張梁梁，楊 俊，張 華(重慶大學 經(jīng)濟與工商管理學院，重慶 400030)

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社會資本的經(jīng)濟增長效應

張梁梁，楊 俊，張 華
(重慶大學 經(jīng)濟與工商管理學院，重慶 400030)

全面而準確地探究社會資本對長期經(jīng)濟增長的影響機制，對提升社會資本在區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中的地位具有重大的現(xiàn)實意義，但傳統(tǒng)的內(nèi)生增長模型忽略了時間配置對社會資本積累與居民效用的影響。文章將社會資本積累過程內(nèi)生化，構(gòu)建了納入社會資本的水平創(chuàng)新增長模型，綜合考慮社會資本和閑暇時間對經(jīng)濟增長的非單調(diào)性影響，通過數(shù)值模擬發(fā)現(xiàn)：社會資本對經(jīng)濟增長具有邊際效應遞減的促進作用；而閑暇時間與經(jīng)濟增長之間呈現(xiàn)倒U形關系，即適當?shù)卦黾娱e暇時間有利于社會資本積累。文章還基于結(jié)構(gòu)型社會資本的網(wǎng)絡嵌入性特征，構(gòu)建了地級市層面的社會資本測度指標，以驗證社會資本具備生產(chǎn)要素的屬性。實證結(jié)果表明：社會資本對經(jīng)濟增長具有顯著的正向影響，其促進作用隨著區(qū)域內(nèi)城市經(jīng)濟發(fā)展水平的提高而提升；中西部地區(qū)社會資本的產(chǎn)出效率高于東部地區(qū)，從而間接反映了東部地區(qū)社會資本過度集聚的現(xiàn)狀；投資水平與技術進步是社會資本影響經(jīng)濟增長的兩條重要途徑。上述結(jié)論為明晰社會資本的經(jīng)濟屬性、激發(fā)社會資本的經(jīng)濟效益、推動城市集群協(xié)調(diào)發(fā)展以及縮小地區(qū)差異提供了有益的借鑒。

社會資本；經(jīng)濟增長；影響渠道；城市群

一、引 言

正如人力資本從20世紀60年代才開始逐漸被主流經(jīng)濟學認可，社會資本領域的研究目前尚處于起步階段，早期社會資本作為非正式制度的重要側(cè)面，主要用于探究社會群體在一定空間內(nèi)部的協(xié)調(diào)行動。社會性相互作用與社會態(tài)度被稱為“資本”一度遭受質(zhì)疑。隨著Coleman(1990)、Putnam(1993)和Lin(2001)等學者在經(jīng)濟學范疇內(nèi)對其進行研究與推廣，社會關系的資本性和可積累性逐漸被學術界接受并引起廣泛的關注。類似于人力資本，社會關聯(lián)在使用中是能被積累或折舊的，并對經(jīng)濟增長產(chǎn)生可持續(xù)性的影響。同時，不可否認的是，這種社會網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和強弱對比還具備潛在的生產(chǎn)能力差異，從而極大地契合了資本的內(nèi)在屬性。

社會資本非物化的存在以及較為寬泛的形式范疇極大地阻礙了其定量方向的發(fā)展?，F(xiàn)有文獻一般是構(gòu)建基于宏觀數(shù)據(jù)的指標體系或者從微觀調(diào)查數(shù)據(jù)中尋求替代指標來間接衡量社會資本的某個維度。得到的結(jié)論是基本一致的，即社會資本在促進經(jīng)濟內(nèi)生增長方面具有不低于人力資本和教育水平的效應，地區(qū)間社會資本的差異借助社會創(chuàng)新水平、交易成本以及政府效率等手段作用于區(qū)域經(jīng)濟增長(Lyer等，2005；Deng等，2012)。鑒于社會資本是嵌入到網(wǎng)絡中的群體性資源，日益繁榮普及的互聯(lián)網(wǎng)技術對不同文化背景下的社會資本所產(chǎn)生的影響及其有異于傳統(tǒng)社會資本的顛覆性結(jié)構(gòu)變化已成為該領域的又一研究熱點(Salahuddin等，2016)。

眾所周知，中國是一個信任度較低，卻極度重視人際關系的國家。國內(nèi)學者研究社會資本對經(jīng)濟增長雖然起步較晚，但也形成了一系列有借鑒價值的文獻。按照研究對象和數(shù)據(jù)來源的不同，大致可以概括為三大子類：微觀領域以調(diào)查問卷為支撐，重點分析居民社會資本對勞動收入差距、就業(yè)選擇、主觀幸福感等民生問題的影響，為理解社會不平等、反貧困以及階層名譽地位獲得等社會學問題提供了一條新途徑(周曄馨，2012；周廣肅等，2014)。中觀層面以企業(yè)和社會組織為研究對象，認為社會資本通過促進技術進步和營銷組織網(wǎng)絡推廣的形式，使內(nèi)部參與者共享正的外部性，從而提高了各類資源的產(chǎn)出績效(林洲鈺和林漢川，2012)。宏觀層次將研究重心放在社會環(huán)境和制度結(jié)構(gòu)上，利用宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)證實社會資本是推動區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的核心因素，對于維持經(jīng)濟和諧發(fā)展、降低地區(qū)間貿(mào)易摩擦具有至關重要的作用(高正平和張興巍，2013)。

