監(jiān)督沙龍

“走出去”的國(guó)企國(guó)資如何監(jiān)管？

話題嘉賓

陳艷利：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)，教授，博士生導(dǎo)師，主要研究領(lǐng)域與方向?yàn)橘Y本市場(chǎng)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)研究、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)）研究、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理研究等

李升：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政管理系主任，中財(cái)-鵬元地方財(cái)政投融資研究所副所長(zhǎng)，副教授，碩士生導(dǎo)師，主要研究方向?yàn)樨?cái)稅理論與政策

宋京津：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院教授，碩士生導(dǎo)師，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，會(huì)計(jì)學(xué)博士后，研究方向是會(huì)計(jì)理論與方法

吳一平：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)講席副教授，特任研究員，財(cái)政學(xué)專業(yè)博士生導(dǎo)師，研究領(lǐng)域集中在財(cái)政政策與企業(yè)行為、財(cái)政治理與經(jīng)濟(jì)發(fā)展等

主持人

王光?。骸敦?cái)政監(jiān)督》雜志編輯

背景材料：

“國(guó)有資產(chǎn)是全體人民的共同財(cái)富，不是任人宰割的‘唐僧肉’?！苯?，李克強(qiáng)總理在國(guó)務(wù)院第五次廉政工作會(huì)議上表示，國(guó)企國(guó)資走出去，監(jiān)管必須及時(shí)跟出去。要健全境外國(guó)資經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核和責(zé)任追究制度，確保企業(yè)境外國(guó)有資產(chǎn)安全運(yùn)營(yíng)和保值增值。

近年來，在“一帶一路”大戰(zhàn)略中，國(guó)企作為“走出去”的主力軍，在海外的投資運(yùn)營(yíng)活動(dòng)越來越多。國(guó)資委主任肖亞慶在本屆兩會(huì)記者會(huì)上稱，現(xiàn)在中央企業(yè)從法人單位來看，有9112家企業(yè)法人大約在185個(gè)國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行投資運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，境外資產(chǎn)已有5萬多億。而隨著中央企業(yè)的進(jìn)一步國(guó)際化、全球化，境外國(guó)有資產(chǎn)規(guī)模還會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。與此同時(shí)，隨著境外國(guó)資總量的不斷增加，國(guó)資流失風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增長(zhǎng)。由于海外復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境和當(dāng)前監(jiān)管的“鞭長(zhǎng)莫及”等，不當(dāng)投融資行為引起的國(guó)資損失案例不勝枚舉，利益輸送和交換、欺詐賄賂等亂象叢生，亟需強(qiáng)化監(jiān)管。

為加強(qiáng)中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理，推動(dòng)中央企業(yè)提升國(guó)際化經(jīng)營(yíng)水平，今年1月，國(guó)資委對(duì)外發(fā)布《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委令第35號(hào)），要求貫徹以管資本為主加強(qiáng)監(jiān)管的原則，重點(diǎn)從“管投向、管程序、管回報(bào)、管風(fēng)險(xiǎn)”四個(gè)方面，依法建立信息對(duì)稱、權(quán)責(zé)對(duì)等、運(yùn)行規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)控制有力的中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理體系，推動(dòng)中央企業(yè)強(qiáng)化境外投資行為的全程全面監(jiān)管。并提出建立發(fā)布中央企業(yè)境外投資項(xiàng)目負(fù)面清單，設(shè)定禁止類和特別監(jiān)管類境外投資項(xiàng)目，實(shí)行分類監(jiān)管。

自2009年開始，國(guó)資委曾多次對(duì)央企的境外資產(chǎn)進(jìn)行了一系列排查工作，并針對(duì)央企境外資產(chǎn)先后發(fā)布了 《關(guān)于中央企業(yè)清理規(guī)范境外投資中個(gè)人代持產(chǎn)權(quán)有關(guān)問題的通知》《中央企業(yè)境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行辦法》《中央企業(yè)境外國(guó)有產(chǎn)權(quán)管理暫行辦法》《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理暫行辦法》等多個(gè)監(jiān)管文件，逐步構(gòu)建了境外資產(chǎn)的

監(jiān)管體系。然而，在現(xiàn)實(shí)中，由于監(jiān)管成本大、難度高，監(jiān)管政策難以真正落實(shí)。當(dāng)前我國(guó)國(guó)企國(guó)資“走出去”面臨哪些機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)？境外國(guó)資監(jiān)管現(xiàn)狀如何？對(duì)境外國(guó)資監(jiān)管的難點(diǎn)何在？如何解決境外國(guó)資經(jīng)營(yíng)亂象？本期監(jiān)督沙龍圍繞“走出去”的國(guó)企國(guó)資如何監(jiān)管問題，就相關(guān)話題展開探討。

國(guó)企國(guó)資“走出去”面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

主持人：在“一帶一路”“走出去”各項(xiàng)大戰(zhàn)略中，國(guó)企作為主力軍，在海外的投資運(yùn)營(yíng)活動(dòng)越來越多。日前，有消息稱美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)批準(zhǔn)了中國(guó)化工集團(tuán)公司收購(gòu)瑞士農(nóng)藥巨頭先正達(dá)的交易。據(jù)悉，中國(guó)化工集團(tuán)為國(guó)資委監(jiān)管的國(guó)有重要骨干企業(yè)，曾于2016年2月宣布430億美元收購(gòu)先正達(dá)，創(chuàng)下中國(guó)企業(yè)海外收購(gòu)之最。您認(rèn)為當(dāng)前我國(guó)國(guó)企國(guó)資“走出去”面臨著哪些機(jī)遇與挑戰(zhàn)？

陳艷利：2017年4月10日正式發(fā)布的《對(duì)外投資與風(fēng)險(xiǎn)藍(lán)皮書》指出，央企海外資產(chǎn)已成為“海外中國(guó)”存量的主體，中國(guó)對(duì)外直接投資中長(zhǎng)期前景良好，但違規(guī)決策、違規(guī)經(jīng)營(yíng)等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，中外政治法律與文化上的矛盾沖突等因素也使得國(guó)企國(guó)資“走出去”面臨著挑戰(zhàn)。

我國(guó)國(guó)企國(guó)資“走出去”面臨的機(jī)遇：（1）“一帶一路”戰(zhàn)略提供了廣闊市場(chǎng)。“一帶一路”構(gòu)想提出至今，中國(guó)已與“一帶一路”沿線國(guó)家正式簽署了多個(gè)經(jīng)濟(jì)合作協(xié)議，沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)互補(bǔ)性很強(qiáng)，為我國(guó)對(duì)這些國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行投資提供了一個(gè)安全穩(wěn)定的國(guó)際環(huán)境。同時(shí)，“一帶一路”貫穿歐亞非三大陸，在有效轉(zhuǎn)移我國(guó)過剩產(chǎn)能、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的同時(shí)，也較好地契合了東道國(guó)渴望發(fā)展的需求，為國(guó)企國(guó)資“走出去”開拓出廣闊的未開發(fā)市場(chǎng)。（2）國(guó)企改革深化助力其國(guó)際化經(jīng)營(yíng)。隨著新一輪國(guó)有企業(yè)深化改革的不斷推進(jìn)，積極鼓勵(lì)混合所有制改革、完善國(guó)有企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度，國(guó)有資本活力和管理效率不斷得到提升，為國(guó)有企業(yè)提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力奠定了良好的制度基礎(chǔ)。同時(shí)，2017年財(cái)政部發(fā)布的《中央國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算支出管理暫行辦法》（財(cái)預(yù)〔2017〕32號(hào)）明確將國(guó)有企業(yè)的“國(guó)際化經(jīng)營(yíng)”納入到了“向產(chǎn)業(yè)投資基金注資”項(xiàng)目中，強(qiáng)調(diào)以預(yù)算方式管理境外投資，將有效助力國(guó)企國(guó)資“走出去”。

我國(guó)國(guó)企國(guó)資“走出去”面臨著挑戰(zhàn)：（1）中外法律、文化融合不足。目的國(guó)的法律健全與否構(gòu)成了國(guó)企國(guó)資 “走出去”的一大考量。我國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家相互間文化與法律環(huán)境差異顯著，甚至東道國(guó)法律不甚健全，將會(huì)加大國(guó)企對(duì)外投資阻力和經(jīng)營(yíng)困難。文化與法律等方面的差異使得國(guó)有企業(yè)承載著國(guó)有資本 “走出”國(guó)門前應(yīng)對(duì)目的國(guó)進(jìn)行甄別和選擇，確保其政治環(huán)境、法律和監(jiān)管規(guī)則應(yīng)該可控安全。（2）海外投資管控體系亟需建設(shè)。我國(guó)國(guó)有企業(yè)與世界領(lǐng)先企業(yè)相比，海外投資起步晚，海外投資管控體系尚需加強(qiáng)。同時(shí)，由于我國(guó)資本市場(chǎng)以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)發(fā)展不完善，導(dǎo)致在信息披露時(shí)效率效果較差，國(guó)企在境外投資時(shí)面臨著更為嚴(yán)重的信息不對(duì)稱與資源碎片化問題，這不利于整合協(xié)調(diào)國(guó)內(nèi)外經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，易造成資源浪費(fèi)。

