王楚瑜

【摘 要】 面向小微企業(yè)的金融控股公司發(fā)展現(xiàn)狀可以折射出我國整個金控行業(yè)的發(fā)展情況。我國現(xiàn)有的金融控股公司的基礎(chǔ)尚薄弱，離高效健全的模式還有距離的問題。例如母公司與子公司權(quán)責分工不明確、母公司與子公司停留在簡單的股權(quán)投資階段、業(yè)務整合處于較低的服務顧客層面等。以此為背景，本文旨在討論我國小微企業(yè)固有的營業(yè)風險以及對金融控股公司的影響，淺談面向小微企業(yè)的金控公司的績效評估指標。同時說明數(shù)學、統(tǒng)計、計算機編程等交叉學科技術(shù)在金融控股公司的應用價值。

【關(guān)鍵詞】 金融控股行業(yè) 小微企業(yè)的營業(yè)風險 數(shù)理統(tǒng)計的應用

金融控股公司作為一種金融組織創(chuàng)新型載體，是全球金融市場的主要參與者和競爭者，它的存在與發(fā)展基于多元化規(guī)模經(jīng)濟、協(xié)同效應、分散金融風險的考慮。既有內(nèi)在的利益集成機制和規(guī)避風險機制的要求，又有外在的經(jīng)濟全球化和金融自由化大環(huán)境的驅(qū)使。

一、我國金融控股行業(yè)概況

在國內(nèi)尚不具備全面混業(yè)的條件而金融市場必須開放的兩難情況下，金融控股公司是我國金融界從分業(yè)到混業(yè)的一個現(xiàn)實選擇?？傮w來說，金融控股公司在我國的發(fā)展處于初期階段，組織內(nèi)部，金控公司普遍出現(xiàn)內(nèi)部控制制度不完善、風險管理體系不健全、業(yè)務整合不到位，外部又有立法滯后、監(jiān)管主體缺位的不足。

山東省具有支持金融控股集團發(fā)展的良好經(jīng)濟基礎(chǔ)，地方金融機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模大幅度提高，金融門類日益齊全，具備了構(gòu)建金融控股集團的基本要素。以山東省魯信集團為例，它是山東省投融資體制改革試點和對外開放窗口。為順應中國小微企業(yè)迅猛發(fā)展的潮流，重點解決山東省小微企業(yè)融資難的問題，魯信集團在2012年設立了山東省魯信金融控股公司，在類金融領(lǐng)域開展股權(quán)投資，通過收購和控股經(jīng)營擔保、小額貸款、典當、融資租賃等機構(gòu)，結(jié)合現(xiàn)今新型金融產(chǎn)業(yè)，如互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P產(chǎn)業(yè)、消費金融等等。整合了各子公司的資源優(yōu)勢，為小微企業(yè)提供靈活多樣的一攬子融資服務，還具有極大的發(fā)展?jié)摿瓦\營利潤。

二、小微企業(yè)的籌資瓶頸及其對金控公司的影響

為什么地方金融控股公司會選擇小微企業(yè)進行投融資擔保服務？首先，小微企業(yè)對中國的GDP增長貢獻高達60-70%，小微企業(yè)的平穩(wěn)運營對中國經(jīng)濟發(fā)展大有貢獻，因此地方政府對小微企業(yè)的扶持力度比較大，此類金融控股公司便應運而生了；其次，小微企業(yè)不容易滿足國有銀行設立的高融資條件，換句話說，國有銀行認為投資數(shù)量眾多的小微企業(yè)風險太大而放棄對其的投資。當08年次貸危機經(jīng)濟下行、經(jīng)濟增長緩慢時，我國小微企業(yè)普遍面臨融資難、風險聚增、銀行抽貸的問題。山東省政府為了發(fā)展山東省經(jīng)濟勢態(tài)，解決山東省小微企業(yè)的信貸支持的不足問題，將這部分任務交給了地方集團，集中致力解決山東省小微企業(yè)的融資貸款等問題。

