葉導(dǎo)杰

摘要：房地產(chǎn)業(yè)是當前我國一個十分重要的產(chǎn)業(yè)，我國房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，信貸投資增長率也在快速提升，已經(jīng)大大超出社會主義市場經(jīng)濟平均水平。在這樣的發(fā)展背景下，如果不能有效地協(xié)調(diào)房地產(chǎn)投資、房地產(chǎn)信貸與國民經(jīng)濟增長之間的關(guān)系，可能會造成房地產(chǎn)市場巨大的泡沫，因而引發(fā)信貸危機，文章首先對房地產(chǎn)投資、房地產(chǎn)信貸與中國經(jīng)濟增長的基本現(xiàn)狀進行了分析，進而探討了房地產(chǎn)投資、房地產(chǎn)信貸與中國經(jīng)濟增長之間的關(guān)系，最后提出了一些正確協(xié)調(diào)三者發(fā)展關(guān)系的建議。

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)投資：房地產(chǎn)信貸：中國經(jīng)濟增長

目前我國正處于城市化加速和經(jīng)濟快速增長的時期，尤其是房地產(chǎn)市場，更是發(fā)展迅猛。雖然受到國際金融危機的影響，使得我國經(jīng)濟和房地產(chǎn)價格增長產(chǎn)生了一定的滯后效應(yīng)。但是不久之后，在我國不同地區(qū)，房價、投資和信貸比例等重新恢復(fù)增長。在房地產(chǎn)市場中，如果房價持續(xù)異常下降，將會引發(fā)嚴重的金融危機。因此，對于房地產(chǎn)投資和房地產(chǎn)信貸來說，其對于經(jīng)濟增長有著不可忽視的重要影響。所以，應(yīng)當對房地產(chǎn)投資、房地產(chǎn)信貸、經(jīng)濟增長之間的關(guān)系進行明確。并采取有效的措施加以協(xié)調(diào)，從而促進房地產(chǎn)市場的健康發(fā)展和中國經(jīng)濟的良好增長。

一、房地產(chǎn)投資、房地產(chǎn)信貸與中國經(jīng)濟增長的現(xiàn)狀

在我國房地產(chǎn)市場發(fā)展中，隨著房地產(chǎn)事業(yè)的改革，取得了快速的發(fā)展和突破性的增長，并對相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展起到了良好的帶動作用，使得國民經(jīng)濟也產(chǎn)生了大幅的提升，人們的生活水平也得到了相應(yīng)的提高。在當前我國房地產(chǎn)市場中，購房買房已經(jīng)不僅僅是人們保障生活的基本需求，同時也是人們財產(chǎn)實現(xiàn)增值和保值，獲取更多資金收入的主要方式。因此，近年來，房地產(chǎn)價格也在一路飆升。對此，政府部門通過宏觀調(diào)控，對房地產(chǎn)行業(yè)過于火爆的情況，從政策、貨幣等方面進行了相應(yīng)的調(diào)節(jié)，對房價的過快增長進行抑制，確保房地產(chǎn)行業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。

不過，如果房價持續(xù)降低，人們購買房產(chǎn)用于投資的積極性也會下降，使得房地產(chǎn)行業(yè)對國民經(jīng)濟增長做出的貢獻有所降低。并且會對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟增長產(chǎn)生不良的影響，對于國家整體經(jīng)濟水平的提升是較為不利的。目前，商業(yè)銀行的主要信貸對象是不動產(chǎn)，因此房價的持續(xù)走低，將會造成銀行資金質(zhì)量下降，提高了銀行信貸風險，導(dǎo)致銀行利潤下降，甚至可能破產(chǎn)倒閉。由此可見，房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展，對國民經(jīng)濟發(fā)展有著很大的影響。相關(guān)研究表明，在房地產(chǎn)投資與國民經(jīng)濟增長之間，存在著一定的因果關(guān)系，進一步研究表明，二者之間的單項因果關(guān)系十分密切。房地產(chǎn)價格會對房地產(chǎn)開發(fā)投資產(chǎn)生很大的影響，對于其它相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也有著重要的帶動作用，因而反過來對于房地產(chǎn)自身、國民經(jīng)濟其它方面等，都有著巨大的作用。

