張東博

內(nèi)容摘要：本文首先闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融模式對(duì)于小微企業(yè)的重要意義；然后，總結(jié)并分析了現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融模式的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)；最后，在上述研究的基礎(chǔ)上，提出了進(jìn)一步加大互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新力度的具體措施。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 金融模式 互聯(lián)網(wǎng)

近年來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)取得了飛速的發(fā)展。在此影響下，社會(huì)上逐漸形成了適合于小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，這很好地解決了小微企業(yè)的金融難題，進(jìn)而推動(dòng)了小微企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展（建紅，2015）。在此背景下，如果要實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，必須加大對(duì)現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融模式的創(chuàng)新力度。

小微企業(yè)實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)金融模式的意義

在傳統(tǒng)的金融模式中，小微企業(yè)廣泛存在融資渠道窄和成本高的問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式的興起，不僅拓寬了小微企業(yè)的融資渠道，還降低了小微企業(yè)的融資成本，有效地推動(dòng)了我國(guó)小微企業(yè)的發(fā)展。

（一）有助于拓寬小微企業(yè)的融資渠道

在傳統(tǒng)金融下，小微企業(yè)普遍是通過(guò)民間借貸機(jī)構(gòu)的渠道取得所需資金。然而，隨著小微企業(yè)對(duì)于借貸資金的需求越來(lái)越多，傳統(tǒng)的融資渠道已經(jīng)無(wú)法滿足小微企業(yè)的需求。在此背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式應(yīng)運(yùn)而生。在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式中，除了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之外，小微企業(yè)還能夠面向社會(huì)大眾和電子商務(wù)平臺(tái)籌資，這有效地拓寬了其融資渠道（汪思冰，2015）。

（二）有助于降低小微企業(yè)的融資成本

由于自身?xiàng)l件的不足和銀行借貸門檻過(guò)高，傳統(tǒng)金融模式下的小微企業(yè)通常會(huì)選擇利率較高的民間借貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，這大幅增加了小微企業(yè)的融資成本。眾所周知，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的融資門檻普遍較低，這無(wú)疑擴(kuò)大了小微企業(yè)融資對(duì)象的選擇范圍，有助于小微企業(yè)選擇融資利率較低的平臺(tái)進(jìn)行融資，降低了小微企業(yè)的融資成本。

小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融下的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式

網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式是指三個(gè)及三個(gè)以上的小微企業(yè)在對(duì)彼此有著深入了解并相互信任的情況下，通過(guò)互相監(jiān)督而建立企業(yè)聯(lián)盟的金融模式。在網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式中，成員企業(yè)往往會(huì)通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)或者其它途徑向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款或者籌集資金，而且該過(guò)程中各企業(yè)之間必須共同承擔(dān)信貸責(zé)任，即如果某成員企業(yè)無(wú)力償還貸款，那么其它成員企業(yè)有責(zé)任代替該企業(yè)繼續(xù)償還（徐潔等，2014）。

網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式的出現(xiàn)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)或者小微企業(yè)均具有重大的實(shí)際意義，具體表現(xiàn)為：第一，網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式是基于小微企業(yè)彼此之間的了解和信任而建立的，這加強(qiáng)了企業(yè)聯(lián)盟的穩(wěn)定性，進(jìn)而大幅度地降低了成員企業(yè)欠款不還或者拖延還款的風(fēng)險(xiǎn)。第二，由于網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式需要承擔(dān)連帶責(zé)任，所以各成員企業(yè)之間必然會(huì)進(jìn)行嚴(yán)厲的相互監(jiān)督，這有助于降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。第三，在網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式下，小微企業(yè)申請(qǐng)貸款時(shí)無(wú)需任何抵押物，解決了小微企業(yè)因抵押不足而產(chǎn)生的融資難題。第四，網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式中電子商務(wù)平臺(tái)的應(yīng)用，簡(jiǎn)化了小微企業(yè)申請(qǐng)銀行貸款的手續(xù)，提高了小微企業(yè)的貸款效率。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融下的信用池信貸模式