通過現(xiàn)有文獻的梳理，我們認為社會資本作用于經(jīng)濟增長的機制分析和實證研究已初具規(guī)模，但仍有不足之處。首先，在理論模型構(gòu)建上，幾乎所有內(nèi)生增長模型的社會資本運動方程都只考慮了物質(zhì)資本的投入與折舊(Chou，2006；嚴成樑，2012)，而忽略了時間配置對社會資本積累與居民效用的影響。就一般常識而論，社會網(wǎng)絡關系以及信任規(guī)范的形成和完善不僅依靠物質(zhì)條件為基礎，更加需要長期穩(wěn)定的時間投入作為支撐。社會資本的特殊屬性決定了充足的時間投入在某種程度上比物質(zhì)投入更為關鍵。本文在Romer(1990)的基礎上構(gòu)建了包含社會資本積累過程的內(nèi)生增長模型，在水平創(chuàng)新架構(gòu)下綜合考慮社會資本和閑暇時間對經(jīng)濟增長的非單調(diào)性影響，這是本文在理論分析中的創(chuàng)新之處。其次，社會資本的測量指標歷來飽受爭議，學者們利用有限的數(shù)據(jù)來源嘗試構(gòu)造了微觀個體、省級以及國家層面的社會資本指標，卻未能行之有效地衡量省級以下行政單位的社會資本。在中心城市輻射帶動、城市群跨區(qū)域聯(lián)動發(fā)展的現(xiàn)實背景下，忽視城市集聚及其空間溢出效應將不可避免地帶來一些偏誤。特別是本文的主要研究對象為嵌入到群體關系網(wǎng)絡中的社會資本，空間因素在其對經(jīng)濟增長機制分析中顯得尤為關鍵。因此，本文構(gòu)建了以地級市為樣本的空間面板模型與分區(qū)域面板分位數(shù)模型。此外，我們還在經(jīng)典C-D生產(chǎn)函數(shù)分析框架下，從投資與技術進步兩方面分析了社會資本影響經(jīng)濟增長的作用渠道，力求全面而準確地探究社會資本對長期經(jīng)濟增長的影響機制，這對提升社會資本在區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中的地位具有重大的現(xiàn)實意義。

二、理論框架

在一個無限連續(xù)時間的經(jīng)濟系統(tǒng)中，暫不考慮人口總量的變化，并將人口總量單位化為1。假設同質(zhì)的勞動力可以在生產(chǎn)部門間自由流動，則勞動力在各部門的工資是相同的。

(一)最終產(chǎn)品部門

最終產(chǎn)品部門使用差異化的中間產(chǎn)品x(i)與LY數(shù)量的勞動力生產(chǎn)單一同質(zhì)的最終產(chǎn)品Y，其中i∈[0,A]。最終產(chǎn)品在規(guī)模報酬不變的C-D生產(chǎn)函數(shù)形式下進行生產(chǎn)：

(1)

(二)中間產(chǎn)品部門

中間產(chǎn)品部門是由一系列具有壟斷力的廠商構(gòu)成的壟斷競爭市場。每個廠商生產(chǎn)的中間產(chǎn)品相互獨立，并依據(jù)獨有的中間產(chǎn)品設計工藝賺取壟斷利潤。遵循Romer(1990)的假設，每單位中間產(chǎn)品要且僅要1單位資本作為可變成本，市場利率為r。此時，中間廠商利潤最大化的決策函數(shù)為：Max.π=p(i)x(i)-rx(i)。將中間產(chǎn)品價格代入中間廠商的決策函數(shù)，求解最優(yōu)化問題，得到利率為：r=(1-α)2LYαx(i)-α。從而得到中間產(chǎn)品部門的利潤表達式為：π=α(1-α)LYαx(i)1-α。

(三)研發(fā)部門

根據(jù)Romer(1990)對技術知識生產(chǎn)函數(shù)的設定，研發(fā)部門在水平創(chuàng)新下增加中間產(chǎn)品種類或者開發(fā)新的設計工藝，取決于已有的知識存量與人員投入。同時，社會資本促進企業(yè)知識生產(chǎn)與創(chuàng)新能力的作用也逐漸被意識到。例如，Carmona-Lavado等(2010)認為社會資本通過建立通達的關系網(wǎng)絡提升公司內(nèi)部成員的信任度，使他們在被需要時更有意愿提供幫助，從而降低了創(chuàng)新失敗的風險，增加了社會資本溢出的能力。Yu(2013)實證發(fā)現(xiàn)社會資本對企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的倒U形關系，極值點的位置與企業(yè)對外部知識的吸收轉(zhuǎn)化能力有關，表明社會資本對高科技產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)具有較強的促進作用。綜上所述，我們最終確定的知識生產(chǎn)函數(shù)為：

(2)

(四)家庭

社會資本對居民效用具有正向促進作用的結(jié)論已被廣泛認同。一方面，廣泛互通的社會關系網(wǎng)絡不僅在心理層面通過感情交流和自我認同提升了居民效用，還能以促進工作效率、增強組織協(xié)調(diào)性和降低交易成本等方式為居民在家庭收入、就業(yè)和社會保障等領域帶來實實在在的經(jīng)濟收益。另一方面，依靠規(guī)范準則建立并維持的共同價值觀、相互信任的團隊協(xié)作精神可以激發(fā)深入合作和團隊凝聚力的心理預期，對于緩解社會矛盾，營造和諧社會至關重要。再加上傳統(tǒng)效用函數(shù)包含的消費與閑暇變量，這里將家庭的效用函數(shù)設定為：

(3)

其中，c和Ls分別表示家庭消費和閑暇時間，φ與η用來衡量社會資本與閑暇時間相較于消費水平對代表性居民福利的重要程度。ρ>0為時間貼現(xiàn)率，σ>0為居民風險偏好度。在不考慮資本折舊的基礎上，家庭面臨的預算約束方程為：

(4)

