曾娜

摘 要 民間投資上市公司是民間投資的重要載體，本文通過研究民間投資上市公司財務(wù)會計信息披露，以打破接受民間投資主體自身信息的相對封閉狀態(tài)，使民間資本投資者能過獲取更多真實可靠的信息，以形成對接受民間投資主體有足夠的信任的局面，進而促進民間投資更好更快的發(fā)展。這不僅對促進國有經(jīng)濟投資與民間投資平衡發(fā)展有重要意義，對國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展也具有重要現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞 民間投資 會計信息 會計信息披露

民間投資上市公司是上市公司的重要組成部分，在發(fā)展壯大政府投資的同時不應(yīng)忽視民間投資的作用，政府投資和民間投資應(yīng)該同時發(fā)展壯大。然而民間投資上市公司在會計信息披露中存在諸多問題，如會計信息披露不規(guī)范、企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在缺陷、內(nèi)控機制缺失等等，要促進民間投資上市公司的發(fā)展，必須解決其會計信息披露的問題。

一、民間投資上市公司信息披露現(xiàn)狀

中國證監(jiān)會發(fā)布的2016年度證券行政處罰分析報告中的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在違法行為專項統(tǒng)計中，信息披露類違法違規(guī)行為是證券違法違規(guī)行為中最主要的類型，約占全部違法違規(guī)行為案件的50%，這說明信息的披露存在著很嚴(yán)重的問題，并且一直沒有得到改善。違規(guī)行為主要集中：沒有按照規(guī)定進行披露或故意遺漏公司獲取或?qū)ν馓峁┲卮髶?dān)保、沒有按照關(guān)聯(lián)方交易披露向控股股東或大股東提供資金支持和公司管理層進行的非法證券交易三個方面。

二、民間投資上市公司信息披露存在的問題

（一）會計信息披露規(guī)范和渠道不完善

第一，會計信息披露規(guī)范不健全。一方面是會計準(zhǔn)則與會計實務(wù)之間存在一定的時差，會計準(zhǔn)則往往表現(xiàn)出滯后性。另一方面是會計準(zhǔn)則的部分細(xì)則具有一定靈活性，在實際的會計核算過程中，需要財務(wù)人員進行主觀判斷，會計估計的成分也占據(jù)著一定的比重，使這種情況下產(chǎn)生的會計信息的可靠性存在固有的局限。

第二，信息披露渠道不完善。在信息披露渠道方面，上市公司必須通過指定媒介發(fā)布公告、披露信息。但是目前，網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)比較發(fā)達，信息傳播途徑豐富，信息傳播速度也更為迅速，可能使企業(yè)有意無意地在不符合規(guī)定的渠道或者通過不符合規(guī)定的途徑發(fā)布了信息，影響了正常的會計信息披露程序。

（二）企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在缺陷

第一，董事會的構(gòu)成不合理。接受民間投資主體的所有者很多是由家庭成員組成的，使董事會中控股股東所占比例過大，甚至直接被控股股東控制，減弱了董事會的應(yīng)發(fā)揮的監(jiān)管作用，其他中小股東和債權(quán)人難以為維護自身利益與其抗衡，為企業(yè)進行違規(guī)會計信息披露創(chuàng)造了條件。

第二，監(jiān)事會沒有起到監(jiān)督作用。監(jiān)事會、董事會在地位上應(yīng)該是平等的、是不受董事會控制的獨立部門，但我國上市公司的監(jiān)事會的監(jiān)督權(quán)限常常受董事會限制。

（三）企業(yè)內(nèi)部控制和監(jiān)管制度的缺陷

第一，業(yè)績評價機制不合理。單一的業(yè)績評價機制很容易導(dǎo)致一些企業(yè)為了維護企業(yè)的業(yè)績及其形象，促使企業(yè)選擇一些短期行為，故意隱瞞不利會計信息，夸大有利會計信息，甚至變造虛假信息并予以披露，導(dǎo)致會計信息嚴(yán)重失真。

第二，內(nèi)部自我約束和監(jiān)督機制的缺乏。很多企業(yè)設(shè)置了內(nèi)部審計部門，但是企業(yè)經(jīng)營者對內(nèi)部審計沒有給予足夠的重視，導(dǎo)致內(nèi)部審計部門的審計權(quán)利得不到充分保證，對企業(yè)財務(wù)部門無法實施有效的監(jiān)督，甚至對企業(yè)的財務(wù)會計信息更是無權(quán)干涉過問。

三、改善接受民間投資上市公司會計信息披露的建議

（一）完善會計信息披露規(guī)范和渠道

第一，降低會計處理方法的可選擇性，特別是舞弊風(fēng)險較大的收入和費用的確認(rèn)、計量原則，對其確認(rèn)條件和計量原需制定具體明確的規(guī)范，以在一定程度上降低操縱會計信息可能性。