李升：機(jī)遇體現(xiàn)在：一方面，當(dāng)前全球化趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)體量也日趨強(qiáng)大，這給中國(guó)企業(yè)走出去提供了便利。無論是發(fā)達(dá)的國(guó)際市場(chǎng)，還是不發(fā)達(dá)市場(chǎng)，對(duì)中國(guó)企業(yè)來說，均是機(jī)遇。國(guó)企把握境外的資源和市場(chǎng)，在國(guó)際市場(chǎng)上進(jìn)行自我磨練，將有利于提升國(guó)際化經(jīng)營(yíng)能力和國(guó)際影響力，提高企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的被認(rèn)可度，有利于企業(yè)做大做強(qiáng)。另一方面，通過走出去，有利于企業(yè)獲得先進(jìn)的技術(shù)、優(yōu)質(zhì)的資源和先進(jìn)的理念，為保證國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和建設(shè)奠定必要基礎(chǔ)。

挑戰(zhàn)體現(xiàn)在：（1）從國(guó)際上看，當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇，正處于新舊增長(zhǎng)動(dòng)能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時(shí)期。英國(guó)脫歐、美國(guó)特朗普總統(tǒng)上臺(tái)之后都表現(xiàn)出了強(qiáng)烈的“逆全球化”的政策取向。貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，各國(guó)之間相互閉關(guān)鎖國(guó)、以鄰為壑，最終使全球經(jīng)濟(jì)陷入“囚徒困境”。西方國(guó)家正在力圖搶占新一輪全球競(jìng)爭(zhēng)的制高點(diǎn)，重構(gòu)國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序和經(jīng)貿(mào)規(guī)則。在此背景下，國(guó)企、國(guó)資走出去，面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。（2）除了要遵循國(guó)際市場(chǎng)的規(guī)則，還需要面對(duì)中外之間的文化差異、利益矛盾增多、全球貿(mào)易和投資保護(hù)主義升溫、部分國(guó)家對(duì)外資項(xiàng)目的要求和審核日趨嚴(yán)格等考驗(yàn)。（3）國(guó)企需要練好自身功夫，需要適應(yīng)復(fù)雜的國(guó)外市場(chǎng)環(huán)境，融入當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)；需要吸納當(dāng)?shù)氐娜瞬抨?duì)伍；不斷和當(dāng)?shù)氐奈幕嗷ツズ?；在?dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)需求的客觀基礎(chǔ)上，需要全面分析，探索和優(yōu)化符合當(dāng)?shù)貙?shí)際的商業(yè)模式。尤其是國(guó)企國(guó)資，如何保持競(jìng)爭(zhēng)中立原則，避免出現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則的爭(zhēng)議，是國(guó)企走出去需要首先面對(duì)的問題。

吳一平：一個(gè)國(guó)家對(duì)全球的影響力不僅是輸出多少產(chǎn)品，更重要的是輸出多少資本，并且利用這些資本影響全球的經(jīng)濟(jì)規(guī)則與貿(mào)易格局。從產(chǎn)品輸出到資本輸出，是一個(gè)國(guó)家在世界經(jīng)濟(jì)版圖中不斷“晉級(jí)”的經(jīng)典路線圖，從2014年開始中國(guó)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)境外資本凈輸出。對(duì)于掌握國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈的國(guó)有經(jīng)濟(jì)，“走出去”已經(jīng)成為必然趨勢(shì)。國(guó)有資本“走出去”有助于降低日益增高的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本，產(chǎn)品本土設(shè)計(jì)、本土生產(chǎn)、本土銷售，更容易增強(qiáng)企業(yè)在境外的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也省去了中國(guó)產(chǎn)品輸出國(guó)外的審批嚴(yán)格、流程復(fù)雜等壁壘，在時(shí)間、價(jià)格上獲得優(yōu)勢(shì)。對(duì)于大型國(guó)有企業(yè)，實(shí)現(xiàn)資本輸出境外將幫助企業(yè)更容易獲得品牌、經(jīng)驗(yàn)及技術(shù)，更容易實(shí)現(xiàn)全球戰(zhàn)略布局、獲得優(yōu)勢(shì)資源。但是，國(guó)有資本走出去也有很多失敗的案例，比如中國(guó)礦業(yè)聯(lián)合會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)王家華曾指出中國(guó)海外礦業(yè)投資，大約80%是失敗的。國(guó)有資本走出去風(fēng)險(xiǎn)主要集中在境外國(guó)有資本缺乏監(jiān)管、國(guó)外政治不穩(wěn)定因素、對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)分析不準(zhǔn)確、文化差異、匯率問題、勞工環(huán)境等方面。

宋京津：正如國(guó)家主席習(xí)近平在世界經(jīng)濟(jì)論壇2017年年會(huì)開幕式中所言，“今天，我們生活在一個(gè)矛盾的世界之中?！边@是最好的時(shí)代，也是最壞的時(shí)代。

好的方面是全球經(jīng)濟(jì)一體化給我們帶來了前所未有的路徑和機(jī)遇。經(jīng)濟(jì)一體化加劇了資本的流動(dòng)性，換句話說，資本可以流出國(guó)界，流向更加需要它的地方。虛擬經(jīng)濟(jì)因此得以成長(zhǎng)并繁榮起來，實(shí)體經(jīng)濟(jì)也相應(yīng)煥發(fā)新的生機(jī)。

壞的方面是全球經(jīng)濟(jì)一體化給我們帶來了前所未有的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。經(jīng)濟(jì)一體化加劇了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，換句話說，買方市場(chǎng)的逐步形成，使得企業(yè)特別是先天條件良好、后天又養(yǎng)尊處優(yōu)的國(guó)有企業(yè)面臨異常激烈的競(jìng)爭(zhēng)。在資本市場(chǎng)發(fā)展極不平衡的世界格局下，虛擬經(jīng)濟(jì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)更難以把控。

主持人：據(jù)報(bào)道，近年來，國(guó)企海外資產(chǎn)流失事件頻出，如中航油“陳久霖事件”造成損失約5.54億美元，中鐵建在沙特項(xiàng)目虧損41億元，中石油原海外業(yè)務(wù)板塊負(fù)責(zé)人薄啟亮通過利益輸送、尋租侵占獲取巨額財(cái)富，南北車海外惡性競(jìng)標(biāo)變相導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)貶值，等等。您對(duì)此作何評(píng)價(jià)？您認(rèn)為國(guó)企國(guó)資在“走出去”的過程中存在哪些問題？

陳艷利：隨著國(guó)有企業(yè)積極開發(fā)境外市場(chǎng)，國(guó)有企業(yè)境外資產(chǎn)規(guī)模超過5萬億元人民幣，以高鐵、核電為代表的示范性工程已在海外國(guó)家建成。但是境外資產(chǎn)投資也嚴(yán)重暴露出了投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)、重投資輕管理以及管理人員監(jiān)管不到位等問題，導(dǎo)致我國(guó)國(guó)有資本在境外流失嚴(yán)重。

一是海外投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控不足。國(guó)有企業(yè)進(jìn)行海外投資起步晚、經(jīng)驗(yàn)少，在進(jìn)行項(xiàng)目可行性分析時(shí)易忽視國(guó)內(nèi)外差異、低估境外投資風(fēng)險(xiǎn)，在未全面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)就盲目簽約；在項(xiàng)目建設(shè)過程中，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防范和反應(yīng)速度慢，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，無法及時(shí)遏制虧損擴(kuò)大。

二是企業(yè)間缺乏協(xié)調(diào)，易發(fā)生惡性競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)有企業(yè)同屬于一個(gè)股東，本應(yīng)以實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本保值增值為目標(biāo)開展海外經(jīng)營(yíng)。但在實(shí)踐中，國(guó)資委雖然作為監(jiān)管國(guó)有企業(yè)代表出資人的專門機(jī)構(gòu)，但其對(duì)國(guó)企之間的業(yè)務(wù)開展缺乏協(xié)調(diào)機(jī)制；同一行業(yè)的國(guó)有企業(yè)均以自身利益為主進(jìn)行業(yè)務(wù)上競(jìng)爭(zhēng)，相互打壓，出現(xiàn)“鷸蚌相爭(zhēng)，漁翁得利”的后果。

三是重視投資建設(shè)，輕視資金管理。國(guó)有企業(yè)將海外投資視為轉(zhuǎn)移過剩產(chǎn)能的“法寶”，都在如火如荼地進(jìn)行海外投資項(xiàng)目的申報(bào)與建設(shè)；但在投資資金管理方面卻“無人問津”。我國(guó)雖已將海外投資資金作為國(guó)家對(duì)國(guó)有企業(yè)注資納入到國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算中管理，但未出臺(tái)關(guān)于下?lián)苜Y金的申領(lǐng)、使用、監(jiān)管等資金管理細(xì)則。同時(shí)，現(xiàn)行的國(guó)有企業(yè)收益上繳政策只針對(duì)國(guó)有獨(dú)資企業(yè)實(shí)施，對(duì)于境外國(guó)有企業(yè)的收益部分還未加以充分利用。海外資金管理的輕視背離了“以管資本為主”的政策導(dǎo)向，嚴(yán)重阻礙了境外國(guó)有資本的盤活。

四是管理者權(quán)力過大，違規(guī)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象頻發(fā)。國(guó)有企業(yè)層級(jí)多一直是國(guó)企改革關(guān)注的問題，而境外國(guó)有企業(yè)更是處于監(jiān)管末梢。遠(yuǎn)離國(guó)內(nèi)母公司的海外企業(yè)管理者因缺乏監(jiān)督約束，易形成“內(nèi)部人控制”。又由于境外國(guó)有企業(yè)同時(shí)承擔(dān)著國(guó)家經(jīng)濟(jì)與政治形象的重任，即使出現(xiàn)虧損也由國(guó)家買單。管理者利用這一監(jiān)管漏洞，從事高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目、進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易等違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為達(dá)到個(gè)人利益的滿足?！瓣惥昧亍笔录c“薄啟亮”事件均是這一問題的前車之鑒。

