者貴昌

摘要：2013年9月和10月，中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平在出訪中亞和東南亞國(guó)家期間，先后提出共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的重大倡議，得到國(guó)際社會(huì)高度關(guān)注。泰國(guó)作為“一帶一路”合作倡議重要起點(diǎn)和連接中亞輻射非洲、歐洲的重要國(guó)家，在“一帶一路”建設(shè)中將承擔(dān)重要的橋梁和紐帶作用。此前，中國(guó)與泰國(guó)已經(jīng)建立了中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)（CAFTA）、大湄公河次區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作（GMS）機(jī)制，并取得了一些成果。但是兩國(guó)在金融合作方面仍處于初級(jí)階段，還存在一些制約雙方金融合作的障礙。因此，要大力推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)，更加密切中泰兩國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)往來，必須強(qiáng)化中泰金融合作與交流。

關(guān)鍵詞：“一帶一路”；金融合作；金融支持；人民幣清算；風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

[中圖分類號(hào)] D822.333.6 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1003-2479（2017）01-0036-07

一、 基本評(píng)述： “一帶一路”合作的基本框架

“一帶一路” 貫穿歐亞非大陸， 東邊連著亞太經(jīng)濟(jì)圈， 西邊系著歐洲經(jīng)濟(jì)圈， 被認(rèn)為是 “世界上最長(zhǎng)， 最具有發(fā)展?jié)摿Φ慕?jīng)濟(jì)大走廊”。絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶途經(jīng)中國(guó)→中亞→俄羅斯→歐洲（波羅的海）； 21世紀(jì)海上絲綢之路從中國(guó)沿海港口→南?！《妊笱由熘翚W洲；從中國(guó)沿海港口→南?！咸窖?。

“一帶一路”建設(shè)中將重點(diǎn)依托沿線的中心城市，以這些中心城市為支撐，發(fā)揮經(jīng)濟(jì)集聚和輻射功能，帶動(dòng)沿線城市和國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并由此形成由點(diǎn)到線、由線到面的一體化生產(chǎn)、貿(mào)易、流通的經(jīng)濟(jì)區(qū)域，“一帶一路”建設(shè)的啟動(dòng)將形成沿線國(guó)家開放合作的新格局，使沿線國(guó)家的互聯(lián)互通達(dá)到一個(gè)新水平，實(shí)現(xiàn)沿線各國(guó)“政治互信更加深入、經(jīng)濟(jì)聯(lián)系更加緊密、人文交流更加廣泛”的美好愿望。

二、分析判斷：“一帶一路”合作的國(guó)際區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)同效應(yīng)

（一）絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的經(jīng)濟(jì)效果

“絲綢之路”橫跨歐亞大陸，縱貫7000多千米，覆蓋人口接近30億①。這條通道自古以來就是中國(guó)與外界聯(lián)系的重要通道。絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶就是在古代“絲綢之路”的基礎(chǔ)上發(fā)展成形的，絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶連接世界兩大經(jīng)濟(jì)圈，而絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的建成將使這兩大經(jīng)濟(jì)圈從此告別彼此之間地理上的界限，成為世界上“最長(zhǎng)和最有發(fā)展?jié)摿Φ慕?jīng)濟(jì)大走廊”，絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶中心線由連云港經(jīng)國(guó)內(nèi)多個(gè)省區(qū)到新疆出國(guó)門經(jīng)過中亞，最后到達(dá)歐洲。中亞5國(guó)工業(yè)發(fā)展水平高，有完備的化學(xué)工業(yè)、輕工業(yè)、冶金工業(yè)和礦產(chǎn)開發(fā)的基礎(chǔ)，農(nóng)業(yè)較為發(fā)達(dá)；西亞是全球重要的石油資源儲(chǔ)備區(qū)，該區(qū)域石油儲(chǔ)量占全世界的50%以上，豐富的能源資源使西亞和中亞國(guó)家具備了發(fā)展的重要支撐條件。但是由于該區(qū)域深居內(nèi)陸，氣候惡劣，交通基礎(chǔ)設(shè)施落后，以服務(wù)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)為主的第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展嚴(yán)重滯后，如何有效推進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展是中亞、西亞國(guó)家及其民眾的訴求，這是絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)的重要基礎(chǔ)。

絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的建設(shè)將優(yōu)化沿線欠發(fā)達(dá)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，依托中巴經(jīng)濟(jì)走廊、新亞歐大陸橋、中蒙俄經(jīng)濟(jì)走廊等國(guó)際運(yùn)輸大通道的建設(shè)，將極大彌補(bǔ)沿線國(guó)家地理位置上的限制，遵循“相對(duì)優(yōu)勢(shì)”原理，推動(dòng)中國(guó)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和資本密集型產(chǎn)業(yè)向這些國(guó)家轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)多國(guó)經(jīng)濟(jì)合作上的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，著力提升這些國(guó)家的整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力。

