李連慶

[摘 要] 國際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險的主要表現(xiàn)有兩種：一是國際貿(mào)易企業(yè)無法以自身的流動資金償還債務(wù)，要通過集資的方式償還債務(wù)本金和利息；二是國際貿(mào)易企業(yè)的總盈利狀況較差，賺取的利潤遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠償還債務(wù)。實(shí)現(xiàn)國際貿(mào)易融資的創(chuàng)新要求能夠從當(dāng)前國際貿(mào)易融資結(jié)構(gòu)單一、融資資金薄弱等多個不足之處入手，從完善國際金融融資體系來實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展。具體措施是優(yōu)化國際貿(mào)易企業(yè)融資活動的基礎(chǔ)和企業(yè)融資的模式，有效把握國際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險的規(guī)避階段和控制階段，推動國際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險的解決階段。

[關(guān)鍵詞] 國際貿(mào)易；融資創(chuàng)新；融資風(fēng)險；創(chuàng)新控制

[中圖分類號] F752 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] B

隨著經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，國際貿(mào)易領(lǐng)域面臨著機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存的發(fā)展趨勢，在日益激烈的市場競爭環(huán)境下，國際貿(mào)易領(lǐng)域想要把握機(jī)遇，規(guī)避風(fēng)險得到長足發(fā)展的根本在于從擴(kuò)大融資渠道，提高貿(mào)易發(fā)展的規(guī)模，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目的。在當(dāng)今的社會，隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，各項經(jīng)濟(jì)活動在發(fā)展過程中所面臨的風(fēng)險也逐漸增多。而融資過程中的財務(wù)風(fēng)險作為影響國際貿(mào)易企業(yè)行為的一個風(fēng)險因素，一旦爆發(fā)往往會讓國際貿(mào)易企業(yè)、行業(yè)陷入危機(jī)之中?，F(xiàn)代經(jīng)營活動需要對自身的融資方式進(jìn)行全面的了解，通過在對當(dāng)前融資渠道的創(chuàng)新，提前做好風(fēng)險的防范，進(jìn)而在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

一、國際貿(mào)易融資的現(xiàn)狀

（一）國際貿(mào)易融資市場面向性較為狹小

國際貿(mào)易的發(fā)展一直被當(dāng)作是經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的附庸所存在，只有經(jīng)濟(jì)水平較高國際貿(mào)易企業(yè)才能實(shí)現(xiàn)國際貿(mào)易，應(yīng)對對外經(jīng)濟(jì)交流中的各種損失和盈利情況，所以在大多數(shù)人的認(rèn)知層面上，國際貿(mào)易融資的市場面向性較小，目前融資的營利性不高；另外，國際貿(mào)易在融資發(fā)展中所需要的資金力量較為雄厚，使融資活動所需要承擔(dān)的風(fēng)險更高，總的來說，受到公眾意識和國際貿(mào)易本身發(fā)展現(xiàn)狀的影響，國際貿(mào)易融資的市場環(huán)境較為惡劣，發(fā)展具有不平衡的特點(diǎn)，發(fā)展難度較大。

（二）國際貿(mào)易融資市場可持續(xù)性大

隨著科學(xué)發(fā)展觀的深入人心，國際貿(mào)易已經(jīng)成為當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分。對于其他的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式而言，國際貿(mào)易實(shí)現(xiàn)了資源在全球范圍內(nèi)的優(yōu)化配置，能夠很好的實(shí)現(xiàn)一些產(chǎn)品等的價格調(diào)整，來推動國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展，因而在未來很長一段時間，國際貿(mào)易具有廣闊的市場發(fā)展空間，國際貿(mào)易融資將由當(dāng)前的起步走向成熟。

（三）國際貿(mào)易融資市場的影響因素多，融資結(jié)構(gòu)單一

當(dāng)前國際貿(mào)易融資發(fā)展仍處于起步時期，其融資市場的影響因素較多。一是經(jīng)濟(jì)政策影響，如國際貿(mào)易金融體系中至今未能形成專門的國際貿(mào)易融資體系。主要的融資方式以股票、資金等形式為主，并且融資的時限以長期融資為主。二是經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展趨勢影響，國際貿(mào)易屬于新興的一個支流，這主要是由于國際貿(mào)易市場的盈利較大，國際貿(mào)易企業(yè)未能形成專門的經(jīng)營管理體系，管理難度較大。所以當(dāng)前國際貿(mào)易融資市場呈現(xiàn)出融資結(jié)構(gòu)單一、融資資金薄弱等特點(diǎn)。