Hemingway(1999)在評述閑暇對實現(xiàn)民主政治的作用時，較早地提出“社會資本是閑暇效應的副產(chǎn)品”這一論點，并系統(tǒng)地回答了閑暇在社會資本形成、使用和維護中的角色地位問題。他認為閑暇過程中無意識的社會交往特征是社會網(wǎng)絡持續(xù)存在和穩(wěn)定延伸的基礎，是信任、互惠性規(guī)范、公民行為準則等后續(xù)社會資本活動的先決條件。后繼學者Antoci等(2014)遵循Hemingway(1999)的開創(chuàng)性思路，設定社會資本運動方程為全社會平均閑暇時間的線性函數(shù)，卻忽略了社會資本積累中家庭支出的作用及其對技術進步的溢出效應。本文的社會資本積累方程不僅考慮了家庭對社會資本的物質(zhì)支出，還加入了社會資本基礎存量和閑暇時間。社會資本運動方程為：

(5)

其中，ε>0為社會資本積累效率參數(shù)，θ>0衡量了要素產(chǎn)出彈性。

三、競爭性均衡求解

在均衡狀態(tài)下，家庭選擇消費量、閑暇時間與社會資本支出使自身效用最大化，各經(jīng)濟部門獲得利潤最大化，要素市場出清。

Y=LYαAx1-α=(ALY)αK1-α

(6)

(7)

進而家庭部門的資本積累方程和市場利率可表示為：

(8)

(9)

在平衡增長路徑(BalancedGrowthPath)上，主要經(jīng)濟變量的增長率保持不變，統(tǒng)一設定為Ω?？紤]到時間配比不可能無限增加，LY、LA和Ls為正的常數(shù)。

根據(jù)式(3)-式(5)，建立家庭現(xiàn)值Hamiltonian函數(shù)：

其中，λ1和λ2分別為物質(zhì)資本和社會資本的影子價格。由一階最優(yōu)化條件整理得到如下方程組：

λ1=c-σ(SφLsη)1-σ

(10)

(11)

ηc=wLs-θ-1I

(12)

(13)

(14)

由式(13)可得：(φ-φσ-σ)Ω=ρ-r。合并式(14)中增長率同類項得到：

(15)

由研發(fā)部門表達式和式(7)可得到勞動力在最終產(chǎn)品部門與研發(fā)部門之比為：

(16)

將增長率方程代入式(9)，得出：

(17)

對式(8)兩邊同除以K，可得：

(18)

利用式(12)兩邊同除以K，并代入式(7)和式(8)，移項可得：

(19)

其中，S/A、I/S、S/K可由式(2)、式(5)和式(17)中的參數(shù)表示。

最后，由勞動力市場出清條件可知：

LY+LA+LS=1

(20)

這樣，式(15)、(16)、(18)、(19)和(20)組成了一個包含未知數(shù){c/S、Ω、LY、LA、LS}的五元方程組。雖然理論上未知數(shù)都是可以被參數(shù){α、β、δ、φ、η、σ、ρ、ε、θ}表示出來的，但方程組復雜的結(jié)構(gòu)使我們很難直接給出顯式解，只能采用數(shù)值模擬的方法判斷核心參數(shù)對經(jīng)濟增長率的影響機制。依循慣例，假設時間貼現(xiàn)率ρ=0.02，風險規(guī)避系數(shù)σ=2。國外學者普遍估計勞動報酬占總產(chǎn)出的比重在0.6與0.7之間，這里不失一般性地假設α=0.64。參照Lucas(1988)的設定，知識生產(chǎn)效率參數(shù)δ=0.05，知識存量與社會資本的產(chǎn)出彈性均取值為0.5。社會資本與閑暇時間相比于消費水平對居民效用的重要程度是本文重點研究的對象。國內(nèi)外學者普遍認為閑暇對居民福利的影響權(quán)重稍強于消費，Pintea(2010)和Novales等(2014)分別設權(quán)重為1.75與1.1。本文將基準值設為1.5，并在[0,3]的范圍內(nèi)討論居民不同閑暇偏好對經(jīng)濟增長的影響。另一方面，目前尚缺乏有關社會資本影響居民效用的權(quán)威文獻，嚴成樑(2012)假定的基準值為0.2，并在[0,3]的區(qū)間內(nèi)模擬社會資本偏好對經(jīng)濟增長的影響。Anchorena和Anjos(2015)以國際社會調(diào)查項目(ISSP)的美國數(shù)據(jù)估算出社會資本指標體系相對于消費的權(quán)重系數(shù)大約為4.5。本文以φ=1為基準值，在φ∈[0,2]的范圍內(nèi)考察社會資本偏好對長期經(jīng)濟增長的影響。最后，在穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟增長率約等于0.02的前提下，取θ=0.67，ε=4。運用MATLAB軟件模擬得到居民社會資本存量與閑暇時間的相對偏好對長期經(jīng)濟增長的影響(如圖1所示)。

從圖1左側(cè)可以看出，居民對社會資本的重視程度越高，相應的經(jīng)濟增長速度越快，這也部分印證了嚴成樑(2012)的結(jié)論。社會資本外部性的微觀傳導機制一方面體現(xiàn)在高效便捷的技術傳播與信息共享渠道提升了經(jīng)濟主體的管理績效與創(chuàng)新水平；另一方面，內(nèi)部成員通過重復交易建立的規(guī)范、信任和聲譽增加了信息透明度，減少了機會主義和“搭便車”行為的發(fā)生。同時，社會資本相對偏好對經(jīng)濟增長的邊際效應呈遞減趨勢滿足經(jīng)濟學的一般規(guī)律。社會資本的過度積累可能會降低正式制度效力，促進利益集團發(fā)展壯大，導致政府腐敗和尋租行為盛行，從而中和了之前社會資本積累帶來的利好因素。