李升：據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)資委公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，絕大部分中央企業(yè)都在境外（含港澳地區(qū)）設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)遍布在世界150余個(gè)國(guó)家或地區(qū)，資產(chǎn)總額已經(jīng)達(dá)到38.7萬億元。在國(guó)資委監(jiān)管的中央企業(yè)純境外單位中，資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額已分別達(dá)到4.68萬億元、4.49萬億元和1200億元。除了央企在境外的巨額資產(chǎn)，地方國(guó)企境外資產(chǎn)也頗具規(guī)模，僅在“2014中國(guó)100大跨國(guó)公司”榜單中的34家地方國(guó)有企業(yè)，其海外資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到4757.8億元。首先，由于境外國(guó)資的規(guī)模越來越大，國(guó)企海外經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸加大。其次，由于境外國(guó)有資產(chǎn)管理難度，遠(yuǎn)甚于國(guó)內(nèi)國(guó)有資產(chǎn)管理，且更具有復(fù)雜性，境外國(guó)資的監(jiān)管體制機(jī)制，尚處于不斷完善當(dāng)中。最后，由于當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)愈發(fā)嚴(yán)峻，國(guó)企走出國(guó)門所面臨的環(huán)境更具有挑戰(zhàn)性，國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)徒增，因此國(guó)有資產(chǎn)流失的可能性增多。

宋京津：頻頻出現(xiàn)的國(guó)企海外資產(chǎn)流失事件告誡我們，加強(qiáng)監(jiān)管勢(shì)在必行，不要等出了問題，而且是出了大問題，才后悔莫及。國(guó)企國(guó)資在“走出去”的過程中存在一些必須面對(duì)的問題包括：（1）一定要“走出去”嗎？還是為“走”而“走”？或是一哄而上，“大家一起走出去”？（2）“走向何方”？如果應(yīng)資本流動(dòng)或資源配置的規(guī)律，一定要“走出去”，那么一定要明確心中的目標(biāo)，看清腳下的路，不要輕易迷失了方向。（3）“走出去”之后，能“帶回來”什么？也就是說，“走出去”只是經(jīng)營(yíng)手段，“帶回來”才是根本目的。國(guó)企不是“唐僧肉”，各種集團(tuán)勢(shì)力都想咬一口。要考量投資效果，落實(shí)經(jīng)濟(jì)責(zé)任，貫徹問責(zé)機(jī)制。

吳一平：國(guó)有資本“走出去”雖然對(duì)于中國(guó)擴(kuò)大國(guó)際影響力具有重要意義，但是國(guó)有資本的境外流失問題嚴(yán)重，其原因主要有以下幾條：首先，誠(chéng)如國(guó)資委領(lǐng)導(dǎo)在內(nèi)部會(huì)議批評(píng)的，部分央企主管“為創(chuàng)造政績(jī)”、“營(yíng)造自己的王國(guó)”、“打造知名度”、“情況不明決心大”，盲目投資造成國(guó)有資產(chǎn)流失。其次，投資行為缺乏監(jiān)管，境外產(chǎn)權(quán)管理制度整體上不健全，管理人才缺乏，投資項(xiàng)目存在未經(jīng)批準(zhǔn)、未經(jīng)科學(xué)調(diào)研而盲目進(jìn)行投資經(jīng)營(yíng)問題，相關(guān)人員將國(guó)有資產(chǎn)以個(gè)人名義在外注冊(cè)，任用外籍人員不當(dāng)導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失。最后，商標(biāo)、企業(yè)信譽(yù)、專利等隱性資產(chǎn)被忽略，資產(chǎn)流失嚴(yán)重。

強(qiáng)化境外國(guó)企國(guó)資的安全運(yùn)營(yíng)和常態(tài)化監(jiān)管

主持人：據(jù)背景材料所述，自2009年開始，國(guó)資委多次對(duì)央企的境外資產(chǎn)進(jìn)行了一系列排查工作，并針對(duì)央企境外資產(chǎn)先后發(fā)布了多個(gè)監(jiān)管文件，逐步構(gòu)建了境外資產(chǎn)的監(jiān)管體系。然而，在現(xiàn)實(shí)中，由于監(jiān)管成本大、難度高，監(jiān)管政策難以真正落實(shí)。境外國(guó)企國(guó)資監(jiān)管現(xiàn)狀如何？對(duì)境外國(guó)企國(guó)資監(jiān)管的難點(diǎn)何在？請(qǐng)談?wù)勀目捶ā?/p>

陳艷利：當(dāng)前境外國(guó)企國(guó)資監(jiān)管體系在不斷完善，已經(jīng)初步建立涵蓋境外投資全過程的國(guó)資監(jiān)管體系。首先，通過嚴(yán)格境外投資計(jì)劃審批制度，力求最大限度防止決策失誤導(dǎo)致的國(guó)有資產(chǎn)流失，落實(shí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)“守門人”的角色。其次，不斷優(yōu)化境外投資持續(xù)監(jiān)管制度，通常采取重點(diǎn)項(xiàng)目、重點(diǎn)檢查與持續(xù)跟蹤分析相結(jié)合的手段，動(dòng)態(tài)調(diào)整投資計(jì)劃的落實(shí)情況。最后，不斷提升境外國(guó)有資產(chǎn)評(píng)價(jià)管理制度的適用性，規(guī)范境外投資項(xiàng)目的事后評(píng)價(jià)，總結(jié)投資經(jīng)驗(yàn)，為提高投資管理水平提供了重要保障。此外，外派監(jiān)事會(huì)、派駐紀(jì)檢組、境外經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)等試點(diǎn)工作，成為國(guó)企國(guó)資境外監(jiān)管的堅(jiān)定力量，重點(diǎn)聚焦涉及國(guó)有資產(chǎn)重大流失的事項(xiàng)和環(huán)節(jié)，著力發(fā)現(xiàn)境外國(guó)有企業(yè)存在的可能危及國(guó)有資產(chǎn)安全的問題，一定程度上維護(hù)了國(guó)家出資人的合法權(quán)益。

必須正視的現(xiàn)實(shí)是，境外國(guó)企國(guó)資監(jiān)管政策的執(zhí)行效果尚有空間，在監(jiān)管協(xié)調(diào)性、靈活性以及東道國(guó)干預(yù)等方面的問題不容忽視。在監(jiān)管協(xié)調(diào)方面，審計(jì)署、紀(jì)檢監(jiān)察、財(cái)政部及國(guó)資委等機(jī)構(gòu)相互之間缺乏合作，缺乏必要的信息共享和成果共用機(jī)制，造成重復(fù)檢查和監(jiān)管資源浪費(fèi)現(xiàn)象。在監(jiān)管靈活性方面，由于外事管理在制度上的限制，項(xiàng)目組在檢查人員數(shù)量和境外檢查時(shí)間上受到嚴(yán)格的限制，檢查部門無法實(shí)施全面性檢查，一定程度上影響了境外國(guó)有資產(chǎn)檢查的效果。最后，在東道國(guó)干預(yù)方面，由于投資東道國(guó)出于對(duì)其國(guó)家主權(quán)的敏感及法律條款的差異，有時(shí)會(huì)對(duì)我國(guó)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審計(jì)和監(jiān)管難以接受，從而對(duì)境外資產(chǎn)監(jiān)管和審計(jì)造成一定的阻礙。另外，目前國(guó)企國(guó)資監(jiān)管機(jī)制與我國(guó)的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算監(jiān)督體系之間的銜接性較差，其預(yù)算監(jiān)督手段和監(jiān)督機(jī)制重視不足。

對(duì)于境外國(guó)企國(guó)資監(jiān)管，需面對(duì)和正視以下難點(diǎn)所在：第一，國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)屬于國(guó)家所有，境外國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)不僅要實(shí)現(xiàn)保值增值的目標(biāo)，還承載了較多的社會(huì)責(zé)任，國(guó)企國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)安排監(jiān)督工作時(shí)需要統(tǒng)籌多方面因素，監(jiān)管目標(biāo)的合理性成為監(jiān)管的一大難點(diǎn)。第二，董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層的制約是降低代理成本、提高資本運(yùn)營(yíng)績(jī)效的重要手段，目前國(guó)有企業(yè)公司治理機(jī)制尚不健全，遠(yuǎn)在海外的子公司董事會(huì)職責(zé)的落實(shí)情況更是不容樂觀。第三，境外國(guó)有資產(chǎn)審計(jì)法律依據(jù)不足，目前對(duì)于境外國(guó)有資產(chǎn)審計(jì)的組織方式、審計(jì)范圍和審計(jì)評(píng)價(jià)等具體方面缺乏實(shí)施細(xì)則。另外，對(duì)境外國(guó)有企業(yè)進(jìn)行審計(jì)時(shí)，異國(guó)法制差異對(duì)審計(jì)工作的順利進(jìn)行造成一定的阻礙，加大了審計(jì)的難度。

