劉承韙 李夢佳

[摘要]摘要 我國電影產(chǎn)業(yè)融資具有多樣化、專業(yè)化、新穎化的特點(diǎn)，如何辨別其中的法律風(fēng)險從而選擇正確的融資渠道至關(guān)重要?！吨腥A人民共和國電影產(chǎn)業(yè)促進(jìn)法》第40條規(guī)定國家鼓勵金融機(jī)構(gòu)為電影產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供投融資服務(wù)，從而為我國采用金融手段支持電影產(chǎn)業(yè)發(fā)展、激發(fā)電影市場活力提供了法律政策指引。從我國電影產(chǎn)業(yè)融資概況出發(fā)，重點(diǎn)討論分析《中華人民共和國電影產(chǎn)業(yè)促進(jìn)法》第40條提及的三種融資制度——傳統(tǒng)銀行信貸融資、電影版權(quán)質(zhì)押融資、完片擔(dān)保的保險融資，闡釋這三種制度的基本內(nèi)涵以及在我國適用所面臨的法律風(fēng)險及困境，并結(jié)合我國有關(guān)行業(yè)實(shí)踐及制度設(shè)計提出相應(yīng)完善建議，以期為我國電影產(chǎn)業(yè)的健康、快速發(fā)展保駕護(hù)航。

[關(guān)鍵詞]關(guān)鍵詞 電影融資；法律風(fēng)險；傳統(tǒng)信貸融資；電影版權(quán)質(zhì)押融資；完片擔(dān)保

[中圖分類號]中圖分類號 J992[文獻(xiàn)標(biāo)志碼]A[文章編號]16724917（2017）02010611

我國“十三五”規(guī)劃綱要明確提出要“繁榮發(fā)展廣播影視事業(yè)，推動影視制作等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級”，通過政策有力助推中國由電影大國向強(qiáng)國邁進(jìn)。電影作為文化產(chǎn)業(yè)中極具生機(jī)活力的一環(huán)，對于文化傳播、歷史傳承、對外交流起到重要作用。近年來，我國電影產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，電影票房持續(xù)激增，2015年，我國以高達(dá)440億元的總票房搶占全球第二大電影市場。在電影快速發(fā)展的過程中，資本的作用至關(guān)重要。電影作為一部聚合眾人智慧勞動的作品，不論是前期拍攝制作，還是后期宣傳發(fā)行都需要巨額的資本支持，缺乏資本支撐的電影猶如無源之水，無本之木。2016年11月7日，我國頒布了電影行業(yè)的第一部法律——《中華人民共和國電影產(chǎn)業(yè)促進(jìn)法》（以下簡稱《電影產(chǎn)業(yè)促進(jìn)法》），其中第40條專門提及電影融資的鼓勵政策。國家鼓勵金融機(jī)構(gòu)通過信貸等方式支持電影產(chǎn)業(yè)發(fā)展、鼓勵開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)、鼓勵保險機(jī)構(gòu)開發(fā)電影產(chǎn)業(yè)相關(guān)保險產(chǎn)品，分別對應(yīng)電影行業(yè)銀行信貸、版權(quán)質(zhì)押貸款、完片擔(dān)保三種融資制度。一方面，融資幫助電影獲得資金，助推其成功；但另一方面，電影融資具有很大的風(fēng)險，大部分投資者并非電影行業(yè)專業(yè)人士，無法了解所投電影的真實(shí)情況，忽略其中法律風(fēng)險并非鮮見。因此，客觀分析各項(xiàng)電影融資方式及制度并結(jié)合我國國情予以改造適用，便是電影行業(yè)快速健康發(fā)展的重要保障。

一、我國電影產(chǎn)業(yè)融資概覽

電影作為一個極為特殊的產(chǎn)業(yè)，既具有工業(yè)化的特點(diǎn)，影片的制作、發(fā)行、放映遵循流程化的固有模式；還保有文化產(chǎn)業(yè)的獨(dú)有特色，注重創(chuàng)意和內(nèi)容。電影作為技術(shù)、勞動、智慧復(fù)合密集型產(chǎn)業(yè)，需要耗費(fèi)大量的人力物力成本，不論是前期拍攝制作，還是后期宣傳發(fā)行都需要巨額的資本支持。因此，能否順利融資對于電影而言至關(guān)重要。

（一）我國電影產(chǎn)業(yè)融資現(xiàn)狀

近年來，我國電影產(chǎn)業(yè)如火如荼、繁榮發(fā)展，2015年中國電影總票房高達(dá)440億元，成為繼美國之后的全球第二大電影市場。根據(jù)行業(yè)最新數(shù)據(jù)顯示，2016年我國銀幕總數(shù)已高達(dá)40917塊，超越美國位居世界第一。

伴隨電影產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，我國資本市場與傳統(tǒng)電影行業(yè)結(jié)合地愈發(fā)緊密，從而催生出許多新興的電影融資手段。私募股權(quán)基金、P2P、保底發(fā)行、眾籌等新興金融產(chǎn)品被運(yùn)用于電影融資后，大量金融資本涌入電影行業(yè)。電影《心花路放》《后會無期》成功采用保底發(fā)行模式，幫助片方順利回籠資金。而《葉問3》卻因“票房注水”事件，牽連出其背后金融投資平臺快鹿系公司惡意操縱票房的丑聞，最終因無法向投資者兌付事先承諾的利潤而遭遇信用危機(jī)。一方面，金融衍生融資工具確實(shí)成為電影成功的助推器，為電影產(chǎn)業(yè)提供了豐厚的資金支持，幫助其創(chuàng)作出更多優(yōu)秀的電影作品；但另一方面，其也加劇了投資的風(fēng)險性，大部分投資者并非電影行業(yè)專業(yè)人士，并不了解所投電影的真實(shí)情況，可能被電影炒作的噱頭所迷惑，從而忽略其中包含的法律風(fēng)險。

（二）國家法律政策扶植

我國電影產(chǎn)業(yè)的持續(xù)繁榮發(fā)展離不開國家出臺的各項(xiàng)金融政策，目前取得的各項(xiàng)電影成就直接得益于國家頒布的各項(xiàng)法律政策。

2010年1月，國務(wù)院辦公廳下發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)電影產(chǎn)業(yè)繁榮發(fā)展的指導(dǎo)意見》，該文件是我國出臺較早的專門針對金融支持電影產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見，由此奠定了國家振興電影產(chǎn)業(yè)與金融支持文化產(chǎn)業(yè)的政策基調(diào)。2010年3月和2014年5月，國家相繼出臺了《關(guān)于金融支持文化產(chǎn)業(yè)振興和發(fā)展繁榮的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）、《關(guān)于支持電影發(fā)展若干經(jīng)濟(jì)政策的通知》。上述政策均倡導(dǎo)應(yīng)多方面拓寬電影融資渠道，鼓勵電影企業(yè)直接融資，推動開發(fā)適合電影產(chǎn)業(yè)需求特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品，彰顯出國家通過金融政策促進(jìn)電影產(chǎn)業(yè)發(fā)展而做出的努力。