圖1 社會資本偏好、閑暇時間偏好對經(jīng)濟增長的影響

圖1右側(cè)反映了居民享有的閑暇時間對穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟增長率的影響趨勢。居民對閑暇時間的偏好度與長期經(jīng)濟增長呈現(xiàn)倒U形關系。結(jié)合理論模型的傳導機制，較低的閑暇偏好雖然可以適當延長勞動時間，但過度的低效率勞動不足以彌補由此帶來的生產(chǎn)效率損失。隨著閑暇偏好的提升，居民在滿足正常的生理需求之余，還可以通過式(2)積累社會資本以促進技術進步與組織管理水平的提升。極值點右側(cè)部分表明過多的閑暇占比的確會對生產(chǎn)活動產(chǎn)生替代效應，從而不利于經(jīng)濟增長。魏翔和虞義華(2011)以及魏翔(2014)認為，目前中國居民閑暇時間占比不足，即處于極值點左側(cè)，適當增加閑暇時間對提高產(chǎn)出效率、創(chuàng)新水平以及國民福利具有顯著的正向作用。他們的研究結(jié)論在某種程度上可與本文相互佐證。

四、指標選取與數(shù)據(jù)說明

(一)社會資本指標

借鑒嚴成樑(2012)的方法，聚焦于信息共享和社會網(wǎng)絡關聯(lián)的合理延伸，以人均電話(移動電話與固定電話之和)使用量(Telephone)和人均互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)(Internet)衡量結(jié)構(gòu)型社會資本的網(wǎng)絡嵌入特征。之所以選擇人均電話和互聯(lián)網(wǎng)用戶作為社會資本替代指標主要是基于以下幾點考慮：首先，電話和互聯(lián)網(wǎng)已成為人們?nèi)粘贤ń涣鞯闹饕ぞ?，依靠通達的網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)促進信息共享、降低交易風險和優(yōu)化資源配置，符合社會資本對經(jīng)濟影響的作用機制。其次，反映地級市層面信任規(guī)范、價值觀、社會公德心等主觀性較強的認知型社會資本數(shù)據(jù)缺失，就數(shù)據(jù)科學性和可得性而言，電話和互聯(lián)網(wǎng)使用情況是唯一合理的備選項。最后，理論模型的構(gòu)建思路認為居民閑暇對社會資本積累至關重要，從而間接作用于經(jīng)濟增長。隨著通信和互聯(lián)網(wǎng)技術的普及與發(fā)展，人們花在手機和電腦上的閑暇時間比重越來越大，相比于認知型社會資本，以人均電話和互聯(lián)網(wǎng)使用狀況衡量的結(jié)構(gòu)型社會資本在一定程度上更加貼近本文的理論機制。

(二)其他變量指標

實證模型中的被解釋變量為各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平(Lngdp)，以人均GDP的自然對數(shù)表示。同時，出于減弱地級市數(shù)據(jù)波動性和平滑系統(tǒng)風險(如2008年金融危機)的考慮，這里取經(jīng)濟增長的五年平均值。解釋變量除了本文重點考察的社會資本外，還包括一系列已經(jīng)被證明對經(jīng)濟增長有顯著影響的控制變量。具體有：(1)物質(zhì)資本投入(Capital)，以消除規(guī)模效應的人均固定資產(chǎn)投資序列表示。(2)技術進步(Technology)，利用DEA-Malmquist指數(shù)計算得到歷年TFP增長率來衡量技術進步水平。其中，經(jīng)濟產(chǎn)出用價格平減后的GDP表示，投入因素為各地區(qū)從業(yè)人員數(shù)與固定資本投入量。(3)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(Industry)，借鑒李濤和周業(yè)安(2009)的觀點，這里以第一產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重的反向指標來表征產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)狀況。(4)基礎設施水平(Infrastructure)，以境內(nèi)等級公路總里程除以全市國土面積來衡量基礎設施的健全程度。(5)金融規(guī)模(Finance)，以年末全市金融機構(gòu)各項貸款余額占GDP比重來度量金融發(fā)展規(guī)模。(6)貿(mào)易開放度(Open)，以當年進出口總額與GDP的比值反映貿(mào)易開放水平。(7)政府規(guī)模(Government)，以地方財政預算內(nèi)支出占GDP的比重來衡量政府對經(jīng)濟干預的強度。(8)大城市虛擬變量(City)，將大城市定義為省會城市和計劃單列市，并賦值為1，其他地級市賦值為0。

(三)數(shù)據(jù)來源與說明

受限于部分地級市數(shù)據(jù)缺失以及統(tǒng)計口徑變化的影響，本文選取了2003-2013年全國281個地級市的平衡面板數(shù)據(jù)。絕大部分數(shù)據(jù)來源于官方歷年發(fā)布的《中國城市統(tǒng)計年鑒》《中國區(qū)域經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》以及國泰安數(shù)據(jù)庫(CSMAR)，少量缺失數(shù)據(jù)則查找了相應省級統(tǒng)計年鑒或以插值法補齊。數(shù)據(jù)缺失嚴重的拉薩市和行政區(qū)劃變更(如巢湖、銅仁和畢節(jié)等)的地級市則從樣本中剔除。進出口總額以當年匯率中間價折算成人民幣形式，凡是以價值量單獨出現(xiàn)的經(jīng)濟數(shù)據(jù)都以2003年為基期做了平減處理以消除價格波動的影響。