李升：監(jiān)管現(xiàn)狀：（1）當(dāng)前對(duì)巨額的境外國(guó)資缺乏審計(jì)，存在著大量的監(jiān)管空白，審計(jì)覆蓋面有待擴(kuò)寬到境外國(guó)資上。（2）隨著境外國(guó)資規(guī)模越來越大，經(jīng)營(yíng)范圍越來越多，監(jiān)管的難度也越來越大。海外投資的風(fēng)險(xiǎn)較大，受制于地緣政治、文化背景等多個(gè)影響因素，監(jiān)管的難度增加。（3）國(guó)資監(jiān)管缺乏完整的體系，監(jiān)管缺乏系統(tǒng)性設(shè)計(jì)。目前對(duì)境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管大多依靠企業(yè)的內(nèi)審機(jī)制，“自己管自己”，國(guó)家審計(jì)部門對(duì)境外國(guó)企國(guó)資的審計(jì)，主要是以企業(yè)內(nèi)審和企業(yè)上報(bào)審計(jì)結(jié)果為依托。

監(jiān)管難題體現(xiàn)在：（1）難以真實(shí)判斷國(guó)企國(guó)資海外經(jīng)營(yíng)失敗的成因。由于受諸多因素的影響，使得國(guó)企海外經(jīng)營(yíng)本身存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)，在此背景下，海外國(guó)企經(jīng)營(yíng)失敗時(shí)，對(duì)國(guó)企海外的監(jiān)管工作往往難以真正區(qū)分國(guó)企國(guó)資惡意流失和國(guó)企經(jīng)營(yíng)失敗，這使得監(jiān)管工作存在考驗(yàn)。（2）境外國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)管成本高、難度大。境外資產(chǎn)領(lǐng)域項(xiàng)目數(shù)額大、監(jiān)管難度高，審計(jì)工作“鞭長(zhǎng)莫及”。在企業(yè)的國(guó)外生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，項(xiàng)目的投入、招標(biāo)的運(yùn)作、采購(gòu)經(jīng)營(yíng)、股權(quán)評(píng)比和基礎(chǔ)建設(shè)等都存在著資金的漏洞，這些都對(duì)審計(jì)工作提出了新的要求。（3）在境外審計(jì)工作方面，除了當(dāng)前對(duì)境外國(guó)企國(guó)資審計(jì)力量不足以外，還涉及投資國(guó)的法律、規(guī)則等涉外審計(jì)業(yè)務(wù)，審計(jì)工作的開展難度較大。

宋京津：國(guó)資委多次對(duì)央企的境外資產(chǎn)進(jìn)行排查，并構(gòu)建了境外資產(chǎn)的監(jiān)管體系，這是事實(shí)。但問題是央企的實(shí)際控制人（或最終控制人）是國(guó)資委。所以，這屬于主管部門或者大股東監(jiān)督。但這個(gè)大股東太特殊了，它的職能往往缺位或虛化，導(dǎo)致監(jiān)督效果不盡如人意。

對(duì)境外國(guó)企國(guó)資監(jiān)管是有難度的。因?yàn)橹贫缺尘安煌?，法律體系不同、商業(yè)慣例不同、所用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也有差異，特別是美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的差異很大。如果中國(guó)公司到美國(guó)上市，用美國(guó)準(zhǔn)則進(jìn)行會(huì)計(jì)呈報(bào)的話，監(jiān)管難度很大。而且，由于投資地域的原因，鞭長(zhǎng)莫及，監(jiān)管成本很高。

吳一平：國(guó)有資本監(jiān)管的難點(diǎn)主要集中在以下幾個(gè)方面：首先，對(duì)于境外國(guó)有資產(chǎn)沒有一個(gè)統(tǒng)一的管理機(jī)構(gòu)，各相關(guān)單位處于既都管又都不管的狀態(tài)，導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)家底不清。其次，對(duì)于境外資產(chǎn)，國(guó)內(nèi)投資機(jī)構(gòu)鞭長(zhǎng)莫及，很多不得以采取以包代管的模式，這導(dǎo)致普遍存在境外國(guó)有資產(chǎn)股權(quán)代表、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理集于一身的現(xiàn)象，控制人在缺乏約束的情況下采用非法手段，化公為私，中飽私囊。再次，缺乏對(duì)境外國(guó)有資產(chǎn)的嚴(yán)格監(jiān)控。最后，財(cái)務(wù)“兩本賬”，操作不符合當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)。

主持人：對(duì)于境外國(guó)企國(guó)資監(jiān)管，國(guó)資委主任肖亞慶近期表示，要落實(shí)集團(tuán)總部和境內(nèi)投資主體經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任，全面厘清發(fā)展方向模式，清理海外資產(chǎn)，深入開展境外投資項(xiàng)目專項(xiàng)監(jiān)督檢查，進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，做到境外企業(yè)、境外業(yè)務(wù)審計(jì)全覆蓋，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)企業(yè)、重點(diǎn)業(yè)務(wù)的年度審計(jì)。您對(duì)此作何解讀？今年1月，國(guó)資委發(fā)布《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理辦法》，提出建立發(fā)布中央企業(yè)境外投資項(xiàng)目負(fù)面清單，設(shè)定禁止類和特別監(jiān)管類境外投資項(xiàng)目，實(shí)行分類監(jiān)管。您認(rèn)為這些舉措的落地實(shí)施能否有效解決境外國(guó)資經(jīng)營(yíng)亂象？

陳艷利：針對(duì)上文肖主任對(duì)境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管提出的措施，主要從以下三個(gè)方面進(jìn)行解讀：

一是明確責(zé)任，加強(qiáng)監(jiān)管。我國(guó)雖已出臺(tái)文件建立了國(guó)企負(fù)責(zé)人業(yè)績(jī)考核體系，但在落實(shí)中仍有考核體系不夠全面、劃分責(zé)任不明確、負(fù)責(zé)人為完成指標(biāo)不均衡發(fā)展的問題出現(xiàn)。對(duì)于境外國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任的落實(shí)情況更是堪憂。所以，一方面要增強(qiáng)集團(tuán)總部以及境內(nèi)投資主體對(duì)境外被投資單位或項(xiàng)目的監(jiān)管意識(shí)，明晰責(zé)任；另一方面，還應(yīng)從管理架構(gòu)和規(guī)章制度上明確監(jiān)管責(zé)任，形成與境內(nèi)國(guó)有資本監(jiān)管體系相配套的境外監(jiān)管體系，形成 “誰(shuí)負(fù)責(zé)，誰(shuí)買單”的盈虧責(zé)任機(jī)制。

二是厘清方向，正確投資。國(guó)有資本境外投資應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持走符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和國(guó)際化經(jīng)營(yíng)規(guī)劃的道路，遵守國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算支出中國(guó)有企業(yè)資本金注入規(guī)則，即更多投向關(guān)系國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域。此外，還應(yīng)注意境內(nèi)外業(yè)務(wù)協(xié)同，選擇與自身實(shí)力相適應(yīng)的境外項(xiàng)目，切實(shí)以國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)效率最優(yōu)化為目標(biāo)進(jìn)行境外投資。對(duì)于無效重復(fù)項(xiàng)目應(yīng)及時(shí)清理，防止國(guó)有資本貶值流失。

三是全面審計(jì)，重點(diǎn)突出。對(duì)于境外項(xiàng)目，不應(yīng)以成本高難度大為由而放松審計(jì)。首先，境外國(guó)企應(yīng)建立內(nèi)審部門，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)力度，并定期向董事會(huì)或董事匯報(bào)審計(jì)結(jié)果；其次，積極推動(dòng)海外投資全過程審計(jì)；最后，在全面審計(jì)的基礎(chǔ)上要有的放矢，對(duì)于重要國(guó)有企業(yè)、重要項(xiàng)目進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)檢查，以應(yīng)對(duì)其面臨的特別風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)于負(fù)面清單制度對(duì)解決境外國(guó)資經(jīng)營(yíng)亂象的作用，主要有以下兩點(diǎn)：

一是明確方向，降低風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)面清單管理制度通過劃分禁止類、特別監(jiān)管類，明確境外投資方向，引導(dǎo)企業(yè)科學(xué)合理投資，有效避免因盲目投資于“禁止類”項(xiàng)目而最終經(jīng)營(yíng)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，負(fù)面清單制度也給予中央企業(yè)一定的自主權(quán)，對(duì)于未納入負(fù)面清單的項(xiàng)目，中央企業(yè)可自主投資，這有利于調(diào)動(dòng)中央企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策積極性；另外，境外國(guó)有企業(yè)還可結(jié)合自身實(shí)際，制定更為嚴(yán)格具體的負(fù)面清單，實(shí)現(xiàn)了 “因地制宜”的效果。

二是分類管理，有效監(jiān)督。負(fù)面清單管理制度明確了對(duì)各類投資項(xiàng)目的監(jiān)督力度。一方面實(shí)現(xiàn)了對(duì)各類境外投資項(xiàng)目的全方位監(jiān)督，另一方面對(duì)不同投資項(xiàng)目采取不同的監(jiān)管措施，更具有針對(duì)性。并且分類管理也可以在不影響監(jiān)管效果的基礎(chǔ)上降低監(jiān)管成本，從而大大提高監(jiān)管效率。

雖然國(guó)有企業(yè)境外投資負(fù)面清單制度在解決境外投資問題上具有一定的作用，但是單純依靠建立國(guó)有企業(yè)境外投資負(fù)面清單制度無法完全解決境外投資亂象，還應(yīng)通過建立完善的境外投資監(jiān)督體系全方位解決投資過程中出現(xiàn)的問題。