2016年11月7日，全國人大常委會通過《電影產(chǎn)業(yè)促進(jìn)法》，其中第40條對國家鼓勵金融機(jī)構(gòu)從事電影產(chǎn)業(yè)投融資作出詳盡規(guī)定，創(chuàng)造性地提出鼓勵保險機(jī)構(gòu)依法開發(fā)適應(yīng)電影產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要的保險產(chǎn)品，鼓勵融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)依法向電影產(chǎn)業(yè)提供融資擔(dān)保，鼓勵開展與電影有關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。這標(biāo)志著我國首次從法律層面確立了金融機(jī)構(gòu)應(yīng)為電影產(chǎn)業(yè)提供支持，具有重大意義。下文將著重分析討論由第40條引出的三種電影融資方式。

二、傳統(tǒng)信貸融資方式

信貸是最為傳統(tǒng)的融資方式。《電影產(chǎn)業(yè)促進(jìn)法》第40條第1款規(guī)定：國家鼓勵金融機(jī)構(gòu)為從事電影活動以及改善電影基礎(chǔ)設(shè)施提供融資服務(wù)，通過信貸等方式支持電影產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

此處著重提到“信貸”融資。廣義的“信貸”是指金融機(jī)構(gòu)存款、貸款、結(jié)算的總稱，狹義的“信貸”一般指銀行或信用社的貸款。第40條中的“信貸”應(yīng)作狹義解釋，指的是在電影產(chǎn)業(yè)融資中銀行提供的貸款。近年來，隨著中國電影產(chǎn)業(yè)的繁榮發(fā)展及國際合作的日益頻繁，銀行信貸開始向中國電影行業(yè)敞開大門，并且得到政府的大力支持，銀行信貸融資呈現(xiàn)逐年遞增之勢。[1]具體而言，信貸融資可分為三種類型：抵押貸款融資、質(zhì)押貸款融資以及信用擔(dān)保貸款融資。

（一）抵押貸款融資

抵押貸款是指債務(wù)人在貸款時不轉(zhuǎn)移對財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)之時，債權(quán)人有權(quán)依法以該財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。債務(wù)人為抵押人，通常為影視公司；債權(quán)人為抵押權(quán)人，通常為銀行；提供擔(dān)保的財產(chǎn)為抵押物。影視公司在向銀行貸款時，若以房屋等不動產(chǎn)設(shè)定抵押，應(yīng)當(dāng)為銀行辦理抵押登記，抵押權(quán)自登記時設(shè)立；若以車輛等動產(chǎn)設(shè)定抵押，則必須與銀行訂立抵押合同，抵押權(quán)自抵押合同生效時設(shè)立。[2]由于房產(chǎn)經(jīng)濟(jì)價值高、不易貶值，便于轉(zhuǎn)手變現(xiàn)，因此銀行在為影視公司辦理抵押貸款業(yè)務(wù)時，大多要求用房屋作抵押。例如：2010年，著名導(dǎo)演張藝謀在籌拍電影《金陵十三釵》時，北京新畫面影業(yè)公司董事長張偉平作為該片制片人以個人房產(chǎn)作抵押，從民生銀行貸款15億元，為影片的順利拍攝提供了充足的資金后盾。

（二）質(zhì)押貸款融資

質(zhì)押貸款是指債務(wù)人在貸款時將其動產(chǎn)或權(quán)利移交給債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)或權(quán)利作為債權(quán)的擔(dān)保。當(dāng)債務(wù)人不履行到期債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)依法以該動產(chǎn)或權(quán)利折價或者以拍賣、變賣該動產(chǎn)或權(quán)利的價款優(yōu)先受償。債務(wù)人為出質(zhì)人，通常為影視公司；債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，通常為銀行。質(zhì)押財產(chǎn)既可以是動產(chǎn)也可以是權(quán)利。由于電影是特殊的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，其核心價值在于電影作品的內(nèi)容，從法律層面而言，即指作品的版權(quán)及伴隨放映產(chǎn)生的票房收益權(quán)。因此，銀行在為影視公司辦理質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時，逐步衍生出獨(dú)具特色的版權(quán)質(zhì)押貸款、票房收益權(quán)質(zhì)押貸款。2006年，華誼兄弟傳媒股份有限公司以電影《集結(jié)號》的票房收益權(quán)作質(zhì)押，成功從招商銀行融得5000萬元貸款，這是我國票房收益權(quán)質(zhì)押貸款的首例。伴隨我國電影市場的繁榮發(fā)展，電影版權(quán)含金量的不斷提高，通過電影版權(quán)質(zhì)押獲得的貸款融資規(guī)模不斷攀高，新興的版權(quán)質(zhì)押貸款逐漸成為電影融資的主要渠道之一。本文將在第三部分對版權(quán)質(zhì)押融資進(jìn)行專門詳述。

（三）信用擔(dān)保貸款融資

我國《電影產(chǎn)業(yè)促進(jìn)法》第40條第4款規(guī)定“國家鼓勵融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)依法向電影產(chǎn)業(yè)提供融資擔(dān)?！?。此處的“融資擔(dān)保”指的是由專業(yè)機(jī)構(gòu)提供的“信用擔(dān)保貸款”。信用擔(dān)保貸款是指影視公司在向銀行融通資金的過程中，根據(jù)合同約定，由依法設(shè)立的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為影視公司提供保證，在影視公司不能依約履行債務(wù)時，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)合同約定的償還責(zé)任，從而保障銀行債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。

經(jīng)過銀行業(yè)與電影業(yè)幾年來的密切合作，部分銀行開始逐步探索信用擔(dān)保貸款。信用擔(dān)保貸款相較于抵押貸款而言，是更為高級的形式。抵押貸款需要影視公司向銀行提供房屋等財產(chǎn)作抵押，以防影視公司無法償還貸款時，銀行能通過資產(chǎn)處置的方式來降低風(fēng)險，這是銀行業(yè)初入電影行業(yè)的嘗試探索。信用擔(dān)保貸款則無需影視公司提供抵押財產(chǎn)，銀行更加注重考察影視公司的綜合能力，包括劇本、導(dǎo)演、演員、檔期等因素。由此一方面反映出銀行對影視市場的逐步了解和信任，銀行相信可以依托貸款企業(yè)的影視項(xiàng)目盈利來控制信貸風(fēng)險；另一方面，也反映出銀行相關(guān)部門在影視專業(yè)方面判斷能力的提升。例如，2008年，華誼兄弟為電影《功夫之王》貸款融資時采用的便是信用擔(dān)保貸款模式，由中國出口信用保險公司作為第三方機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，成功從廣東發(fā)展銀行融得6500萬元貸款。

（四）信貸融資的基本特點(diǎn)