（二）21世紀(jì)海上絲綢之路的積極經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

海上絲綢之路自古以來就是中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的重要海上通道，到今天這條海路仍然為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。21世紀(jì)是海洋的世紀(jì)，21世紀(jì)的經(jīng)濟(jì)是海洋經(jīng)濟(jì)。海洋經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為中國(guó)開放型經(jīng)濟(jì)的重要支撐，中國(guó)90%的貿(mào)易是由海上實(shí)現(xiàn)的，中國(guó)與世界已經(jīng)通過海洋形成了緊密的貿(mào)易合作關(guān)系，形成了互利互惠的利益共同體②。

21世紀(jì)海上絲綢之路建設(shè)可以將沿線國(guó)家串聯(lián)起來，促進(jìn)沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，培養(yǎng)新興的海洋經(jīng)濟(jì)，加強(qiáng)海洋合作，促進(jìn)沿線國(guó)家港口、機(jī)場(chǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，開拓港口、海運(yùn)物流和臨港產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。中國(guó)以21世紀(jì)海上絲綢之路建設(shè)為契機(jī)，調(diào)整本國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，消化優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能。提高本國(guó)經(jīng)濟(jì)中高科技應(yīng)用比重，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提高在國(guó)際分工中的地位，推進(jìn)國(guó)家戰(zhàn)略縱深發(fā)展，維護(hù)能源安全，聯(lián)合沿線國(guó)家打破多年來以美國(guó)為主導(dǎo)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序，互惠互利，共同贏得國(guó)際貿(mào)易主動(dòng)權(quán)和話語(yǔ)權(quán)。

三、發(fā)展機(jī)會(huì)： “一帶一路” 建設(shè)背景下中國(guó)與泰國(guó)金融合作的歷史性機(jī)遇

（一）雙邊貿(mào)易規(guī)模的迅速發(fā)展為中泰金融合作創(chuàng)造了良好條件

自1975年7月中國(guó)與泰國(guó)建立外交關(guān)系以來，兩國(guó)都非常重視雙邊關(guān)系的發(fā)展。兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人互訪頻繁，相繼簽訂一系列貿(mào)易協(xié)議，兩國(guó)貿(mào)易合作日益深化。

進(jìn)入21世紀(jì)，中泰雙方經(jīng)貿(mào)關(guān)系更上一層樓，兩國(guó)相繼實(shí)行了對(duì)雙邊貿(mào)易90%以上的商品“零關(guān)稅”的政策①。2002年11月，中國(guó)與東盟簽署《全面經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議》，標(biāo)志著中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)的建設(shè)正式列入政府工作日程，中泰雙邊貿(mào)易也借中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)的東風(fēng)，2004年6月，泰國(guó)成為東盟第一個(gè)承認(rèn)中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位的國(guó)家。2013年10月11～13日，中國(guó)國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)訪問泰國(guó)，雙方簽署了《中泰關(guān)系發(fā)展遠(yuǎn)景規(guī)劃》，計(jì)劃到2015年雙邊貿(mào)易額達(dá)到1000億美元②。

1975年，中泰雙邊貿(mào)易在泰國(guó)外貿(mào)總額中僅占0.45%的比重，雙邊貿(mào)易額僅為0.0339億美元，其中，中國(guó)對(duì)泰國(guó)出口0.0301億美元，自泰國(guó)進(jìn)口0.0038億美元。2003年，中泰雙邊貿(mào)易首次突破了百億美元大關(guān)，達(dá)到117.74億美元。2010年中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)如期建成，成為繼北美自由貿(mào)易區(qū)和歐盟自由貿(mào)易區(qū)后第三個(gè)世界級(jí)的自由貿(mào)易區(qū)，中國(guó)與泰國(guó)的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易得到了更快的發(fā)展，增長(zhǎng)率高達(dá)38.43%。到2013年，中泰雙邊貿(mào)易額在泰國(guó)外貿(mào)總額中所占比例達(dá)到了13.61%，中國(guó)超過日本成為泰國(guó)的第一大貿(mào)易伙伴③。有關(guān)情況請(qǐng)見圖2。

中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)的建成不僅為中泰兩國(guó)提供了更高層次合作的平臺(tái)，也為中泰經(jīng)貿(mào)合作提供了更廣闊的發(fā)展空間。目前，中國(guó)是泰國(guó)最大的貿(mào)易伙伴、第一大出口國(guó)和第二大進(jìn)口國(guó)，中泰之間貿(mào)易合作的發(fā)展將為雙方之間更高層次的金融合作打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（二）雙邊大額投資項(xiàng)目客觀上需要中泰金融合作與支持