目前，很多關(guān)于房地產(chǎn)市場、房地產(chǎn)信貸之間關(guān)系的研究，主要集中在信貸對房價的影響。部分研究認為，房地產(chǎn)的發(fā)展，會對銀行信貸產(chǎn)生很大的影響，而銀行信貸則不會對房地產(chǎn)價格產(chǎn)生較大的影響。研究表明，在銀行信貸、房地產(chǎn)價格之間，是存在著一定的因果關(guān)系的。因此，房地產(chǎn)投資能夠?qū)Ψ康禺a(chǎn)信貸產(chǎn)生一定的促進作用，不過總體來說，經(jīng)濟增長則會對房地產(chǎn)信貸產(chǎn)生更大的影響。對于經(jīng)濟增長、房地產(chǎn)信貸擴張之間的關(guān)系，在經(jīng)濟增長率、信貸增長率之間，存在著相互依存、相互影響的重要關(guān)系。銀行信貸的增長，在一定程度上會對經(jīng)濟增長產(chǎn)生積極的作用。

二、房地產(chǎn)投資、房地產(chǎn)信貸與中國經(jīng)濟增長的關(guān)系

（一）房地產(chǎn)與經(jīng)濟增長的關(guān)系

從國民經(jīng)濟中房地產(chǎn)行業(yè)所占比重能夠看出，在經(jīng)濟發(fā)展、房地產(chǎn)投資之間，具有非對稱的關(guān)系。對于經(jīng)濟來說，房地產(chǎn)對經(jīng)濟產(chǎn)生的影響，要比經(jīng)濟對房地產(chǎn)帶來的影響更加深遠，不過，如果在經(jīng)濟增長當中發(fā)生了較大的波動，對于房地產(chǎn)行業(yè)，也同樣會帶來很大的打擊。在房地產(chǎn)開發(fā)投資中，會受到房地產(chǎn)信貸款項較大的影響，這是由于普通居民要比開發(fā)商更加需要信用貸款的保障。

（二）房地產(chǎn)信貸與經(jīng)濟增長的關(guān)系

在房地產(chǎn)信貸、經(jīng)濟增長之間，房地產(chǎn)信貸會對經(jīng)濟增長產(chǎn)生較為顯著的影響。相關(guān)研究表明，如果信貸增長率提升1個百分點，國民經(jīng)濟增長率往往會上升0，02個百分點左右。不過，利率的變化，并不會對經(jīng)濟增長產(chǎn)生較大的影響。所以，如果其它條件保持不變，房價上漲的越高，人們在買房時就會需要更多的房貸金額。因此，作為抵押物的房屋，其價值也會隨之提升，進而會使得銀行信貸隨之上升。而如果房價發(fā)生持續(xù)性的降低，對于房地產(chǎn)信貸來說，其不良影響將是非常巨大的，房地產(chǎn)市場將不得不為此付出巨大的違約金。如果政府和市場不能及時采取有效的措施加以控制和調(diào)節(jié)，甚至將會造成大范圍的金融危機。

（三）房地產(chǎn)投資與房地產(chǎn)信貸的關(guān)系

如果房地產(chǎn)價格上升，其對于全部行業(yè)的經(jīng)濟增長水平來說，能夠通過房地產(chǎn)信貸擴張的作用產(chǎn)生影響。目前，在我國的房地產(chǎn)運用當中，幾乎全部的項目都是由單一的企業(yè)進行安排。而一家企業(yè)自身資金是有限的，房地產(chǎn)投資又具有利潤回報周期長的特點，因此，房地產(chǎn)企業(yè)往往會面臨資金周轉(zhuǎn)緩慢，可用資金不足的情況。因此，大多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)都需要從銀行獲取信貸支持。由此可見，在銀行信貸、房地產(chǎn)行業(yè)之間，也是存在著密切的關(guān)系的。同時，我國大多數(shù)人在買房的時候，很難一次性完全支付房款，因此綜合自身的經(jīng)濟條件，以及房屋價格條件，大都會選擇通過銀行貸款的方式進行購房。由此，對于買房者和房地產(chǎn)企業(yè)來說，如果需要越多的房地產(chǎn)投資資金，就會向銀行申請更高的房地產(chǎn)信貸額度。