總體而言，傳統(tǒng)信貸融資呈現(xiàn)出如下特點(diǎn)：

第一，信貸融資發(fā)展情況不均，行業(yè)及地域均存在較大水平差異。

從行業(yè)而言，銀行業(yè)傾向于貸款給具備市場號召力的大型影視公司，中小電影企業(yè)很少能獲得銀行青睞。由于電影行業(yè)本身具備高度風(fēng)險性，為規(guī)避風(fēng)險，銀行通常會選擇財務(wù)狀況好、透明度高的大型影視公司或具有市場號召力的著名導(dǎo)演。[1]從地域而言，各地發(fā)展情況存在較大差異。目前，我國只有文化產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)的少數(shù)幾家銀行介入電影業(yè)，如北京銀行、工行北京分行、深圳發(fā)展銀行和廣東發(fā)展銀行等。而文化產(chǎn)業(yè)欠發(fā)達(dá)地區(qū)則缺乏金融資本與文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)對接的通道。[1]

第二，為減少風(fēng)險，銀行不斷開發(fā)完善新型模式。

在大多數(shù)情況下，即便影視公司已經(jīng)提供了票房收益權(quán)等權(quán)利質(zhì)押，銀行依然會要求影視公司提供復(fù)合擔(dān)保，一旦銀行貸款無法收回，銀行將依法享有優(yōu)先受償權(quán)。例如，華誼兄弟在拍攝電影《集結(jié)號》時，盡管已向招商銀行提供票房收益權(quán)質(zhì)押，但銀行仍要求華誼兄弟董事長王中軍和執(zhí)行總裁王中磊以個人信用承擔(dān)了無限連帶責(zé)任，甚至要求阿里巴巴董事局主席馬云以個人名義做擔(dān)保，確保電影貸款能夠收回。除復(fù)合擔(dān)保模式之外，銀行還新增打包貸款模式，將一筆貸款同時用于幾部影片，當(dāng)其中一部影片無法完成或市場效益不好時，還可通過其他影片的盈利來彌補(bǔ)損失收回貸款，從而有效防范和分散單片貸款帶來的項(xiàng)目風(fēng)險。

第三，信貸融資起步時間早、發(fā)展速度快，但整體而言較為傳統(tǒng)穩(wěn)妥。

銀行信貸作為我國電影行業(yè)起步較早的一種融資方式，發(fā)展速度快、信貸融資方式不斷更新，除早期以動產(chǎn)、不動產(chǎn)作抵押貸款之外，又逐步發(fā)展出質(zhì)押貸款融資和信用擔(dān)保貸款融資。盡管信貸融資在不斷完善發(fā)展，但從整體而言，其仍屬較為傳統(tǒng)穩(wěn)妥的一種融資模式，因此亟待探索新興的版權(quán)質(zhì)押融資方式以及完片擔(dān)保的保險融資方式。

三、電影版權(quán)質(zhì)押融資方式

電影版權(quán)質(zhì)押是基于電影產(chǎn)業(yè)自有資源的融資方式?！峨娪爱a(chǎn)業(yè)促進(jìn)法》第40條第1款規(guī)定：國家鼓勵金融機(jī)構(gòu)為從事電影活動以及改善電影基礎(chǔ)設(shè)施提供融資服務(wù)，依法開展與電影有關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。

此處著重提及應(yīng)探索開展“知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資”。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資主要指電影版權(quán)質(zhì)押貸款融資，即影視公司在電影拍攝完成前，先行將電影的版權(quán)質(zhì)押給商業(yè)銀行，銀行通過估計電影版權(quán)未來可取得的商業(yè)價值，進(jìn)而為影視公司提供一定量的貸款融資。如果影視公司到期無法還本付息，銀行可以將質(zhì)押的電影版權(quán)折價或者拍賣、變賣，銀行作為質(zhì)權(quán)人對所得價款享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。版權(quán)包括人身權(quán)和財產(chǎn)權(quán)，根據(jù)我國《物權(quán)法》《擔(dān)保法》的相關(guān)規(guī)定，人身權(quán)不能用于權(quán)利質(zhì)押，只有財產(chǎn)權(quán)可設(shè)定質(zhì)權(quán)。較之于傳統(tǒng)的電影融資方式來說，電影版權(quán)質(zhì)押融資是以電影本身的價值進(jìn)行擔(dān)保的一種融資方式，是對只能依靠電影之外的資產(chǎn)擔(dān)保融資的傳統(tǒng)融資方式來說，是一個較大的進(jìn)步，是盤活電影資產(chǎn)的新型做法。

（一）我國版權(quán)質(zhì)押貸款的現(xiàn)狀

2004年，由馮小剛導(dǎo)演，章子怡、葛優(yōu)等著名演員出演的電影《夜宴》成為我國電影版權(quán)質(zhì)押貸款的成功首例。隨著我國電影市場的繁榮發(fā)展，電影版權(quán)的含金量不斷提高，版權(quán)質(zhì)押貸款逐漸成為電影融資的重要渠道之一。

從表1可以看出隨著我國電影市場的繁榮發(fā)展，電影版權(quán)的含金量不斷提升，通過電影版權(quán)質(zhì)押獲得的貸款融資規(guī)模不斷攀高，從最初的幾千萬一路攀升至數(shù)億元。同時銀行為分散風(fēng)險，也創(chuàng)造出許多復(fù)合擔(dān)保模式，除要求影視企業(yè)提供版權(quán)質(zhì)押外，還會要求影視企業(yè)提供房產(chǎn)等財物抵押或第三方機(jī)構(gòu)提供保證，甚至要求企業(yè)實(shí)際控制人以個人資產(chǎn)提供無限連帶擔(dān)保責(zé)任。

（二）版權(quán)質(zhì)押貸款面臨的法律風(fēng)險

1.完片風(fēng)險：電影完片的不確定性加大版權(quán)質(zhì)押風(fēng)險

電影完片的不確定性加大了銀行版權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險，集中表現(xiàn)為審查風(fēng)險與完工風(fēng)險。

審查風(fēng)險：與西方電影審查機(jī)制不同，我國電影項(xiàng)目需經(jīng)過廣電部門的行政審查。盡管新出臺的《電影產(chǎn)業(yè)促進(jìn)法》一定程度上簡政放權(quán)，確立了一般題材電影劇本梗概備案制，但對于重大題材及特殊題材電影，國家并未放松管制，仍需將相關(guān)劇本送交電影主管部門審查。所有影片還需經(jīng)過電影主管部門審查，獲得《電影片公映許可證》才能公映。然而我國的成片審查標(biāo)準(zhǔn)模糊寬泛，僅具有導(dǎo)向性，對于具體的電影而言，標(biāo)準(zhǔn)可操作性并不強(qiáng)。這就使得電影在拍攝前后面臨許多難以預(yù)測的風(fēng)險，若成片無法通過廣電部門的審查，那便意味著前期所有投資都面臨付諸東流的危險。

完工風(fēng)險：由于電影拍攝時間長、涉及人員眾多、過程繁瑣，經(jīng)常面臨資金鏈斷裂、主創(chuàng)人員發(fā)生變化等重大意外事故而中止拍攝。[4]如果電影無法按時完工則意味著還款期限的延長和市場機(jī)會的錯過，必然會給銀行資金回收帶來風(fēng)險。