2014年12月，中國(guó)與泰國(guó)政府簽訂協(xié)議，共同建設(shè)從泰國(guó)東北部廊開府到羅勇府瑪塔卜縣工業(yè)區(qū)的雙軌鐵路，鐵路全長(zhǎng)873千米，途經(jīng)曼谷。中泰鐵路關(guān)系到中國(guó)與東南亞互連互通的重要問題，向北連接老撾萬象、直達(dá)中國(guó)昆明，向南則通向馬來西亞和新加坡，成為泛亞鐵路規(guī)劃的重要一環(huán)。中泰鐵路合作包括4條線路：曼谷→坎桂、坎桂→瑪塔卜、坎桂→呵叻→廊開，形成一個(gè)“人”字形，橫貫泰國(guó)曼谷以北的南北國(guó)土。中國(guó)方面預(yù)計(jì)該項(xiàng)目將耗資5000億泰銖（約合人民幣897.5億元）④。

泰國(guó)“克拉運(yùn)河計(jì)劃”是指在泰國(guó)克拉地峽處挖掘一條溝通泰國(guó)灣與安達(dá)曼海的運(yùn)河。若開鑿該運(yùn)河，則船只不必穿過馬六甲海峽、繞道馬來西亞和新加坡，可直接由印度洋進(jìn)入泰國(guó)灣?？死\(yùn)河開通后，東盟貿(mào)易區(qū)和世界各國(guó)之間的貿(mào)易將不再通過馬六甲海峽，克拉運(yùn)河相對(duì)于原有的馬六甲航線，直線縮短一千多千米的航程，這為中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)的物流貨運(yùn)節(jié)約了大量的航運(yùn)成本和時(shí)間成本，但是該計(jì)劃耗資巨大，工程費(fèi)將高達(dá)250億美元，單憑泰國(guó)自身力量難以承擔(dān)，而中國(guó)作為運(yùn)河建成后的較大受益方，泰國(guó)希望中國(guó)參與建設(shè)的愿望強(qiáng)烈。

（三）兩國(guó)合作進(jìn)程的推進(jìn)為中泰建立貨幣互換協(xié)議奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)

根據(jù)泰國(guó)國(guó)家旅游局昆明辦事處的信息，2015年中國(guó)赴泰國(guó)旅游游客高達(dá)3000萬余人次，同比增長(zhǎng)91.62%，創(chuàng)造了中國(guó)游客赴泰旅游的新紀(jì)錄。據(jù)旅游行業(yè)分析及市場(chǎng)研究報(bào)告的不完全統(tǒng)計(jì)，2015年1～7月，中國(guó)赴泰國(guó)人數(shù)高達(dá)1750萬人次，由此帶動(dòng)了8144.4億泰銖的產(chǎn)值①。泰國(guó)風(fēng)景秀麗、文化旅游資源豐富，已成為中國(guó)游客出境旅游的最佳選擇之一。此外，由于泰國(guó)得天獨(dú)厚的地理環(huán)境和較好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，越來越多的中資企業(yè)選擇赴泰國(guó)投資發(fā)展。泰國(guó)是東南亞地區(qū)的地理中心，同時(shí)也是東南亞的原材料、勞動(dòng)力、交通及物流中心，目前已有華為集團(tuán)、海爾電器、中集集團(tuán)、中國(guó)檢驗(yàn)認(rèn)證有限公司、美的集團(tuán)、中興通訊股份有限公司、TCL集團(tuán)相繼在泰國(guó)投資建廠，中國(guó)已成為泰國(guó)第二大投資來源國(guó)，僅次于日本。中國(guó)企業(yè)在泰國(guó)的投資領(lǐng)域主要有橡膠制品、農(nóng)產(chǎn)品礦物、陶瓷制品、紡織品、金屬制品、機(jī)械設(shè)備等相關(guān)領(lǐng)域。

正是由于近年來中國(guó)對(duì)泰國(guó)投資力度的不斷加大和中國(guó)赴泰國(guó)旅游人數(shù)的不斷增加，傳統(tǒng)的以美元結(jié)算模式已越來越成為阻礙中泰之間合作與交流的“瓶頸”，因此，中泰之間簽定規(guī)模適度的貨幣互換協(xié)議是突破“瓶頸”的重要選擇，不僅有利于雙邊金融合作、促進(jìn)兩國(guó)貿(mào)易和投資合作，而且有利于共同維護(hù)地區(qū)金融穩(wěn)定。