五、實證結(jié)果分析

(一)全樣本空間面板模型

在新型城鎮(zhèn)化進程不斷推進、城市集群集約化發(fā)展的背景下，區(qū)域中心城市輻射帶動中小城市以及城市群跨區(qū)域聯(lián)動愈加頻繁，城市經(jīng)濟發(fā)展的空間相關性已成為不容忽視的重要因素。對于空間相關性的檢驗，最常用的是求解Moran’sI的方法，而空間權(quán)重矩陣是計算Moran’sI和進行空間計量的關鍵。鑒于本文樣本未包含與地級市同一行政級別的自治州、地區(qū)以及盟，導致西部地區(qū)大量城市出現(xiàn)“孤島效應”，常用的二進制鄰接矩陣已不再適用。因此，本文構(gòu)建空間權(quán)重矩陣采用了如下兩種方式：(1)行政鄰接矩陣。在現(xiàn)行行政區(qū)劃運行機制下，有充足的理由認為受同一省級單位節(jié)制的各地級市在政治、貿(mào)易和財政等諸多方面均有較深的關聯(lián)。將同一省份的地級市視為相鄰，彼此賦值為1，否則為0。(2)距離權(quán)重矩陣。一般認為地理位置越接近的城市相互“引力”越大，這種影響隨著空間距離增加而加速衰減。令地級市間的幾何中心距離為d，*城市間距通過國家基礎地理信息系統(tǒng)網(wǎng)站(http://www.ngcc.cn/)提供的電子地圖測度得到。根據(jù)周亞虹等(2013)對連續(xù)型函數(shù)形式設定的建議，這里將城市權(quán)重值表達式設為：wij=1/d2(i≠j)。按照一般慣例，空間權(quán)重矩陣主對角線上的值設為0，并進行標準化處理以衡量周圍地區(qū)對本地區(qū)空間溢出的加權(quán)平均效應。

我們測算了2003-2013年地級市經(jīng)濟增長在兩種權(quán)重矩陣下的Moran’sI值，*限于篇幅，沒有報告Moran’I的計算結(jié)果，備索。發(fā)現(xiàn)不同空間權(quán)重矩陣構(gòu)造方式得到的空間相關性結(jié)論是穩(wěn)健的。Moran’sI在0.3-0.35的范圍內(nèi)波動式上升，標準化的Z統(tǒng)計量表明檢驗結(jié)果都通過了1%的顯著性水平。中國地級市經(jīng)濟發(fā)展存在顯著的空間“塊狀集聚”趨勢，區(qū)域中心城市的輻射帶動作用得以強化，形成了超越省級區(qū)劃范疇的多核心、多層次城市群。這種高級的空間組織形式不僅實現(xiàn)了集聚經(jīng)濟的規(guī)模效應，還為區(qū)域經(jīng)濟“中心—外圍”格局的形成奠定了內(nèi)生的循環(huán)累積基礎。當然，以上事實更加印證了在分析地級市經(jīng)濟增長時引入空間因素的必要性和科學性。

區(qū)域經(jīng)濟的空間依賴性已經(jīng)被大量理論研究與客觀實際證實，成為分析經(jīng)濟增長和區(qū)域差異不容忽視的重要因素。鄰近城市的經(jīng)濟增長并非完全獨立，而是存在一定程度的空間關聯(lián)，忽視這一關鍵事實必然會夸大或低估其他因素的影響力。因此，本文選用了空間滯后模型(SLM)和空間誤差模型(SEM)。

模型中的空間滯后項以及變量間可能存在的雙向因果關系，都不可避免地帶來了內(nèi)生性問題，傳統(tǒng)的OLS估計不再是一致有效的。對于空間面板模型，Lee和Yu(2010)以及Elhorst(2012)等學者建議采用極大似然法建立一階差分模型，以對數(shù)似然函數(shù)值為判斷準則選擇適合的空間模型形式。由此得到的參數(shù)向量不僅滿足一致有效性要求，估計效率相比于系統(tǒng)GMM也更加高效。本文實證部分也采用該方法估計各解釋變量對經(jīng)濟活動的影響。

注：***、**和*分別表示在1%、5%和10%的水平上顯著；括號中的系數(shù)表示標準差。下表同。

從對數(shù)似然值的相對大小判斷模型適用情況看，在行政鄰接矩陣下，空間誤差模型優(yōu)于空間滯后模型；而空間滯后模型在距離權(quán)重矩陣下表現(xiàn)得更好。橫向?qū)Ρ饶Ｐ?2)、(4)、(5)和(7)后不難看出，除技術進步和基礎設施外的其他變量系數(shù)都沒出現(xiàn)顯著性差異，這說明回歸結(jié)果是基本穩(wěn)健的。接下來，我們將主要針對這4個模型討論地級市經(jīng)濟增長的幾個重要因素。

模型(2)和模型(4)中空間誤差系數(shù)在1%的顯著性水平上大于0.7，模型(5)和模型(7)中空間滯后系數(shù)也在1%的顯著性水平上超過了0.5，再次印證了中國城市經(jīng)濟發(fā)展存在極強的空間集聚現(xiàn)象。伴隨著新型城鎮(zhèn)化進程步入中后期，區(qū)域經(jīng)濟一體化程度得以深化，周邊地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展給本地區(qū)帶來了巨大的空間溢出紅利。城市集群發(fā)展不僅降低了要素流動成本和資源消耗，而且還通過加速創(chuàng)新要素集聚形成“蜂聚效應”，拉動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，以實現(xiàn)城市間相互促進、城際利益協(xié)調(diào)配置的發(fā)展模式。此外，還可以從地方政府采取“標尺競爭”策略的角度給出另一種解釋。在“財政聯(lián)邦主義”的背景下，以經(jīng)濟績效為核心考察指標的晉升激勵體系迫使地方政府不僅在時間維度上保持一定速度的增長率，在空間維度還得與周邊地區(qū)采取相互模仿甚至攀比的互動策略，由此刻意維持的大致同步的經(jīng)濟增長率直接表現(xiàn)為城市集群化發(fā)展的空間正相關趨勢。