2.權(quán)屬風(fēng)險：電影版權(quán)歸屬爭議影響版權(quán)質(zhì)押的有效性

在實(shí)際操作中，我國各地版權(quán)登記中心并沒有普遍實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)庫聯(lián)網(wǎng)、信息共享，可能被投機(jī)者利用這一法律漏洞，用同一電影版權(quán)向多家銀行機(jī)構(gòu)申請版權(quán)質(zhì)押融資，作品版權(quán)被“一女多嫁”。[3]此外，電影版權(quán)本身就是權(quán)利束的集合，含有復(fù)制權(quán)、發(fā)行權(quán)、放映權(quán)、信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)等多項(xiàng)財產(chǎn)權(quán)利，在版權(quán)登記尚未公示的情況下，權(quán)利邊界不明晰，極有可能發(fā)生電影制片方將電影版權(quán)的不同權(quán)屬分別質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓給多方的情況。

3.評估風(fēng)險：版權(quán)價值評估缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，削弱銀行風(fēng)險控制能力

我國現(xiàn)階段尚無權(quán)威的版權(quán)評估機(jī)構(gòu)，現(xiàn)有版權(quán)評估機(jī)構(gòu)出示的評估結(jié)果的客觀性與公正性還有待商榷。[5]再加之我國電影市場的盜版問題，使得版權(quán)價值評估更為困難。銀行貸款給制片方之時，電影尚未投放市場，銀行無法準(zhǔn)確評估出電影版權(quán)的未來市場價值，直接導(dǎo)致銀行無法為每一個電影項(xiàng)目提供符合該版權(quán)價值的貸款金額。若銀行提供的貸款金額大于電影的版權(quán)價值可能導(dǎo)致銀行提供的資金面臨難以回收的風(fēng)險。[6]

4.變現(xiàn)風(fēng)險：版權(quán)變現(xiàn)困難導(dǎo)致版權(quán)質(zhì)押綁定多重?fù)?dān)保，造成質(zhì)權(quán)虛置

在銀行通常的貸款業(yè)務(wù)中，若借款人到期無法還本付息，銀行可將抵押物、質(zhì)押物進(jìn)行折價、拍賣、變賣，銀行可就所得價款行使優(yōu)先受償權(quán)。但對于版權(quán)質(zhì)押貸款，由于我國尚未形成系統(tǒng)化、標(biāo)準(zhǔn)化的版權(quán)評估體系與版權(quán)交易市場，造成銀行在版權(quán)變現(xiàn)時遇到諸多障礙。[4]因此銀行在向影視公司貸款時往往要求其提供多重?fù)?dān)保，造成質(zhì)權(quán)虛置，對影視公司而言過于嚴(yán)苛。

（三）完善版權(quán)質(zhì)押貸款之對策

1.建立健全完善的擔(dān)保體系

我國現(xiàn)有的版權(quán)質(zhì)押貸款體系過于依賴影視企業(yè)負(fù)責(zé)人以個人資產(chǎn)提供擔(dān)保，我國應(yīng)針對電影市場建立健全專業(yè)的第三方擔(dān)保服務(wù)體系，對此可借鑒法國的做法，建立政府信用擔(dān)保體系。所謂政府信用擔(dān)保體系是指由政府為影視公司提供擔(dān)保的信用體系，以政府信用為影視公司的貸款做擔(dān)保，有利于增強(qiáng)銀行貸款的信心，同時這也是電影行業(yè)國際通行的做法。例如：法國成立了電影與文化工業(yè)融資局（簡稱IFCIC），專門負(fù)責(zé)為法國電影提供政府信用擔(dān)保，僅2010年IFCIC的對外擔(dān)保額就達(dá)到2億歐元，共有100多部電影從中受益，為法國電影的復(fù)興與繁榮立下了汗馬功勞。[7]

我國可借鑒此種做法，政府可以每年從電影專項(xiàng)資金或財政部撥款的專項(xiàng)信用擔(dān)保資金為擔(dān)保資格，為電影公司的版權(quán)質(zhì)押貸款提供信用擔(dān)保。[8]也可利用上述專項(xiàng)資金成立具備國有信用的擔(dān)保公司，為影視企業(yè)與商業(yè)銀行提供專業(yè)的第三方擔(dān)保服務(wù)和跟蹤監(jiān)理服務(wù)。有了國有信用作擔(dān)保，銀行可放心將資金貸給影視企業(yè)，促進(jìn)影視項(xiàng)目融資，當(dāng)電影版權(quán)難以變現(xiàn)影視企業(yè)無力償還貸款時，由國有信用擔(dān)保公司在約定的擔(dān)保金額范圍內(nèi)代替其向銀行償還資金。

2.建立版權(quán)質(zhì)押預(yù)告登記制度

我國現(xiàn)有質(zhì)押登記針對的是既定版權(quán)，而電影版權(quán)質(zhì)押貸款基本采用的是期待版權(quán)，版權(quán)尚未形成，難以進(jìn)行登記注冊。為制止投機(jī)者將同一電影版權(quán)同時質(zhì)押給多方的投機(jī)行為，應(yīng)當(dāng)建立一套完善的版權(quán)質(zhì)押預(yù)告登記制度。所謂版權(quán)質(zhì)押預(yù)告登記制度是指為了保障銀行作為債權(quán)人將來取得電影版權(quán)的質(zhì)權(quán)，制片方將電影期待版權(quán)預(yù)告質(zhì)押給銀行，并在著作權(quán)質(zhì)押登記部門進(jìn)行預(yù)告質(zhì)押登記，待電影作品形成后再進(jìn)行正式質(zhì)押登記的一種制度。其目的在于阻止制片方在電影版權(quán)形成后對版權(quán)的不當(dāng)處分行為，進(jìn)而保證銀行在版權(quán)形成后得以支配版權(quán)的交換價值。[9]

辦理電影版權(quán)質(zhì)押預(yù)告登記手續(xù)之后，將在出質(zhì)人制片方與預(yù)告質(zhì)押權(quán)人銀行之間產(chǎn)生如下法律效果：第一，制片方應(yīng)當(dāng)按照既定拍攝計劃按時完成電影作品，確保電影期待版權(quán)能夠最終轉(zhuǎn)化為既定版權(quán)，實(shí)現(xiàn)版權(quán)價值；第二，為保護(hù)在先的預(yù)告質(zhì)押權(quán)人，一份電影作品的期待版權(quán)只能設(shè)定一次預(yù)告質(zhì)押，制片方不能與第三人就同一電影版權(quán)重復(fù)設(shè)立質(zhì)押預(yù)告登記；第三，版權(quán)質(zhì)押預(yù)告登記設(shè)立之后，未經(jīng)預(yù)告質(zhì)押權(quán)人同意，制片方擅自處分版權(quán)的行為不發(fā)生版權(quán)變動的效力；第四，電影完工后，版權(quán)質(zhì)押預(yù)告登記效力存續(xù)期間，制片方不得擅自與第三人設(shè)定版權(quán)質(zhì)押或發(fā)生權(quán)利轉(zhuǎn)讓，只能與預(yù)告質(zhì)押權(quán)人進(jìn)行正式質(zhì)押登記或解除預(yù)告質(zhì)押登記。[9]