但是山東省許多小微企業(yè)的資金固化在廠房、土地，這導致小微企業(yè)的存蓄、生產(chǎn)環(huán)節(jié)出了問題：沒有生產(chǎn)能力或者生產(chǎn)能力過剩。而一旦資金鏈出現(xiàn)問題就可能影響小微企業(yè)發(fā)展甚至導致破產(chǎn)，這就可能導致不良貸款的出現(xiàn)，對服務他們的金融控股公司的經(jīng)濟業(yè)績影響很大。如何服務好小微企業(yè)，同時控制風險使金控公司獲利，這是一個矛盾。但是，金融控股公司的風險控制模型是每個公司特有，還是借鑒大型金控公司的現(xiàn)有模型，都是需要深入的問題。

在一個投資期內(nèi)，金控公司投融了多少家小微企業(yè)、投融的小微企業(yè)中投資成功的比率、實際收益利潤、是否有完整的評估投資風險流程等都會作為該金控公司的績效評估指標?？v使投資期內(nèi)的多個小微企業(yè)失敗了，但是這樣的投資過程依然助力山東省小微企業(yè)的成長，不僅有利于優(yōu)化山東省金融資源配置，迅速培植地方金融龍頭企業(yè)，也促進全省經(jīng)濟社會發(fā)展、形成區(qū)域金融中心。

三、數(shù)學學科在金融控股公司的用武之地

我國現(xiàn)有的金融控股公司基礎(chǔ)尚薄弱，離高效健全的模式還有距離的問題。例如母公司與子公司權(quán)責分工不明確、母公司與子公司停留在簡單的股權(quán)投資階段，業(yè)務整合處于較低的服務顧客層面、沒有流暢的風險評估流程、風險控制體系、風險評估模型欠優(yōu)化等。既有問題的產(chǎn)生，便有解決問題的方法，在當今這個交叉學科大有作為的時代，具備一定的金融學知識，輔以扎實的數(shù)學功底，有望解決如何評估小微企業(yè)的綜合運營能力，在小微企業(yè)破產(chǎn)之后如何追回公司損失等等問題。金融控股行業(yè)中用到數(shù)學、統(tǒng)計學的方面不一而足，任何時期、任何單位都不可低估數(shù)學這門學科的應用價值。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計可以預測一個小微企業(yè)的不良率，設計模型后可觀察其貸款和消費能力；用計算機編程與數(shù)學建模知識設計出一個優(yōu)化的風險控制模式，或者基于投資乘數(shù)理論對金控公司今后的投資方向進行預測。另外，基于復雜網(wǎng)絡理論和統(tǒng)計學理論的交叉融合，可以建立一個企業(yè)績效的評價模型和體系：首先研究小微企業(yè)效益、企業(yè)特征、企業(yè)能力的統(tǒng)計特征，再運用結(jié)構(gòu)模型方法對上述三者之間的影響進行定量研究，最后對實證結(jié)果進行修正。

以此為基點，就能挖掘出數(shù)理統(tǒng)計、數(shù)學建模、灰色預測、sigmoid函數(shù)、最優(yōu)解等理論。這些詞匯對于數(shù)學專業(yè)本科生來說并不陌生，在全國大學生數(shù)學建模競賽、北美大學生數(shù)學建模競賽中，學生們就屢次用此類數(shù)學模型預測實際問題。例如，金融控股單位的風險控制部門需要相關(guān)人員熟悉融資租賃案件風險分析，進行建模和風險授權(quán)授信等工作。這就需要該員工有良好的數(shù)學背景和數(shù)理統(tǒng)計能力，有數(shù)學建模能力，能熟練使用Matlab、R編程軟件。由此可見，數(shù)理知識在金融控股行業(yè)的風險控制模式優(yōu)化中大有用武之地。

總之，面向小微企業(yè)的金融控股公司只是我國金控公司中的一種營業(yè)類型，推動此類金控向前發(fā)展的人才必須具備遠見卓識與真才實學，使得金融控股公司有效推動我國經(jīng)濟體實業(yè)的發(fā)展。

【參考文獻】

[1] 宋亮.《山東省金融控股公司發(fā)展研究——基于國內(nèi)外的經(jīng)驗借鑒》，中國知網(wǎng)，2010.10.

[2] 羅晶.《小微企業(yè)融資困境與對策研究——基于重慶市小微企業(yè)融資問題的調(diào)查》，中國知網(wǎng)，2015.