李升：首先，由于近年來境外國(guó)有資產(chǎn)迅速增長(zhǎng)，完善境外國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)管機(jī)制已經(jīng)迫在眉睫。其次，加強(qiáng)境外企業(yè)、境外業(yè)務(wù)審計(jì)，是保證境外國(guó)企國(guó)資安全，實(shí)現(xiàn)保值增值的重要方式。

宋京津：“走出去”，是全球經(jīng)濟(jì)一體化的必然趨勢(shì)。你不 “走出去”，外資企業(yè)也會(huì)“走進(jìn)來”。但問題是，“走出去”的企業(yè)管理層不要以為是“將在外，軍令有所不受”。而是要重新認(rèn)識(shí)自身的責(zé)任，不僅要對(duì)企業(yè)的國(guó)內(nèi)利益相關(guān)者負(fù)責(zé)，也要對(duì)企業(yè)的國(guó)外利益相關(guān)者負(fù)責(zé)。而且國(guó)有企業(yè)特別是央企的管理層，首先要有清楚的意識(shí)，即要對(duì)生產(chǎn)資料的所有者（中國(guó)人民）負(fù)責(zé)。

同時(shí)，僅僅有這種責(zé)任感還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還要把這種責(zé)任感制度化，這就需要監(jiān)管制度跟上。我不能保證上述這些舉措的落地實(shí)施是否能有效解決境外國(guó)資經(jīng)營(yíng)亂象，但我認(rèn)為，這是一個(gè)很對(duì)的思路。自律和他律雙管齊下，國(guó)企管理層帶著“緊箍咒”走出去，才會(huì)不忘初心，不致迷失方向。

主持人：近日，李克強(qiáng)總理在國(guó)務(wù)院第五次廉政工作會(huì)議上表示，要健全境外國(guó)資經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核和責(zé)任追究制度，確保企業(yè)境外國(guó)有資產(chǎn)安全運(yùn)營(yíng)和保值增值。您對(duì)此有何想法和建議？

陳艷利：國(guó)有企業(yè)境外經(jīng)營(yíng)相較境內(nèi)經(jīng)營(yíng)有其特殊性，在建立健全境外國(guó)資經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核和責(zé)任追究制度時(shí)應(yīng)考慮境外經(jīng)營(yíng)的特殊性，才能使制度真正發(fā)揮作用。據(jù)此，在制定境外績(jī)效考核與責(zé)任追究制度時(shí)應(yīng)考慮以下兩點(diǎn)：

第一，在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核機(jī)制構(gòu)建方面，需要充分考慮境外國(guó)資經(jīng)營(yíng)的特殊性和所在國(guó)的經(jīng)濟(jì)法律環(huán)境，合理確定經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核目標(biāo)和評(píng)價(jià)指標(biāo)，并注意有效利用《中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核暫行辦法》的經(jīng)驗(yàn)積累，突出業(yè)績(jī)考核的針對(duì)性和有效性，以提升國(guó)有企業(yè)境外經(jīng)營(yíng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。在制定境外經(jīng)營(yíng)考核體系過程中應(yīng)做到全面考核，應(yīng)將境外社會(huì)責(zé)任的履行情況和法律遵守等有利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的指標(biāo)納入考核中，統(tǒng)籌考慮境外國(guó)有資本的運(yùn)營(yíng)效率和效果。

第二，在責(zé)任追究制度建設(shè)方面，注意嚴(yán)格追責(zé)與適度激勵(lì)的有機(jī)配合。一方面，在責(zé)任追究過程中，注意加強(qiáng)境外績(jī)效考核與責(zé)任追究制度的銜接性，注意加強(qiáng)任期與離任責(zé)任審計(jì)的相互配合，對(duì)于造成國(guó)有資產(chǎn)損失以及其他嚴(yán)重不良后果的國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員，嚴(yán)肅追究問責(zé)，實(shí)行重大決策終身責(zé)任追究制度。另一方面，要建立與國(guó)際接軌的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)管理者激勵(lì)機(jī)制，減弱其徇私舞弊的動(dòng)機(jī)，持久地調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)管理者的積極性，促進(jìn)境外管理者的廉潔從業(yè)，從根本上確保境外國(guó)有資產(chǎn)安全運(yùn)營(yíng)和保值增值。

李升：健全境外國(guó)資經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核和責(zé)任追究制度，對(duì)于確保企業(yè)境外國(guó)有資產(chǎn)安全運(yùn)營(yíng)和保值增值，具有重要的意義。（1）形成科學(xué)合理的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)體系，是進(jìn)行境外國(guó)企國(guó)資經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核的前提。當(dāng)前對(duì)國(guó)企的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核體系，存在著重利潤(rùn)、輕現(xiàn)金流量；未全面考慮非財(cái)務(wù)指標(biāo)且非財(cái)務(wù)指標(biāo)缺乏量化等問題。（2）經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核制度，應(yīng)當(dāng)尊重企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的自身規(guī)律。國(guó)有企業(yè)，尤其是境外國(guó)企，多數(shù)是處于一般競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)的國(guó)有企業(yè)，國(guó)有企業(yè)自身具有所處行業(yè)的特殊性、經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)的規(guī)律性、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的周期性等特點(diǎn)，通過經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核方式進(jìn)行考核和監(jiān)督，需要兼顧企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)律，即在保持業(yè)績(jī)考核的必要性的同時(shí)，迎合國(guó)有企業(yè)境外經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新、戰(zhàn)略謀劃等方面的挑戰(zhàn)，處理好與企業(yè)主體的激勵(lì)相容問題。

吳一平：首先，建立統(tǒng)一的境外國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的境外投資、經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)權(quán)、人事任用等進(jìn)行嚴(yán)格管理。其次，強(qiáng)化責(zé)任主體，對(duì)于國(guó)內(nèi)投資主體加強(qiáng)保值增值考核，加強(qiáng)績(jī)效管理。再次，改變境外國(guó)有資本重布點(diǎn)、重審批、輕管理的問題。最后，加強(qiáng)對(duì)境外國(guó)有資產(chǎn)投資行為的財(cái)務(wù)審計(jì)管理。

宋京津：首先，什么是資本？根據(jù)馬克思的觀點(diǎn)，資本是能夠帶來剩余價(jià)值的價(jià)值。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中，資本，就是所有者權(quán)益，是全部資產(chǎn)扣除全部負(fù)債之后的剩余權(quán)益，也稱凈資產(chǎn)。在財(cái)務(wù)管理中，資本是長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益之和。這里，我用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中的概念來定義“資本”。

資本保值與增值問題一直是我國(guó)國(guó)有企業(yè)特別是央企的核心問題。在不考慮接受投資與分配股利的情況下，保值是指期末凈資產(chǎn)大于等于期初凈資產(chǎn)，即所有者財(cái)富沒有縮水或貶值；增值是期末凈資產(chǎn)大于期初凈資產(chǎn)，即所有者財(cái)富有所增加，或者說有利潤(rùn)產(chǎn)生。國(guó)有企業(yè)特別是央企集中了公有制生產(chǎn)資料進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，其運(yùn)營(yíng)效果應(yīng)該向全體人民交代，接受人民的審核與監(jiān)督。但囿于監(jiān)督成本與可操作性等，應(yīng)該接受代表人民利益的相關(guān)部門進(jìn)行監(jiān)管。因此，無論 “走出去”與否，國(guó)有企業(yè)接受監(jiān)管都是必須的。

健全境外國(guó)資經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核和責(zé)任追究制度是要同時(shí)進(jìn)行的。也就是說，現(xiàn)在的監(jiān)管不再只限于對(duì)收入、利潤(rùn)、或每股收益等財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行考量，更要加強(qiáng)對(duì)投資效果的評(píng)價(jià)和投資責(zé)任的追究，深入考察國(guó)企特別是央企管理層受托責(zé)任的履行情況。

主持人：您對(duì)境外國(guó)企國(guó)資的系統(tǒng)化、常態(tài)化監(jiān)管還有哪些措施建議？

陳艷利：關(guān)于我國(guó)境外國(guó)企國(guó)資的系統(tǒng)化和常態(tài)化的監(jiān)管，主要建議如下：一是進(jìn)一步重視和完善與境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管相關(guān)的法律法規(guī)，加強(qiáng)規(guī)范指引，為境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管的系統(tǒng)化、常態(tài)化提供法律保障。二是注意統(tǒng)籌協(xié)調(diào)境外國(guó)企國(guó)資監(jiān)管建設(shè)與國(guó)企分類改革、完善現(xiàn)代企業(yè)制度、以管資本為主加強(qiáng)國(guó)資監(jiān)管等國(guó)企改革重點(diǎn)內(nèi)容之間的關(guān)系，形成國(guó)企改革各要素之間相互配合、相互促進(jìn)的良性互動(dòng)。三是盡快成立國(guó)有企業(yè)境外投資協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，建議由國(guó)務(wù)院國(guó)資委牽頭，設(shè)立專門機(jī)構(gòu)或常態(tài)化機(jī)制，負(fù)責(zé)國(guó)有企業(yè)海外投資的協(xié)調(diào)工作，避免境外國(guó)有企業(yè)內(nèi)部無序競(jìng)爭(zhēng)。四是持續(xù)提升監(jiān)管技術(shù)和方法的創(chuàng)新和完善，推進(jìn)境外國(guó)有企業(yè)會(huì)計(jì)信息化建設(shè)，實(shí)現(xiàn)國(guó)企國(guó)資監(jiān)管的網(wǎng)絡(luò)化、信息化，不斷提升相關(guān)監(jiān)管工作執(zhí)行的效率、效果。五是加強(qiáng)境外投資國(guó)有企業(yè)的內(nèi)部控制制度和治理機(jī)制建設(shè)，充分發(fā)揮國(guó)有企業(yè)在相關(guān)監(jiān)管工作中的主動(dòng)性和配合性。