信用池信貸模式，通常也被稱為借款貸款集中模式，指電子商務(wù)平臺(tái)同時(shí)擁有借款人和貸款人的身份，一方面向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，另一方面又將從金融機(jī)構(gòu)取得的貸款借給小微企業(yè)的金融模式。在信用池信貸模式中，電子商務(wù)平臺(tái)會(huì)將通過(guò)信用審核的小微企業(yè)聚集起來(lái)，建立自身的信用池。當(dāng)信用池中的小微企業(yè)提出貸款需求時(shí)，電子商務(wù)平臺(tái)對(duì)所有需求進(jìn)行匯總，然后向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，并根據(jù)提前計(jì)算好的融資利率將貸款分發(fā)給有需求的小微企業(yè)。與網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式不同，信用池信貸模式中的各小微企業(yè)之間是相互獨(dú)立的，但電子商務(wù)平臺(tái)需要承擔(dān)小微企業(yè)無(wú)法嘗試貸款時(shí)的連帶責(zé)任。

與網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式相同，信用池信貸模式的興起對(duì)于小微企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)均有積極的作用：第一，信用池信貸模式由電子商務(wù)平臺(tái)統(tǒng)籌小微企業(yè)的貸款和放款，這很大程度地降低了小微企業(yè)的融資難度，提高了小微企業(yè)的融資效率。第二，由于電子商務(wù)平臺(tái)對(duì)小微企業(yè)的融資問(wèn)題具有連帶責(zé)任，因此金融機(jī)構(gòu)只需要掌握電子商務(wù)平臺(tái)的相關(guān)信息即可，而不需要對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行考察，這大大減輕了金融機(jī)構(gòu)的工作負(fù)擔(dān)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融下的眾籌模式

眾籌是對(duì)大眾籌資或者群眾籌資的簡(jiǎn)稱，主要指以互聯(lián)網(wǎng)為工具將大量投資者手中的小額資金匯集起來(lái)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)為小微企業(yè)籌集資金的目標(biāo)的一種互聯(lián)網(wǎng)金融模式。眾籌模式主要包括項(xiàng)目發(fā)起者、眾籌平臺(tái)和投資者三個(gè)參與主體。其中，項(xiàng)目發(fā)起者指需要籌集資金的小微企業(yè)，眾籌平臺(tái)指為項(xiàng)目發(fā)起者提供項(xiàng)目宣傳和資金籌集平臺(tái)的中介機(jī)構(gòu)，而投資者則是對(duì)項(xiàng)目投資的組織或者個(gè)人。

眾籌模式對(duì)于小微企業(yè)的重要意義主要表現(xiàn)在如下三個(gè)方面：首先，眾籌模式拓寬了小微企業(yè)的融資渠道。在眾籌模式中，對(duì)籌資項(xiàng)目感興趣的個(gè)人或者組織均可以根據(jù)眾籌平臺(tái)的相關(guān)要求進(jìn)行投資，這打破了小微企業(yè)傳統(tǒng)融資方式中只能向金融機(jī)構(gòu)籌資的局限，拓寬了小微企業(yè)的融資渠道。其次，眾籌模式降低了小微企業(yè)的融資門檻。在傳統(tǒng)的融資模式中，只有具備一定抵押物或者償還能力的小微企業(yè)才能向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款。然而，在眾籌模式中，只要小微企業(yè)的項(xiàng)目具有足夠的創(chuàng)新性，通過(guò)了眾籌平臺(tái)的審核，小微企業(yè)就可以面向社會(huì)大眾籌資。最后，眾籌模式提高了小微企業(yè)的融資效率。眾籌模式主要是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的方式進(jìn)行融資，手續(xù)比較簡(jiǎn)單，而且融資周期較短，大大提高了小微企業(yè)的融資效率。