（四）兩國(guó)合作戰(zhàn)略共識(shí)為中泰互設(shè)金融機(jī)構(gòu)開辟了通道

隨著中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)的建成和“一帶一路”建設(shè)的不斷推進(jìn)，中國(guó)也在多方面開展了與泰國(guó)金融機(jī)構(gòu)的合作，早在2006年10月8日，中泰兩國(guó)中央銀行共同簽署了兩國(guó)《跨境銀行監(jiān)管合作諒解備忘錄》。2008年6月30日，中國(guó)人民銀行與泰國(guó)反洗錢署簽署《金融情報(bào)交流合作諒解備忘錄》，加強(qiáng)兩國(guó)在反洗錢領(lǐng)域的合作；2011年12月22日，兩國(guó)中央銀行共同簽署了700億元人民幣（3200億泰銖）的雙邊貨幣互換協(xié)議，有效期3年，經(jīng)雙方同意可以延期。雙方商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)很早就進(jìn)入了對(duì)方的國(guó)家并開展業(yè)務(wù)，1994年中國(guó)銀行首先在曼谷開設(shè)分行；2012年1月18日，中國(guó)銀行曼谷分行開設(shè)拉差達(dá)分行；2016年1月15日，中國(guó)銀行在泰國(guó)開設(shè)了班納分行和達(dá)拉泰分行。2010年4月，中國(guó)工商銀行通過邀約收購(gòu)的方式收購(gòu)了ACL銀行，進(jìn)入泰國(guó)市場(chǎng)并于同年7月正式更名為中國(guó)工商銀行（泰國(guó)）股份有限公司。泰國(guó)銀行也在中國(guó)設(shè)立了支行，1986年，盤谷銀行在北京設(shè)立代表處，之后在上海、北京、廈門、深圳、重慶設(shè)立分行，并在上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)設(shè)立支行。泰國(guó)第三大商業(yè)銀行——泰華農(nóng)民銀行與中國(guó)銀聯(lián)合作，開通受理銀聯(lián)卡業(yè)務(wù)，并在香港、深圳設(shè)有分行，在北京、上海和昆明設(shè)有辦事處。2016年2月24日， 銀聯(lián)國(guó)際與泰國(guó)最大的4家商業(yè)銀行——盤谷銀行、泰京銀行、開泰銀行、匯商銀行在曼谷共同宣布，以銀聯(lián)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)的泰國(guó)本地轉(zhuǎn)接網(wǎng)絡(luò)TPN（Thai Payment Network）正式上線。

四、現(xiàn)實(shí)問題： “一帶一路”建設(shè)背景下中國(guó)與泰國(guó)金融合作面臨的挑戰(zhàn)

（一）中泰兩國(guó)貿(mào)易發(fā)展不平衡對(duì)雙方金融合作的挑戰(zhàn)

1. 泰國(guó)貿(mào)易逆差擴(kuò)大。長(zhǎng)期以來，中國(guó)主要向泰國(guó)進(jìn)口農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品等初級(jí)產(chǎn)品，對(duì)泰國(guó)輸出制造業(yè)產(chǎn)品，泰國(guó)在兩國(guó)的貿(mào)易中資金對(duì)中國(guó)出現(xiàn)凈流出，這導(dǎo)致雙邊貿(mào)易格局嚴(yán)重失調(diào)，近幾年逆差金額更有越來越大的趨勢(shì)，泰國(guó)作為傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)國(guó)和發(fā)展中國(guó)家，長(zhǎng)期處于貿(mào)易逆差的不利地位，不利于中泰兩國(guó)長(zhǎng)期貿(mào)易合作和健康發(fā)展。

2. 泰國(guó)對(duì)華出口貿(mào)易層次較低。2011～2013年，泰國(guó)對(duì)中國(guó)出口的橡膠、大米、蔬菜、水果等農(nóng)產(chǎn)品占泰國(guó)對(duì)華出口商品的比重分別為35.95%、33.58%、35.19%。而制造業(yè)產(chǎn)品所占比重分別為28.27%、27.92%、21.32%②，遠(yuǎn)低于相同產(chǎn)品在泰國(guó)總出口額的平均水平。而中國(guó)向泰國(guó)輸出了大量工業(yè)制成品和勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，這些產(chǎn)品對(duì)泰國(guó)國(guó)內(nèi)同類型產(chǎn)品形成了巨大的排擠效應(yīng)。由于泰國(guó)在對(duì)華貿(mào)易中一直處于劣勢(shì)地位，所以雙方在金融領(lǐng)域的合作一直處于較低的層次，比較明顯的是中泰雙邊貿(mào)易中還大量使用第三方貨幣支付，人民幣結(jié)算占中泰兩國(guó)間結(jié)算總額的比重還不到1%。這不僅不利于中資企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，也增加了交易成本，同時(shí)也降低了中資企業(yè)在泰國(guó)開拓市場(chǎng)的熱情，削弱了雙方金融合作的基礎(chǔ)。