二、國際貿(mào)易融資的創(chuàng)新之舉

實(shí)現(xiàn)國際貿(mào)易融資的創(chuàng)新要求能夠從當(dāng)前國際貿(mào)易融資結(jié)構(gòu)單一、融資資金薄弱等多個不足之處入手，從完善國際金融融資體系來實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展。當(dāng)下國際金融市場體系由多個方面組成，如風(fēng)險管理、信用評價管理和責(zé)任擔(dān)保管理等。所以構(gòu)建健康良好的國際貿(mào)易金融市場體系能夠為其拓寬融資渠道提供堅強(qiáng)的后盾。一是加強(qiáng)國際貿(mào)易融資風(fēng)險監(jiān)管，一方面能夠調(diào)動國際貿(mào)易經(jīng)營發(fā)展的動力，使國際貿(mào)易將融資資金實(shí)現(xiàn)高效的投放，創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)效益，并且有效地規(guī)避金融市場所帶來的風(fēng)險，防止次貸危機(jī)的出現(xiàn)；二是加強(qiáng)國際貿(mào)易信用評價監(jiān)管，提高信用評價監(jiān)管水平，能夠為國際貿(mào)易企業(yè)營造一個規(guī)范、科學(xué)的形象，通過信用評價體系將國際貿(mào)易企業(yè)的戰(zhàn)略部署、償還能力等清晰的羅列出來，從而爭取到信貸的融資幫助，有效避免無償還能力的國際貿(mào)易企業(yè)混入到信貸融資中，增加銀行的信貸危機(jī)。建立完善的國際貿(mào)易地產(chǎn)信用評價體系，首先要求根據(jù)不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況，建立完善、有效的評級制度，為當(dāng)?shù)氐膰H貿(mào)易企業(yè)提供良好的融資機(jī)會，其次是要求信用評價體系的公開、公平和公正性，能夠適應(yīng)激勵的市場競爭關(guān)系?？傊?，實(shí)現(xiàn)國際貿(mào)易融資的創(chuàng)新發(fā)展，要求能夠從擴(kuò)大融資渠道，提高風(fēng)險防范能力，加強(qiáng)對自身經(jīng)營發(fā)展的管理。

三、國際貿(mào)易融資風(fēng)險控制的表現(xiàn)

國際貿(mào)易企業(yè)的財務(wù)狀況是由多個項目組成的，公司融資項目就是其中重要的一個環(huán)節(jié)。融資主要是指國際貿(mào)易企業(yè)用以生產(chǎn)經(jīng)營、運(yùn)行、項目發(fā)展等的資金支持，是國際貿(mào)易企業(yè)流動資金的重要組成部分，同樣也奠定了國際貿(mào)易企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。在日益復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，國際貿(mào)易企業(yè)融資的數(shù)量、融資的方式都是國際貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營管理正常流動的重要影響因素。一旦國際貿(mào)易企業(yè)的舉債方式同國際貿(mào)易企業(yè)的舉債資金管理利用有沖突，都將導(dǎo)致公司出現(xiàn)融資風(fēng)險。通常情況下，國際貿(mào)易企業(yè)的融資風(fēng)險被當(dāng)作是國際貿(mào)易企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險，但事實(shí)上，這種看法是片面的，國際貿(mào)易企業(yè)的融資風(fēng)險的范疇較債務(wù)風(fēng)險定義更廣，融資風(fēng)險主要有債務(wù)風(fēng)險、權(quán)益風(fēng)險兩部分構(gòu)成。國際貿(mào)易企業(yè)的融資風(fēng)險為國際貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展帶來的了不穩(wěn)定性，促使國際貿(mào)易企業(yè)要做好相關(guān)的財務(wù)分析工作。國際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險的主要表現(xiàn)有兩種：一是國際貿(mào)易企業(yè)無法以自身的流動資金償還債務(wù)，要通過集資的方式償還債務(wù)本金和利息；二是國際貿(mào)易企業(yè)的總盈利狀況較差，賺取的利潤遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠償還債務(wù)。

四、國際貿(mào)易融資風(fēng)險管理的創(chuàng)新

（一）優(yōu)化國際貿(mào)易企業(yè)融資活動的基礎(chǔ)

實(shí)現(xiàn)國際貿(mào)易企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化管理的具體措施：一是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，充分調(diào)節(jié)國際貿(mào)易企業(yè)發(fā)展中流動和非流動資金之間的比重關(guān)系，企業(yè)日常運(yùn)行中擁有一定量的資金卻又不影響貿(mào)易的正常資金發(fā)展；二是優(yōu)化國際貿(mào)易企業(yè)短期負(fù)債和長期負(fù)債的比重，從而發(fā)揮融資活動的最佳效果并且不使融資活動對國際貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營造成財務(wù)風(fēng)險；三是增加國際貿(mào)易企業(yè)的資本成本率，將國際貿(mào)易企業(yè)的固定資本、注冊資本等都納入到管理中，為國際貿(mào)易企業(yè)發(fā)展奠定良好的資產(chǎn)基礎(chǔ)；四是關(guān)注國際貿(mào)易企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債和償債能力，即要求對融資活動下國際貿(mào)易企業(yè)的負(fù)債率和速動比率等指標(biāo)之間監(jiān)控管理，時刻保證國際貿(mào)易企業(yè)的負(fù)債率在國際貿(mào)易企業(yè)收益的一半以下，保證國際貿(mào)易企業(yè)擁有一定的償還能力并能夠擁有資金推動國際貿(mào)易企業(yè)發(fā)展。