通過版權(quán)質(zhì)押預(yù)告登記制度以國家機(jī)關(guān)的名義賦予公證的效力，告知相關(guān)利害關(guān)系人版權(quán)已被質(zhì)押，參與交易需要謹(jǐn)慎，從而達(dá)到控制銀行放貸風(fēng)險的目的。

3.建立版權(quán)評估體系

版權(quán)評估體系主要是評估電影版權(quán)在市場上的經(jīng)濟(jì)價值。在中國電影產(chǎn)業(yè)的既有體制之內(nèi)，電影版權(quán)的經(jīng)濟(jì)價值主要圍繞票房收入展開，并且只有當(dāng)影片能夠通過審核并最終得以公映，電影版權(quán)的經(jīng)濟(jì)價值才能實(shí)現(xiàn)。[10]

按照張輝峰教授的觀點(diǎn)，電影版權(quán)經(jīng)濟(jì)價值的評估應(yīng)當(dāng)圍繞現(xiàn)金流進(jìn)行，即預(yù)測與收益相關(guān)的指標(biāo)，目前大體可以將之分為三個方面，即：基礎(chǔ)指標(biāo)、市場化調(diào)整指標(biāo)和安全性指標(biāo)?；A(chǔ)指標(biāo)是電影版權(quán)最核心的評測指標(biāo)，包含導(dǎo)演、主演、劇本、檔期、院線排片、投資水平六大指標(biāo)。市場化調(diào)整指標(biāo)主要從宣傳發(fā)行及同期競爭等市場因素考量，包含營銷發(fā)行能力、同檔期競爭影片、發(fā)行窗口多樣化程度、衍生產(chǎn)品的可行性四大指標(biāo)。安全性指標(biāo)主要涉及投資安全性，從版權(quán)持有人自身可靠性的角度切入，包含影片社會資源、制片公司財務(wù)狀況、發(fā)行公司財務(wù)狀況三大指標(biāo)。[10]

通過綜合考量上述三大方面、13個指標(biāo)，可以初步建立我國電影版權(quán)的價值評估體系。但在考量上述指標(biāo)時，應(yīng)當(dāng)注意分清主次，不能完全平均分配，基礎(chǔ)指標(biāo)作為核心指標(biāo)，在價值考量時占比應(yīng)當(dāng)更重。

4.健全版權(quán)交易市場

健全版權(quán)交易市場除依靠民間社會團(tuán)體力量之外，還需要政府主管部門的通力合作，共同打造具備官方認(rèn)可性的電影版權(quán)交易平臺。應(yīng)當(dāng)由政府牽頭，相關(guān)行業(yè)專家積極參與，共同制定版權(quán)交易的法律法規(guī)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，建立電影版權(quán)交易數(shù)據(jù)庫，完善版權(quán)交易公示制度。他山之石，可以攻玉。英美等國版權(quán)交易市場發(fā)展多年，已形成較為完善系統(tǒng)的制度，我國應(yīng)與國外先進(jìn)的版權(quán)交易平臺進(jìn)行對接，學(xué)習(xí)借鑒其完善的版權(quán)評估制度與交易制度。此外還應(yīng)充分利用各大電影節(jié)的國際交流功能，將電影節(jié)開發(fā)為海外版權(quán)交易的新平臺。

5.引入第三方監(jiān)理機(jī)構(gòu)

通常情況下，貸款資金使用流向的監(jiān)督者為銀行，但電影行業(yè)具備高度專業(yè)性，行業(yè)外人士難以對電影項(xiàng)目的資金流向進(jìn)行準(zhǔn)確監(jiān)督，因此引入第三方監(jiān)理機(jī)構(gòu)具備必要性。第三方監(jiān)理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對電影行業(yè)高度了解，具備電影項(xiàng)目監(jiān)理經(jīng)驗(yàn)。監(jiān)理的范圍包括劇組資金流向、使用進(jìn)度、風(fēng)險管理等。第三方監(jiān)理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)派人進(jìn)入劇組，對資金使用情況進(jìn)行監(jiān)督，同時接受銀行風(fēng)控部門的指示，定期向銀行報備。目前行業(yè)內(nèi)已有影視公司開始第三方監(jiān)管賬戶的有益探索，例如，在《集結(jié)號》電影項(xiàng)目中，招商銀行開立了資金監(jiān)管賬戶，以循環(huán)報賬的方式，要求片方每月給出預(yù)算，并以發(fā)票的形式報銷，結(jié)清了上月的賬目后，再發(fā)放下月的貸款。[11]域外的完片擔(dān)保制度與第三方監(jiān)理機(jī)構(gòu)都立足于降低銀行風(fēng)險、幫助片方融資，二者職能具備重疊之處，第三方監(jiān)理機(jī)構(gòu)屬起步階段的良好過渡選擇，完片擔(dān)保則是更為高級完善的電影保險融資方式，下文將進(jìn)行具體分析探討。

四、完片擔(dān)保的電影保險融資方式

完片擔(dān)保是借鑒美國電影業(yè)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)、兼具保險和擔(dān)保的一種新型融資方式?！峨娪爱a(chǎn)業(yè)促進(jìn)法》第40條第2款規(guī)定：國家鼓勵保險機(jī)構(gòu)依法開發(fā)適應(yīng)電影產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要的保險產(chǎn)品。

目前從整體而言，我國影視產(chǎn)業(yè)的保險意識還相對薄弱，許多影視公司為降低成本不考慮購買保險，并且我國也沒有專門針對影視產(chǎn)業(yè)提供保險服務(wù)的公司，只有極少數(shù)傳統(tǒng)保險公司在影視領(lǐng)域新開展了業(yè)務(wù)。②盡管我國電影行業(yè)發(fā)展態(tài)勢迅猛，但在快速發(fā)展的背后亦潛藏著危機(jī)。據(jù)藝恩咨詢數(shù)據(jù)顯示，我國每年生產(chǎn)的600多部電影中有7成未能上映，無法完片成為其中最大的問題。無法完片意味著電影無法實(shí)現(xiàn)其市場價值，前期所有投資努力均付諸東流，直接影響到銀行等投資方的投資信心。美國先進(jìn)的完片擔(dān)保制度針對電影無法完片的難題創(chuàng)制了一系列保險措施，其經(jīng)過60余年發(fā)展，依舊顯示出蓬勃的生命力，為電影事業(yè)的發(fā)展起到保駕護(hù)航的重要作用。[12]我國電影行業(yè)若要長效健康發(fā)展、與國際接軌，必然需要完善保險制度，合理引入完片擔(dān)保制度。

（一）完片擔(dān)保的基本內(nèi)涵

電影完片擔(dān)保制度（Completion Guarantee， Completion Bond也稱為完片保險、完片保證）起源于美國，是一種專門針對電影行業(yè)的擔(dān)保制度。完片擔(dān)保公司向銀行保證一部電影能夠按照預(yù)定時限及預(yù)算范圍拍攝完成，并送交發(fā)行商，任何拖延或財務(wù)超支將由完片擔(dān)保公司承擔(dān)責(zé)任，從而使銀行能夠放心貸款給制片方。