（二）雙邊大額投資項(xiàng)目的差異性對(duì)中泰金融合作的挑戰(zhàn)

2014年11月，泰國(guó)國(guó)家立法一會(huì)批準(zhǔn)了中泰鐵路合作諒解備忘錄，第一期項(xiàng)目計(jì)劃2015年10月動(dòng)工，泰國(guó)計(jì)劃3年內(nèi)完成鐵路建設(shè)，中泰鐵路合作將給泰國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來實(shí)惠。中泰鐵路建成運(yùn)營(yíng)之后，從中國(guó)昆明到泰國(guó)曼谷的往返鐵路票價(jià)約為每人3600泰銖（約合700元人民幣），相當(dāng)于飛機(jī)票價(jià)的一半或三分之一，貨運(yùn)費(fèi)用相當(dāng)于航空費(fèi)用的九分之一。每年或?qū)樘﹪?guó)增加200萬的中國(guó)游客，為泰國(guó)農(nóng)產(chǎn)品出口進(jìn)一步提供便利，使泰國(guó)成為東盟的交通樞紐。中泰鐵路中方預(yù)計(jì)耗資5000億泰銖，由于耗資巨大，泰國(guó)政府希望中國(guó)在鐵路建設(shè)中增加在土建工程、列車和操作系統(tǒng)方面的投資，泰國(guó)甚至提出用100萬噸大米支付購(gòu)買高鐵技術(shù)①。

在中泰鐵路建設(shè)中，中國(guó)將承擔(dān)大部分的投資項(xiàng)目，中泰鐵路項(xiàng)目的資金有多個(gè)來源，譬如：財(cái)政預(yù)算、泰國(guó)金融機(jī)構(gòu)的借款和國(guó)際貸款等，其中國(guó)際貸款主要來自中國(guó)進(jìn)出口銀行，泰方開出的條件是借款利率不得超過泰國(guó)國(guó)內(nèi)的利率，因此存在中泰兩國(guó)之間不平等情況，甚至存在不合理的資金需求，成為中泰兩國(guó)金融合作的障礙。中泰鐵路為雙方帶來的都是福祉，為此，中國(guó)與泰國(guó)應(yīng)多加強(qiáng)金融合作，通過建立鐵路基金、發(fā)行國(guó)債和股票的方式籌集資金，采取平等的方式籌資資金。

（三）人民幣跨區(qū)域清算規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)中泰建立貨幣互換協(xié)議的挑戰(zhàn)

2015年11月30日，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）總裁拉加德在國(guó)際貨幣基金組織總部宣布將人民幣納入特別提款權(quán)貨幣籃子，2016年10月1日正式生效。人民幣正式成為國(guó)際貨幣基金組織（IMF）特別提款權(quán)貨幣籃子五大國(guó)際貨幣之一，其定值份額上升為第三位。人民幣加入國(guó)際貨幣基金組織特別提款權(quán)具有戰(zhàn)略意義，中國(guó)推動(dòng)跨境貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)使用人民幣，與多個(gè)經(jīng)濟(jì)體簽署人民幣為主的雙邊貨幣互換協(xié)議，視人民幣具備了貿(mào)易支付、官方儲(chǔ)備等更為重要的國(guó)際貨幣職能，提升了人民幣在國(guó)際上的地位，提高了人民幣可自由兌換的比率。人民幣成為國(guó)際主要支付和儲(chǔ)備貨幣后，將極大地沖擊現(xiàn)有中泰之間建立的一系列的貨幣互換協(xié)議，人民幣將更多地作為支付貨幣出現(xiàn)在中泰之間日常的貿(mào)易支付中。中泰之間簽署的貨幣互換協(xié)議作用力將會(huì)減小。

（四）中泰互設(shè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)兩國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的挑戰(zhàn)