（二）優(yōu)化國際貿(mào)易企業(yè)融資的模式

優(yōu)化國際貿(mào)易企業(yè)融資模式是解決國際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險的最有效的控制策略。通過分析可知，融資的方式、渠道，不同的融資配對模式會產(chǎn)生不同的融資風(fēng)險。目前，國際貿(mào)易企業(yè)的融資方式要優(yōu)化分配各種不同的融資方式，提高融資活動對國際貿(mào)易企業(yè)發(fā)展的積極作用，降低融資活動所帶來的財務(wù)風(fēng)險。優(yōu)化國際貿(mào)易企業(yè)融資的模式還要求國際貿(mào)易企業(yè)的相關(guān)財務(wù)人員、管理階層等加強(qiáng)對大市場環(huán)境的監(jiān)督和管理，使國際貿(mào)易企業(yè)能夠把握住最佳的融資機(jī)會，將國際貿(mào)易企業(yè)發(fā)展帶來的財務(wù)風(fēng)險控制到企業(yè)發(fā)展可接受的閾值內(nèi)即可。

（三）有效把握國際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險的規(guī)避階段

國際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險的規(guī)避階段要求國際貿(mào)易企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營管理能夠做好相關(guān)工作，完善戰(zhàn)略布局，根據(jù)國際貿(mào)易企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展方向選擇融資方式，最終實(shí)現(xiàn)國際貿(mào)易融資風(fēng)險的化解。要求建立健全融資活動的相關(guān)規(guī)章制度，規(guī)范融資方式?jīng)Q策的科學(xué)性。另外，要求國際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險規(guī)避還要注意對大環(huán)境、大經(jīng)濟(jì)條件的思考，將國際貿(mào)易企業(yè)放置于同行業(yè)的發(fā)展比較中，學(xué)習(xí)掌握行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的融資活動和融資方式，從而有效的規(guī)避融資風(fēng)險，盡可能將融資風(fēng)險大化小，小化無。

（四）把握國際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險的控制階段

國際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險的控制階段指國際貿(mào)易企業(yè)在接受融資過程時，要去對融資的資金進(jìn)行優(yōu)化配置使用，如對資金運(yùn)用在哪一個項目活動中能夠產(chǎn)生較高的經(jīng)濟(jì)收益等都要進(jìn)行有效、全面的分析。尤其是籌集到的資金的監(jiān)督管理，要實(shí)現(xiàn)好鋼用到鋼刃上，使籌集到的資金能夠改善國際貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，而不是再一次增加國際貿(mào)易企業(yè)的負(fù)債壓力。所以在使用籌集資金時要進(jìn)行監(jiān)督和分析，優(yōu)化配置國際貿(mào)易企業(yè)的籌集資金。

（五）推動國際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險的解決階段

國際貿(mào)易企業(yè)的發(fā)展必不可少的要涉及融資的失敗、融資的資金使用效率不高等問題，對國際貿(mào)易企業(yè)造成二次負(fù)債傷害。因而，發(fā)揮有效的融資風(fēng)險事后控制也是國際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險控制的重要措施。加強(qiáng)對國際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險的解決一方面可以從分析總結(jié)國際貿(mào)易企業(yè)已經(jīng)發(fā)生過的融資風(fēng)險事故，從中總結(jié)出經(jīng)驗教訓(xùn)，為下次融資的管理和使用提供有效的參考和指導(dǎo)；另一方面是盡快采取措施，避免風(fēng)險影響的進(jìn)一步蔓延，主要可以通過改變籌集資金的用途，及時將沒有用到關(guān)鍵環(huán)節(jié)的籌集資金抽取出來運(yùn)用到關(guān)鍵環(huán)節(jié)中，盡可能地緩解國際貿(mào)易企業(yè)的現(xiàn)金壓力。

五、結(jié)語

綜上所述，國際貿(mào)易作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中重要的組成部門，其融資發(fā)展受到其重要的影響。但作為一個獨(dú)立的主體，國際貿(mào)易融資逐漸發(fā)展成一個重要的領(lǐng)域。當(dāng)前國際貿(mào)易融資市場呈現(xiàn)出的現(xiàn)狀顯示，單一的融資模式、缺少創(chuàng)新的融資、缺少管理的國際貿(mào)易企業(yè)都是嚴(yán)重制約國際貿(mào)易融資的重要因素，因而要求能夠從金融市場體系等方面入手，根據(jù)國際貿(mào)易所處的地區(qū)發(fā)展，按照現(xiàn)代國際貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營管理的手段展開國際貿(mào)易融資的相關(guān)金融活動，另外還要求能夠做好風(fēng)險控制管理，有效的解決融資風(fēng)險。

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[責(zé)任編輯：王鳳娟]