以電話或互聯(lián)網(wǎng)使用量為替代指標的社會資本在1%的顯著性水平上證實了社會資本積累對經(jīng)濟增長具有顯著的正向影響，這一估計結(jié)果基本符合主流觀點和我們的理性預期。結(jié)合本文的理論機制，社會資本的積累在很大程度上取決于居民配置閑暇時間的比重。雖然閑暇對工作時間有跨期替代的關系，但在中國實際國情背景下，適當?shù)拈e暇不僅激發(fā)了生產(chǎn)端的創(chuàng)新能力和產(chǎn)出效率，同時刺激了居民消費水平，釋放了壓抑的消費潛力。在閑暇效應未達到極值點前，伴隨社會資本增加的閑暇效應對經(jīng)濟增長產(chǎn)生的互補效應、等勢效應以及生產(chǎn)屬性足以彌補工作時間減少所引發(fā)的勞動量損失(魏翔和虞義華，2011)。此外，借鑒已有文獻所述，還可以從三個角度進行解釋：首先，社會資本能通過影響居民勞動收入水平、就業(yè)選擇、勞動生產(chǎn)效率以及健康福利水平等微觀個體變量而間接作用于宏觀經(jīng)濟。其次，企業(yè)層面的社會資本積累拓寬了組織網(wǎng)絡范圍，促進了溝通與信息共享，加深了彼此信任水平，極大地降低了交易成本、行業(yè)進入壁壘和風險發(fā)生概率。同時，企業(yè)內(nèi)社會資本還有助于提高技術創(chuàng)新水平與回報率。這些因素為地區(qū)經(jīng)濟增長營造了良好的發(fā)展空間，激發(fā)出強大的生機與活力。最后，社會資本作為一種非正式制度在改善政治環(huán)境、提高公共品供給效率和減少政府治理的尋租空間等方面也有至關重要的作用。

此外，本文還得到了一些其他的影響城市經(jīng)濟增長的有益補充。物質(zhì)資本投入、技術進步、貿(mào)易開放度和較高的城市行政區(qū)劃對經(jīng)濟增長具有顯著的促進作用。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級與減小政府行政干預力度同樣對經(jīng)濟增長大有裨益。以上結(jié)論與主流觀點基本一致，這里就不一一贅述了。金融規(guī)模在1%的顯著性水平上抑制了經(jīng)濟增長，這可能是因為中國金融規(guī)模伴隨著低效率擴張(沈軍和白欽先，2013)。另外，基礎設施對經(jīng)濟增長的作用方向出現(xiàn)了異化。一般認為，完善的基礎設施對經(jīng)濟增長具有顯著的促進作用，但在中國式財政分權(quán)背景下，地方政府公共支出結(jié)構(gòu)被“理性”扭曲。過度的生產(chǎn)性公共支出嚴重擠占了民生性公共支出比重，不排除其會阻礙經(jīng)濟增長目標實現(xiàn)的可能(范慶泉等，2015)。

(二)分區(qū)域面板分位數(shù)模型

為了進一步探究社會資本作用于經(jīng)濟增長的內(nèi)在規(guī)律，下面將嘗試性地分區(qū)域進行面板回歸。考慮到中國的實際國情，區(qū)域內(nèi)部社會經(jīng)濟的空間差異遠小于區(qū)域間差異，故區(qū)域內(nèi)的空間集聚現(xiàn)象遠不如全國范圍那么明顯。況且中國國土面積廣闊，對以地理距離為依據(jù)的空間權(quán)重矩陣構(gòu)造帶來了極大的障礙。另外，除因變量在取自然對數(shù)處理后基本呈正態(tài)分布外，其他變量都嚴重偏離了正態(tài)性和齊次方差的假設。如人均電話和互聯(lián)網(wǎng)使用量都出現(xiàn)了右偏尖峰厚尾的特征，經(jīng)典的均值回歸只能以中心位置表示的集中趨勢描述社會資本對經(jīng)濟增長的影響機制。而學者在研究經(jīng)濟增長與區(qū)域差異時可能更加關注非中心位置的分布特征，這些位置信息量更大、樣本選擇更加靈活，方便針對不同的條件分布提出相應的技術指導與政策建議?；谝陨险f明，這里選擇面板分位數(shù)的方法對實證模型重新估計。

表2給出了面板均值與各分位點回歸的估計結(jié)果。以全部城市為樣本的全域分位數(shù)估計表明，社會資本對經(jīng)濟增長具有顯著的促進作用，這種促進效應隨著城市經(jīng)濟發(fā)展水平的提升而增強。分區(qū)域的組內(nèi)對比顯示，以人均電話使用量作為替代變量的社會資本(下文簡稱社會資本Ⅰ)對經(jīng)濟增長同樣有正向作用，但推動經(jīng)濟增長的能力隨著東部地區(qū)城市經(jīng)濟發(fā)展水平的提高而減弱；西部地區(qū)的情況則正好相反；中部地區(qū)則呈現(xiàn)倒U形關系，最大值分別出現(xiàn)在0.75分位點處，之后發(fā)生較為明顯的降幅。以人均互聯(lián)網(wǎng)用戶作為替代指標的社會資本(下文簡稱社會資本Ⅱ)對東部地區(qū)經(jīng)濟的促進效應呈現(xiàn)波動式上升之勢；中西部地區(qū)則為單調(diào)上升的趨勢。上述組內(nèi)對比分析說明，社會資本對經(jīng)濟的推動力隨著城市經(jīng)濟水平的提高而提升，即城市經(jīng)濟越發(fā)達，社會資本發(fā)揮網(wǎng)絡溢出效應、提高企業(yè)創(chuàng)新和產(chǎn)出效率、降低交易成本和潛在風險的能力越強。社會資本Ⅰ在東部地區(qū)隨著城市發(fā)展程度的提高而降低，這從側(cè)面反映出該地區(qū)通信網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)存在過度密集的可能性。