由于中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)和中國(guó)與泰國(guó)金融機(jī)構(gòu)之間的合作不斷推進(jìn)和加深，中泰兩國(guó)都適當(dāng)?shù)胤砰_了本國(guó)的部分金融服務(wù)市場(chǎng)，中泰兩國(guó)的金融機(jī)構(gòu)也加緊進(jìn)入對(duì)方國(guó)家，但這隨之帶來了一系列的問題，最明顯的就是對(duì)對(duì)方國(guó)家金融監(jiān)管體系的挑戰(zhàn)。由于中泰兩國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平存在差異，社會(huì)制度不同，金融監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)也不同，從經(jīng)濟(jì)總量來說，泰國(guó)2013年的GDP為3871.56億美元，位列亞洲國(guó)家GDP排名第10名，在東南亞排在印度尼西亞之后②。而中國(guó)作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，在亞洲國(guó)家GDP中排名第一，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式來說，泰國(guó)依靠農(nóng)業(yè)發(fā)展其工業(yè)，走“新興農(nóng)業(yè)工業(yè)化”發(fā)展道路，泰國(guó)利用其農(nóng)業(yè)發(fā)達(dá)的優(yōu)勢(shì)，一直把農(nóng)業(yè)視為其優(yōu)先發(fā)展的對(duì)象，而現(xiàn)階段中國(guó)正從過去“高投入、低產(chǎn)出”粗放的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在以出口為導(dǎo)向、投資驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。

兩國(guó)的金融機(jī)構(gòu)也存在許多不同的地方，比如雙方使用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不同，雙方計(jì)量的貨幣不同，使用的匯率也不同，這樣就增加了金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)對(duì)方金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的難度。在國(guó)際金融動(dòng)蕩的情況下，貨幣結(jié)算成本的增加不僅會(huì)造成匯率變動(dòng)損失，還可能帶來難以控制的金融風(fēng)險(xiǎn)。

五、決策參考：“一帶一路”建設(shè)背景下推進(jìn)中國(guó)與泰國(guó)金融合作的對(duì)策建議

（一）尋求貿(mào)易優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)路徑，為提升金融合作層次創(chuàng)造條件

2013年，中國(guó)與泰國(guó)的外貿(mào)總額在泰國(guó)外貿(mào)總額中占比為13.61%，首次超過日本成為泰國(guó)的第一大外貿(mào)伙伴①，但是中泰仍然存在貿(mào)易逆差不斷擴(kuò)大、貿(mào)易結(jié)合度不平衡等問題。譬如：泰國(guó)對(duì)中國(guó)出口貿(mào)易層次較低，多為初級(jí)產(chǎn)品，中國(guó)對(duì)泰國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)性商品較多等，對(duì)此，中國(guó)應(yīng)該借中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)的優(yōu)勢(shì)積極擴(kuò)大從泰國(guó)進(jìn)口，滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)泰國(guó)農(nóng)副產(chǎn)品和基本原材料不斷增長(zhǎng)的需求，優(yōu)化貿(mào)易結(jié)構(gòu)，減少競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)品的出口，增加雙方優(yōu)勢(shì)和互補(bǔ)商品的往來。根據(jù)自然資源稟賦論，由于中泰兩國(guó)在地理位置、氣候和自然資源蘊(yùn)藏等方面有明顯的差異，兩國(guó)在國(guó)際分工中從事不同的生產(chǎn)身份，存在不同的產(chǎn)品生產(chǎn)格局。

泰國(guó)地處東南亞，地理位置優(yōu)越，交通便利，勞動(dòng)力價(jià)格低廉。許多大企業(yè)已將此前位于中國(guó)的勞動(dòng)密集型工廠轉(zhuǎn)移至周邊的國(guó)家，譬如耐克等體育用品公司、豐田和福特等汽車公司，這些企業(yè)利用泰國(guó)投資環(huán)境好轉(zhuǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施完備、地價(jià)低廉等優(yōu)勢(shì)積極開拓泰國(guó)市場(chǎng)，此外作為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的農(nóng)業(yè)雖然仍在泰國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要優(yōu)勢(shì)，但以制造業(yè)為代表的一大批企業(yè)已經(jīng)發(fā)展起來，出口產(chǎn)品也從以前以農(nóng)產(chǎn)品為主逐步轉(zhuǎn)為以工業(yè)品為主，主要出口產(chǎn)品為汽車零配件、初級(jí)塑料、成衣鞋、大米和橡膠等。作為一個(gè)蓬勃發(fā)展的發(fā)展中國(guó)家，泰國(guó)需要大量從國(guó)外進(jìn)口工業(yè)機(jī)械、電子產(chǎn)品、建筑材料、鋼鐵和集成電路等，這些產(chǎn)品是中國(guó)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，并且也正在積極尋找國(guó)外市場(chǎng)，隨著“一帶一路”建設(shè)的推進(jìn)，中泰兩國(guó)將有更多的機(jī)會(huì)發(fā)揮各自比較產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，向?qū)Ψ絿?guó)家輸出對(duì)方所需的商品物資。中泰兩國(guó)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)將扭轉(zhuǎn)兩國(guó)對(duì)外貿(mào)易中的不公平地位，減少摩擦，并擴(kuò)大兩國(guó)金融合作的范圍和層次，為兩國(guó)在其他方面的合作打下良好基礎(chǔ)。

