有待加強(qiáng)，在財(cái)務(wù)報(bào)告中應(yīng)充分考慮到公司的分配能力和遵循法律限制的情況。

（二）股東權(quán)益會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)、不完整

投資者能否做出理性的投資判斷，與上市公司能否全面充分地披露相關(guān)信息有著至關(guān)重要的聯(lián)系。但是目前股東權(quán)益會(huì)計(jì)信息充分性不足，并且會(huì)計(jì)信息披露不完整和不及時(shí)，主要體現(xiàn)在：關(guān)聯(lián)交易方的相關(guān)信息得不到完整披露，尤其是對(duì)于企業(yè)投資方向與最終利潤(rùn)的構(gòu)成缺乏完整的信息。另外，在財(cái)務(wù)報(bào)告附注中對(duì)于股東權(quán)益額外的收益沒(méi)有詳加說(shuō)明，并且常常以涉及商業(yè)機(jī)密的接口不予進(jìn)行對(duì)外公布，這就使得投資者對(duì)于最終的企業(yè)股利分紅獲悉不準(zhǔn)，影響了股東自身的權(quán)益保障，尤其對(duì)于中小股東更是如此。中小股東對(duì)于企業(yè)資金的真實(shí)使用情況和盈利狀況一般了解得不是很透徹，進(jìn)而導(dǎo)致自己的合法權(quán)益很難得到有效保證。

及時(shí)性是會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)在屬性要求。對(duì)股東權(quán)益會(huì)計(jì)信息披露如果不及時(shí)，那么披露的會(huì)計(jì)信息的有效性就會(huì)降低，進(jìn)而影響會(huì)計(jì)信息對(duì)投資者的價(jià)值。會(huì)計(jì)信息披露所存在的完整性、真實(shí)性和及時(shí)性的問(wèn)題，都會(huì)造成對(duì)全體股東利益的侵害；同時(shí)使得股東對(duì)于管理者的有效控制減弱，無(wú)法真正控制和管理企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。由此可見(jiàn)，股東權(quán)益會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題比較明顯，原因主要是上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度尚不完善，新舊信息披露制度的交替中的矛盾得不到有效地調(diào)節(jié)；法律對(duì)股權(quán)會(huì)計(jì)信息披露的規(guī)定不明晰等。因而，鑒于我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同于國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展趨勢(shì)，應(yīng)探索一種新的披露股東權(quán)益會(huì)計(jì)的報(bào)告形式，通過(guò)科學(xué)有效的股東權(quán)益會(huì)計(jì)信息披露方式來(lái)規(guī)避現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)對(duì)股東權(quán)益會(huì)計(jì)信息的完整、及時(shí)和充分的披露。

三、科學(xué)披露股東權(quán)益會(huì)計(jì)信息的方式

第一，在整合和遵循現(xiàn)行法律法規(guī)的前提下，應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)告附注的資產(chǎn)負(fù)債表附注中對(duì)于公司遵循股利分配法規(guī)的情況進(jìn)行披露。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告中資產(chǎn)負(fù)債表涉及賬戶(hù)進(jìn)行列式時(shí)，可以把涉及股東權(quán)益的部分內(nèi)容合并，此種方式可以嘗試到其他類(lèi)資產(chǎn)的列示方面。同時(shí)，在附加注釋中列式公司股本總額、流通數(shù)量以及股東股利分配的比例等相關(guān)信息，可以使投資者更有效地掌握公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)。

第二，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，制定科學(xué)的會(huì)計(jì)規(guī)范體系，完善股東權(quán)益會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容。建立規(guī)范和有效的公司治理結(jié)構(gòu)，可以提高上市公司披露的股東權(quán)益會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。財(cái)務(wù)報(bào)告注釋要對(duì)公司遵循法律規(guī)定情況以及其實(shí)際的股利分配能力加以披露。分配能力基于各個(gè)地區(qū)的標(biāo)準(zhǔn)不同有所差異，披露中應(yīng)該對(duì)速動(dòng)比率等衡量公司償還到期債務(wù)的能力以及凈資產(chǎn)的公允價(jià)值或賬面價(jià)值的超額部分進(jìn)行披露，通過(guò)這些會(huì)計(jì)信息的披露，投資者可以清楚地知道公司的償債能力，進(jìn)而對(duì)公司的剩余權(quán)益進(jìn)行合理的分配。