如果影片超支或超期完成，超支部分由完片擔(dān)保公司支付，銀行無需再投入新的資金；如果制片方中途無法完成影片拍攝，完片擔(dān)保公司需要接手制片環(huán)節(jié)，重新完成影片拍攝制作；如果電影項(xiàng)目最終夭折，完片擔(dān)保公司則需對銀行進(jìn)行全額退款。此外，電影制片方還會與電影發(fā)行公司簽訂預(yù)售發(fā)行協(xié)議，只要制片方按照雙方商定的技術(shù)規(guī)格制作影片，并按時完成交付給發(fā)行方，發(fā)行方便必定會發(fā)行這部電影，屆時向制片方支付發(fā)行款項(xiàng)。有了預(yù)售發(fā)行協(xié)議的資金后盾，加上完片擔(dān)保公司擔(dān)保影片將在預(yù)算內(nèi)如期完成，好比給貸出的資金上了“雙保險”，銀行便可放心將款項(xiàng)貸給制片方，幫助電影拍攝順利融資。[13]經(jīng)過半個多世紀(jì)的發(fā)展，“完片擔(dān)保模式”在英美等影視發(fā)達(dá)國家已逐步成熟。目前國際著名的完片擔(dān)保公司有Film Finances Inc.、Cine Finance Svc、LLC.、The Motion Picture Bond Company等。[14]

完片擔(dān)保運(yùn)作流程圖完片擔(dān)保公司在為電影承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任之前，會結(jié)合劇本、制作班底既往拍攝成果等因素對該電影項(xiàng)目進(jìn)行綜合評估，成功立項(xiàng)后，由完片擔(dān)保公司法務(wù)部門起草相關(guān)法律文件，雙方簽約，收取相應(yīng)保費(fèi)（費(fèi)率大約在影片總預(yù)算的5%～6%）。完片擔(dān)保公司具備高度專業(yè)性，在影片攝制過程中，會深入?yún)⑴c到?jīng)Q策程序之中。在拍攝制作前期，完片擔(dān)保公司參與制定拍攝計劃、確定拍攝人員。在拍攝過程中，完片擔(dān)保公司會派駐代表在拍攝現(xiàn)場，監(jiān)管整個拍攝制作過程，以防突發(fā)狀況發(fā)生，此外還要監(jiān)督每日資金的使用狀況，進(jìn)行財務(wù)監(jiān)督。甚至在個別情況下，完片擔(dān)保公司可對導(dǎo)演、副導(dǎo)演、制片人、攝影師、制片會計等進(jìn)行人員更換。完片擔(dān)保公司為影片按時按預(yù)算完成、版權(quán)順利實(shí)現(xiàn)提供了有力保障，有利于贏得銀行的信任，進(jìn)而獲得貸款，幫助影片順利融資。完片擔(dān)保已成為美國好萊塢中小獨(dú)立制片公司獲得銀行貸款、政府補(bǔ)貼等融資的前提條件。[15]

（二）完片擔(dān)保的益處

完片擔(dān)保制度在美國電影行業(yè)經(jīng)久不衰，目前仍顯示出蓬勃的生命力，自有其長存的價值與裨益?？偨Y(jié)起來主要有如下幾點(diǎn)：

1.投資安全性

完片擔(dān)保，顧名思義，關(guān)鍵在于“?！薄Ｍ昶瑩?dān)保公司在電影融資中充當(dāng)了一個保證人的角色，由其向投資方銀行做出保證。①[16]若電影制片方無法繼續(xù)拍攝電影、償還銀行資金時，完片擔(dān)保公司要代為承擔(dān)責(zé)任，償還銀行所有投資金額?！斑@種風(fēng)險的承擔(dān)和普通財產(chǎn)保險的消極承擔(dān)完全不同，這需要完片擔(dān)保公司即保險人滲入到整個影片的監(jiān)制過程。”[17]由此加強(qiáng)了銀行投資的安全系數(shù)，即便銀行將錢投給名不見經(jīng)傳的小公司也能旱澇保收。

2.幫助中小影視公司順利融資

完片擔(dān)保最直接的受益者是中小電影制片公司，他們擁有好的創(chuàng)意，卻囿于資金問題無法拍攝。通過完片擔(dān)保公司的幫助，中小電影公司能順利籌得拍攝資金，將好的劇本創(chuàng)意呈現(xiàn)為精彩的電影，同時也為觀眾帶來良好的視覺體驗(yàn)與藝術(shù)享受，優(yōu)秀的小眾文藝片便是其中的典型代表。[18]

3.高度專業(yè)性

美國專業(yè)的完片擔(dān)保公司多方位引進(jìn)各類人才，各部門分工明確。除吸收專業(yè)的電影人才之外，還會吸納具備金融知識的人才。他們不僅具有電影知識素養(yǎng)，還具備發(fā)掘項(xiàng)目的前瞻性目光。值得一提的是，美國有些完片擔(dān)保公司的創(chuàng)始人本身就是非常優(yōu)秀的電影制作人，因此對電影行規(guī)諳熟。

4.保障電影的藝術(shù)性與完整性

完片擔(dān)保制度對于制片人而言有個顯著優(yōu)勢：完片擔(dān)保公司不會干預(yù)影片的藝術(shù)性、政治性，只是從純商業(yè)的視角評判影片拍攝過程，因此制片人、編劇仍能保留自己的原始創(chuàng)意，保障電影的藝術(shù)性。

（三）完片擔(dān)保在我國適用之法律困境

我國目前并無專營完片擔(dān)保業(yè)務(wù)的獨(dú)立公司，不能完片一方面給投資方銀行帶來重大利益損失，借款無法收回，變成不良資產(chǎn)；另一方面也不利于扶植中小電影制作公司，觀眾無法與小眾的優(yōu)秀文藝作品見面，加劇電影行業(yè)大制作公司壟斷的局面，不利于電影產(chǎn)業(yè)形成“百花齊放”的文化格局。具體而言，完片擔(dān)保制度在我國落地面臨如下問題：

1.立法空白

盡管我國剛出臺了《電影產(chǎn)業(yè)促進(jìn)法》，但整體而言，與電影產(chǎn)業(yè)相關(guān)法律甚少，多以條例等行政法規(guī)為主，而關(guān)于電影制作的立法更是近乎空白。[19]盡管2010年《指導(dǎo)意見》中提到“探索開展”“廣播影視產(chǎn)品完片險”，但該指導(dǎo)意見法律位階較低，且規(guī)定較為籠統(tǒng)模糊。[13]制片方在拍攝過程中沒有強(qiáng)制性法律法規(guī)約束，出于節(jié)約成本考量，很少投各類保險，一旦出現(xiàn)意外事件，則缺乏糾紛解決機(jī)制和減損機(jī)制。因此目前電影制作行業(yè)的法律法規(guī)亟待完善，需要強(qiáng)有力的手段保證電影制作機(jī)制的良好運(yùn)行。