小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新建議

（一）小微企業(yè)方面

根據(jù)實(shí)際情況可知，大部分互聯(lián)網(wǎng)金融模式均是小微企業(yè)為了滿足自身金融需求而創(chuàng)建的。由此可見，小微企業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新的主要推動(dòng)者（范孟瑤，2016）。因此，要推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的進(jìn)一步創(chuàng)新，小微企業(yè)必須積極發(fā)揮自身的作用。隨著小微企業(yè)的發(fā)展，其金融需求也在不斷變化，產(chǎn)生了許多現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融模式無(wú)法滿足的新需求。在這樣的情況下，為了促進(jìn)自身的進(jìn)一步發(fā)展，小微企業(yè)要勇于創(chuàng)新的金融模式。例如，越來(lái)越多的小微企業(yè)對(duì)融資效率、抵押物資和電子商務(wù)平臺(tái)具有更高的要求，而現(xiàn)有的眾籌模式、網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式和信用池信貸模式等互聯(lián)網(wǎng)金融模式均不能很好地平衡幾者之間的關(guān)系，這就迫切需要新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)，以滿足小微企業(yè)的需求。此外，現(xiàn)有的眾籌模式雖然拓寬了小微企業(yè)的融資渠道，降低了其融資門檻，但用戶知識(shí)產(chǎn)權(quán)遭受侵犯的問(wèn)題頻頻發(fā)生，嚴(yán)重?fù)p害了企業(yè)的合法利益。因此，小微企業(yè)有必要新建一種同時(shí)兼具眾籌優(yōu)勢(shì)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)優(yōu)勢(shì)的互聯(lián)網(wǎng)金融新模式，以保護(hù)企業(yè)自身的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（二）電商平臺(tái)方面

分析現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融模式可知，電子商務(wù)平臺(tái)在其中發(fā)揮著重要的作用。因此，要推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的持續(xù)創(chuàng)新，電子商務(wù)平臺(tái)就要不斷地實(shí)現(xiàn)自身的優(yōu)化和提升。

第一，電子商務(wù)平臺(tái)要制定小微企業(yè)信息體系。電子商務(wù)平臺(tái)主要是通過(guò)為小微企業(yè)提供籌資借貸等服務(wù)的方式來(lái)謀取發(fā)展，所以小微企業(yè)在信貸信用、還款能力等方面的表現(xiàn)直接決定著電子商務(wù)平臺(tái)的發(fā)展水平。為了保證互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境的安全，推動(dòng)自身的健康發(fā)展，電子商務(wù)平臺(tái)有必要制定小微企業(yè)信息體系，重點(diǎn)掌握小微企業(yè)在信貸信用和經(jīng)濟(jì)收益等方面的信息。同時(shí)，在相關(guān)信息的基礎(chǔ)上對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行等級(jí)劃分，并根據(jù)他們的等級(jí)在處理相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)采取不同的措施。例如，對(duì)于信貸信用和經(jīng)濟(jì)收益均處于較低水平的聯(lián)保聯(lián)盟，電子商務(wù)平臺(tái)可以降低該聯(lián)盟的最大貸款額度，或者直接不受理其貸款申請(qǐng)，要求聯(lián)保聯(lián)盟適當(dāng)增加小微企業(yè)數(shù)量、提高自身的信用等級(jí)和經(jīng)濟(jì)收入水平后再申請(qǐng)貸款。而對(duì)于信貸信用和經(jīng)濟(jì)收益水平較高的小微企業(yè)，電子商務(wù)平臺(tái)則可以簡(jiǎn)化其申請(qǐng)貸款的手續(xù)，或者提高其最大貸款額度。

第二，電子商務(wù)平臺(tái)要提升自身服務(wù)水平。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，電子商務(wù)平臺(tái)和小微企業(yè)之間的選擇是雙向的，即電子商務(wù)平臺(tái)在考察小微企業(yè)相關(guān)信息同時(shí)，小微企業(yè)也會(huì)預(yù)先分析電子商務(wù)平臺(tái)的有關(guān)情況。因此，電子商務(wù)平臺(tái)想要吸引更多的小微企業(yè)，擴(kuò)大用戶的規(guī)模，就必須提升自身的服務(wù)水平。一方面，電子商務(wù)平臺(tái)需要提高對(duì)小微企業(yè)的放款效率。小微企業(yè)申請(qǐng)貸款通常是用于擴(kuò)展自身的業(yè)務(wù)，所以如果電子商務(wù)平臺(tái)的放款效率過(guò)低，那么有可能會(huì)使小微企業(yè)錯(cuò)失發(fā)展的良好機(jī)會(huì)。對(duì)此，電子商務(wù)平臺(tái)必須提高自身的放款效率。電子商務(wù)平臺(tái)可以提前向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)一批貸款，并將其作為平臺(tái)的備用資金。對(duì)于那些急需資金發(fā)展的小微企業(yè)，如果其通過(guò)了其它方面的審核，電子商務(wù)平臺(tái)就可以立刻啟動(dòng)備用資金放款給小微企業(yè)，這樣就能夠大大縮短小微企業(yè)取得貸款的時(shí)間。另一方面，電子商務(wù)平臺(tái)要適當(dāng)調(diào)整自身的貸款利率，使其更加合理。電子商務(wù)平臺(tái)在制定貸款利率時(shí)，不僅要考慮平臺(tái)的收益，更要考慮小微企業(yè)的發(fā)展情況，使貸款利率更加合理，只有這樣才能增加電子商務(wù)平臺(tái)的吸引力，擴(kuò)大平臺(tái)的用戶規(guī)模。