第三，嚴(yán)格規(guī)范企業(yè)信息披露的法律責(zé)任，對(duì)涉及會(huì)計(jì)信息披露責(zé)任的相關(guān)條款明確化、細(xì)致化，把相關(guān)人員和機(jī)構(gòu)的責(zé)任進(jìn)行規(guī)范化和具體化。尤其是在企業(yè)發(fā)生重組和清算之后，在財(cái)務(wù)報(bào)告中要對(duì)公司對(duì)法律遵循情況和其分配能力進(jìn)行披露。這樣可以構(gòu)建起一種外在制約，使公司各有關(guān)責(zé)任人員在履行職務(wù)過(guò)程中自覺(jué)地把信息披露的質(zhì)量提高上去，有利于投資者在企業(yè)發(fā)生重大事件后依然可以通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告中披露的相關(guān)信息了解企業(yè)的真實(shí)情況，有效實(shí)施對(duì)企業(yè)各方面的監(jiān)控，明確信息披露準(zhǔn)則是上市公司組織信息披露工作的基本原則和行為規(guī)范，是上市公司履行信息披露義務(wù)的準(zhǔn)繩。

第四，加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息披露規(guī)范監(jiān)督制度。完善的會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)督制度是科學(xué)有效披露股東權(quán)益會(huì)計(jì)信息的前提。在財(cái)務(wù)報(bào)告附注中對(duì)債權(quán)人和企業(yè)事前簽訂的相關(guān)債權(quán)債務(wù)協(xié)議等內(nèi)容，在確保債權(quán)人既得利益的前提下，對(duì)股東權(quán)益的既得股利分配方案進(jìn)行分析和披露，實(shí)現(xiàn)投資者和債權(quán)人利益的雙保障。由于股東權(quán)益的確認(rèn)和計(jì)量受到多方面因素的影響，結(jié)合現(xiàn)在資本市場(chǎng)的發(fā)展變化，在對(duì)股東權(quán)益會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露時(shí)不僅要考慮法定資本與公允價(jià)值的影響，更要結(jié)合時(shí)宜更新會(huì)計(jì)信息的披露方式，從而更全面、正確地披露股東權(quán)益相關(guān)信息。

因此，鑒于我國(guó)上市公司在披露股東權(quán)益會(huì)計(jì)信息時(shí)存在的相關(guān)問(wèn)題，對(duì)于股東權(quán)益會(huì)計(jì)信息披露方式的改進(jìn)應(yīng)借鑒美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)提出的改進(jìn)建議，同時(shí)因地制宜，從企業(yè)的自身具體情況出發(fā)，提出可行的股東權(quán)益會(huì)計(jì)信息披露方式，達(dá)到正確地評(píng)估企業(yè)的價(jià)值和股東權(quán)益的目的。這樣可以進(jìn)一步提升上市公司、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者對(duì)于股東權(quán)益會(huì)計(jì)信息披露的重視程度，也會(huì)使未來(lái)的會(huì)計(jì)報(bào)表信息披露更加規(guī)范，使上市公司可以更好地運(yùn)用報(bào)表信息披露來(lái)進(jìn)行投資，提升企業(yè)價(jià)值；對(duì)于上級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也可以通過(guò)規(guī)范報(bào)表披露完善信息披露機(jī)制，來(lái)了解企業(yè)投資者投資的具體動(dòng)向。上市公司信息披露的公正、透明、及時(shí)、準(zhǔn)確和完整，對(duì)市場(chǎng)減少投機(jī)、保護(hù)投資者權(quán)益至關(guān)重要。尤其是隨著證券市場(chǎng)的快速發(fā)展與信息披露違規(guī)、盈余操縱、信息失真等問(wèn)題的出現(xiàn)，強(qiáng)化股東權(quán)益會(huì)計(jì)信息的監(jiān)管與強(qiáng)化，是保證證券市場(chǎng)有效運(yùn)作和實(shí)施投資者保護(hù)的必要條件。

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[責(zé)任編輯 劉兆峰]