2.行業(yè)發(fā)展限制

目前從整體而言，我國影視產(chǎn)業(yè)的保險意識還相對薄弱。就影視制作機(jī)構(gòu)而言，并非所有機(jī)構(gòu)都會購買保險，有些小制作的影視機(jī)構(gòu)，為降低成本就不考慮購買保險，實(shí)踐中存在大量的不購買保險的情況。就保險業(yè)務(wù)的范圍而言，影視機(jī)構(gòu)目前在人身保險方面的投保意識尚可，會就這方面投一些保，但對財產(chǎn)保險則重視程度較低，“除非是出現(xiàn)爆炸等危險性極高的大場面”和在保護(hù)性建筑群或著名景點(diǎn)拍攝時，劇組才考慮投保財產(chǎn)安全險。就保險專業(yè)機(jī)構(gòu)而言，我國目前并無專門針對影視產(chǎn)業(yè)提供保險服務(wù)的公司，只有極少數(shù)傳統(tǒng)保險公司在影視領(lǐng)域新開展了業(yè)務(wù)，直接導(dǎo)致保險業(yè)很難向影視產(chǎn)業(yè)提供完善的服務(wù)。[20]電影基本險與完片保險目前在我國尚處于概念缺失狀態(tài)，還有待保險行業(yè)與電影行業(yè)共同合作探索。

3.電影行政審批限制

筆者在前文中已詳述我國電影審查機(jī)制與西方不同，電影項(xiàng)目需經(jīng)過廣電部門的行政審查，一般題材的電影劇本需提交電影主管部門梗概備案，而重大題材及特殊題材電影，需將劇本送交審查。此外，所有影片還需經(jīng)過電影主管部門審查，獲得《電影片公映許可證》方可上映。然而我國的成片審查標(biāo)準(zhǔn)模糊寬泛，僅具有導(dǎo)向性規(guī)定、可操作性并不強(qiáng)。若成片無法通過廣電部門的審查，制作方勢必需要不斷修改、剪輯，從而增加制作成本，不斷延長制作期限。而國外沒有這樣的強(qiáng)制行政審批，因此，在創(chuàng)制完片擔(dān)保制度時自然也未考慮過這樣的問題。

4.制度差異限制

英美國家在電影拍攝過程中是“制片人中心制”，由制片人選任導(dǎo)演、演員等主創(chuàng)班底，籌集資金，管控財務(wù)，整體把控拍攝流程。而中國是“導(dǎo)演中心制”，導(dǎo)演擁有極大的話語權(quán)，導(dǎo)演的個人名氣會影響電影的賣座程度，因此投資方都愿意與大導(dǎo)演合作，小導(dǎo)演缺乏財力支持。[13]而完片擔(dān)保制度開始運(yùn)行主要依靠制片方的作用，且完片擔(dān)保公司需要派駐代表在拍攝現(xiàn)場予以監(jiān)督，必要時甚至可以撤換導(dǎo)演、副導(dǎo)演，這一點(diǎn)無疑與我國目前“導(dǎo)演中心制”相背離，難以想象在攝制過程中有第三人一直干涉導(dǎo)演的拍攝權(quán)利。

5.缺乏專業(yè)的完片擔(dān)保公司

完片擔(dān)保公司需要具備高度的專業(yè)性，對電影業(yè)、金融業(yè)都極度熟悉。國外的完片擔(dān)保業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展了幾十年，積累了豐厚的經(jīng)驗(yàn)，許多完片擔(dān)保公司的創(chuàng)始人本身就是非常優(yōu)秀的電影制作人。完片擔(dān)保公司需要根據(jù)制片人的需求進(jìn)行審核：劇本、預(yù)算、授權(quán)文件、拍攝日程、勞務(wù)、設(shè)備、場地等等，堪稱事無巨細(xì)。而完片擔(dān)保在我國尚處于起步階段，各方面經(jīng)驗(yàn)都非常匱乏，缺乏專業(yè)的完片擔(dān)保公司，只能逐步在摸索中前進(jìn)。

（四）完善完片擔(dān)保制度之建議

盡管完片擔(dān)保制度在我國實(shí)踐過程中尚面臨一些困惑，但由于其給電影產(chǎn)業(yè)帶來諸多益處，起到行業(yè)秩序的規(guī)范保障作用，我國官方機(jī)構(gòu)與民間公司均著手引進(jìn)該制度，逐步探索完片擔(dān)保的實(shí)踐之路。

在2010年《指導(dǎo)意見》中，特別提出了“探索開展知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)險，演藝、會展、動漫、游戲、各類出版物的印刷、復(fù)制、發(fā)行和廣播影視產(chǎn)品完工險、損失險”。此處的“完工險”落實(shí)到電影行業(yè)就是完片擔(dān)保制度。盡管《指導(dǎo)意見》沒有對完工險作細(xì)致規(guī)定，但至少可以看到完片擔(dān)保制度已被我國部門規(guī)章正式承認(rèn)，具有實(shí)踐發(fā)展的可能性，今后可作進(jìn)一步細(xì)化規(guī)定。[17]

2015年1月，全球業(yè)務(wù)量最大的完片擔(dān)保公司——美國電影金融公司（Film Finances Inc.）在中國上海開設(shè)了分公司?！堕L城》《臥虎藏龍2》這兩部中美合拍片，均與其簽訂了“完片擔(dān)保”服務(wù)協(xié)議。由張藝謀、袁和平這樣的大導(dǎo)演領(lǐng)頭實(shí)踐完片擔(dān)保制度無疑是一個良好的信號，吸引了廣大本土電影從業(yè)者的注意。此外，目前國內(nèi)已有文化產(chǎn)業(yè)融資擔(dān)保公司開設(shè)完片擔(dān)保業(yè)務(wù)，北京國華文創(chuàng)融資擔(dān)保有限公司以及上海盛萬投資有限公司便是其中的典型代表。

上述實(shí)踐活動讓我們看到新興的完片擔(dān)保電影制度正在中國悄然醞釀，隨著行業(yè)制度不斷透明化、規(guī)范化，在國內(nèi)本土廣泛運(yùn)用完片擔(dān)保制度指日可待。具體而言，我國可以通過以下措施來發(fā)展完片擔(dān)保制度，從而促進(jìn)電影產(chǎn)業(yè)發(fā)展：

1.完善立法

目前我國電影產(chǎn)業(yè)缺乏相關(guān)單行法律，導(dǎo)致制片方在拍攝過程中沒有強(qiáng)制性法律法規(guī)約束，其出于節(jié)約成本考量，很少投各類保險。為了督促制片方積極履行完片義務(wù)，避免拍攝過程中出現(xiàn)意外狀況，應(yīng)通過立法的強(qiáng)制手段規(guī)范制片方的責(zé)任?？梢韵韧ㄟ^制定條例等行政法規(guī)、部門規(guī)章的方式試行，初步規(guī)范電影制作。在立法中可以借鑒有關(guān)國外的成熟經(jīng)驗(yàn)，例如：英國法律規(guī)定，所有的制作單位必須投保限額不低于1000萬英鎊的雇主責(zé)任險；為了減少拍攝造成的環(huán)境損害賠償責(zé)任，美國法律要求，影視相關(guān)制作單位在利用機(jī)場等市政設(shè)施進(jìn)行拍攝時，要保500萬～1000萬美元的責(zé)任保險。[19]我國在制定影視制作規(guī)范條例時，也可以規(guī)定影片預(yù)算高于一定數(shù)額時，必須強(qiáng)制投保，且投保費(fèi)用不低于總預(yù)算的一定百分比。為避免電影攝制過程中對環(huán)境造成嚴(yán)重污染損害，可以強(qiáng)制制片方另行投保。在申請電影攝制許可與公映許可時，須向?qū)彶椴块T提交上述保險合同證明，結(jié)合我國電影審查制度確保上述制度得以實(shí)施。