第二，縮減會計準(zhǔn)則和會計實務(wù)之間的真空地帶。這不僅要求檢查審視當(dāng)前正在執(zhí)行的會計準(zhǔn)則和會計制度，尋找并補充理論與實務(wù)存在的真空地帶，還要及時分析推測當(dāng)前的實際情況，發(fā)現(xiàn)存在或即將存在的新情況、新交易、新事項，制定與之相對應(yīng)的會計準(zhǔn)則和會計制度。

（二）改善會計信息披露的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

第一，加強董事會的建設(shè)。董事會在公司治理結(jié)構(gòu)中充當(dāng)經(jīng)營管理行為的監(jiān)督者，其成員應(yīng)與經(jīng)理管理層交叉任職，及時了解企業(yè)經(jīng)營管理情況，在避免經(jīng)營權(quán)和監(jiān)督權(quán)集于一身的狀態(tài)下，充分發(fā)揮董事會的監(jiān)督職責(zé)；應(yīng)建立董事責(zé)任機制，對不稱職的董事及時處理甚至撤職；建立股東訴訟制度，如信息披露質(zhì)量缺陷是因董事違反相關(guān)法律法規(guī)而造成損失，股東可以要求董事及相關(guān)機構(gòu)人員承擔(dān)賠償責(zé)任。

第二，完善獨立董事制度。獨立董事是公司的管理經(jīng)營活動之外，與公司無直接利益關(guān)系的董事會成員，在公司重大問題上能做出獨立判斷，維護了所有股東的權(quán)益，降低代理成本。更重要的是，完善的獨立董事制度能夠有效監(jiān)督企業(yè)會計信息披露行為，在一定程度上保證了會計信息披露質(zhì)量。因此完善獨立董事制度，應(yīng)提高獨立董事的比重，充分制衡執(zhí)行董事的職能；提高獨立董事的整體素質(zhì)，獨立董事的選擇和聘用制定合理的規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)；賦予獨立董事必要的職權(quán)，供其監(jiān)督會計信息披露行為，保障會計信息披露質(zhì)量。

（三）建立和完善會計信息披露內(nèi)部控制和監(jiān)管制度

第一，強化內(nèi)部控制環(huán)境。一方面在選擇聘用管理者時，需要將法律意識和思想道德水平列入考核范圍，以從源頭防止管理者披露虛假信息，誤導(dǎo)會計信息使用者的行為發(fā)生。另一方面，企業(yè)重視建立并維護積極健康的企業(yè)文化，使內(nèi)部控制處于良好的執(zhí)行實施環(huán)境。

第二，建立多元化的業(yè)績評價機制。除了用常見的總資產(chǎn)或利潤總額指標(biāo)來衡量企業(yè)價值，還應(yīng)該將企業(yè)未來發(fā)展機會、現(xiàn)在和未來投資的選擇、市場占有率以及研發(fā)支出等因素考慮在內(nèi)，結(jié)合財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)，公允評價企業(yè)價值，使企業(yè)更加注重長期利益，主動披露相關(guān)會計信息，降低因為追求短期利益而進行會計造假的可能性。

第三，執(zhí)行市場退出機制，建立嚴(yán)格的懲罰機制。對不遵守會計信息披露規(guī)范、沒有進行依法披露企業(yè)，要依據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)進行事后追究。如在企業(yè)發(fā)生失信行為后根據(jù)其帶來負(fù)面影響的廣泛性和嚴(yán)重性視情況采取處罰措施，甚至可以執(zhí)行將其驅(qū)逐出相關(guān)行業(yè)的處罰；對在會計信息造假案件中負(fù)有責(zé)任的中介機構(gòu)處以取締職業(yè)資格的懲罰；對虛假會計信息涉及的財務(wù)人員處以限制其繼續(xù)從事相關(guān)職業(yè)的懲罰；對進行會計信息造假的上市公司可以給予停牌和摘牌的處罰，目的均在于提高會計信息造假的成本，降低虛假會計信息帶來的收益。

四、結(jié)語

會計信息披露直接關(guān)系到投資者的利益，特別是中小投資者的利益，提高民間投資上市公司會計信息披露質(zhì)量是全社會的共同努力的目標(biāo)。因此，要堅持以企業(yè)自我建設(shè)為主，完善會計信息披露規(guī)范和渠道，改善會計信息披露的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立和完善會計信息披露內(nèi)部控制和監(jiān)管制度，同時，不斷強化外部監(jiān)管。保證民間投資上市公司會計信息披露質(zhì)量持續(xù)提升。

（作者單位為江西省機場集團公司）