（三）金融機(jī)構(gòu)方面

互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展離不開相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的支持，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式進(jìn)一步創(chuàng)新的道路上，金融機(jī)構(gòu)需要努力提高自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力、降低信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。對(duì)此，需要從如下兩個(gè)方面著手：

第一，加大對(duì)小微企業(yè)或者電商平臺(tái)的考察力度。金融機(jī)構(gòu)在向小微企業(yè)或者電子商務(wù)平臺(tái)提供金融服務(wù)的同時(shí)，還需要加強(qiáng)對(duì)它們相關(guān)情況的考察力度，從源頭上降低信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。一方面，要深入考察小微企業(yè)或者電子商務(wù)平臺(tái)的信用等級(jí)。對(duì)于信用等級(jí)較低的企業(yè)，堅(jiān)決不能以任何方式為其提供融資借貸款等服務(wù)。而對(duì)于信用等級(jí)較高的企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)可以適當(dāng)提高其借貸款的最高額度，借此為金融機(jī)構(gòu)吸引更多的客戶。另一方面，要重點(diǎn)考察小微企業(yè)或者電子商務(wù)平臺(tái)的還款能力。對(duì)于部分企業(yè)來(lái)說(shuō)，即使其擁有良好的信用等級(jí)，但如果不具備相應(yīng)的還款能力，也很有可能會(huì)出現(xiàn)延期還款等情況。所以，在考察信用等級(jí)的同時(shí)，還需要重點(diǎn)明晰小微企業(yè)或者電子商務(wù)平臺(tái)的還款能力，并根據(jù)其還款能力的具體情況來(lái)做出相應(yīng)的信貸決策。

第二，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建設(shè)。加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)或者電子商務(wù)平臺(tái)的考察力度是為了從源頭上降低信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。然而，在實(shí)際生活中，僅通過(guò)上述方式不可能完全杜絕欠款不還等不良信貸事件。例如，一些信用等級(jí)較高、償還能力較強(qiáng)的企業(yè)，在信貸信用和還款能力方面是完全合格的，但如果企業(yè)在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中發(fā)生了重大事件，很有可能就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，進(jìn)而無(wú)法償還金融機(jī)構(gòu)的貸款。因此，為了提高金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，還需要建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，幫助金融機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)掌握小微企業(yè)或者電子商務(wù)平臺(tái)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。例如，在為小微企業(yè)或者電子商務(wù)平臺(tái)提供借貸款的時(shí)候，要求其每隔一段時(shí)間就匯報(bào)相關(guān)項(xiàng)目的進(jìn)展情況，以便金融機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)評(píng)估項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)自身的金融決策進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

結(jié)論

為了提高互聯(lián)網(wǎng)金融模式的創(chuàng)新程度，推動(dòng)小微企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，本文對(duì)面向小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式進(jìn)行了研究。根據(jù)本文的研究結(jié)論可知，可以從小微企業(yè)、電子商務(wù)平臺(tái)和金融機(jī)構(gòu)等三個(gè)方面加大小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新程度，具體措施包括：小微企業(yè)要積極創(chuàng)新新的金融模式；電子商務(wù)平臺(tái)要制定小微企業(yè)信息體系，同時(shí)提升自身服務(wù)水平；金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)或者電商平臺(tái)的考察力度和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建設(shè)力度。

參考文獻(xiàn)：

1.建紅.基于發(fā)展視角的互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)關(guān)系探討[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究，2015，3

2.汪思冰.蘇州互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及問(wèn)題探討[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究，2015，32

3.徐潔，隗斌賢，揭筱紋.互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理，2014，4

4.范孟瑤.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)我國(guó)小微企業(yè)融資的影響分析[D].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，2016