磷肥市場(chǎng)月度分析

數(shù)據(jù)概覽

2016年12月我國磷肥供應(yīng)量 單位：萬噸

磷酸二銨市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)

1月份磷酸二銨市場(chǎng)持續(xù)高位，企業(yè)報(bào)價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)，特別是下旬時(shí)，大型磷銨企業(yè)召開新一輪的“6+2”會(huì)議，會(huì)議過后企業(yè)報(bào)價(jià)再次整體上揚(yáng)。57%磷酸二銨主流出廠報(bào)價(jià)為2100元/噸，64%磷酸二銨主流出廠報(bào)價(jià)為2400～2450元/噸，企業(yè)以執(zhí)行前期訂單為主，新單成交不多。黑龍江地區(qū)主流到站價(jià)格為2750～2800元/噸。

磷酸二銨企業(yè)挺價(jià)意愿增強(qiáng)，主要是為了保證春節(jié)過后基層市場(chǎng)銷售環(huán)節(jié)啟動(dòng)期間內(nèi)價(jià)格穩(wěn)定，但下游市場(chǎng)對(duì)此次漲價(jià)接受程度不高。主要有兩個(gè)原因，一是前期已經(jīng)拿到相對(duì)低價(jià)貨源的經(jīng)銷商基本可以滿足3月份之前的銷售，以及不再想拿高價(jià)的貨源，而前期沒有拿貨的經(jīng)銷商則認(rèn)為已經(jīng)錯(cuò)過了最佳采購時(shí)期，因此更不愿意接貨；二是農(nóng)民采購能力弱，春季二銨市場(chǎng)主要集中在東北和西北地區(qū)，而東北市場(chǎng)玉米收購價(jià)格較低，最低價(jià)格降至0.33元/斤的水平，盡管東北市場(chǎng)棄荒情況要好于南方市場(chǎng)，但糧食價(jià)格偏低勢(shì)必影響用肥量，因此今天市場(chǎng)用肥減少將是必然趨勢(shì)。

行業(yè)整體開工率不高和原料成本上漲也是拉動(dòng)價(jià)格上漲的重要因素。初步統(tǒng)計(jì)，行業(yè)整體開工率不足六成，市場(chǎng)供應(yīng)要少于往年。政策加速二銨企業(yè)“去產(chǎn)能”的步伐。去年環(huán)保督查組監(jiān)察力度加強(qiáng)，強(qiáng)制勒令部分企業(yè)限期整改，如果環(huán)保不達(dá)標(biāo)，則將無限期的停產(chǎn)下去。受此影響，二銨供應(yīng)被壓縮。

另外，運(yùn)費(fèi)價(jià)格上漲，原料合成氨價(jià)格高位，導(dǎo)致企業(yè)成本壓力增加。合成氨市場(chǎng)供應(yīng)短缺，特別是云南地區(qū)表現(xiàn)明顯。部分云南企業(yè)已經(jīng)停止生產(chǎn)尿素，轉(zhuǎn)而銷售液氨，液氨入庫價(jià)格也一度上漲到3000元/噸以上。

國際二銨價(jià)格小幅上漲，我國出口報(bào)價(jià)也上漲至350～360美元/噸FOB，較月初上漲20～25美元/噸。部分出口新單成交，采購方為泰國、越南和印尼等東南亞國家為主。目前企業(yè)主要以國內(nèi)銷售為主，少量產(chǎn)品集港。

2017年64%磷酸二銨主流出廠價(jià)格走勢(shì)圖

磷酸一銨市場(chǎng)維穩(wěn)運(yùn)行

1月份磷酸一銨市場(chǎng)整體平穩(wěn)運(yùn)行，企業(yè)手中可執(zhí)行訂單較多，出貨壓力不大。月底適逢春節(jié)放假，下游部分復(fù)合肥企業(yè)停產(chǎn)或限產(chǎn)，而采購的一銨庫存大多可用到2月底，因此市場(chǎng)成交轉(zhuǎn)淡。

元旦之后磷酸一銨需求有所放緩，部分經(jīng)銷商認(rèn)為，目前氮、磷、鉀肥料價(jià)格上漲只是企業(yè)的一廂情愿，真正還要看終端市場(chǎng)和糧食價(jià)格。玉米價(jià)格大幅下降已經(jīng)是不爭的事實(shí)，但我國仍然是農(nóng)業(yè)大國，盡管需求略有減少，但化肥用量仍然很大。預(yù)計(jì)東北地區(qū)復(fù)合肥需求將在春節(jié)后逐漸回暖，對(duì)原料磷酸一銨的需求也會(huì)逐漸回升?？紤]國家的環(huán)保監(jiān)測(cè)力度，按照慣例，環(huán)保督查還會(huì)有個(gè)“回頭看”的過程，如果環(huán)保檢查繼續(xù)，將會(huì)影響復(fù)合肥企業(yè)的開工率，進(jìn)而影響磷酸一銨的采購量和采購時(shí)間，也會(huì)對(duì)磷酸一銨價(jià)格造成影響。從磷酸一銨行業(yè)自身開工情況來看，環(huán)保檢查之后，行業(yè)的整體開工已經(jīng)恢復(fù)到檢查之前的水平，市場(chǎng)供應(yīng)緩慢恢復(fù)。