表2 分區(qū)域社會資本對經(jīng)濟增長的面板分位數(shù)估計結(jié)果

注：表中結(jié)果通過R軟件中的rqpd_0.6程序包得出。限于篇幅，這里只給出了核心解釋變量的相關結(jié)果。

從不同區(qū)域的組間對比可以看出，社會資本Ⅰ在西部地區(qū)的經(jīng)濟效應最為明顯；而除0.1分位點外，中部地區(qū)社會資本Ⅰ的產(chǎn)出效應也強于東部地區(qū)。另外，社會資本Ⅱ?qū)?jīng)濟增長的促進作用呈現(xiàn)中部、西部和東部地區(qū)遞減的趨勢。東部地區(qū)的社會資本產(chǎn)出效率最低，這不僅佐證了上文“東部地區(qū)社會資本過度集聚”的論斷，也可能是東部地區(qū)占絕對優(yōu)勢的其他生產(chǎn)要素(如人力資本、技術水平等)沖淡了社會資本在經(jīng)濟增長中的作用。楊宇和沈坤榮(2010)著眼于正式制度對社會資本的替代性，認為社會資本對中國經(jīng)濟增長的影響隨著制度的完善而逐漸降低。兩種社會資本在中西部的促進作用有所差異的事實反映出指標的側(cè)重不同，*這里的潛臺詞是：以互聯(lián)網(wǎng)使用情況衡量的社會資本Ⅱ在形式上比以電話用戶衡量的社會資本Ⅰ更為高級和緊跟時代，即互聯(lián)網(wǎng)技術的普及給社會資本影響經(jīng)濟增長的相關機制帶來了顛覆性的結(jié)構(gòu)變化(Salahuddin等，2016)。當然，這一論斷還需要中國的現(xiàn)實數(shù)據(jù)去驗證。而排除少數(shù)民族自治州、地區(qū)和盟等地級行政區(qū)后的中西部地級市社會經(jīng)濟差異不大也是一個可能的原因。

(三)社會資本影響經(jīng)濟增長的渠道

社會資本與經(jīng)濟增長是否存在逆向因果關系是本文關注的另一個焦點。受限于地級市層面數(shù)據(jù)可得性，我們很難找到除社會資本滯后項以外的外生工具變量。鑒于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的通信基礎設施往往也更完善，嚴格來說，社會資本與經(jīng)濟增長是否存在雙向因果關系尚值得推敲(僅就前文而言)，其對經(jīng)濟增長的單向促進作用需輔以經(jīng)典文獻方能證實(Akcomak和Weel，2009；劉燦和金丹，2011)。為了進一步探討社會資本對經(jīng)濟增長的影響渠道，這里借鑒程宇丹和龔六堂(2015)引入增長核算的思路，分別從投資水平和技術進步兩種渠道給出相應的解釋。出于修正內(nèi)生性的考慮，我們還對模型進行了以下兩個方面的處理：首先，模型自變量全部取滯后一階值以消除控制變量在邏輯上的逆向因果關系。其次，實證方法采用Arellano和Bover(1995)提出的系統(tǒng)GMM估計以確保模型估計的一致有效性，并通過擾動項序列相關性檢驗和過度識別檢驗判斷模型設定的可靠性。

估計結(jié)果表明，不同社會資本指標對拉動當?shù)赝顿Y具有顯著的正向作用。*限于篇幅，這里未報告實證結(jié)果，備索。這可以從社會資本兩個維度給出相應的解釋：一方面，完善的社會關系網(wǎng)絡和暢通的交流溝通渠道降低了社會融資與市場交易的成本，提高了區(qū)域內(nèi)的資本回報率與生產(chǎn)效率；另一方面，以信任規(guī)范為內(nèi)涵的認知型社會資本有效彌補了正式制度的疏漏，降低了投資風險概率與地區(qū)間“逐底競爭”博弈的發(fā)生。兩個維度共同提振了投資者持續(xù)增資的信心。

社會資本對技術創(chuàng)新的正向促進作用同樣通過了1%的顯著性水平。借鑒嚴成樑(2012)、Akcomak和Weel(2009)的觀點，可以從以下三個方面給出解釋：首先，技術創(chuàng)新具有一定的偶然性和隨機性，大多數(shù)風險規(guī)避的理性R&D投資人在逆向選擇、道德風險等自身不可控因素客觀存在的情況下更傾向于謹慎投入研發(fā)，信任水平和信息共享渠道的增加有利于技術創(chuàng)新投入的積累。其次，以網(wǎng)絡嵌入性為基本特征的社會資本具有較強的溢出性，暢通的信息網(wǎng)絡有助于社會資本外溢效應的實現(xiàn)，促進了生產(chǎn)效率與創(chuàng)新產(chǎn)品的推廣。最后，社會資本在知識轉(zhuǎn)移和創(chuàng)新績效上的中介作用也逐漸被認識到。企業(yè)社會資本存量越大，企業(yè)間合作、產(chǎn)學研合作對技術創(chuàng)新能力的促進作用越明顯(程聰?shù)龋?013)。

六、結(jié)論與政策啟示

現(xiàn)代經(jīng)濟增長模式的復雜多樣性導致傳統(tǒng)生產(chǎn)要素已無法完美解釋經(jīng)濟增長的方方面面。社會資本作為社會學角度詮釋經(jīng)濟現(xiàn)象的有效切入點，是進一步認識與理解經(jīng)濟增長動力源泉和績效差異的有益借鑒和重要補充。本文借鑒Romer(1990)基于水平創(chuàng)新的內(nèi)生增長模型，認為經(jīng)濟增長和居民效用都跟社會資本密切相關，閑暇時間在社會資本內(nèi)生積累過程中至關重要。研究發(fā)現(xiàn)：社會資本對經(jīng)濟增長有邊際遞減的正向促進作用，通過社會資本積累發(fā)揮經(jīng)濟功效的閑暇效應對經(jīng)濟增長呈現(xiàn)倒U形關系，而中國目前正處于極值點的左側(cè)。結(jié)合2003-2013年中國281個地級市的平衡面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建基于網(wǎng)絡嵌入性的宏觀結(jié)構(gòu)型社會資本替代指標，在城市集群發(fā)展和區(qū)域空間差異的背景下進行空間面板和面板分位數(shù)回歸。結(jié)果清楚地表明，社會資本對經(jīng)濟增長具有顯著的正向影響，且影響力度隨著區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展水平的提升而加強。區(qū)域間的橫向?qū)Ρ缺砻?，中西部地區(qū)的社會資本產(chǎn)出效應強于東部地區(qū)。此外，我們還證實了投資水平和技術進步是社會資本作用于經(jīng)濟增長的兩條重要渠道。以上結(jié)果是穩(wěn)健且有經(jīng)典理論文獻互為支撐的。