李升：在我國(guó)，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)督體系可以由外部監(jiān)督體系和內(nèi)部監(jiān)督體系構(gòu)成：外部監(jiān)督體系主要包括國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)督、審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督、驗(yàn)資機(jī)構(gòu)及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)督等。內(nèi)部監(jiān)督體系主要是指企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)，如監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督。數(shù)萬億海外國(guó)資面臨流失風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)完善境外國(guó)資審計(jì)制度，建立常態(tài)化海外國(guó)資的監(jiān)管機(jī)制，以有效防止境外國(guó)有資產(chǎn)流失：（1）健全境外國(guó)資的審計(jì)制度，是對(duì)境外國(guó)資進(jìn)行系統(tǒng)化和常態(tài)化監(jiān)管的前提。（2）完善監(jiān)督體系，是關(guān)鍵。要形成內(nèi)部審計(jì)為基礎(chǔ)，中介機(jī)構(gòu)審計(jì)為推動(dòng)力，國(guó)家審計(jì)為關(guān)鍵，相互補(bǔ)充，形成 “三位一體”、完善的審計(jì)制度體系。不能僅僅依靠國(guó)企的內(nèi)部審計(jì)，否則容易形成“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象。在監(jiān)管體系上，應(yīng)盡量避免多頭監(jiān)督，最后可能無人監(jiān)督的問題。（3）進(jìn)一步突出國(guó)家審計(jì)的重要性，提升審計(jì)權(quán)威性，是重點(diǎn)。要把所有的國(guó)有企業(yè)，包括境外投資都納入審計(jì)監(jiān)督的視野，對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)行國(guó)家審計(jì)全覆蓋。（4）推動(dòng)國(guó)企完善公司治理結(jié)構(gòu)、建立現(xiàn)代企業(yè)制度，是基礎(chǔ)。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層等明確分工、互相制衡，在防范國(guó)有資產(chǎn)流失方面有積極作用。改變當(dāng)前“監(jiān)事會(huì)不獨(dú)立，監(jiān)事不監(jiān)事、監(jiān)事懂事和難以監(jiān)事”的現(xiàn)狀，增強(qiáng)內(nèi)部紀(jì)律監(jiān)督部門的權(quán)威性，充分發(fā)揮內(nèi)部監(jiān)督職能。對(duì)于監(jiān)事會(huì)，可以通過進(jìn)一步完善監(jiān)事會(huì)的設(shè)置，如監(jiān)事會(huì)當(dāng)中職工代表的比例不得低于三分之一；進(jìn)一步擴(kuò)大監(jiān)事會(huì)的職權(quán)；或者進(jìn)一步規(guī)定監(jiān)事的任期問題，如監(jiān)事的任期大于董事的任期，等等，以更好地發(fā)揮監(jiān)事會(huì)職能。

宋京津：一是將國(guó)家審計(jì)、CPA審計(jì)與企業(yè)內(nèi)部審計(jì)相結(jié)合，構(gòu)成全方位的監(jiān)管體系。二是監(jiān)管應(yīng)該常態(tài)化、持續(xù)化和過程化，要由公司業(yè)績(jī)監(jiān)管深入到內(nèi)部控制監(jiān)管。三是獎(jiǎng)懲分明。查出問題，不能姑息，整改措施要落實(shí)，責(zé)任追究要到位，而且責(zé)任追究期限要長(zhǎng)，不能止于管理層卸任或退休；查出業(yè)績(jī)，也要宣傳，樹立學(xué)習(xí)典型。

專家點(diǎn)評(píng)

唐大鵬：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院審計(jì)系副教授，碩士生導(dǎo)師，研究方向?yàn)閲?guó)家審計(jì)、政府內(nèi)部控制、政府會(huì)計(jì)和資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)問題研究

在奉行“走出去，引進(jìn)來”的新經(jīng)濟(jì)政策中，國(guó)有企業(yè)“走出去”勢(shì)頭較猛，但也出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)不善、風(fēng)控薄弱等現(xiàn)象，導(dǎo)致近乎70%的海外投資以失敗告終；有的企業(yè)甚至內(nèi)外勾結(jié)謀取私利、惡意轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，比如中石油海外業(yè)務(wù)高管利用制度漏洞通過成立關(guān)聯(lián)公司在海外項(xiàng)目中尋租自肥、中飽私囊，造成國(guó)有資產(chǎn)嚴(yán)重流失。因此，加強(qiáng)境外國(guó)企國(guó)資監(jiān)管已經(jīng)成為國(guó)有企業(yè)改革、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，甚至促進(jìn)國(guó)際合作發(fā)展的重要任務(wù)。為有效落實(shí)境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管工作，《中央企業(yè)境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行辦法》要求企業(yè)在履行監(jiān)督管理職責(zé)中應(yīng) “建立健全境外企業(yè)監(jiān)管的規(guī)章制度及內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制”，從內(nèi)部管理角度強(qiáng)調(diào)了權(quán)力制衡、運(yùn)行規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)控制、拒腐防變的重要作用。

一、強(qiáng)化境外國(guó)企國(guó)資監(jiān)管的外部壓力

（一）強(qiáng)化境外國(guó)企國(guó)資監(jiān)管是推進(jìn)體制改革的政策要求

鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資是推進(jìn)供給側(cè)改革的重要手段，為深化中國(guó)體制改革提供良好契機(jī)。供給側(cè)改革要求下，企業(yè)“走出去”能夠促進(jìn)產(chǎn)能的國(guó)際轉(zhuǎn)移，借助區(qū)域性的聯(lián)系緊密的市場(chǎng)，為消化過剩產(chǎn)能提供一個(gè)很大的空間。

但是國(guó)企國(guó)資僅從形式上走出去并不能滿足供給側(cè)改革目標(biāo)，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心原副主任劉世錦認(rèn)為，可以爭(zhēng)取過剩產(chǎn)能走出去，但在短期之內(nèi)恐怕不能抱太高期望。因?yàn)檫^剩產(chǎn)能走出去到其他國(guó)家，不一定有競(jìng)爭(zhēng)力。因此“走出去”行為背后必須要有充分科學(xué)的制度設(shè)計(jì)和控制手段予以保障，強(qiáng)化對(duì)境外國(guó)企國(guó)資的監(jiān)督管理。

（二）強(qiáng)化境外國(guó)企國(guó)資監(jiān)管是順應(yīng)國(guó)際形勢(shì)的發(fā)展要求

2008年至今體現(xiàn)出國(guó)際貿(mào)易頹廢、世界經(jīng)濟(jì)需求萎靡不振，在這種情況下很多國(guó)家普遍出現(xiàn)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、民生建設(shè)、互聯(lián)網(wǎng)貿(mào)易多個(gè)領(lǐng)域沒有成熟科學(xué)的產(chǎn)品供給，而這恰好給中國(guó)的國(guó)有企業(yè)提供了機(jī)遇。但因?yàn)閲?guó)際整個(gè)政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)大量黑天鵝事件，比如說英國(guó)脫歐、特朗普當(dāng)選、土耳其軍事政變、美軍空襲敘利亞等，意味著可能會(huì)出現(xiàn)一定程度的反全球化、逆全球化現(xiàn)象，加劇了境外國(guó)有資產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)，因而對(duì)境外國(guó)企國(guó)資管理提出更高要求。

（三）強(qiáng)化境外國(guó)企國(guó)資監(jiān)管是彌補(bǔ)企業(yè)短板的管理要求

面對(duì)復(fù)雜的國(guó)際政治環(huán)境以及經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，現(xiàn)有體制下國(guó)有企業(yè)在管理、技術(shù)等方面表現(xiàn)出嚴(yán)重的滯后性，無法適應(yīng)當(dāng)前國(guó)內(nèi)外的政策及發(fā)展要求。因此，有效的外部監(jiān)管能夠在一定程度上彌補(bǔ)國(guó)企改革存在的問題，并為國(guó)有企業(yè)的對(duì)外投資業(yè)務(wù)提供一個(gè)健康的發(fā)展空間。

國(guó)資委作為國(guó)企國(guó)資的主管部門，針對(duì)境外國(guó)企國(guó)資管理先后發(fā)布了多個(gè)監(jiān)管文件，為建立境外國(guó)企國(guó)資監(jiān)管體系提供了必要的制度支持。然而，在現(xiàn)實(shí)中，由于監(jiān)管成本高、難度大等原因，監(jiān)管政策難以真正落實(shí)，外部監(jiān)管與內(nèi)部經(jīng)驗(yàn)難以有效對(duì)接。同時(shí)，單一的監(jiān)管手段無法滿足對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的綜合控制要求，仍存在管理碎片化的問題。

因此，基于上述監(jiān)管壓力分析，以內(nèi)部控制為視角能夠?yàn)閺?qiáng)化境外國(guó)企國(guó)資監(jiān)管提供一個(gè)科學(xué)有效的思路。