2017年55%粉狀磷酸一銨主流出廠價(jià)格走勢(shì)圖

上下游產(chǎn)品行情分析

磷礦：1月份磷礦石市場(chǎng)繼續(xù)平穩(wěn)走勢(shì)，臨近春節(jié)，大部分礦區(qū)停采，開工大幅下降。但礦企銷售正常，多執(zhí)行老客戶訂單。貴州福泉、甕安地區(qū)30%品位磷礦石車板價(jià)為300元/噸左右。云南地區(qū)磷礦石市場(chǎng)震蕩整理，礦山維持較低的開工率，下游市場(chǎng)觀望依舊，暫無明顯利好，新單成交有限。

硫磺：1月份硫磺市場(chǎng)盤穩(wěn)震蕩，下游大型企業(yè)前期采購充足，本月減少采購，中小型企業(yè)仍有采購需求，港口成交價(jià)格為880～885元/噸，部分煉廠價(jià)格低于港口價(jià)格，企業(yè)轉(zhuǎn)采港口貨源。國內(nèi)貿(mào)易商對(duì)國際市場(chǎng)高價(jià)產(chǎn)品存在抵觸情緒，部分意向價(jià)格降至100美元/噸CFR以內(nèi)。卡塔爾新一輪招標(biāo)價(jià)格為89美元/噸FOB。中東離岸價(jià)格下滑使得國內(nèi)硫磺市場(chǎng)支撐減弱，而國內(nèi)煉廠庫存增加，使得貿(mào)易商對(duì)近期硫磺市場(chǎng)持看空態(tài)度。

合成氨：由于市場(chǎng)供應(yīng)減少以及市場(chǎng)需求增加的影響，1月份合成氨價(jià)格繼續(xù)呈現(xiàn)出上漲走勢(shì)，漲幅在50～300元/噸不等。山東魯北地區(qū)價(jià)格漲跌互現(xiàn)，月初尿素市場(chǎng)拉動(dòng)及合成氨產(chǎn)量下降影響，價(jià)格大幅度上行，后期甲醇價(jià)格下降，部分醇氨聯(lián)產(chǎn)企業(yè)傾向合成氨生產(chǎn)，價(jià)格開始下行，主流出廠價(jià)格2500元/噸左右。隨著磷復(fù)肥市場(chǎng)啟動(dòng)，再加上市場(chǎng)供應(yīng)減少，湖北地區(qū)合成氨價(jià)格穩(wěn)中推漲，主流出廠價(jià)格漲至3000元/噸左右。

磷酸二銨產(chǎn)品出廠參考價(jià)格（元/噸）

磷酸一銨產(chǎn)品出廠參考價(jià)格（元/噸）

后市預(yù)測(cè)：磷銨價(jià)格仍將維持高位

隨著環(huán)保檢查的結(jié)束，行業(yè)開工逐漸提升，市場(chǎng)供應(yīng)偏緊態(tài)勢(shì)得到緩解，而下游經(jīng)銷商已經(jīng)采購部部分低價(jià)貨源，價(jià)格上漲后，需求降低，觀望氣氛增加，市場(chǎng)高價(jià)成交壓力加大。而原料價(jià)格維持高位，硫磺從上年底上漲之后仍保持相對(duì)高位，合成氨價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)，生產(chǎn)成本增加，制約價(jià)格下跌。國際市場(chǎng)尚未啟動(dòng)，按照慣例，印度將在3月份公布新年度補(bǔ)貼政策，4月份開始談判，最終價(jià)格還要視當(dāng)時(shí)的供需情況和國內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格而定。雖然目前企業(yè)挺價(jià)意愿明顯，但高端價(jià)格仍然很少成交。企業(yè)前期訂單陸續(xù)發(fā)運(yùn)，盡管按照已成交訂單的價(jià)格高低來確定發(fā)貨順序，但一旦需求乏力適逢低價(jià)訂單沖擊市場(chǎng)，價(jià)格下滑風(fēng)險(xiǎn)將增加。產(chǎn)能過剩仍然是行業(yè)發(fā)展的主要矛盾，即使企業(yè)如期減產(chǎn)，由于糧價(jià)過低，需求也會(huì)減少，供應(yīng)過剩壓力緩解不力。預(yù)計(jì)短期內(nèi)磷銨銷售壓力不大，特別是磷酸二銨國際市場(chǎng)向好，企業(yè)挺價(jià)心態(tài)濃重，短期內(nèi)價(jià)格將繼續(xù)維持高位，但長期來看，下行風(fēng)險(xiǎn)增加。