上述結(jié)論背后還蘊含著清晰的政策含義：(1)要充分認識到社會資本的生產(chǎn)要素屬性，重視社會資本積累對經(jīng)濟增長的促進作用。推動社會資本作為投資要素在全社會的發(fā)展與普及，避免公共品屬性帶來的“搭便車”行為和公地悲劇，不僅需要加強政府公共服務的意識和能力，更需要提高微觀主體的道德修養(yǎng)與誠信水平建設，為經(jīng)濟發(fā)展營造良好的環(huán)境。(2)在市場推動和政策引導雙重因素帶動下，中國城市群和產(chǎn)業(yè)集群協(xié)調(diào)發(fā)展迅速推進，日益密切的城市關聯(lián)促進了社會資本的網(wǎng)絡溢出效應。區(qū)域內(nèi)社會資本的產(chǎn)出效率隨著城市經(jīng)濟發(fā)展水平的提高而增強，這意味著優(yōu)先加大區(qū)域內(nèi)中心城市的社會資本投入，全面規(guī)劃通信網(wǎng)絡基礎設施在區(qū)域內(nèi)的合理布局，構(gòu)建空間異質(zhì)性網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)以形成有市場規(guī)模效應的城市圈和經(jīng)濟帶是極為必要的。全面提升區(qū)域內(nèi)中心城市的社會資本覆蓋范圍，降低輻射范圍內(nèi)的空間距離和交易成本，依靠其強大的集聚與輻射作用不失為帶動周邊地區(qū)協(xié)同發(fā)展的一條捷徑。(3)社會資本推動經(jīng)濟增長的區(qū)域差異揭示了中西部地區(qū)具有較高的社會資本產(chǎn)出彈性。理論上，各個地區(qū)都存在強大的動機通過財稅政策追逐域外社會資本以實現(xiàn)自身收益最大化，但“逐底競爭”難免會帶來全局的效率損失。破解此“囚徒困境”的最佳方案是中央政府發(fā)揮其調(diào)控具備外部性和公共品屬性資源的主導作用，通過相應的行政手段和財稅制度引導社會資本向邊際收益較大的地區(qū)轉(zhuǎn)移。

需要說明的是，本文尚有不少亟待完善之處。最突出的問題依然源自社會資本的衡量指標選取，這也是社會資本實證領域公認的難題。雖然社會資本是個較寬泛的概念，但受限于地級市數(shù)據(jù)的可得性，本文選取的基于信息共享和網(wǎng)絡關聯(lián)的結(jié)構(gòu)型社會資本替代指標能否全面而準確地考察社會資本對長期經(jīng)濟增長的影響機制還有待商榷。此外，分區(qū)域的面板分位數(shù)回歸系數(shù)蘊含的經(jīng)濟學含義和影響機理尚可深入分析。從社會資本在東部地區(qū)較低的產(chǎn)出效率可推測，不能排除社會資本對經(jīng)濟增長存在非線性或門檻效應的可能性。這都是值得我們不斷思考完善的地方，也是本文進一步深入研究的方向所在。

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(責任編輯 景 行)

The Impact of Social Capital on Economic Growth

Zhang Liangliang, Yang Jun, Zhang Hua

(SchoolofEconomicsandBusinessAdministration,ChongqingUniversity,Chongqing400030,China)

Comprehensively and accurately exploring the impact of social capital on the long-term economic growth is of great practical significance to the enhancement of the status of social capital in the regional economic development. However, traditional endogenous growth model ignores the effect of time allocation on social capital accumulation and residents’ utility. This paper introduces social capital into horizontal innovation growth model by using endogenous accumulation of social capital, and comprehensively considers the non-monotonicity impacts of social capital and leisure time on economic growth. Numerical simulations show that social capital plays a promotion role with a diminishing marginal effect in economic growth, but there is an inverse U-shape relationship between leisure time and economic growth, namely the appropriate increase in leisure time is beneficial to the accumulation of social capital. In order to verify the attribute of production factor of social capital, this paper constructs the measurement indexes of social capital at prefecture-level city level based on the network embeddedness feature of structural social capital. The empirical results show as follows: firstly, social capital has a significantly positive impact on economic growth, and its promotion role strengthens as urban economic development within regions increases; secondly, the output efficiency of social capital in the central and western regions is higher than the one in the eastern region, indirectly reflecting the current situation of excessive accumulation of social capital in the eastern region; thirdly, investment level and technological progress are two important ways to affect economic growth by social capital . These conclusions above provide useful reference for clarifying the economic attribute of social capital, stimulating the economic benefits of social capital, promoting the coordinated development of urban clusters and reducing regional differences.

social capital; economic growth; influence channel; urban agglomeration

2016-09-26

國家社會科學基金重點項目(15AZD014)；重慶市研究生科研創(chuàng)新項目(CYB16002)

張梁梁(1987-)，男，四川綿陽人，重慶大學經(jīng)濟與工商管理學院博士研究生； 楊 俊(1972-)，男，重慶人，重慶大學經(jīng)濟與工商管理學院教授、博士生導師； 張 華(1986-)，男，湖南株洲人，重慶大學經(jīng)濟與工商管理學院博士研究生。

F124

A

1001-9952(2017)05-0031-13

10.16538/j.cnki.jfe.2017.05.003