三、房地產(chǎn)投資、房地產(chǎn)信貸與中國經(jīng)濟增長關(guān)系的協(xié)調(diào)

（一）房地產(chǎn)行業(yè)有效供給的加強

對于房地產(chǎn)行業(yè)的有效供給，應(yīng)不斷進行加強，對市場剛性需求加以滿足。對于我國經(jīng)濟增長來說，房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展，將會起到良好的促進效果，因此，應(yīng)當加大房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展力度。對于社會中對住房的剛性需求，應(yīng)當進行更好的滿足，從而確保房地產(chǎn)市場良好的供需關(guān)系。政府部門應(yīng)在市場規(guī)律發(fā)揮效果的基礎(chǔ)上，采取稅率政策、貨幣政策等有效的宏觀調(diào)控手段，對房地產(chǎn)行業(yè)的健康發(fā)展進行引導(dǎo)，

（二）房地產(chǎn)行業(yè)高額利潤的合理控制

在我國，房地產(chǎn)行業(yè)屬于一個暴利行業(yè)，由于其自身的高杠桿性特點，因而其利潤水平會超過社會平均值。在這種情況下，餐飲、制造、運輸?shù)绕渌袠I(yè)資金，可能會流向房地產(chǎn)行業(yè)，使得房價進一步走高，影響市場穩(wěn)定和正常發(fā)展秩序。對此，政府部門應(yīng)當采取有效措施，對房地產(chǎn)行業(yè)高杠桿性進行降低，并對其利潤率進行有效控制。這樣才能夠保證房地產(chǎn)行業(yè)資金流通的合理性，并確保其它行業(yè)流通資金得到滿足，確保我國經(jīng)濟的健康發(fā)展。

（三）房地產(chǎn)信貸資金進入房地產(chǎn)市場的正確引導(dǎo)

在房地產(chǎn)信貸資金進入房地產(chǎn)市場的時候，應(yīng)當進行正確的引導(dǎo)，確保房地產(chǎn)行業(yè)良好的發(fā)展秩序。在一定程度上來說。房地產(chǎn)信貸將會造成房價的上升。因此，會在房地產(chǎn)當中造成不同程度的金融泡沫。盡管房地產(chǎn)迅猛發(fā)展，能夠為商業(yè)銀行創(chuàng)造較大的利潤，不過，如果進入房地產(chǎn)行業(yè)的資金量過大，還可能會造成相反的效果。這樣不但會出現(xiàn)經(jīng)濟虛假繁榮的情況，同時也會對銀行信貸體系及整個部門的收人造成影響。所以，在信貸資金進入房地產(chǎn)行業(yè)的過程中，銀行及政府部門應(yīng)當進行有效的控制，避免房地產(chǎn)市場產(chǎn)生畸形發(fā)展。

四、結(jié)論

房地產(chǎn)是我國經(jīng)濟發(fā)展當中的一個重要行業(yè)，在房地產(chǎn)市場中。房地產(chǎn)投資、房地產(chǎn)信貸是兩個關(guān)鍵性的要素，其與我國經(jīng)濟增長之間，存在著密切的聯(lián)系，同時也具有很大的影響。對此，應(yīng)當明確房地產(chǎn)投資、房地產(chǎn)信貸與我國經(jīng)濟增長之間的關(guān)系，并針對房地產(chǎn)行業(yè)的特點，采取有效的措施進行宏觀調(diào)控，從而確保房地產(chǎn)市場的良好秩序，推動我國經(jīng)濟的更高發(fā)展。