二、健全境外國(guó)企國(guó)資公司層面發(fā)展環(huán)境

（一）組織架構(gòu)

有些境外企業(yè)雖然在形式上建立了現(xiàn)代企業(yè)制度，但距離規(guī)范化還有一定距離，比如董事會(huì)與經(jīng)理層未完全分離，經(jīng)常一個(gè)人就可以既代表董事會(huì)又代表管理層。權(quán)力制衡缺失直接會(huì)對(duì)決策有效性產(chǎn)生影響，一方面，董事會(huì)對(duì)管理層的監(jiān)督控制作用弱化，“人治”現(xiàn)象仍比較突出；另一方面，“一支筆”、“一言堂”的現(xiàn)象難以避免，給管理層尋租提供了空間。

因此，應(yīng)不斷完善法人治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)的相互分離與制衡；其中決策獨(dú)立要求企業(yè)一方面要避免治理層與管理層的交叉任職，另一方面要建立健全境外國(guó)企國(guó)資“三重一大”決策機(jī)制，大力推進(jìn)決策科學(xué)化、民主化、法治化。同時(shí)，還應(yīng)建立包括審計(jì)委員會(huì)、企業(yè)黨組織等的多元監(jiān)督主體，探索堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)與完善公司法人治理結(jié)構(gòu)相結(jié)合的有效途徑。

（二）發(fā)展戰(zhàn)略

由于境外管理模式尚不成熟，存在企業(yè)短視近利、目標(biāo)狹隘等現(xiàn)象，比如中海外急于以低價(jià)中標(biāo)的策略進(jìn)入歐盟基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)卻最終落魄收?qǐng)?。另外，企業(yè)戰(zhàn)略制定可能會(huì)受制于國(guó)資委作用，而國(guó)資委在戰(zhàn)略設(shè)定時(shí)更多出于保值增值目標(biāo)，弱化對(duì)于境外政治、經(jīng)濟(jì)、文化、法律等環(huán)境因素的綜合分析，因而加劇了企業(yè)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。

為保證戰(zhàn)略定位的準(zhǔn)確性，境外國(guó)企國(guó)資的戰(zhàn)略定位應(yīng)與外部環(huán)境相一致，充分考慮體制改革的政策要求、國(guó)際形勢(shì)的發(fā)展要求以及企業(yè)提升的管理要求，制定并實(shí)施長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)與戰(zhàn)略規(guī)劃。同時(shí)，可以借助組織架構(gòu)設(shè)計(jì)，比如在董事會(huì)下設(shè)立戰(zhàn)略委員會(huì)，實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)活動(dòng)的指導(dǎo)性作用。

（三）人力資源

隨著中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的快速增長(zhǎng)，境外人力資源管理也暴露出越來越多的問題。首先高管聘任缺少制度約束，任人唯親的現(xiàn)象大量存在。其次，對(duì)人員勝任能力的要求，標(biāo)準(zhǔn)、培訓(xùn)、績(jī)效評(píng)價(jià)都沒能落實(shí)到操作層面的制度規(guī)定，尤其表現(xiàn)為高管人員缺少必要的境外國(guó)企國(guó)資管理經(jīng)驗(yàn)?zāi)芰?。最后，企業(yè)對(duì)定額定崗管理不明確，造成人力資源缺乏或過剩、結(jié)構(gòu)不合理、開發(fā)機(jī)制不健全等問題。

因此，企業(yè)應(yīng)明確崗位職責(zé)、工作紀(jì)律、工資薪酬等內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)境外業(yè)務(wù)定額定崗管理，并完善境外管理人員的定期述職和履職評(píng)估制度。同時(shí)，國(guó)資委應(yīng)發(fā)揮有效的制衡作用，比如提供境外管理人才庫(kù)或組織高管定期輪崗，遏制企業(yè)通過境外人員安排建立利益輸送渠道。另外，應(yīng)加強(qiáng)決策過程中對(duì)專家論證的重視程度，提供必要的經(jīng)營(yíng)管理技術(shù)支持。

（四）社會(huì)責(zé)任

習(xí)總書記在推進(jìn)“一帶一路”工作建設(shè)的座談會(huì)上強(qiáng)調(diào)要造福沿線的各國(guó)人民，這對(duì)企業(yè)在海外履行社會(huì)責(zé)任提出了更高的要求。但目前我國(guó)整體境外投資的社會(huì)責(zé)任意識(shí)較弱，對(duì)內(nèi)國(guó)有資產(chǎn)流失現(xiàn)象嚴(yán)重，對(duì)外難以產(chǎn)生積極的外溢效應(yīng)。

由于對(duì)外出資一定程度上屬于代理履行國(guó)家事務(wù)，因而要求企業(yè)擴(kuò)大社會(huì)責(zé)任范圍，在對(duì)技術(shù)、資金以及人力的投入基礎(chǔ)上，協(xié)同促進(jìn)當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)、生態(tài)等問題。比如在高鐵外交思路下以鐵路工程建設(shè)促進(jìn)雙邊政治、經(jīng)濟(jì)、文化等方面的合作共贏。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)關(guān)注對(duì)于員工、供應(yīng)商、消費(fèi)者、債權(quán)人等的社會(huì)責(zé)任，比如境外項(xiàng)目一旦失敗要如何解決員工安置問題、銀行還款問題等。

（五）企業(yè)文化

在實(shí)際管理過程中，不少企業(yè)會(huì)出現(xiàn)典型的“東道國(guó)中心主義”或者“本國(guó)中心主義”，缺少理性的商業(yè)思維。尤其在追求文化差異的過程中，很多企業(yè)忽略了根本的社會(huì)主義道德觀，未能踐行誠(chéng)實(shí)守信、艱苦奮斗的經(jīng)營(yíng)理念，從而滋生大量經(jīng)營(yíng)亂象以及腐敗問題。

因此，在跨文化融合過程中，境外國(guó)企國(guó)資應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持互利共贏原則，加強(qiáng)與境外政府、媒體、企業(yè)、社區(qū)等社會(huì)各界公共關(guān)系建設(shè)，營(yíng)造良好的外部環(huán)境。同時(shí)，企業(yè)文化還要與廉政建設(shè)相一致，按照依法治國(guó)與以德治國(guó)相結(jié)合、社會(huì)誠(chéng)信建設(shè)的治理要求，在企業(yè)文化形成過程中嵌入廉政建設(shè)。

三、優(yōu)化境外國(guó)企國(guó)資業(yè)務(wù)運(yùn)行制度

（一）資金管理

隨著資金自主使用權(quán)下放至企業(yè)，資金活動(dòng)亂象頻發(fā)，資金的安全性難以得到有效保障。從國(guó)內(nèi)企業(yè)內(nèi)部控制來看，往往強(qiáng)調(diào)資金保管安全問題，而缺少對(duì)于資金價(jià)值安全的考慮。然而在境外國(guó)企國(guó)資管理中，理財(cái)工具種類較多，公允價(jià)值理論成熟，企業(yè)對(duì)于尚無特定用途的閑余資金往往不會(huì)以銀行存款的形式進(jìn)行保管，因而增加了資金安全管理的難度。

為防止境外企業(yè)的“倒短”行為，在使用時(shí)企業(yè)應(yīng)形成以目標(biāo)收益率與實(shí)際收益率為界限的收益率浮動(dòng)區(qū)間，為資金安全提供有效的控制手段。同時(shí)，除了對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)大的實(shí)行管控外，對(duì)于以外幣形式管理的貨幣資金還要充分考慮資金的匯率風(fēng)險(xiǎn)，防范貨幣貶值造成的國(guó)有資產(chǎn)流失損失。

（二）籌資管理

在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中，由于股權(quán)融資成本遠(yuǎn)低于債券融資成本以及供給側(cè)改革下以債轉(zhuǎn)股形式滿足去杠桿要求，企業(yè)傾向于進(jìn)行股權(quán)融資。然而境外國(guó)企往往以債權(quán)融資為首選，一方面企業(yè)股權(quán)融資需要滿足一系列上市要求，另一方面國(guó)外的銀行融資成本普遍較低。因此，在境外籌資管理上，應(yīng)重新設(shè)計(jì)籌資途徑的選擇機(jī)制，完善企業(yè)債權(quán)融資機(jī)制，實(shí)現(xiàn)債權(quán)融資常態(tài)化管理，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)于股權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，充分了解境外資本市場(chǎng)籌資環(huán)境。

（三）投資管理

在投資管理上，企業(yè)應(yīng)根據(jù)投資形式，設(shè)計(jì)差異化管理。第一種，對(duì)于購(gòu)買境外金融工具，包括股票、債權(quán)、期權(quán)等行為，在投資前進(jìn)行充分的可行性研究以及專家論證，重點(diǎn)防范利用國(guó)有資本從事關(guān)聯(lián)交易、投機(jī)倒把等非正常資本市場(chǎng)活動(dòng)。第二種，對(duì)于在境外成立的實(shí)體公司，要保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性與自主性，包括對(duì)所在國(guó)合法性審查、政治風(fēng)險(xiǎn)論證、經(jīng)濟(jì)收益評(píng)估等內(nèi)容。國(guó)企對(duì)于政府的義務(wù)更多是定期足額上繳國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)收益的30%，國(guó)資委也要從“管人、管事、管企業(yè)”向“管資本”進(jìn)行轉(zhuǎn)變，減少政府干預(yù)。