2.設(shè)立完片險險種

應(yīng)當(dāng)完善保險體系，開設(shè)完片險險種。如果將保險險種比喻成一座金字塔，一般保險（General Standard Insurance）位于底層，保證最基礎(chǔ)的人身意外傷亡、財產(chǎn)損失。電影基本要素保險（Essential Elements Insurance）位于中間，是專門針對電影拍攝創(chuàng)制的一種保險，范圍覆蓋演員、道具等等。而位于頂層的完片保險（Completion Guarantees）則是最頂尖的保險，保證影片在預(yù)算內(nèi)按期完成，[21]見圖3。我國尚未形成由完片擔(dān)保公司專營完片擔(dān)保業(yè)務(wù)的行業(yè)定局，可以嘗試由保險金融公司下設(shè)一個部門專營完片擔(dān)保業(yè)務(wù)，配合保險公司的完片險提供一條龍服務(wù)。我國保險金融行業(yè)多以國有資源作支撐，擁有雄厚的資金實(shí)力，較之民營私有的完片擔(dān)保公司，更易贏得制片方的信任。

3.設(shè)立“融資+完片”雙擔(dān)保模式

完片擔(dān)保制度在美國運(yùn)行時銀行需要“完片保函”和“預(yù)售發(fā)行協(xié)議”。而目前我國電影行業(yè)在發(fā)行時按行規(guī)幾乎不可能取得預(yù)售協(xié)議，除了幾大制片公司的個別影片能夠獲得一些“保底”承諾外，一般發(fā)行公司都不會對電影進(jìn)行買斷式發(fā)行，這對銀行而言缺乏資金回籠保證。因此我國完片擔(dān)保公司除提供完片擔(dān)保服務(wù)外，還需提供融資擔(dān)保服務(wù)，即充當(dāng)銀行貸款擔(dān)保中保證人這一角色，這也意味著完片擔(dān)保公司責(zé)任更為重大。完片擔(dān)保公司可以相應(yīng)調(diào)整自己的策略，加強(qiáng)監(jiān)管，如在電影第一次題材送審?fù)ㄟ^之后才介入，以規(guī)避“題材風(fēng)險”。此外，還可以借鑒已有的一些創(chuàng)新做法，例如規(guī)定一旦影片面臨流產(chǎn)風(fēng)險，制片方也要承擔(dān)相應(yīng)的工作責(zé)任，制片方投入的自有資金完片擔(dān)保公司不必賠付，只賠付該影片向其他機(jī)構(gòu)融資的資金部分，同時設(shè)立IP（知識產(chǎn)權(quán)）出現(xiàn)風(fēng)險流產(chǎn)時的版權(quán)轉(zhuǎn)讓機(jī)制。

4.完善電影行政審批制度

我國廣電部門可建立信用體系，對于按期、按預(yù)算公映的影片予以獎勵并累計至信用記錄，使該制片方在下次申請公映許可時增加通過的可能性。該信用記錄將進(jìn)行數(shù)據(jù)公開，完片擔(dān)保公司可以通過數(shù)據(jù)判斷該制片方是否具有良好的信用記錄、是否值得合作，一定程度上降低完片擔(dān)保公司的風(fēng)險。[14]

5.以合資、入股方式設(shè)立本國完片擔(dān)保公司

國外已有許多經(jīng)驗(yàn)豐富、運(yùn)作成熟的完片擔(dān)保公司，本土公司可以通過合資、入股等方式與其共同設(shè)立完片擔(dān)保公司。一方面可以汲取成熟的完片擔(dān)保經(jīng)驗(yàn)，另一方面本土公司可以結(jié)合我國電影行業(yè)制度作出改善調(diào)整，發(fā)展一條適合中國本土的完片擔(dān)保道路。

結(jié)語

電影產(chǎn)業(yè)屬于科技含量高、附加值高、資源消耗少、環(huán)境污染小的文化產(chǎn)業(yè)。大力繁榮發(fā)展電影產(chǎn)業(yè)，對于加強(qiáng)社會主義文化建設(shè)、滿足人民群眾精神文化需求、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會協(xié)調(diào)發(fā)展，對于擴(kuò)大中華文化國際競爭力和影響力，增強(qiáng)國家文化軟實(shí)力具有重要意義?！峨娪爱a(chǎn)業(yè)促進(jìn)法》的出臺勢必會為我國蓬勃發(fā)展的電影事業(yè)起到積極助推作用，幫助中國電影在關(guān)鍵時期邁上一個新的臺階。電影產(chǎn)業(yè)要持續(xù)繁榮健康發(fā)展，必須有多樣化的融資渠道保駕護(hù)航，提供源源不斷的資金保障。傳統(tǒng)信貸融資、電影版權(quán)質(zhì)押融資、完片擔(dān)保保險融資三種融資方式是歐美等電影產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)國家發(fā)展多年探索出來的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和有益成果，值得我國電影產(chǎn)業(yè)學(xué)習(xí)和借鑒，并根據(jù)我國實(shí)際情況合理探索、不斷改良以為我所用。相信中國電影市場有了這些多樣化融資渠道的政策支撐，定會更加健康而繁榮。

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Research on the Financing Legal Issues of Chinas Film Industry

——From the Perspective of the Article Fortieth of Film

Industry Promotion Act of Peoples Republic of China

LIU Chengwei， LI Mengjia

（College of Comparative Law， China University of Political Science and Law， Beijing 100088， China）

Abstract： Film financing has the characteristics of diversification， specialization and novelty， so it is important to identify the legal risk to choose the right financing ways. The Article fortieth of Film Industry Promotion Act of Peoples Republic of China stipulates that our country encourages financial institutions to provide investment and financing services for the film industry， which shows the policy guidelines for revitalizing the film industry and financial support for the film industry. This article starts from the general situation of Chinas film industry financing， and emphatically introduce three financing systems which are regulated in the Article fortieth of the Act—the traditional credit financing， the film copyright pledge loan financing and the completion guarantee system， analyzing the basic connotation and the legal risk and limitation when applying these three financing systems in our country. Finally， we will explore how to apply these three financing systems widely with the mode innovation under the environment of China in order to protect the healthy and rapid development of the film industry in China.

Key words： film financing； legal risk； traditional credit financing； film copyright pledge loan financing； completion guarantee