（二）鼓勵(lì)泰國(guó)企業(yè)到中國(guó)投資，為中泰雙方構(gòu)建金融合作平臺(tái)

長(zhǎng)期以來，泰國(guó)企業(yè)對(duì)中國(guó)法律、市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)體制的了解不多，因而很少涉足中國(guó)市場(chǎng)或涉足領(lǐng)域較少。在經(jīng)濟(jì)全球化和“一帶一路”建設(shè)的大背景下，應(yīng)積極吸引泰國(guó)企業(yè)到中國(guó)開拓市場(chǎng)，創(chuàng)業(yè)投資。這不僅符合泰國(guó)企業(yè)的利益，也符合中國(guó)堅(jiān)持改革開放的格局。

現(xiàn)階段中國(guó)到泰國(guó)投資的企業(yè)幾乎涉及生活的各個(gè)領(lǐng)域，主要集中在通訊、汽車和農(nóng)業(yè)、礦產(chǎn)品等產(chǎn)業(yè)，為泰國(guó)帶來了大量的外匯收入和就業(yè)機(jī)會(huì)，但是反觀泰國(guó)企業(yè)到中國(guó)進(jìn)行投資的很少，主要集中于正大等幾個(gè)大的國(guó)際跨國(guó)公司中， 更多的企業(yè)則是一些主要投資在服裝加工等一些低端產(chǎn)業(yè)的小型企業(yè)。雙方的投資規(guī)模極其不對(duì)稱。

對(duì)此，中國(guó)應(yīng)該放寬外資投資的限制，完善相關(guān)法律法規(guī)，制定區(qū)別于中資企業(yè)的優(yōu)惠稅率。在用地和能源方面，所在地政府應(yīng)當(dāng)給予充分的優(yōu)惠和幫助。只有更多地鼓勵(lì)泰國(guó)企業(yè)到中國(guó)投資，雙方建立平等的投資格局，才有機(jī)會(huì)建立以兩國(guó)企業(yè)為基礎(chǔ)的金融合作平臺(tái)，從而更好地服務(wù)兩國(guó)的投資主體和企業(yè)經(jīng)營(yíng)。

（三）妥善解決人民幣跨區(qū)域結(jié)算的分歧，完善中泰貨幣互換機(jī)制

隨著中國(guó)與泰國(guó)經(jīng)貿(mào)合作的不斷深入，兩國(guó)之間人民幣跨境結(jié)算總額在雙邊貿(mào)易中所占的比重日益增加。2011年12月22日，中國(guó)人民銀行與泰國(guó)銀行在曼谷簽署了中泰雙邊本幣互換協(xié)議無疑為兩國(guó)日益發(fā)展的經(jīng)貿(mào)關(guān)系帶來了活力，但是我們也要清醒地認(rèn)識(shí)到，700億元人民幣與3200億泰銖的貨幣互換規(guī)模所發(fā)揮的作用是有限的。因?yàn)樘﹪?guó)對(duì)中國(guó)出口的總量占到了泰國(guó)總出口量的11%，但其中90%的交易仍然以美元為交易載體，大量地使用第三方貨幣不僅加大了貨幣兌換成本，也使兩國(guó)企業(yè)面臨極大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)泰國(guó)《世界日?qǐng)?bào)》報(bào)道，2014年中泰貿(mào)易總額為726億美元，如果按照2014年末美元對(duì)人民幣匯率6.119計(jì)算，700億元人民幣的互換規(guī)模約為115億美元，僅為中泰2014年貿(mào)易總額的15.84%②。因此，雙邊貨幣互換的作用極為有限。這其中既包括一些泰國(guó)企業(yè)本身對(duì)相關(guān)政策不了解的主觀因素，也包括譬如美元作為世界核心的支付貨幣、大多數(shù)國(guó)家儲(chǔ)備貨幣、泰銖與美元匯差差距較小等客觀因素，對(duì)此，中泰兩國(guó)間應(yīng)該擴(kuò)大貨幣領(lǐng)域本地區(qū)金融市場(chǎng)的合作，泰國(guó)政府應(yīng)積極宣傳中泰兩國(guó)之間的貨幣互換合作，并對(duì)與中國(guó)企業(yè)的貿(mào)易中使用人民幣給予優(yōu)惠和幫助，中泰兩國(guó)政府應(yīng)鼓勵(lì)跨境貿(mào)易和投資使用對(duì)方國(guó)家貨幣支付和結(jié)算，建立區(qū)域結(jié)算體系，通過立法或政府協(xié)議的方式推進(jìn)人民幣結(jié)算試點(diǎn)。