（四）營(yíng)運(yùn)管理

境外國(guó)企國(guó)資的營(yíng)運(yùn)管理主要包括采購(gòu)管理與銷售管理。

境外國(guó)企采購(gòu)活動(dòng)面臨著從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)向國(guó)際市場(chǎng)轉(zhuǎn)變的壓力與威脅。由于存在信息不對(duì)稱，僅憑借競(jìng)標(biāo)文件難以對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行客觀、準(zhǔn)確評(píng)價(jià)，而且投標(biāo)人可能存在低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的心理，對(duì)投標(biāo)人綜合實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)具有局限性。因此，企業(yè)應(yīng)基于境外供應(yīng)商市場(chǎng)環(huán)境重新設(shè)計(jì)招投標(biāo)機(jī)制，加強(qiáng)投標(biāo)人資質(zhì)、信譽(yù)、財(cái)力等方面的調(diào)研，對(duì)于頻繁低價(jià)的采購(gòu)行為可以建立預(yù)選供應(yīng)商庫(kù)或者框架協(xié)議，通過長(zhǎng)期合作強(qiáng)化對(duì)于交易雙方的約束。

而在銷售環(huán)節(jié)，要重點(diǎn)防控境外企業(yè)的傾銷行為。比如，2015年歐盟對(duì)外宣布將對(duì)進(jìn)口取向硅鋼征收6個(gè)月的稅率為28.7%的臨時(shí)反傾銷稅，其中就包括武鋼與寶鋼。因此，境外企業(yè)銷售要嚴(yán)控定價(jià)環(huán)節(jié)，通過市場(chǎng)調(diào)研、資產(chǎn)評(píng)估、合作談判等方式確定資產(chǎn)公允價(jià)值，保證資產(chǎn)價(jià)值與銷售價(jià)格相匹配，避免質(zhì)優(yōu)價(jià)低銷售導(dǎo)致的國(guó)有資產(chǎn)流失。

（五）資產(chǎn)管理

企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)管理相對(duì)薄弱，表現(xiàn)為產(chǎn)權(quán)主體界定不清晰，導(dǎo)致資金投入與產(chǎn)權(quán)所有不匹配；資產(chǎn)登記范圍不完整，無法及時(shí)掌握境外國(guó)有資產(chǎn)狀態(tài)；資產(chǎn)使用規(guī)定不明確，難以進(jìn)行有效的分類管控；資產(chǎn)評(píng)估過程不科學(xué)，資產(chǎn)價(jià)值缺少公允價(jià)值基礎(chǔ)。

因此在資產(chǎn)管理中，首先要明確產(chǎn)權(quán)問題，避免后期產(chǎn)權(quán)糾紛帶來的資產(chǎn)流失損失。對(duì)于境外提供的固定資產(chǎn)或者無形資產(chǎn)，比如土地使用權(quán)問題，應(yīng)在取得時(shí)確定資產(chǎn)的使用期限和標(biāo)準(zhǔn)，避免外方違約收回資產(chǎn)，或者以資產(chǎn)為抵押取得的資金鏈斷裂。在資產(chǎn)計(jì)價(jià)上，選擇更加符合資產(chǎn)使用環(huán)境的計(jì)價(jià)方法反映資產(chǎn)價(jià)值、計(jì)提資產(chǎn)減值、計(jì)量相關(guān)損益，滿足資產(chǎn)信息決策有用目標(biāo)。在資產(chǎn)報(bào)告中，建立資產(chǎn)實(shí)時(shí)報(bào)告制度，并定期對(duì)資產(chǎn)組織清查盤點(diǎn)，及時(shí)反映資產(chǎn)存量情況。

（六）預(yù)算管理

境外國(guó)企國(guó)資管理造成國(guó)有資產(chǎn)流失的原因之一在于預(yù)算軟約束，即資金使用缺少控制機(jī)制，資金使用過程不清晰、不規(guī)范。管好資金首先要抓住預(yù)算這個(gè)“龍頭”，預(yù)算是實(shí)現(xiàn)境外國(guó)企國(guó)資管理事權(quán)與財(cái)權(quán)相匹配的重要手段。對(duì)于境外國(guó)企國(guó)資的資金使用情況，應(yīng)以國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算為抓手進(jìn)行控制，完善預(yù)算全過程管控，做到“預(yù)算前提申請(qǐng)、無預(yù)算不執(zhí)行”，通過對(duì)預(yù)算情況的監(jiān)管為國(guó)資委“管資本”提供一個(gè)抓手。

（七）合同管理

企業(yè)的資金管理、投融資管理、資產(chǎn)管理、采購(gòu)管理、銷售管理等活動(dòng)都需要合同作為保障。在合同談判中綜合考慮法律風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、勞工風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等因素對(duì)于合同履行的影響；在合同簽訂中要明確合同條款，明確潛在的違約責(zé)任，同時(shí)征詢當(dāng)?shù)芈蓭熞庖姳苊夂贤写嬖趯?duì)企業(yè)不利條款；在合同執(zhí)行中對(duì)合同執(zhí)行進(jìn)度進(jìn)行跟蹤確認(rèn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)合同履行方的違約行為，比如在工程項(xiàng)目實(shí)施過程中施工方是否存在業(yè)務(wù)外包行為。

（八）信息系統(tǒng)

信息系統(tǒng)是連接企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門、境外子公司與母公司、境外企業(yè)與國(guó)資委等主體之間的有效手段。信息不對(duì)稱以及信息失真等問題是造成國(guó)資委對(duì)境外國(guó)企國(guó)資監(jiān)管缺失或薄弱的重要原因。因此，對(duì)于境外國(guó)企國(guó)資的監(jiān)管應(yīng)充分發(fā)揮信息系統(tǒng)的作用，包括人事系統(tǒng)、資金系統(tǒng)、資產(chǎn)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)，對(duì)人力資源及崗位設(shè)置、資金使用流轉(zhuǎn)過程、資產(chǎn)形態(tài)與價(jià)值、財(cái)務(wù)報(bào)告等內(nèi)容實(shí)現(xiàn)信息互通與共享，并在各系統(tǒng)中實(shí)現(xiàn)信息數(shù)據(jù)制衡，便于國(guó)資委進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)管。

四、完善境外國(guó)企國(guó)資監(jiān)督問責(zé)機(jī)制

（一）績(jī)效評(píng)價(jià)

績(jī)效評(píng)價(jià)是監(jiān)督問責(zé)的重要基礎(chǔ)。一方面，績(jī)效評(píng)價(jià)缺失使企業(yè)人員缺少相應(yīng)的責(zé)任意識(shí)，無法保證在業(yè)務(wù)履職過程中保持嚴(yán)謹(jǐn)、專業(yè)、客觀的態(tài)度。另一方面，評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)的合理性又會(huì)對(duì)員工情緒及管理決策產(chǎn)生影響。

因此，境外國(guó)企國(guó)資管理中首先要建立績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制。具體來看，對(duì)人員實(shí)施經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)，重點(diǎn)判斷經(jīng)濟(jì)權(quán)力行使情況，加強(qiáng)對(duì)權(quán)利尋租與腐敗的治理作用。對(duì)業(yè)務(wù)實(shí)施事后評(píng)價(jià)，包括預(yù)算績(jī)效評(píng)價(jià)、資產(chǎn)績(jī)效評(píng)價(jià)、采購(gòu)績(jī)效評(píng)價(jià)、工程項(xiàng)目績(jī)效評(píng)價(jià)等，關(guān)注業(yè)務(wù)執(zhí)行的效率效果。另外，在績(jī)效評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)上，應(yīng)重點(diǎn)反映境外國(guó)企國(guó)資管理中環(huán)境特殊性以及業(yè)務(wù)異質(zhì)性，構(gòu)建具有監(jiān)督評(píng)價(jià)與激勵(lì)促進(jìn)雙重作用的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

（二）獎(jiǎng)懲機(jī)制

依據(jù)十八屆四中全會(huì)“建立重大決策終身責(zé)任追究制度及責(zé)任倒查機(jī)制”以及《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于建立國(guó)有企業(yè)違規(guī)經(jīng)營(yíng)投資責(zé)任追究制度的意見》等有關(guān)規(guī)定，境外企業(yè)應(yīng)建立有效的獎(jiǎng)懲機(jī)制，對(duì)于違規(guī)經(jīng)營(yíng)的行為，根據(jù)損失程度、問題性質(zhì)等，對(duì)相關(guān)責(zé)任人采取組織處理、扣減薪酬、禁入限制、紀(jì)律處分、移送司法機(jī)關(guān)等方式處理。另外，對(duì)于未納入外部法律法規(guī)追責(zé)范圍的情形，企業(yè)還應(yīng)建立單位內(nèi)部獎(jiǎng)懲機(jī)制，對(duì)于未執(zhí)行內(nèi)部管理要求但未產(chǎn)生直接經(jīng)濟(jì)后果的行為，可以采用重新執(zhí)行、自我檢討、通報(bào)批評(píng)等方式，對(duì)內(nèi)部控制管理細(xì)節(jié)予以強(qiáng)化；相應(yīng)地，對(duì)于對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大貢獻(xiàn)的情況，也應(yīng)建立有效的獎(jiǎng)勵(lì)激勵(lì)機(jī)制，強(qiáng)化企業(yè)人員的主人翁意識(shí)，營(yíng)造以積極健康的義利觀為基礎(chǔ)的企業(yè)文化。

（本欄目責(zé)任編輯：王光?。?/p>