（四）構(gòu)建中泰雙方合作監(jiān)管機(jī)制和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系

隨著“一帶一路”建設(shè)的不斷推進(jìn)，中國(guó)對(duì)外的利益蛋糕也將越做越大，隨之而來的是風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大?！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)將使原先東南亞和中國(guó)在中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)框架下取得的經(jīng)濟(jì)一體化成績(jī)更上一層樓，同時(shí)，隨著而來的是發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性也在增加。如何抵御金融風(fēng)險(xiǎn)是中泰兩國(guó)目前急需解決的棘手問題，建設(shè)區(qū)域性的金融監(jiān)管體系、防止金融危機(jī)的沖擊已經(jīng)成為確?！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)的重要保障，對(duì)此，中泰兩國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該重點(diǎn)考慮以下合作問題的磋商。

首先，聯(lián)合制定研究符合兩國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展現(xiàn)狀的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，并在日常經(jīng)營(yíng)中監(jiān)督金融監(jiān)管職能的落實(shí)。

其次，中泰兩國(guó)應(yīng)建立早期的危機(jī)預(yù)警機(jī)制，關(guān)注兩國(guó)金融機(jī)構(gòu)的盈利情況和資金流動(dòng)性，及時(shí)發(fā)現(xiàn)早期的危機(jī)苗頭，防微杜漸。

再次，中泰兩國(guó)應(yīng)聯(lián)合建立一個(gè)金融監(jiān)管的常設(shè)機(jī)構(gòu)，可以對(duì)中泰兩國(guó)間的經(jīng)濟(jì)往來和金融交流中存在的問題及時(shí)處理，并提供兩國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局的交流場(chǎng)所，增加交流，達(dá)成共識(shí)，減少分歧。

最后，應(yīng)建立相關(guān)金融危機(jī)的應(yīng)急處置預(yù)案，避免在危機(jī)發(fā)生時(shí)陷于被動(dòng)的境地，減小危機(jī)的破壞程度或盡可能地避免危機(jī)。

綜上所述，筆者認(rèn)為，“一帶一路”合作倡議作為中國(guó)在歐亞大陸和海洋周邊推行的整體性國(guó)際合作思路，有著特殊的現(xiàn)實(shí)背景。一是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，自身存在區(qū)域發(fā)展不平衡、客觀上需要產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，需要進(jìn)行東、中、西部的合理布局，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)實(shí)力向戰(zhàn)略影響力的轉(zhuǎn)化，必然促使中國(guó)開拓進(jìn)取，拓展新的市場(chǎng)增長(zhǎng)空間，需要對(duì)改革開放36年來對(duì)外開放格局進(jìn)行新的認(rèn)識(shí)與布局，以擴(kuò)大開放的領(lǐng)域、以優(yōu)化開放結(jié)構(gòu)的方式構(gòu)建互利共贏、安全高效的開放型經(jīng)濟(jì)。二是泰國(guó)處于東南亞地區(qū)的中心位置，是“海上東盟”和“陸上東盟”的交匯點(diǎn)。憑借著獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，泰國(guó)正在通過加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度，抓緊布局海上絲綢之路建設(shè)。中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)的建立為中泰經(jīng)貿(mào)合作提供了廣闊的發(fā)展空間，實(shí)現(xiàn)了兩地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化重組升級(jí)，21世紀(jì)海上絲綢之路建設(shè)的首要任務(wù)就是運(yùn)用現(xiàn)代先進(jìn)技術(shù)提高港口和設(shè)施的建設(shè)水平，而泰國(guó)港口交通等基礎(chǔ)設(shè)施比較完善，可以利用泰國(guó)面向南亞、西亞甚至非洲的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，通過海洋與沿岸國(guó)家形成緊密的貿(mào)易合作關(guān)系，成為利益共同體。三是雙方合作進(jìn)入東盟乃至大湄公河次區(qū)域市場(chǎng)，并輻射印度洋甚至遠(yuǎn)至非洲。中國(guó)與泰國(guó)經(jīng)貿(mào)合作的快速發(fā)展，雙方在“一帶一路”框架下進(jìn)行廣泛的貿(mào)易合作，其背后必然是強(qiáng)大的金融支持，金融合作是中泰雙方一切經(jīng)濟(jì)合作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，借助雙方的金融合作可以帶動(dòng)雙邊經(jīng)貿(mào)、農(nóng)產(chǎn)品、裝備制造、基礎(chǔ)設(shè)施、人員往來等一系列的合作進(jìn)程。以“一帶一路”建設(shè)為契機(jī)，必能實(shí)現(xiàn)中泰雙方共享雙贏成果。

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（責(zé)任編輯：張 磊）